业务收入变化 - 2020年第一季度，公司在墨西哥湾的CBF产品销售收入增加，国际CBF产品和国内制造产品销售也有所增长[100] - 2020年第一季度公司合并收入为2.22942亿美元，较2019年的2.43728亿美元下降8.5%，主要因水与返排服务和压缩部门收入分别减少2120万美元和1320万美元，完井液与产品部门收入增加1370万美元部分抵消了下降[113] - 2020年第一季度完井液与产品部门收入为7523.7万美元，较2019年的6158.1万美元增长22.2%，主要因产品销售收入增加1290万美元和服务收入增加80万美元[121][122] - 2020年第一季度水与返排服务部门收入为5746.7万美元，较2019年的7867.8万美元下降27.0%，主要因水管理服务活动减少和国际设备销售活动减少[123][126] - 2020年第一季度压缩部门收入为9023.8万美元，较2019年的10346.9万美元下降12.8%，主要因产品销售收入减少1930万美元，服务收入增加600万美元部分抵消了下降[129] 业务活动影响 - 2020年第一季度，公司水管理服务活动减少，若无明显复苏，预计近期该业务将继续受负面影响[101] - 2020年第一季度后期，因油价下跌和疫情，客户下调资本预算，公司降低预计增长资本支出[102] 公司运营决策 - 公司宣布关闭米德兰制造工厂，保留设备设计和工程人员，外包新设备制造[103] - 公司实施成本削减措施，包括减少2020年资本支出、裁员、降薪等[106] 资产减值情况 - 2020年第一季度，公司对相关资产进行减值测试，记录约540万美元减值损失[104] - 压缩部门本财年毛利润下降，与上一年相比减少了与米德兰制造工厂及相关资产减值的540万美元[130] 各部门EBITDA变化 - 2020年第一季度，完成流体与产品部门调整后EBITDA为2.1626亿美元，水与返排服务部门为6779万美元，压缩部门为2.5977万美元[110] - 2019年第一季度，完成流体与产品部门调整后EBITDA为1.0355亿美元，水与返排服务部门为1.0102亿美元，压缩部门为2.5919万美元[110] - 与2019年第一季度相比，2020年第一季度公司调整后EBITDA从3.6331亿美元增至4.7809亿美元[110] 会计估计与判断 - 公司在编制合并财务报表时进行的会计估计和判断可能随新事件、新信息和经营环境变化而改变[111] 合并财务指标变化 - 2020年第一季度公司合并毛利润为3941.7万美元，较2019年的3621万美元增长8.9%，主要因完井液与产品部门盈利能力提高，水与返排服务部门毛利润下降部分抵消了增长[113][114] - 2020年第一季度公司合并一般及行政费用为3053.7万美元，较2019年的3427.7万美元下降10.9%，主要因薪资相关费用减少480万美元和一般费用减少20万美元，坏账费用增加100万美元和专业服务费用增加40万美元部分抵消了下降[113][115] - 2020年第一季度公司合并净利息费用为1785.6万美元，较2019年的1837.9万美元下降2.8%，主要因压缩部门与CCLP A系列优先股相关的利息费用减少[113][116] - 2020年第一季度公司合并其他（收入）费用净额为43.9万美元，而2019年为收入95.1万美元，主要因外币损失增加150万美元和递延薪酬费用增加40万美元，资产出售收益60万美元部分抵消了增加[113][119] 各部门毛利润变化 - 2020年第一季度完井液与产品部门毛利润为2596.4万美元，较2019年的1066.4万美元增长143.5%，主要因制造产品和国际CBF销售收入增加带来的盈利能力提高[121][123] - 2020年第一季度水与返排服务部门毛利润为326.7万美元，较2019年的885.1万美元下降63.1%，主要因收入下降和某些高利润率项目减少[123][127] 企业管理费用变化 - 公司本财年企业管理费用中的折旧和摊销增加36.5万美元，增幅217.3%；一般及行政费用减少400.8万美元，降幅33.2%；净利息费用增加11.3万美元，增幅2.1%；认股权证公允价值调整（收益）费用减少74.5万美元，降幅183.0%；其他（收益）费用净额增加36.8万美元，增幅115.4%；税前亏损减少424.3万美元，降幅24.0%[132] 债务与权益情况 - 截至2020年3月31日，公司合并债务未偿还余额账面价值约为8.458亿美元，其中CCLP欠约6.384亿美元，3.466亿美元由CCLP的某些资产担保；公司持有CCLP约34%的普通股权益和约1.4%的普通合伙人权益[135] 信贷额度情况 - 截至2020年3月31日，公司在ABL信贷协议下的可用额度为4080万美元，CCLP在CCLP信贷协议下的可用额度为2040万美元[136] - 截至2020年5月5日，公司ABL信贷协议下有100万美元未偿还，信用证640万美元，可用额度4590万美元；定期信贷协议有2.205亿美元未偿还[144] 现金流量情况 - 2020年第一季度，公司经营活动产生的现金流量为2217.6万美元，投资活动现金流量为 - 1061.5万美元，融资活动现金流量为113.8万美元[137] 资本支出情况 - 2020年前三个月，公司总现金资本支出为1240万美元，其中完井液与产品部门支出90万美元，水与返排服务部门支出470万美元，压缩部门支出670万美元[139] - 除压缩部门外，公司预计2020年资本支出约为1000万 - 1500万美元；压缩部门预计2020年资本支出下调至约2800万 - 3500万美元[140][141] 票据赎回与交换情况 - 2019年第一季度，CCLP赎回783046股A类优先股，总金额830万美元，包括约40万美元的赎回溢价，最后一批优先股于2019年8月8日赎回[145] - 2020年4月17日CCLP宣布交换要约，以新发行的2025年到期7.50%优先有担保第一留置权票据和2027年到期7.25%优先有担保第二留置权票据交换2022年到期的无担保票据，每1000美元本金的无担保票据可换700美元本金的新第一留置权票据或750美元本金的第二留置权票据[149][150] - 2020年5月1日CCLP将交换要约的早期投标时间从4月30日下午5点延长至5月14日晚上11点59分[149] 证券发行情况 - 公司可通过S - 3表格的通用暂搁注册声明，在一次或多次公开发行中出售债务或股权证券，总公开发行价格最高达4.641亿美元，其中包括6410万美元因转换当前流通认股权证可发行的普通股[152] 现金分配情况 - 2020年第一季度CCLP向普通股持有人分配现金0.5百万美元，其中向公众持有人分配0.3百万美元[153] 法律诉讼情况 - 2018年初公司与Orinoco交易，Orinoco提供4680万美元初始债券，后续应替换为4700万美元的过渡替换债券和最终债券，Orinoco未履行，公司起诉[156][158][159] - 2018年初公司出售离岸部门，收到750万美元本票及相关担保，Epic公司破产，公司计提900万美元准备金并起诉[161] - 公司有若干诉讼和政府程序，但管理层认为不太可能产生重大不利影响的损失[155] 合同现金义务情况 - 截至2020年3月31日，公司合并合同现金义务总计13.75449亿美元，其中2020年到期7599万美元，2021年到期9679.6万美元等[163] 表外安排情况 - 截至2020年3月31日，公司无可能对合并财务状况或经营成果产生重大影响的表外安排[154] 前瞻性陈述风险 - 公司前瞻性陈述面临经济、市场、资本、竞争等诸多风险和不确定性[166][167] - 公司提醒不要过度依赖前瞻性陈述，且无义务更新或修订前瞻性陈述，除非法律要求[170] 市场风险披露情况 - 关于市场风险的定量和定性披露不适用[171]