管理资产相关数据 - 2019年底非美国投资者占管理总资产近7%[18] - 2019年底约20%管理总资产对应的策略对新投资者关闭[29] - 2019年底美国共同基金管理资产达6827亿美元，较年初增加20.9%即1182亿美元[32] - 2019年底子账户和其他投资产品管理资产达5241亿美元，较年初增加1263亿美元[41] - 截至2019年12月31日，公司提供资产行政管理服务的规模为2100亿美元，其中近1280亿美元为公司管理的资产[48] - 2019、2018、2017年公司管理的总资产分别为1109.3亿、1036.5亿、909.0亿美元，年末分别为1206.8亿、962.3亿美元[322] - 2019年和2018年12月31日，美国以外投资咨询客户分别占公司管理资产的6.9%和6.2%[322] 业务产品与策略推出情况 - 2019年公司推出6种新投资策略及若干新工具和份额类别[27] 产品种子资本投资情况 - 2019年底公司产品种子资本投资为13亿美元[28] 投资咨询费收入结构 - 近70%投资咨询费来自美国共同基金，约30%来自其他投资组合[31] - 2019年10只美国共同基金占投资咨询收入约35%，占管理资产约27%[31] - 2019年投资咨询费为51.125亿美元，高于2018年的48.506亿美元和2017年的42.958亿美元[263] - 2019年、2018年和2017年公司投资咨询费分别为51.125亿美元、48.506亿美元和42.958亿美元[319] - 2019年美国共同基金的权益和混合资产投资咨询费为29.522亿美元，固定收益（包括货币市场）为5.003亿美元；2018年分别为28.581亿美元和5.169亿美元；2017年分别为25.717亿美元和5.083亿美元[320] - 2019年子顾问和独立账户及其他投资产品的权益和混合资产投资咨询费为14.05亿美元，固定收益（包括货币市场）为2.55亿美元；2018年分别为12.368亿美元和2.388亿美元；2017年分别为10.094亿美元和2.064亿美元[320] 美国共同基金费率情况 - 若美国共同基金合并净资产超650亿美元，前650亿美元加权平均费率28.6基点，超出部分26.5基点[34] - 2019年部分美国共同基金有效费率最低15基点，最高104基点[35] - 美国所有共同基金的投资者类别份额可在美国无销售佣金或12b - 1费用购买[51] - 部分美国共同基金的I类份额在一段时间内将普通运营费用限制在5个基点，无外部12b - 1或行政费用支付[51] - 部分美国共同基金的顾问类别和R类份额分别支付25和50个基点的12b - 1费用[52] - 通过可变年金人寿保险计划向投资者提供的美国共同基金份额类别支付25个基点的12b - 1费用[52] 公司子公司相关情况 - 公司子公司T. Rowe Price Associates、T. Rowe Price International等多家子公司在美国证券交易委员会注册为投资顾问[57] - 公司子公司T. Rowe Price International受英国金融行为监管局等监管[58] - 公司子公司T. Rowe Price Investment Services是注册经纪交易商，是金融业监管局和证券投资者保护公司成员[60] 公司监管与合规情况 - 公司业务受美国劳工部等监管，部分子公司需满足净资本要求且均已达标[61] - 加州自2020年1月1日起实施的法规大幅提高了不合规的潜在处罚[106] - MiFID II自2018年1月3日起在欧盟及欧洲经济区成员国实施，增加了公司运营复杂性和成本[106] - 公司自2018年开始为英国投资经理使用的第三方投资研究付费，目前为全球投资专业人员的研究需求付费[106] - 《2018年加州消费者隐私法案》于2020年1月1日生效，要求公司对加州居民信息处理作出新披露[116] - 公司子公司净资本均达到或超过当前最低要求，但重大变化可能影响其运营[107] 公司面临的风险因素 - 资产价值下降或构成变化会对投资咨询费用和收入产生重大不利影响，收入下降时净收入和营业利润率可能更大比例下降[73,74] - 投资业绩不佳、市场下跌、投资者流动性等因素会导致管理资产减少，影响公司盈利能力[73] - 公司大部分收入来自与美国共同基金的合同，合同可无理由短通知终止，若基金降低费用或终止合同，公司收入和净收入将受影响[75] - 行业竞争激烈，可能导致客户和资产流失，或迫使公司降低收费，影响收入和净收入[76,78] - 市场环境使投资者倾向低费被动投资产品，主动管理型公司市场份额可能被侵蚀[77] - 公司成功依赖关键人员，人员流失可能损害声誉、减少收入和净收入，为留住或替换人员可能增加薪酬[79,80] - 运营复杂，第三方服务执行或监督失败可能导致监管制裁、罚款等，影响声誉和收入[81] - 定量模型错误可能导致财务损失、影响产品表现和客户关系[83] - 基准指数变化如LIBOR替换可能影响投资组合，对公司业务产生风险[84] - 公司费用波动大，受战略计划、薪酬、广告等多种因素影响，可能大幅降低净收入[86,92] - 公司面临国际运营风险，包括法律监管、货币汇率波动等[99] - 公司依赖专业技术运营，技术故障可能导致业务中断和声誉受损[109] - 公司面临网络攻击风险，可能导致业务中断和财务损失[111] 公司对外投资情况 - 公司持有印度资产管理公司UTI 26%的投资[98] - 2019年12月31日，公司对UTI的权益法投资为1.645亿美元，累计汇兑损失（税后）为0.469亿美元[257] 公司财务关键指标变化 - 2019年12月31日，公司总资产93.304亿美元，较2018年的76.893亿美元有所增加；总负债11.073亿美元，较2018年的8.247亿美元有所增加[261] - 2019年净营业收入为23.87亿美元，2018年为23.614亿美元，2017年为21.088亿美元[263] - 2019年非营业收入为5.403亿美元，2018年为0.232亿美元，2017年为3.963亿美元[263] - 2019年净利润为22.489亿美元，2018年为17.687亿美元，2017年为15.812亿美元[263] - 