各业务线净收入占比变化 - 2020年和2019年第三季度，广播电台业务净收入占比分别为34.4%和41.8%；九个月分别为33.1%和40.0%[195] - 2020年和2019年第三季度，Reach Media业务净收入占比分别为8.4%和9.8%；九个月分别为7.9%和11.1%[195] - 2020年和2019年第三季度，数字业务净收入占比分别为9.2%和7.4%；九个月分别为7.9%和7.0%[195] - 2020年和2019年第三季度，有线电视业务净收入占比分别为48.7%和41.4%；九个月分别为51.8%和42.4%[195] 核心广播电台业务广告收入占比变化 - 2020年和2019年第三季度，核心广播电台业务本地广告收入占比分别为53.1%和57.1%；九个月分别为55.6%和58.1%[196] - 2020年和2019年第三季度，核心广播电台业务全国广告收入占比分别为45.7%和37.8%；九个月分别为43.1%和36.4%[196] 电台广告净收入变化 - 2020年和2019年第三季度，电台广告净收入分别为34919千美元和50813千美元，变化为 -15894千美元，变化率为 -31.3%[197] - 2020年和2019年九个月，电台广告净收入分别为98695千美元和144958千美元，变化为 -46263千美元，变化率为 -31.9%[198] 净收入变化 - 2020年和2019年第三季度，净收入分别为91912千美元和111055千美元，变化为 -19143千美元，变化率为 -17.2%[197] - 2020年和2019年九个月，净收入分别为262795千美元和331075千美元，变化为 -68280千美元，变化率为 -20.6%[198] - 2020年第三季度净收入9.1912亿美元，较2019年同期的11.1055亿美元减少1.9143亿美元，降幅17.2%[212][213] - 2020年前三季度净收入26.2795亿美元，较2019年同期的33.1075亿美元减少[209] - 2020年前九个月净收入为2.628亿美元，较2019年同期的3.311亿美元减少6828万美元，降幅20.6%，主要受疫情影响[230] 广播和数字业务运营情况 - 2020年第三季度广播和数字业务运营收入4.4194亿美元，运营利润率48.1%；2019年同期运营收入4.3644亿美元，运营利润率39.3%[209] - 2020年前三季度广播和数字业务运营收入11.2002亿美元，运营利润率42.6%；2019年同期运营收入12.2122亿美元，运营利润率36.9%[209] - 2020年第三季度广播和数字运营收入增至4420万美元，较2019年同期的4360万美元增加55万美元，增幅1.3%，各业务板块有增有减[225] - 2020年第三季度广播和数字运营利润率从2019年同期的39.3%增至48.1%，主要因部分业务板块运营收入增加[226] - 2020年前9个月广播和数字运营收入为1.12亿美元，较2019年的1.221亿美元减少1010万美元，降幅8.3%[243] 归属于普通股股东的综合净损益变化 - 2020年第三季度归属于普通股股东的综合净亏损1277.2万美元，2019年同期净利润535.9万美元[209][212] - 2020年前三季度归属于普通股股东的综合净亏损3453.9万美元，2019年同期净利润884.6万美元[209] 调整后EBITDA变化 - 2020年第三季度调整后EBITDA为3956.8万美元，2019年同期为3867.1万美元；2020年前三季度调整后EBITDA为9636.5万美元，2019年同期为1.06017亿美元[210] 总运营费用变化 - 2020年第三季度总运营费用8794.4万美元，较2019年同期的7993.8万美元增加800.6万美元，增幅10.0%[212] 运营收入变化 - 2020年第三季度运营收入396.8万美元，较2019年同期的3111.7万美元减少2714.9万美元，降幅87.2%[212] 利息收支变化 - 2020年第三季度利息收入17.8万美元，较2019年同期的4.5万美元增加13.3万美元，增幅295.6%；利息费用1824.3万美元，较2019年同期的2023.9万美元减少199.6万美元，降幅9.9%[212] - 2020年第三季度利息费用降至18243美元，较2019年同期的20239美元减少1996美元，降幅9.9%，因债务余额和平均利率降低[221] - 2020年前9个月利息费用为5577.6万美元，较2019年的6164.7万美元减少587.1万美元，降幅9.5%[239] 各项费用变化 - 2020年第三季度公司销售、一般和行政费用（不包括基于股票的薪酬）为7893美元，较2019年同期的8053美元减少160美元，降幅2.0%，主要因有线电视业务费用降低[217] - 2020年第三季度基于股票的薪酬为794美元，较2019年同期的1881美元减少1087美元，降幅57.8%，主要因某些高管和管理人员的股票奖励授予和归属情况变化[218] - 2020年第三季度折旧和摊销费用为2489美元，较2019年同期的2593美元减少104美元，降幅4.0%，因部分资产接近使用寿命结束[219] - 2020年第三季度长期资产减值为29050美元，2019年同期为0，增加29050美元，增幅100.0%，与亚特兰大和印第安纳波利斯市场商誉及部分市场广播许可证减值有关[220] - 2020年前九个月节目和技术费用（不包括基于股票的薪酬）为7568.4万美元，较2019年同期的9377.9万美元减少1809.5万美元，降幅19.3%，因多项成本削减举措[231] - 2020年前九个月销售、一般和行政费用（不包括基于股票的薪酬）为7510.9万美元，较2019年同期的1.15174亿美元减少4006.5万美元，降幅34.8%[232] - 