公司业务覆盖情况 - 公司服务超65个国家的客户，机构客户部门服务超40个市场、25种货币的机构投资者[190][191] - 批发客户部门为超300家交易商和金融机构提供平台，超100家在电子或混合市场积极交易[192] 公司运营事件 - 2020年3月中旬，公司全球近所有员工远程工作[195] - 2020年4月27日，公司完成12,835,245股A类普通股后续发行，净收益6.263亿美元[201] 公司股权结构 - 截至2020年6月30日，公司持有TWM LLC 82.6%的股份，其余17.4%由持续有限责任公司所有者持有[201] 历史收入增长原因 - 2018年因MiFID II实施，公司交易量增加及推出新服务，收入增长[204] 公司营收来源及收费方式 - 公司总营收主要来自交易费、订阅费、佣金和市场数据费[211] - 交易费按可变和固定价格收取，因地区、产品类型和交易规模而异[212] - 多数产品客户需支付固定最低月交易费和超额可变交易费，部分产品还需支付订阅费[212] - 部分产品无最低月交易费，客户支付订阅费和可变或固定交易费[212] 2020年Q2财务数据关键指标变化 - 2020年6月30日结束的三个月总营收为2.121亿美元，较2019年同期的1.905亿美元增长2160万美元，增幅11.4%[229][232][235] - 2020年6月30日结束的三个月总费用为1.565亿美元，较2019年同期的1.595亿美元减少310万美元，降幅1.9%[229][233] - 2020年6月30日结束的三个月运营收入为5560万美元，较2019年同期的3090万美元增长2470万美元，增幅79.7%[229] - 2020年6月30日结束的三个月净利息收入（支出）为 - 29万美元，较2019年同期的18万美元减少46万美元，降幅263.4%[229] - 2020年6月30日结束的三个月税前收入为5540万美元，较2019年同期的3110万美元增长2420万美元，增幅77.8%[229][234] - 2020年6月30日结束的三个月净收入为4240万美元，较2019年同期的2480万美元增长1760万美元，增幅70.9%[229][234] - 2020年6月30日结束的三个月归属于Tradeweb Markets Inc.的净收入为3050万美元，较2019年同期的1280万美元增长1770万美元，增幅137.7%[229][234] 2020年Q2各项收入费用指标变化 - 交易费用从2019年的1.04亿美元增至2020年的1.221亿美元，增加1820万美元，增幅17.5%[235][236] - 订阅费用从2019年的4800万美元增至2020年的4960万美元，增加160万美元，增幅3.4%[235][237] - 佣金从2019年的3640万美元增至2020年的3810万美元，增加170万美元，增幅4.7%[235][238] - 其他收入从2019年6月30日止三个月的220万美元增至2020年同期的230万美元，增加0.1万美元，增幅4.9%[239] 2020年二季度各业务线收入变化 - 2020年二季度总营收为2.12107亿美元，较2019年同期的1.90485亿美元增加2162.2万美元，增幅11.4%[239][242] - 机构客户部门收入从2019年二季度的1.111亿美元增至2020年同期的1.3亿美元，增加1890万美元，增幅17.0%[239] - 批发客户部门收入从2019年二季度的4190万美元增至2020年同期的4330万美元，增加130万美元，增幅3.1%[240] - 零售客户部门收入从2019年二季度的1990万美元增至2020年同期的2040万美元，增加40万美元，增幅2.1%[241] - 市场数据客户部门收入从2019年二季度的1750万美元增至2020年同期的1850万美元，增加100万美元，增幅5.4%[242][248] - 2020年二季度利率资产类别收入为1.128亿美元，较2019年同期的1.071亿美元增加580万美元，增幅5.4%[242][244] - 2020年二季度信贷资产类别收入为4910万美元，较2019年同期的3960万美元增加950万美元，增幅24.0%[242][245] - 2020年二季度股票资产类别收入为1540万美元，较2019年同期的1110万美元增加430万美元，增幅38.6%[242][246] - 2020年二季度货币市场资产类别收入为1050万美元，较2019年同期的1030万美元增加20万美元，增幅2.1%[242][247] 2020年第二季度不同地区客户收入变化 - 2020年第二季度美国客户收入为1.401亿美元，较2019年同期的1.227亿美元增长1740万美元，增幅14.2%[258] - 2020年第二季度国际客户收入为7200万美元，较2019年同期的6780万美元增长420万美元，增幅6.3%，但外汇汇率波动使国际总收入减少50万美元[259] 2020年第二季度费用指标变化 - 2020年第二季度员工薪酬和福利费用为8890万美元，较2019年同期的9600万美元减少710万美元，降幅7.4%[260] - 2020年第二季度折旧和摊销费用为3790万美元，较2019年同期的3430万美元增加360万美元，增幅10.6%[261] 2020年上半年财务数据关键指标变化 - 2020年上半年总收入为4.467亿美元，较2019年同期的3.773亿美元增长6940万美元，增幅18.4%[268] - 2020年上半年总费用为3.135亿美元，较2019年同期的3亿美元增加1340万美元，增幅4.5%[268] - 2020年上半年税前收入为1.337亿美元，较2019年同期的7830万美元增加5540万美元，增幅70.8%[268] - 2020年上半年净利润为1.049亿美元，较2019年同期的6720万美元增加3770万美元，增幅56.2%[268] 2020年上半年各项收入费用指标变化 - 2020年上半年交易费用为2.63亿美元，较2019年同期的2.066亿美元增加5640万美元，增幅27.3%[273] - 