市场竞争情况 - 公司各业务面临激烈竞争，对手包括传统和非传统金融服务提供商，未来竞争可能加剧[17][19] - 公司面临来自金融服务和金融科技公司的激烈竞争，竞争压力可能促使公司采取不利行动，影响经营和财务状况[77] 政策法规影响 - 公司业务受美国国内外政府货币和财政政策显著影响，美联储政策工具多样[20][21] - 公司受美国联邦、州和地方监管框架约束，各子公司也受不同监管[24][27] - 作为金融控股公司，公司可从事金融相关活动，但受法律和美联储条件限制[31][32] - 公司收购银行或资产超5%需获美联储等批准，美联储可要求公司剥离不合规机构[33] - 银行支付股息受限，公司需为子公司提供财务支持，相关法律防止不当利用银行优势[35][36][37] - 公司受沃尔克规则限制，对自营交易和持有基金有诸多限制[38] - 美联储和货币监理署对银行控股公司和国家银行有资本充足率要求[40] - 多德 - 弗兰克法案规定，资产低于100亿美元的机构在存款保险评估时可抵消DIF准备金增加的影响，资产100亿美元及以上的机构成本通常会增加[44] - 公司需遵守1933年证券法、1934年证券交易法、2002年萨班斯 - 奥克斯利法案等联邦和州证券法以及纳斯达克上市规则[47] - 公司需遵守银行保密法、美国爱国者法案等相关法律，建立反洗钱和反恐融资的内部控制系统[48] - 银行根据CRA有义务满足当地社区信贷需求，其CRA评级会在公司或银行提交合并等申请时被考虑[49] - 银行受消费者保护法、GLBA等法律约束，GLBA对公司及其子公司有金融隐私相关义务要求[50] - 收购银行控股公司或存款机构任何类别有表决权股票的10%或以上，通常会产生收购方“控制”该机构的可反驳推定[70] - 银行控股公司在收购任何银行超过5%有表决权股份的直接或间接所有权或控制权之前，必须获得美联储的事先批准[70] 公司管理层任职情况 - 公司总裁J. Mariner Kemper自2004年5月起担任董事长兼首席执行官，自2015年11月起担任总裁[53] - 公司执行副总裁兼首席财务官Ram Shankar自2016年8月起任职[53] 利率与信用风险 - 利率水平或变化会影响公司业务、运营结果和财务状况，公司净利息收入受市场利率显著影响[55] - 经济条件疲软或恶化、宽松的贷款标准或金融冲击会增加公司信用风险，影响其贷款和银行业务及资产价值[56] 业务数据情况 - 2018年12月31日，公司贷款组合的42.8%主要由房地产权益担保，其中商业房地产贷款占30.5%，建筑房地产贷款占6.5%，住宅房地产贷款占5.8%[58] - 2018年12月31日，公司证券投资组合约为78亿美元，占总资产的33.6%；证券投资组合加权平均收益率为2.4%，贷款组合为4.8%[61] - 公司约65亿美元（占投资证券的83.4%）的投资证券被归类为可供出售，并按公允价值报告[61] 业务收入影响因素 - 贷款冲销超过估计，贷款损失准备金费用增加会减少公司收入[57] - 具有挑战性的商业、经济或市场条件会对公司基于费用的银行业务、投资管理业务等产生不利影响[59] - 公司投资管理业务收入高度依赖咨询费收入，资产规模绝对下降或资产组合从股票或另类投资转向固定收益会产生负面影响[60] 股票交易情况 - 公司普通股交易有时交易量低，会影响流动性和股价[66] 公司运营风险 - 公司业务依赖系统、员工、服务提供商和交易对手，任何一方的失败或错误等操作风险会对公司产生不利影响[72] - 公司严重依赖技术，技术举措实施失败或延迟、无法预见未来技术需求等会对业务或业绩产生不利影响[75] - 负面宣传、未能成功管理自身行为或行业相关问题会损害公司声誉，进而影响业务和业绩[76] 风险管理与合规情况 - 公司的风险管理和合规计划可能无法有效降低风险和损失，若出现漏洞或控制失效，业务表现和价值将受影响[79] 流动性风险 - 流动性对公司至关重要，资金受限或成本增加会对业务和业绩产生不利影响，极端情况下公司持续经营能力可能受威胁[80] - 若子公司无法向公司支付股息或进行分配，公司可能无法履行对交易对手、债权人的义务以及向股东支付股息[81] 人力资源风险 - 无法吸引、留住或激励合格员工会对公司业务和业绩产生不利影响，部分业务尤其依赖关键人员[82] 法律诉讼风险 - 公司面临各种诉讼和法律程序，实际解决索赔的成本可能远超预留或保险覆盖金额，影响业务和财务状况[83][84] 会计相关影响 - 会计标准的变化以及公司对会计方法、假设和估计的选择会影响财务报表和报告收益，判断不准确可能导致重大损失[85][86] 并购风险 - 公司进行并购存在诸多风险，包括无法获得监管批准、整合困难、价值不及预期等，可能影响公司声誉、业务和财务状况[87][88] 资本充足率情况 - 截至2018年12月31日，公司和银行资本与资产比率分别为：公司一级杠杆率9.87%、一级风险资本比率12.89%、普通股一级资本比率12.89%、总风险资本比率13.95%；银行一级杠杆率8.85%、一级风险资本比率11.65%、普通股一级资本比率11.65%、总风险资本比率12.29%，银行资本充足[42] 存款保险情况 - 银行存款由FDIC按每位储户每个账户所有权类别25万美元的标准保险金额承保[44]