业务市场规模 - 公司三个可报告业务部门预计服务的合并市场规模约为1900亿美元[24] 业务部门净销售额占比 - 2020 - 2018财年，运输解决方案部门净销售额占比分别为56%、58%、59%；工业解决方案部门为31%、30%、28%；通信解决方案部门为13%、12%、13%[25] 地区净销售额占比 - 2020 - 2018财年，亚太地区净销售额占比分别为35%、33%、34%；欧洲/中东/非洲地区为35%、36%、38%；美洲地区为30%、31%、28%[35] 销售模式与范围 - 2020财年，公司直接销售约占总净销售额的80%，产品销售至约140个国家[36] 业务部门积压订单情况 - 2020和2019财年末，运输解决方案部门积压订单分别为18.19亿美元和16.39亿美元；工业解决方案部门为12.60亿美元和13.15亿美元；通信解决方案部门为4.39亿美元和3.61亿美元；总计分别为35.18亿美元和33.15亿美元[40] 员工分布情况 - 截至2020财年末，公司全球员工约82000人，其中亚太地区约22000人，欧洲/中东/非洲地区约31000人，美洲地区约29000人，约52000人从事制造业[47] 员工资源团体 - 截至2020财年末，公司有六个员工资源团体，包括ALIGN（LGBTQ）、女性网络组织等[49] 管理层经验 - 公司首席执行官和部门负责人平均约有25年行业经验[51] 产品进出口监管 - 公司产品进出口受经营所在司法管辖区监管，部分产品需政府进出口许可证[52] 业务季节性 - 公司业务通常有季节性，第三和第四财季通常是最强劲的季度，第一财季受假期影响，第二财季可能受部分市场冬季恶劣天气影响[38] 环境成本 - 截至2020财年末，公司预计环境调查和修复成本在1600万美元至4500万美元之间，已计提2000万美元作为可能损失[54] 非美元收入占比 - 2020财年约60%的净销售额以非美元货币开票，预计未来非美元收入仍占较大比例[60] 中国市场销售情况 - 公司在中国有17个主要制造基地，2020财年约20%的净销售额来自中国客户[68] 客户行业销售占比 - 2020财年约40%的净销售额来自汽车行业客户[72] - 2020财年约10%的净销售额来自航空航天、国防、石油和天然气终端市场客户[73] - 2020财年约9%的净销售额来自工业设备终端市场客户[73] - 2020财年约9%的净销售额来自商业运输市场客户[73] 股份纳税规定 - 持有公司10%或以上股份的美国人士可能需报告并计入子公司特定类型收入的应纳税所得额[70] 业务风险因素 - 公司业务受宏观经济环境、外汇汇率、业务中断等多种风险影响[58][59][62] 市场竞争情况 - 公司在电子元件行业面临竞争，未来竞争可能加剧[75] 产品价格与成本 - 近年来公司产品价格年均下降1% - 2%，需降低同等幅度成本以维持利润率[77] 大宗商品对冲 - 公司使用金融工具对冲大宗商品价格波动，对冲计划成功依赖准确预测[80] 信贷与票据契约 - 公司高级无担保循环信贷安排包含财务和其他契约，未偿票据契约含回购等常规契约，变更控制权触发事件回购价格为面值101%加应计未付利息[87][89] 股价波动因素 - 公司股价波动受季度或年度收益、销售或收益指引、经营业绩波动等多种因素影响[90] 战略收购情况 - 公司定期评估战略收购，未来收购可能需发行额外债务或股权，收购融资可能降低收益与固定费用比率[92][93] 业务剥离影响 - 公司持续评估业务和产品线战略契合度，剥离业务可能导致重大资产减记，影响经营业绩和财务状况[94] 知识产权诉讼风险 - 电子行业存在知识产权诉讼，公司可能面临侵权或无效指控诉讼，不利结果会影响经营和财务状况[95] 日常诉讼风险 - 公司在正常业务中常成为诉讼被告，包括知识产权侵权、反竞争行为等诉讼，成功原告可获三倍损害赔偿[96] 法规合规风险 - 公司运营受反垄断和竞争法以及贸易法规约束，违规可能面临处罚和第三方索赔，影响经营和财务状况[97] - 公司受美国反海外腐败法、英国反贿赂法等全球反贿赂法律约束，违规可能扰乱业务并产生重大不利影响[98] - 公司运营受众多环保和健康安全法律法规约束，违反可能被罚款、刑事指控或制裁[99] 股本相关规定 - 公司授权股本上限为现有注册股份的50%，授权有效期至2022年3月11日；有条件股本上限为现有注册股份的50%，仅可用于特定目的[104] - 公司及子公司持有的注册股份总面值不得超过注册股本的10%，超出需股东授权且用于注销[108] 股份发行与章程规定 - 公司章程“反收购”条款修改需80%已发行有表决权股份持有人赞成票[110] - 纽约证券交易所规定发行股份等于或超过已发行股份或表决权20%需股东批准（有限例外情况除外）[110] 资本管理限制 - 作为瑞士公司，资本管理在股份发行方面灵活性较低，分红、储备金重分类需股东批准[104] 股份分配税务问题 - 公司可能无法在不使股东承担瑞士预扣税的情况下进行股份分配，受税法和公司法提案影响[106] - 美元兑瑞士法郎汇率波动可能限制无瑞士预扣税的未来股份分配金额[107] 税率变化风险 - 全球立法和监管行动及提案可能使公司全球有效企业税率发生重大变化[111] - 美国立法可能对公司经营成果、财务状况和现金流产生不利影响[112] 金融合约价值变动 - 2020财年末市场汇率下，交叉货币互换或外汇远期合约标的货币10%涨跌会使合约未实现价值变动2.65亿美元；2019财年末市场汇率下，变动为2.82亿美元[260] 利率变动对利息费用影响 - 基于2020和2019财年末浮动利率债务余额，美元利率上升50个基点，2020和2019财年利息费用增加不显著[261] 远期起息利率互换合约情况 - 2020和2019财年末，远期起息利率互换合约名义价值分别为4.5亿美元和3.5亿美元，均指定为现金流套期[262] 商品套期保值情况 - 2020财年末，商品套期保值处于净收益4100万美元，名义价值3.12亿美元；2019财年末，净收益100万美元，名义价值3.16亿美元[263] - 2020财年末商品价格10%涨跌会使远期合约未实现价值变动3500万美元；2019财年末变动为3200万美元[263]