公司基本信息 - 公司于2012年4月2日成立，选择根据1940年《投资公司法》被监管为业务发展公司，投资目标是通过当前收入和资本增值实现高总回报，同时强调本金保护[232] - 公司选择就美国联邦所得税而言被视为受监管投资公司，若每年分配收入并满足其他适用所得税要求，则无需对该收入纳税[233] 公司杠杆计划 - 公司杠杆计划包括SVCP循环多货币信贷安排2.2亿美元、TCPC Funding高级有抵押循环信贷安排3.5亿美元、2019年到期可转换高级无抵押票据1.08亿美元、2022年到期可转换高级无抵押票据1.4亿美元、2022年到期高级无抵押票据1.75亿美元以及SBA承诺杠杆1.5亿美元[234] 合格资产投资比例 - 公司需将至少70%的总资产投资于“合格资产”，截至2019年6月30日，87.3%的总资产投资于合格资产[238] 投资管理协议费用 - 投资管理协议规定，自2019年2月9日起，基本管理费按超过公司资产净值200%的总资产（不包括现金及现金等价物）的1.0%的年利率计算，此前为1.5%[243] - 现行投资管理协议规定，激励性薪酬等于（1）2013年1月1日至2019年2月8日所有普通收入的20%，此后为17.5%；（2）2013年1月1日至2019年2月8日所有已实现净资本收益（扣除任何未实现净资本折旧）的20%，此后为17.5%，减去此前支付的普通收入激励性薪酬和资本收益激励性薪酬，但前提是公司扣除激励性薪酬后的累计总回报加上该笔支付后等于或超过每日加权平均已缴普通股权益7%的年回报率[244] 公司收入来源 - 公司主要通过持有的债务利息产生收入，也从股权权益股息、投资处置资本收益以及某些租赁、费用和其他收入中产生收入[239] 公司运营费用 - 公司主要运营费用包括基本管理费、激励性薪酬、管理协议项下可报销费用、行政费用以及行政协议项下可分配的间接费用份额[240] 财务报表编制 - 公司根据公认会计原则编制财务报表，编制时管理层需进行估计和假设，这些估计和假设会影响资产、负债、收入和费用的报告金额[247] 投资组合估值 - 公司按公允价值对投资组合投资进行估值，有市场报价的投资按市场报价估值，无市场报价或市场报价不代表公允价值的投资按公司记录的估值政策确定的公允价值估值[248] - 较小投资（合计占总资本不到5%）的公允价值可由顾问根据估值政策确定[257] 投资组合Level分类 - 截至2019年6月30日，不到0.1%的投资归类为Level 1，10.0%归类为Level 2，89.8%为第三方独立估值的Level 3投资，0.1%为顾问估值的Level 3投资；截至2018年12月31日，0.1%的投资归类为Level 1，4.2%归类为Level 2，95.6%为第三方独立估值的Level 3投资，0.1%为顾问估值的Level 3投资[255][256] 不同时期投资情况 - 2019年第二季度，公司投资约2.322亿美元，其中97.2%为优先担保债务；2018年同期投资约1.248亿美元，其中88.9%为优先担保债务[262][263] - 2019年上半年，公司投资约3.823亿美元，其中96.7%为优先担保债务；2018年同期投资约2.939亿美元，其中93.8%为优先担保债务[264][266] - 2019年7月1日至8月7日，公司投资约1.247亿美元，主要用于四笔优先担保贷款，综合有效收益率约为9.7%（不包括发起收入）[315] 投资组合公允价值及构成 - 截至2019年6月30日，投资组合公允价值为16.892亿美元，95.3%为债务投资；截至2018年12月31日，投资组合公允价值为15.973亿美元，94.9%为债务投资[267][268] 投资组合行业构成及收益率等情况 - 2019年6月30日，投资组合行业构成中多元化软件占比25.1%最高[270] - 2019年6月30日和2018年12月31日，债务投资组合加权平均有效收益率分别为11.0%和11.4%，总投资组合加权平均有效收益率分别为10.5%和10.9%[270] - 2019年6月30日和2018年12月31日，投资组合中浮动利率债务投资占比分别为91.2%和92.7%，其中受利率下限影响的浮动利率债务投资占比分别为62.3%和65.1%[270] - 截至2019年6月30日，公司投资组合中91.2%的债务投资基于浮动利率计息，其中62.3%的浮动利率债务投资设有利率下限[319] 不同时期投资收入情况 - 2019年和2018年第二季度，投资收入分别为4820万美元和4840万美元[271] - 2019年和2018年上半年，投资收入分别为9570万美元和9260万美元[273] 