2020年前9个月公司销售、一般和行政费用（不包括基于股票的薪酬）为2336.5万美元，较2019年的2624.5万美元减少288万美元，降幅11.0%[234] - 2020年前9个月基于股票的薪酬为145.5万美元，较2019年的259.2万美元减少113.7万美元，降幅43.9%[235] - 2020年前9个月折旧和摊销费用为741.9万美元，较2019年的1445.1万美元减少703.2万美元，降幅48.7%[236] - 2020年前9个月长期资产减值为8270万美元，较2019年的380万美元增加7890万美元，增幅2076.3%[237] - 2020年前9个月其他收入净额为328.2万美元，较2019年的466.9万美元减少138.7万美元，降幅29.7%[240] - 2020年前9个月销售、一般和行政费用减少，广播、Reach Media、有线电视和数字业务分别减少约1600万、1240万、920万和200万美元[233] 现金流情况 - 2020年和2019年前九个月经营活动产生的净现金流分别约为6440万美元和5100万美元，2020年投资活动使用的净现金流约为370万美元，2019年为提供960万美元，2020年和2019年融资活动产生的净现金流分别约为840万美元和使用4460万美元[258][259][260] 资本支出与资产交易 - 2020年和2019年前九个月资本支出分别约为320万美元和390万美元，2019年前九个月公司出售底特律剩余电台和转播器获得约1350万美元收益，2020年前九个月公司以47.5万美元收购WQMC - LD[259] 资产情况 - 截至2020年9月30日，公司有广播许可证约5.164亿美元和商誉2.238亿美元，总计7.402亿美元，占总资产约61.2%[263] 减值费用情况 - 2020年前九个月，公司记录与亚特兰大市场和印第安纳波利斯商誉余额相关的减值费用约1590万美元，与多个市场广播许可证相关的减值费用约6680万美元；2019年前九个月，公司记录与底特律市场广播许可证相关的减值费用约380万美元[265] - 2020年第一季度和第三季度，公司分别记录与广播许可证相关的非现金减值费用约4770万美元和1910万美元，2020年第一季度和第三季度，公司分别记录与商誉相关的非现金减值费用约600万美元和1000万美元[267][269] 减值测试假设 - 2020年9月30日广播许可证减值测试关键假设：折现率9.0%，第一年市场收入增长率范围(-10.7%)% - (-16.8)%等；2020年9月30日商誉减值测试关键假设：折现率9.0%，第一年市场收入增长率范围(-26.6)% - 34.7%等[268][270] 许可证减值风险 - 公司部分会计核算单元的许可证公允价值超过账面价值的幅度有限或无溢价，若未来估值估计、假设或情况恶化，可能需要额外的许可证减值[272] 递延所得税资产情况 - 截至2020年9月30日的九个月，管理层认为有足够积极证据表明递延所得税资产很可能可实现[273] - 2018年第四季度公司实现三年累计盈利，消除了评估递延所得税资产可实现性中最具权重的客观可验证负面证据[274] - 截至2020年9月30日，公司仍有三年累计盈利，且累计收入中的不可抵扣税前支出预计不会影响公司实现递延所得税资产税收利益的能力[276] 债务情况 - 公司2017年信贷安排产生3.5亿美元高级银行债务，2022年票据未偿还金额约3.5亿美元，2018年达成1.92亿美元无担保信贷安排和5000万美元以米高梅国家港湾赌场权益担保的贷款[281] - 截至2020年9月30日，按2017信贷安排计算的利息覆盖率为2.02倍，高级有担保杠杆率为4.55倍；按2018信贷安排计算的总杠杆率为6.36倍[257] - 截至2020年9月30日，2017信贷安排未偿金额3.139亿美元，利率5.0%；7.375%高级有担保票据未偿金额3.483亿美元，利率7.375%；2018信贷安排未偿金额1.318亿美元，利率12.875%；米高梅国家港湾贷款未偿金额5560万美元，利率11.0%；资产支持信贷安排未偿金额2750万美元，利率2.40%[257] 广播电台许可证情况 - 公司广播电台许可证有效期最长八年，2020年12月至2028年10月陆续到期，公司无证据表明现有许可证无法续期[280] 许可协议情况 - 2020年4月22日，公司所在行业组织与BMI就新许可协议条款达成一致，涵盖2017年1月1日至2021年12月31日[282] 经营租赁与合同到期情况 - 截至2020年9月30日，公司非取消性经营租赁将在未来11年到期，其他经营合同和协议将在未来五年到期[283][284] Reach Media非控股股东售股权利情况 - 自2018年1月1日起，Reach Media非控股股东每年有30天行使售股权利，2020年未行使，管理层无法确定行使时间[285] 合同义务情况 - 截至2020年9月30日，公司合同义务总计12.38919亿美元，其中7.375%高级次级票据3.89795亿美元、2017年信贷安排3.71501亿美元等[286] 未记录经营合同和协议情况 - 截至2020年9月30日，公司未在资产负债表记录的其他经营合同和协议约8770万美元，其中有线电视内容协议约860万美元、就业协议约1360万美元[290] 现金与股权交易情况 - 2020年3月19日公司从资产支持信贷安排提取约2750万美元，截至9月30日现金余额增至约1.022亿美元[250] - 截至9月30日，公司根据公开市场销售协议发行并出售2859276股A类普通股，获得毛收入约1540万美元，净收入约1480万美元[253] 票据交换要约情况 - 2020年10月2日公司发起交换要约，以新发行的8.75% 2022年到期优先担保票据交换7.375% 2022年到期优先担保票据，到期时3.47亿美元旧票据被有效提交且未撤回，11月9日公司发行3.47016亿美元新票据[254]