业务市场规模 - 公司可报告的三个业务部门服务的联合市场规模约为1900亿美元[19] 业务部门净销售额占比变化 - 2019 - 2017财年，运输解决方案部门净销售额占比分别为58%、59%、58%；工业解决方案部门分别为30%、28%、29%；通信解决方案部门分别为12%、13%、13%[20] 地区净销售额占比变化 - 2019 - 2017财年，欧洲/中东/非洲地区净销售额占比分别为36%、38%、36%；亚太地区分别为33%、34%、35%；美洲地区分别为31%、28%、29%[32] 销售模式与范围 - 2019财年，公司直接销售约占总净销售额的80%，产品销往约150个国家[33] 业务部门积压订单情况 - 2019和2018财年末，运输解决方案部门积压订单分别为16.39亿美元和17.79亿美元；工业解决方案部门分别为13.15亿美元和12.45亿美元；通信解决方案部门分别为3.61亿美元和4.41亿美元[37] 员工分布情况 - 截至2019财年末，公司全球员工约7.8万人，其中欧洲/中东/非洲地区3.1万人，亚太地区2.2万人，美洲地区2.5万人，约4.9万人从事制造业[45] 场地调查和修复成本 - 截至2019财年末，公司预计在当前和以前的制造场地的调查和修复成本在1500万美元至4300万美元之间，并计提了1800万美元作为可能损失[48] 财年周期信息 - 公司2019、2018、2017财年均为52周，分别于2019年9月27日、2018年9月28日、2017年9月29日结束，下一个53周财年将在2022财年[18] 运输解决方案部门业务占比 - 运输解决方案部门中，汽车市场净销售额占比73%，商业运输占比15%，传感器占比12%[21][25] 工业解决方案部门业务占比 - 工业解决方案部门中，工业设备净销售额占比49%，航空航天、国防、石油和天然气占比33%，能源占比18%[26] 净销售额货币开票情况 - 2019财年约60%的净销售额以非美元货币开票，公司未对该外汇风险进行套期保值[54] - 2019财年约60%的净销售额以非美元货币开票，主要货币中美元占42%、欧元占30%、人民币占13%、日元占6%、其他占9%[144] 净销售额客户与市场来源 - 2019财年约18%的净销售额来自中国客户，公司在中国有18个主要制造基地[59] - 2019财年约42%的净销售额来自汽车行业客户[63] - 2019财年约14%的净销售额来自工业设备终端市场客户[64] - 2019财年约10%的净销售额来自航空航天、国防、石油和天然气终端市场客户[64] - 2019财年约9%的净销售额来自商业运输市场客户[64] 产品价格变化 - 近年来公司产品价格平均每年下降1% - 2%[67] 税务申报与合规义务 - 美国税法变更使持有公司10%或以上股份的美国个人可能面临税务申报和合规义务[61] 公司面临的风险 - 公司面临宏观经济、外汇汇率、业务中断、养老金投资组合价值下降等风险[52,53,56,57] - 公司依赖新产品推出和创新获取未来收入，面临技术变革和市场接受度风险[66] - 公司信息技术基础设施面临安全漏洞等威胁，虽目前未造成重大影响，但仍有潜在风险[75] - 公司市场股价可能因季度或年度收益、销售或收益指引等多种因素大幅波动[81] - 公司未来收购可能不成功，若收购业务未达预期或无法整合，将对经营、财务和现金流产生重大不利影响[80] - 公司业务剥离可能导致重大资产减记，还会带来运营分离困难等风险，影响经营、财务和现金流[82] - 公司面临知识产权、诉讼和法规相关风险，如专利侵权诉讼、违反反垄断法等，可能产生重大不利影响[83][84][85] - 公司运营面临环境相关风险，包括环境负债、法规合规成本增加等，可能影响经营、财务和现金流[88][90] 债务契约与信贷安排 - 公司债务契约规定，控制权变更触发事件发生时，需以本金101%加应计未付利息的价格回购票据[79] - 公司五年期无担保高级循环信贷安排包含财务和其他契约，如综合总债务与综合息税折旧摊销前利润比率限制等[76] - 