各业务线净收入占比变化 - 2020年和2019年第三季度，广播电台业务净收入占比分别为34.4%和41.8%；Reach Media业务分别为8.4%和9.8%；数字业务分别为9.2%和7.4%；有线电视业务分别为48.7%和41.4%；公司/消除项分别为 - 0.7%和 - 0.4%[195] - 2020年和2019年前三季度，广播电台业务净收入占比分别为33.1%和40.0%；Reach Media业务分别为7.9%和11.1%；数字业务分别为7.9%和7.0%；有线电视业务分别为51.8%和42.4%；公司/消除项分别为 - 0.7%和 - 0.5%[195] 核心广播电台业务广告收入占比变化 - 2020年和2019年第三季度，核心广播电台业务本地广告收入占比分别为53.1%和57.1%，全国广告收入占比分别为45.7%和37.8%[196] - 2020年和2019年前三季度，核心广播电台业务本地广告收入占比分别为55.6%和58.1%，全国广告收入占比分别为43.1%和36.4%[196] 净收入变化 - 2020年和2019年第三季度净收入分别为9.1912亿美元和11.1055亿美元，变化为 - 1.9143亿美元，变化率为 - 17.2%[197] - 2020年和2019年前三季度净收入分别为26.2795亿美元和33.1075亿美元，变化为 - 6.828亿美元，变化率为 - 20.6%[198] - 2020年第三季度净收入约9191.2万美元，2019年同期约1.11055亿美元，同比下降1914.3万美元，降幅17.2%[212][213] - 2020年前三季度净收入约2.62795亿美元，2019年同期约3.31075亿美元[209] - 2020年前九个月净收入约为2.628亿美元，较2019年同期的约3.311亿美元减少6828万美元，降幅20.6%，主要受疫情影响[230] 电台广告收入变化 - 2020年和2019年第三季度，电台广告收入分别为3491.9万美元和5081.3万美元，变化为 - 1589.4万美元，变化率为 - 31.3%[197] - 2020年和2019年前三季度，电台广告收入分别为9869.5万美元和1.44958亿美元，变化为 - 4626.3万美元，变化率为 - 31.9%[198] 政治广告收入变化 - 2020年和2019年第三季度，政治广告收入分别为432.4万美元和30万美元，变化为402.4万美元，变化率为1341.3%[197] - 2020年和2019年前三季度，政治广告收入分别为708.9万美元和74.1万美元，变化为634.8万美元，变化率为856.7%[198] 广播和数字业务运营收入及利润率变化 - 2020年第三季度广播和数字业务运营收入约4419.4万美元，2019年同期约4364.4万美元；2020年前三季度约1.12002亿美元，2019年同期约1.22122亿美元[209] - 2020年第三季度广播和数字业务运营利润率为48.1%，2019年同期为39.3%；2020年前三季度为42.6%，2019年同期为36.9%[209] - 2020年第三季度广播和数字运营收入增至约4420万美元，较2019年同期的约4360万美元增加55万美元，增幅1.3%，主要因部分业务板块表现[225] - 2020年第三季度广播和数字运营利润率从2019年同期的39.3%增至48.1%，主要因部分业务板块运营收入增加[226] - 2020年前9个月广播和数字运营收入为1.12亿美元，较2019年的1.221亿美元减少1010万美元，降幅8.3%[243] 归属于普通股股东的综合净损益变化 - 2020年第三季度归属于普通股股东的综合净亏损约1277.2万美元，2019年同期净利润约535.9万美元；2020年前三季度净亏损约3453.9万美元，2019年同期净利润约884.6万美元[209] 调整后EBITDA变化 - 2020年第三季度调整后EBITDA约3956.8万美元，2019年同期约3867.1万美元；2020年前三季度约9636.5万美元，2019年同期约1.06017亿美元[210] 节目制作和技术费用变化 - 2020年第三季度节目制作和技术费用（不含基于股票的薪酬）约2420.2万美元，2019年同期约3103.7万美元，同比下降683.5万美元，降幅22.0%[212][214] - 2020年前九个月节目制作和技术费用（不包括基于股票的薪酬）为7568.4万美元，较2019年同期的9377.9万美元减少1809.5万美元，降幅19.3%，因多项成本削减举措[231] 销售、一般和行政费用变化 - 2020年第三季度销售、一般和行政费用（不含基于股票的薪酬）约2351.6万美元，2019年同期约3637.4万美元，同比下降1285.8万美元，降幅35.3%[212][216] - 2020年第三季度公司销售、一般和行政费用（不包括基于股票的薪酬）为7893美元，较2019年同期的8053美元减少160美元，降幅2.0%，主要因有线电视业务费用降低[217] - 2020年前9个月销售、一般和行政费用减少，广播、Reach Media、有线电视和数字业务分别减少约1600万、1240万、920万和200万美元[233] - 2020年前9个月公司销售、一般和行政费用（不包括基于股票的薪酬）为2336.5万美元，较2019年的2624.5万美元减少288万美元，降幅11.0%[234] - 2020年前九个月销售、一般和行政费用（不包括基于股票的薪酬）为7510.9万美元，较2019年同期的1.15174亿美元减少4006.5万美元，降幅34.8%[232] 基于股票的薪酬变化 - 2020年第三季度基于股票的薪酬为794美元，较2019年同期的1881美元减少1087美元，降幅57.8%，主要因某些高管和管理人员的股票奖励授予和归属情况变化[218] - 2020年前9个月基于股票的薪酬为145.5万美元，较2019年的259.2万美元减少113.7万美元，降幅43.9%[235] 折旧和摊销费用变化 - 