2020年上半年佣金为8060万美元，较2019年同期的7060万美元增加1000万美元，增幅14.2%[273] 2020年上半年各业务线营收变化 - 2020年上半年公司总营收4.46713亿美元，较2019年上半年的3.77277亿美元增长6943.6万美元，增幅18.4%[278][283] - 机构客户营收从2019年上半年的2.203亿美元增至2020年上半年的2.756亿美元，增长5529.5万美元，增幅25.1%[278] - 批发客户营收从2019年上半年的8137.6万美元增至2020年上半年的9200.8万美元，增长1063.2万美元，增幅13.1%[279] - 零售客户营收从2019年上半年的4114.5万美元增至2020年上半年的4204.2万美元，增长89.7万美元，增幅2.2%[280] - 市场数据客户营收从2019年上半年的3444.7万美元增至2020年上半年的3705.9万美元，增长261.2万美元，增幅7.6%[281] - 利率资产营收从2019年上半年的2.11153亿美元增至2020年上半年的2.38862亿美元，增长2770.9万美元，增幅13.1%[283] - 信贷资产营收从2019年上半年的7903.4万美元增至2020年上半年的1.03083亿美元，增长2404.9万美元，增幅30.4%[283] - 股票资产营收从2019年上半年的2291.4万美元增至2020年上半年的3484.1万美元，增长1192.7万美元，增幅52.1%[283] - 货币市场资产营收从2019年上半年的1988.4万美元增至2020年上半年的2174.7万美元，增长186.3万美元，增幅9.4%[283] 2020年上半年不同地区客户营收变化 - 美国客户营收从2019年上半年的2.4209亿美元增至2020年上半年的2.85329亿美元，增长4323.9万美元，增幅17.9%[294] - 2020年上半年国际客户收入增加2620万美元，增幅19.4%，达1.614亿美元，主要因利率衍生品和欧洲ETF交易量增加，外汇波动使国际总收入减少120万美元[295] 2020年上半年费用指标变化 - 2020年上半年总运营费用增加1341.4万美元，增幅4.5%，达3.13459亿美元，各项费用有增有减[296] - 2020年上半年员工薪酬福利费用增加610万美元，增幅3.5%，达1.794亿美元，主要因激励薪酬、薪资福利和佣金增加，部分被非现金股票薪酬费用减少抵消[296] - 2020年上半年折旧摊销费用增加730万美元，增幅10.8%，达7510万美元，因内部资本化软件和计算机硬件增加[297] 2020年上半年其他财务指标变化 - 2020年上半年净利息收入减少60万美元，降至40万美元，因利率下降和循环信贷安排成本增加[302] - 2020年上半年有效税率约为21.5%，2019年同期为14.2%，与美国联邦法定税率差异因州和地方税及非控股权益影响[303] 公司特定时间财务状况 - 截至2020年6月30日，税收应收协议下欠持续有限责任公司所有者的总额为3.73亿美元[306] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，公司现金及现金等价物分别约为5.599亿美元和4.607亿美元[309] - 截至2020年6月30日，循环信贷安排下无未偿还金额，可用额度为5亿美元，该安排到期日为2024年4月8日[318] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，受监管子公司的最低净资本或财务资源要求总计分别为5110万美元和5320万美元[325] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，公司营运资金分别为4.93703亿美元和3.72705亿美元[329] - 截至2020年6月30日，流动资产从2019年12月31日的5.974亿美元增至7.417亿美元[330] - 截至2020年6月30日，流动负债从2019年12月31日的2.247亿美元增至2.48亿美元[331] 2020年上半年现金流情况 - 2020年上半年经营活动提供的净现金为1.646亿美元，较2019年增长113.8%[334] - 2020年上半年投资活动使用的净现金为1920万美元，2019年为1770万美元[336] - 2020年上半年融资活动使用的净现金为4220万美元，2019年为1.557亿美元[337] - 2020年上半年自由现金流为1.45373亿美元，2019年为5926.6万美元[341] 公司业绩和盈利能力衡量指标 - 公司使用调整后EBITDA、调整后EBITDA利润率、调整后EBIT和调整后EBIT利润率衡量经营业绩[342] - 公司使用调整后净收入和调整后摊薄每股收益衡量盈利能力[342] 2020年和2019年Q2、H1部分财务指标对比 - 2020年和2019年Q2净利润分别为42408千美元和24816千美元，H1分别为104893千美元和67168千美元[350] - 2020年和2019年Q2调整后EBITDA分别为101309千美元和86925千美元，H1分别为220959千美元和167272千美元[350] - 2020年和2019年Q2调整后EBIT分别为90521千美元和76766千美元，H1分别为199268千美元和146819千美元[350] - 2020年和2019年Q2调整后EBITDA利润率分别为47.8%和45.6%，H1分别为49.5%和44.3%[350] - 2020年和2019年Q2调整后EBIT利润率分别为42.7%和40.3%，H1分别为44.6%和38.9%[350] - 2020年和2019年Q2调整后净利润分别为70383千美元和56629千美元，H1分别为155751千美元和108819千美元[353] - 2020年和2019年Q2调整后摊薄每股收益分别为0.30美元和0.25美元，H1分别为0.67美元和0.25美元[353] 2020年Q2和H1调整后利润率变化 - 2020年Q2和H1调整后EBITDA利润率较上年同期分别增加