公司有一项五年期无担保高级循环信贷安排，总承贷额为15亿美元，2018年11月修订将到期日从2020年12月延长至2023年11月，可增加最高5亿美元承贷额[180] 股本相关规定 - 作为瑞士公司，董事会创建可发行的授权股本上限为现有注册股份的50%，有效期至2020年3月14日；可发行的有条件股本上限也为现有注册股份的50% [93] - 公司和子公司持有的已登记股份总面值不得超过已登记股本的10%，经股东授权可超此法定限制回购用于注销[96][97] - 公司章程条款修改需获80%已发行有表决权股份持有人赞成票，董事会可在无股东批准下发行最多50%已登记股份用于防御收购[99] - 纽约证券交易所要求发行等于或超过已发行股份或表决权20%的股份需获股东批准（有限例外情况除外）[99] 股东与股份情况 - 截至2019年11月6日，公司普通股有19412名登记股东[112] - 2014 - 2019财年，公司普通股累计总回报从100美元增长至174.62美元，同期标准普尔500指数从100美元增长至165.55美元，道琼斯电气元件及设备指数从100美元增长至150.52美元[114] - 2019年6月29日 - 9月27日，公司共回购1969225股普通股，平均每股价格91.27美元，其中公开宣布计划回购1956000股[115] 法律诉讼与索赔情况 - 公司面临多种法律诉讼和索赔，但管理层预计其结果不会对公司经营成果、财务状况或现金流产生重大影响[108][109] 立法和监管对公司的影响 - 全球立法和监管行动及提案可能使公司全球有效企业税率发生重大变化，美国立法可能对公司经营成果、财务状况和现金流产生不利影响[100][102] 净销售额变化 - 2019年净销售额为134.48亿美元，较2018年的139.88亿美元下降3.9%，有机净销售额下降1.7%[119][128] - 2019财年净销售额为134.48亿美元，较2018财年的139.88亿美元减少5.4亿美元，降幅3.9%[142] 各业务板块净销售额变化 - 2019年各业务板块净销售额：运输解决方案下降5.7%，工业解决方案增长2.5%，通信解决方案下降9.2%[128] - 2019财年运输解决方案业务净销售额为78.21亿美元，较2018财年减少4.69亿美元，降幅5.7%[158] - 2019财年工业解决方案部门净销售额较2018年增加9800万美元，增幅2.5%，营业利润增加7800万美元[163][165] - 2019财年通信解决方案部门净销售额较2018年减少1.69亿美元，降幅9.2%，营业利润减少7900万美元[167] 股息支付情况 - 2019年股东批准每股1.84美元的股息支付，分四个季度，每季度0.46美元[128] - 2019财年和2018财年，公司普通股股息支付分别为6.08亿美元和5.88亿美元[183] 持续经营活动净现金情况 - 2019年持续经营活动提供的净现金为24.54亿美元[128] - 2019财年持续经营活动提供的净现金较2018年增加1.53亿美元至24.54亿美元[172] 2020财年业绩预计 - 预计2020财年第一季度净销售额在30 - 32亿美元，全年在127 - 133亿美元，低于2019年水平[129] - 预计2020财年第一季度持续经营摊薄每股收益在0.93 - 0.99美元，全年在4.21 - 4.61美元[130] - 2020财年第一季度和全年，外汇汇率对净销售额和每股收益有负面影响，分别约为6200万美元和0.03美元、2.29亿美元和0.11美元[131] - 预计2020财年第一季度因瑞士税收改革减记递延税资产确认约3.5亿美元所得税费用，有效税率预计提高约400个基点[134] - 预计2020财年总重组费用约2 - 2.5亿美元，总支出约3亿美元[150] - 预计2020财年资本支出占净销售额的5 - 6%[175] - 预计2020财年向养老金计划缴款6800万美元[197] 收购与出售业务情况 - 2019年收购三家企业，现金购买价2.96亿美元；2018年收购两家企业，现金购买价1.53亿美元，2019年收到1300万美元净营运资金结算款[135][136] - 