2020年第三季度折旧和摊销费用为2489美元，较2019年同期的2593美元减少104美元，降幅4.0%，因部分资产接近使用寿命结束[219] - 2020年前9个月折旧和摊销费用为741.9万美元，较2019年的1445.1万美元减少703.2万美元，降幅48.7%[236] 长期资产减值变化 - 2020年第三季度长期资产减值为29050美元，2019年同期为0，增加29050美元，增幅100.0%，与亚特兰大、印第安纳波利斯等地的商誉和广播执照减值有关[220] - 2020年前9个月长期资产减值为8270万美元，较2019年的380万美元增加7890万美元，增幅2076.3%[237] - 2020年前九个月，公司记录与亚特兰大市场和印第安纳波利斯商誉余额相关的减值费用约1590万美元，与多个市场广播许可证相关的减值费用约6680万美元；2019年前九个月记录与底特律市场广播许可证相关的减值费用约380万美元[265] - 2020年第一季度和第三季度，公司分别记录与广播许可证相关的非现金减值费用约4770万美元和1910万美元，2020年第一季度和第三季度分别记录与商誉相关的非现金减值费用约600万美元和1000万美元[267][269] 利息收入和支出变化 - 2020年第三季度利息收入约17.8万美元，2019年同期约4.5万美元，同比增长13.3万美元，增幅295.6%[212] - 2020年第三季度利息支出约1824.3万美元，2019年同期约2023.9万美元，同比下降199.6万美元，降幅9.9%[212] - 2020年第三季度利息费用降至约1820万美元，较2019年同期的约2020万美元减少199.6万美元，降幅9.9%，因债务余额和平均利率降低[221] - 2020年前9个月利息费用为5577.6万美元，较2019年的6164.7万美元减少587.1万美元，降幅9.5%[239] 其他收入净额变化 - 2020年前9个月其他收入净额为328.2万美元，较2019年的466.9万美元减少138.7万美元，降幅29.7%[240] 现金及资金相关情况 - 2020年3月19日公司从资产支持信贷安排提取约2750万美元，截至9月30日现金余额增至约1.022亿美元[250] - 截至9月30日，公司根据公开市场销售协议发行并出售2859276股A类普通股，获得毛收入约1540万美元，净收入约1480万美元[253] 债务交换及发行情况 - 2020年10月2日公司发起交换要约，以新发行的8.75%优先担保票据交换2022年到期的7.375%优先担保票据，到期时3.47亿美元现有票据被有效提交且未撤回，11月9日公司发行3.47016亿美元新票据[254] 信贷安排指标情况 - 截至2020年9月30日，按2017年信贷安排计算的利息覆盖率为2.02倍，高级担保杠杆率为4.55倍；按2018年信贷安排计算的总杠杆率为6.36倍[257] 未偿债务情况 - 截至2020年9月30日，2017年信贷安排未偿金额3.139亿美元，利率5.0%；7.375%优先担保票据未偿金额3.483亿美元，利率7.375%；2018年信贷安排未偿金额1.318亿美元，利率12.875%；米高梅国家港湾贷款未偿金额5560万美元，利率11.0%；资产支持信贷安排未偿金额2750万美元，利率2.40%[257] 现金流情况 - 2020年和2019年前九个月经营活动提供的净现金流分别约为6440万美元和5100万美元，2020年较上一年增加主要因应收账款收款时间和内容资产付款减少[258] - 2020年和2019年前九个月投资活动使用的净现金流分别约为370万美元和提供960万美元，2020年和2019年资本支出分别约为320万美元和390万美元[259] - 2020年和2019年前九个月融资活动提供的净现金流分别约为840万美元和使用4460万美元，2020年和2019年偿还未偿债务分别约为3490万美元和3760万美元[260] 资产构成情况 - 截至2020年9月30日，公司有广播许可证约5.164亿美元和商誉2.238亿美元，总计7.402亿美元，占总资产约61.2%[263] 减值测试假设情况 - 2020年9月30日广播许可证减值测试关键假设中，折现率为9.0%，第一年市场收入增长率范围为 - 10.7%至 - 16.8%；2020年9月30日商誉减值测试关键假设中，折现率为9.0%，第一年市场收入增长率范围为 - 26.6%至34.7%[268][270] 递延所得税资产情况 - 截至2020年9月30日的九个月，管理层认为有足够积极证据表明递延所得税资产很可能可实现[273] - 2018年第四季度公司实现三年累计盈利，消除了评估递延所得税资产可实现性中最具权重的客观可验证负面证据[274] - 截至2020年9月30日，公司仍保持三年累计盈利[276] 信贷安排及债务情况 - 公司2017年信贷安排产生3.5亿美元高级银行债务，2022年票据未偿还金额约3.5亿美元，2018年达成1.92亿美元无担保信贷安排和5000万美元以米高梅国家港湾赌场权益担保的贷款[281] 广播电台许可证情况 - 公司广播电台许可证有效期最长八年，2020年12月至2028年10月陆续到期[280] 许可协议情况 - 2020年4月22日，公司所在行业组织与BMI就新许可协议条款达成一致，涵盖2017年1月1日至2021年12月31日[282] 合同义务情况 - 截至2020年9月30日，公司各项合同义务总计12.38919亿美元，其中7.375%优先次级票据3.89795亿美元、2017年信贷安排3.71501亿美元、2018年信贷安排1.68458亿美元等[286] 其他经营合同和协议情况 - 截至2020年9月30日，其他经营合同和协议约8770万美元未在资产负债表记录，其中约860万美元与有线电视内容协议相关，约1360万美元与就业协议相关[290] 信用证情况 - 截至2020年9月30日，公司根据协议开具的信用证总额为87.1万美元[292] 法律诉讼情况 - 公司在多起法律诉讼中被列为被告，管理层认为这些诉讼结果不会对公司财务状况或经营成果产生重大不利影响[291]