2019年综合收益为22.483亿美元，2018年为17.144亿美元，2017年为15.873亿美元[264] - 2019年归属于T. Rowe Price Group的综合收益为21.303亿美元，2018年为18.093亿美元，2017年为14.827亿美元[264] - 2019 - 2017年净收入分别为22.489亿美元、17.687亿美元、15.812亿美元[266] - 2019 - 2017年经营活动提供的净现金分别为15.227亿美元、16.199亿美元、2.295亿美元[266] - 2019 - 2017年投资活动提供（使用）的净现金分别为 - 3.245亿美元、 - 8.755亿美元、0.39亿美元[266] - 2019 - 2017年融资活动提供（使用）的净现金分别为 - 8.327亿美元、 - 12.395亿美元、4.615亿美元[266] - 2019 - 2017年现金及现金等价物期末余额分别为18.583亿美元、14.953亿美元、20.058亿美元[266] - 2016年末普通股流通股数为244,784千股，2017年末为245,111千股，2018年末为238,069千股[267][268] - 2016 - 2018年净利润分别为14.978亿美元、18.375亿美元[267] - 2016 - 2018年其他综合收益（损失）分别为 - 1.51亿美元、 - 2.82亿美元[267] - 2016 - 2018年宣布的股息分别为5.626亿美元、6.947亿美元[267] - 2016 - 2018年股票回购金额分别为4.581亿美元、10.996亿美元[267][268] - 2018年12月31日普通股流通股数为238,069千股，股东权益总额为6,1243亿美元，可赎回非控股权益为7403亿美元[269] - 2019年公司净收入为2,1313亿美元，其他综合损失为100万美元，股息支出为7336亿美元[269] - 2019年因期权行使、受限股等相关活动，发行普通股4,158千股，回购6,973千股[269] - 2019年12月31日普通股流通股数为235,214千股，股东权益总额为7,1021亿美元，可赎回非控股权益为1,1210亿美元[269] - 2019年、2018年和2017年公司净收入分别为56.179亿美元、53.726亿美元和48.549亿美元[319] - 2019年、2018年和2017年公司行政费用分别为3.854亿美元、3.84亿美元和4.121亿美元[319] - 2019年、2018年和2017年公司分销和服务费用分别为1.2亿美元、1.38亿美元和1.47亿美元[319] - 2019、2018、2017年公司从T. Rowe Price投资产品获得的总净收入分别为462630万、445360万、403880万美元，2019年末和2018年末应收账款分别为42480万、35480万美元[323] - 2019年末和2018年末非合并投资的账面价值分别为293980万、245340万美元[324] - 2019年公司确认了10540万美元的公允价值投资未实现净收益，2018年确认了1850万美元的未实现净损失[325] - 2019、2018、2017年公司从公允价值持有的T. Rowe Price投资产品获得的股息分别为5060万、3600万、1920万美元[326] - 2019、2018、2017年公司合并T. Rowe Price投资产品资产净增减分别为 - 38050万、 - 73660万、 - 139720万美元[328] - 2019年末和2018年末公司对可变利益实体的最大损失风险分别为18460万、17580万美元[330] - 2019年末和2018年末公司按公允价值计量的投资分别为331960万、311570万美元[333] - 2019年末和2018年末合并T. Rowe Price投资产品的净资产分别为223770万、164170万美元[335] - 2019、2018、2017年运营费用分别为1.47亿、1.27亿、1.23亿美元，净收益分别为2.582亿、 - 1.056亿、1.816亿美元[338] - 2019、2018、2017年合并报表时消除的运营费用分别为680万、620万、560万美元[338] - 2019、2018、2017年经营活动提供的净现金分别为 - 6.708亿、 - 5.491亿、 - 13.153亿美元[340] - 2019、2018、2017年投资活动使用的净现金分别为1840万、2380万、6420万美元[340] - 2019、2018、2017年融资活动使用的净现金分别为6.981亿、5.553亿、14.117亿美元[340] - 截至2019年12月31日，按公允价值计量，Level 1资产为1.746亿美元，Level 2资产为20.08亿美元[344] - 2019、2018年12月31日，财产和设备总额分别为6.744亿、6.613亿美元[348] - 2019年美国联邦当期所得税为4.909亿美元，2018年为4.842亿美元，2017年为7.081亿美元[349] - 2019年州和地方当期所得税为1.359亿美元，2018年为1.387亿美元，2017年为1.31亿美元[349] - 2019年外国当期所得税为0.183亿美元，2018年为0.285亿美元，2017年为0.131亿美元[349] - 2019年递延所得税为0.333亿美元，2018年为 - 0.355亿美元，2017年为0.717亿美元[349] - 2019年所得税总额为6.784亿美元，2018年为6.159亿美元，2017年为9.239亿美元[349] - 2018年和2017年所得税拨备分别包含与税收改革相关的非经常性费用0.208亿美元和0.711亿美元[349] 公司会计政策与准则相关 - 2019年1月1日公司采用新租赁准则，确认1.687亿美元的使用权资产和相应租赁负债，重分类2770万美元递延租金负债后，使用权资产为1.41亿美元[274] - 公司将于2020年1月1日采用新的云计算实施成本会计指引，预计对财务状况和经营成果无重大影响[275] - 公司合并报表包括所有子公司和有控制权的投资产品，通过分析确定投资实体是投票权益实体还是可变利益实体[277] - 公司的可变利益实体包括卢森堡SIC