2019年出售海底通信业务，净现金收入2.97亿美元，税前亏损8600万美元[139] 销售成本与毛利润情况 - 2019财年销售成本为90.54亿美元，占净销售额的67.3%；毛利润为43.94亿美元，占净销售额的32.7%，较2018财年分别减少1.89亿美元和3.51亿美元[145] 采购情况 - 2019财年公司采购约1.72亿磅铜、12.2万金衡盎司黄金和260万金衡盎司白银，预计2020财年采购约1.7亿磅铜、12万金衡盎司黄金和240万金衡盎司白银[146] 销售、一般和行政费用情况 - 2019财年销售、一般和行政费用为14.9亿美元，较2018财年减少1.04亿美元，占净销售额的比例从11.4%降至11.1%[147] 净重组费用情况 - 2019财年和2018财年净重组费用分别为2.55亿美元和1.4亿美元，2019财年启动的行动预计到2021财年末实现约2.2亿美元的年化成本节约[149] 营业收入与营业利润率情况 - 2019财年营业收入为19.78亿美元，较2018财年减少3.53亿美元，营业利润率从16.7%降至14.7%[152] - 2019财年交通解决方案部门营业收入较2018年减少3.52亿美元，营业利润率从19.0%降至15.7%[161] 利息费用、所得税收益与有效税率情况 - 2019财年利息费用减少3900万美元，所得税收益减少3.29亿美元，有效税率从 - 15.4%变为 - 0.8%，终止经营业务净损失增加8300万美元[153] 汽车业务有机净销售额变化 - 2019财年汽车业务有机净销售额下降3.3%，亚太和EMEA地区分别下降6.4%和3.4%，美洲地区增长3.7%[160] 所得税支付情况 - 2019财年和2018年支付的所得税净额分别为3.38亿美元和3.93亿美元[173] 养老金缴款情况 - 2019财年和2018年养老金缴款分别为4500万美元和5400万美元，预计2020财年为6800万美元[174] 资本支出情况 - 2019财年和2018年资本支出分别为7.49亿美元和9.35亿美元，预计2020财年资本支出占净销售额的5 - 6%[175] 总债务情况 - 2019财年末和2018财年末总债务分别为39.65亿美元和40亿美元[178] 股票回购计划情况 - 2019财年和2018财年，公司董事会均授权增加15亿美元股票回购计划，分别回购约1200万股（10.14亿美元）和约1000万股（9.66亿美元），2019财年末剩余15亿美元回购额度[185] 合同现金义务情况 - 2019财年末，公司债务、利息支付、经营租赁、采购义务等合同现金义务总计61.26亿美元，其中2020年需支付14.26亿美元[187] 未确认所得税利益情况 - 2019财年末，公司未确认所得税利益为5.42亿美元，相关应计利息和罚款为4200万美元[188] 未到期信用证、保函和 surety 债券情况 - 2019财年末，公司有3.09亿美元未到期信用证、保函和 surety 债券[194] 出售业务相关担保情况 - 2019财年末，与出售 SubCom 业务相关的担保价值约15.5亿美元，预计多数在2020财年末到期，还可能需为其发行最高3亿美元新履约担保[195] 商誉减值测试情况 - 2019财年第四季度完成年度商誉减值测试，确定无减值情况[207] 所得税费用与递延所得税资产情况 - 公司目前已记录大量估值备抵，未来所得税费用将随估值备抵减少而降低，剩余递延所得税资产实现主要取决于未来应税收入[210] 养老金义务现值与费用变化 - 2019财年末，折现率降低25个基点，公司养老金义务现值增加1.5亿美元；折现率提高25个基点，养老金义务现值减少1.31亿美元[215] - 计划资产预期长期回报率降低或提高50个基点，分别使公司2019财年养老金费用增加或减少0.11亿美元[215] 物业情况 - 截至2019财年末，公司拥有约1700万平方英尺物业，租赁约900万平方英尺物业[106] 制造工厂情况 - 截至2019财年末，公司在全球约25个国家开展产品制造，共有110个制造工厂[107]