不同时期总运营费用情况 - 2019年和2018年截至6月30日的三个月总运营费用分别为2440万美元和2450万美元，六个月分别为4860万美元和4710万美元[274][275] 不同时期净投资收入情况 - 2019年和2018年截至6月30日的三个月净投资收入分别为2380万美元和2400万美元，六个月分别为4710万美元和4550万美元[276][277] 不同时期净实现收益（损失）情况 - 2019年和2018年截至6月30日的三个月净实现收益（损失）分别为0和70万美元，六个月分别为 - 30万美元和10万美元[278][279] 不同时期净未实现增值/贬值情况 - 2019年和2018年截至6月30日的三个月净未实现增值/贬值分别减少3460万美元和2050万美元，六个月分别减少3380万美元和1430万美元[280][281] 不同时期激励补偿情况 - 2019年和2018年截至6月30日的三个月激励补偿分别为480万美元和600万美元，六个月分别为1020万美元和1140万美元[284][285] 不同时期普通股股东净资产运营净增加（减少）情况 - 2019年和2018年截至6月30日的三个月普通股股东净资产运营净增加（减少）分别为 - 1080万美元和410万美元，六个月分别为1330万美元和3130万美元[287][288] 不同时期股息再投资计划及回购计划情况 - 2019年和2018年截至6月30日的六个月股息再投资计划发行股份分别为393股和374股，收益分别为5581美元和5343美元[290] - 2019年和2018年截至6月30日的六个月公司回购计划回购股份分别为9000股和34616股，总成本分别为125679美元和498639美元[290] - 2019年上半年股息再投资计划发行股份393股，平均每股价格14.20美元，收益5581美元；2018年同期发行股份374股，平均每股价格14.29美元，收益5343美元[307] 公司杠杆相关金额 - 截至2019年6月30日，公司总杠杆未偿还金额为9.13622702亿美元，可用额度为2.27亿美元，总容量为11.40622702亿美元[292] 2019年上半年经营活动净现金情况 - 2019年截至6月30日的六个月经营活动净现金使用量为6230万美元，主要用于投资收购结算1.116亿美元，被净投资收入4930万美元抵消[297] 2019年上半年融资活动净现金情况 - 2019年上半年融资活动提供的净现金为5620万美元，主要包括1.01亿美元的净债务借款，减去4230万美元普通股常规股息、240万美元债务发行成本和10万美元普通股回购[299] 截至2019年6月30日现金及现金等价物情况 - 截至2019年6月30日，公司现金及现金等价物为2190万美元[300] 不同时期常规股息情况 - 2019年上半年，公司两次宣布的常规股息均为每股0.36美元，总计每股0.72美元，总金额为4231.1307万美元；2018年同期同样两次宣布常规股息每股0.36美元，总计每股0.72美元，总金额为4235.897万美元[307] - 2019年8月8日，公司董事会宣布第三季度常规股息为每股0.36美元，9月30日支付[317] RIC资格分配要求 - 为维持RIC资格，公司须每年向股东分配至少90%的普通收入和短期资本收益；为避免消费税，须分配至少98%的普通收入、98.2%的资本利得超出资本损失的部分及以前年度未分配的特定金额[303][308] 公司回购计划相关 - 2019年8月6日，公司董事会重新批准公司回购计划，最高回购金额为5000万美元[316] 公司信贷安排容量调整 - 2019年8月6日起，公司将SVCP信贷安排的总容量增加5000万美元至2.7亿美元[318] 基点变动对相关收入及支出影响 - 基点上升300个，利息收入4467.237万美元，利息支出-1125万美元，净投资收入3342.237万美元[322] - 基点上升200个，利息收入2978.158万美元，利息支出-750万美元，净投资收入2228.158万美元[322] - 基点上升100个，利息收入1489.079万美元，利息支出-375万美元，净投资收入1114.079万美元[322] - 基点下降100个，利息收入-1461.1625万美元，利息支出375万美元，净投资收入-1086.1625万美元[322] - 基点下降200个，利息收入-2361.3558万美元，利息支出750万美元，净投资收入-1611.3558万美元[322] - 基点下降300个，利息收入-2563.8535万美元，利息支出869.955万美元，净投资收入-1693.8985万美元[322]