管理资产数据变化 - 2020年第一季度末管理资产为10088亿美元，较2019年12月31日减少1980亿美元，净现金流出60亿美元，客户从美国共同基金转移44亿美元净资产至其他投资产品，市场折旧和损失使管理资产减少1920亿美元[75] - 2020年第一季度末美国以外投资咨询客户占管理资产的7.4%，2019年12月31日为6.9%[77] - 2020年第一季度平均管理资产为11627亿美元，较2019年第一季度增加1192亿美元，增幅11.4%[82] - 2020年第一季度美国共同基金平均管理资产增加7.2%，达到6543亿美元[93] - 2020年第一季度子顾问、独立账户和其他投资产品平均管理资产增加17.3%，达到5084亿美元[94] 收益率与评级数据变化 - 2020年第一季度美国投资级国债收益率从2019年底的1.92%降至3月底的0.70%[72] - 截至2020年3月31日，美国共同基金中所有基金1年、3年、5年、10年跑赢晨星中位数的比例分别为50%、60%、72%、76%，多资产基金分别为44%、59%、76%、84%[78] - 截至2020年3月31日，美国共同基金中所有基金1年、3年、5年、10年处于晨星前四分位的比例分别为19%、28%、41%、50%，多资产基金分别为8%、24%、50%、68%[78] - 2020年第一季度末，评级美国共同基金中76%的管理资产获得晨星四星或五星整体评级[80] 收入与费用数据变化 - 按美国公认会计原则，2020年第一季度投资咨询费为132.78亿美元，较2019年第一季度增加13.36亿美元，增幅11.2%[82] - 按非美国公认会计原则调整后，2020年第一季度运营费用为81.79亿美元，较2019年第一季度增加6.13亿美元，增幅8.1%[82] - 2020年第一季度投资咨询收入增加，平均管理资产增加1192亿美元，即11.4%，达到1.1627万亿美元，年化有效费率为45.9个基点，低于2019年同期的46.4个基点[85] - 2020年第一季度运营费用为7.554亿美元，低于2019年同期的7.948亿美元；非GAAP基础上，运营费用增加8.1%，达到8.179亿美元[86][87] - 2020年第一季度美国共同基金投资咨询收入为8.762亿美元，增加7.4%[93] - 2020年第一季度子顾问、独立账户和其他投资产品投资咨询收入为4.516亿美元，增加19.4%[94] - 2020年第一季度行政、分销和服务费用为1.348亿美元，增加1.7亿美元，即1.3%[96] - 2020年第一季度非运营损失为5.003亿美元，较2019年同期的非运营收入2.028亿美元减少7.031亿美元[105] 利润与收益数据变化 - 2020年第一季度运营利润率为48.4%，高于2019年同期的40.1%[89] - 2020年第一季度摊薄后每股收益为1.41美元，较2019年同期的2.09美元下降32.5%；非GAAP基础上，2020年和2019年均为1.87美元[90][91] - 2020年第一季度净收入为14.626亿美元，较2019年同期的13.273亿美元增加1.353亿美元，即10.2%[92] - 2020年3月31日调整后归属于公司的净收入为4.543亿美元，2019年同期为4.606亿美元[116] - 2020年3月31日调整后分配给普通股股东的净收入为4.419亿美元，2019年同期为4.49亿美元[116] - 2020年3月31日合并T. Rowe Price投资产品对税前收入的影响为 - 3.34亿美元，2019年同期为9880万美元[107] - 2020年3月31日归属于公司在合并T. Rowe Price投资产品中权益的净收入（损失）为 - 1.575亿美元，2019年同期为5740万美元[107] 税率数据变化 - 2020年第一季度有效税率为19.5%，2019年同期为24.7%；预计2020年全年有效税率在24% - 27%之间[108][109] - 2020年第一季度非GAAP有效税率为22.5%，2019年同期为25.3%；预计2020年全年非GAAP有效税率在23.5% - 25.5%之间[110][119] 现金与投资数据变化 - 2020年3月31日现金及现金等价物为15.624亿美元，2019年12月31日为17.818亿美元；2020年3月31日可自由支配投资为18.414亿美元，2019年12月31日为18.996亿美元[117] - 截至2020年3月31日的三个月，现金和可自由支配投资亏损6120万美元，上一季度产生收入4420万美元[117] - 2020年3月31日美国境外子公司持有的公司产品现金和可自由支配投资为6.843亿美元，2019年12月31日为6.658亿美元[117] 股东回报与支出数据变化 - 2020年2月公司将普通股季度股息提高18.4%，从每股0.76美元增至0.90美元[123] - 2020年第一季度公司斥资8.87亿美元回购830万股普通股，占已发行普通股的3.5%，平均价格为每股106.43美元[123] - 自2017年底以来，公司通过股票回购和定期季度股息向股东返还43亿美元，其中2018年为17.943亿美元，2019年为14.424亿美元，2020年第一季度为11.017亿美元[125] - 预计2020年全年物业和设备支出约为2.3亿美元，其中约四分之三用于技术项目[125] 现金流数据变化 - 2020年第一季度公司经营活动产生的现金流量为8.64亿美元，2019年同期为6.734亿美元，增加1.906亿美元[128][130] - 2020年第一季度公司投资活动使用的净现金为1500万美元，2019年同期为6920万美元[128][131] - 2020年第一季度公司融资活动使用的净现金为10.684亿美元，2019年同期为3.72亿美元[128][132] - 2020年第一季度公司普通股回购现金支出增加6.603亿美元，多回购580万股[132] - 2020年公司股息支付增加3060万美元，季度股息每股提高18.4%[132] - 2020年第一季度公司从可赎回非控股股东处获得的净认购款增加1010万美元[132] 业务影响因素 - 公司未来营收和经营业绩主要因管理资产总值和构成变化而波动，影响因素众多，包括资金流入流出、市场波动、新产品推出等[137] - 公司未来业绩还取决于费用水平，费用波动原因包括广告促销、战略支出、薪酬变动等[138] - 公司业务受政府监管，法律法规、会计、税务和合规要求变化会影响运营和业绩[139] - 2020年第一季度，全球新冠疫情对全球金融市场造成冲击，公司投资于T. Rowe Price投资产品面临市场风险[140] 投资潜在损失数据 - 公司用产品净资产值变体量化投资对市场估值变化的敏感性，以确定潜在未来价值损失[142] - 截至2020年3月31日，T. Rowe Price产品的自由裁量投资公允价值为9.619亿美元，潜在损失9630万美元，损失率10%[143] - 截至2020年3月31日，未合并的种子资本公允价值为1.262亿美元，潜在损失1340万美元，损失率11%[143] - 截至2020年3月31日，指定为补充储蓄计划负债经济对冲的投资公允价值为5亿美元，潜在损失5840万美元，损失率12%[143] - 截至2020年3月31日，对合并的T. Rowe Price投资产品的直接投资中，自由裁量投资潜在损失1370万美元，损失率12%；种子资本潜在损失8800万美元，损失率10%[143] - 截至2020年3月31日，按公允价值持有的投资合伙企业和其他投资潜在损失1380万美元，损失率13%[143] 业务线净现金数据 - 2020年第一季度目标日期退休产品净现金流入7亿美元[77]