原油与天然气市场趋势 - 2020年3月原油价格大幅下跌，二季度快速反弹，三季度价格相对稳定，但钻探活动预期未明显改变[129] - 2017年美国成为天然气净出口国，预计基本负荷天然气需求将推动长期国内天然气生产[130] 车队与压缩机组关键指标 - 截至2020年9月30日，车队马力为3,725,053，较2019年增长1.3%[137] - 截至2020年9月30日，总可用马力为3,732,553，较2019年增长1.1%[137] - 截至2020年9月30日，创收马力为3,009,773，较2019年下降8.2%[137] - 2020年三季度平均创收马力为3,042,786，较2019年下降6.6%；前九个月平均创收马力为3,184,952，较2019年下降2.6%[137] - 截至2020年9月30日，创收压缩机组为3,984台，较2019年下降12.4%[137] - 2020年三季度平均每创收压缩机组马力为754，较2019年增长4.6%；前九个月平均每创收压缩机组马力为742，较2019年增长3.3%[137] - 2020年9月30日马力利用率为83.2%，较2019年下降11.2%；三季度平均马力利用率为83.9%，较2019年下降10.6%；前九个月平均马力利用率为88.1%，较2019年下降6.5%[137] - 截至2020年9月30日，车队马力较2019年同期增加1.3%，创收马力和创收压缩机组分别减少8.2%和12.4%[138] - 2020年第三季度和前九个月，每创收压缩机组平均马力较2019年同期分别增加4.6%和3.3%[139] - 2020年第三季度和前九个月，平均马力利用率较2019年同期分别下降10.6%和6.5%[141] 收入关键指标 - 2020年三季度平均每创收马力每月收入为16.62美元，较2019年下降0.7%；前九个月平均每创收马力每月收入为16.77美元，较2019年增长1.1%[137] - 2020年第三季度，合同运营、零部件及服务、关联方收入较2019年同期分别减少5.8%、55.5%、40.2%，总收入减少8.0%[144] - 2020年前九个月，合同运营、零部件及服务、关联方收入较2019年同期分别减少0.1%、32.7%、41.2%，总收入减少2.1%[157] - 2020年第三季度，每创收马力月均收入较2019年同期减少0.7%；前九个月则增加1.1%[140] - 2020年前9个月，合同运营收入与2019年同期持平，每创收马力月均收入增长1.1%至16.77美元，但创收马力平均数量因需求下降减少2.6%[158] - 2020年前9个月，零部件和服务收入减少380万美元，主要因非核心维护工作及可报销费用减少[159] - 2020年前9个月，关联方收入减少640万美元，归因于零部件和服务收入及合同运营收入下降[160] 成本与费用关键指标 - 2020年第三季度，运营成本（不含折旧和摊销）、折旧和摊销、销售及管理费用较2019年同期分别减少18.6%、增加4.4%、减少23.5%[144] - 2020年前九个月，运营成本（不含折旧和摊销）、折旧和摊销、销售及管理费用较2019年同期分别减少8.7%、增加3.4%、减少7.0%[157] - 2020年前9个月，运营成本（不含折旧和摊销）减少1480万美元，主要因多项费用减少，但被从价税费用增加450万美元部分抵消[161][163] - 2020年前9个月，折旧和摊销费用增加600万美元，与新投入使用的压缩设备有关[164] - 2020年前9个月，销售、一般和行政费用减少340万美元，多项费用减少被预期信贷损失准备增加340万美元和遣散费增加160万美元抵消[165] - 2020年前9个月，净利息费用增加210万美元，主要因2019年3月发行的高级票据产生全年利息，部分被信贷协议下借款减少和加权平均利率降低抵消[170] - 2020年前9个月，信贷协议下借款加权平均利率为3.36%，平均未偿还借款为4.46亿美元；2019年分别为4.98%和5.246亿美元[171] 利润与亏损关键指标 - 2020年第三季度，净收入较2019年同期减少51.0%[144] - 2020年前九个月，净亏损5.93258亿美元，而2019年同期净利润为2985.1万美元[157] - 2020年第三季度净利润为6519000美元，2019年同期为13315000美元；2020年前九个月净亏损593258000美元，2019年同期净利润为29851000美元[210][218] - 2020年第三季度调整后EBITDA为103940000美元，2019年同期为104327000美元；2020年前九个月为315605000美元，2019年同期为310412000美元[210] - 2020年第三季度DCF为56911000美元，2019年同期为54933000美元；2020年前九个月为170299000美元，2019年同期为163847000美元[218] - 2020年第三季度DCF覆盖率为1.12倍，2019年同期为1.08倍；2020年前九个月为1.12倍，2019年同期为1.13倍[220] - 2020年第三季度现金覆盖率为1.13倍，2019年同期为1.09倍；2020年前九个月为1.13倍，2019年同期为1.13倍[220] - 2020年和2019年前九个月调整后毛利润分别为3.53468亿美元和3.49484亿美元[202] 资本支出与现金流量 - 2020年和2019年前九个月维护资本支出分别为1790万美元和2180万美元，2020年计划支出约2500万美元[187] - 2020年和2019年前九个月扩张资本支出分别为8460万美元和1.369亿美元，2020年预算在9000万美元至1亿美元之间[188] - 截至2020年9月30日，公司有630万美元购买额外压缩机组的约束性承诺，预计2020年交付[189] - 2020年和2019年前九个月经营活动提供的净现金分别为1.95651亿美元和2.0888亿美元，减少1320万美元[190] - 2020年和2019年前九个月投资活动使用的净现金分别为9419万美元和1.08227亿美元，减少1400万美元[191] - 2020年和2019年前九个月融资活动使用的净现金分别为1.01469亿美元和1.0075亿美元，增加70万美元[192] 债务与融资 - 截至2020年9月30日，信贷协议下未偿还借款为4.969亿美元，借款基数可用额度为11亿美元，可用借款能力为4.118亿美元；截至2020年10月29日，未偿还借款为4.66亿美元[193] - 截至2020年9月30日，2026年和2027年高级票据未偿还本金总额分别为7.25亿美元和7.5亿美元，年利率均为6.875%[197][198] - 截至2020年9月30日，公司有4.969亿美元可变利率债务未偿还，加权平均利率为3.03%[226] - 2020年9月30日止，可变利率未偿债务有效利率增减1%，将导致年利息费用增减约500万美元[226] - 公司目前未对浮动利率债务进行套期保值，但未来可能对全部或部分此类债务进行套期保值[227] - 公司无资产负债表外融资活动[222] 其他财务事项 - 2020年前九个月，140万美元的分配款根据DRIP计划再投资，发行了140318个普通股单位[200] - 2020年第三季度单位薪酬费用中，与未兑现幻影单位奖励季度支付相关的现金支付为70万美元，2019年同期为60万美元；2020年前九个月为250万美元，2019年同期为190万美元[210][218] 资产减值 - 2020年和2019年前9个月，压缩设备分别减值560万美元和320万美元，分别决定报废27台和14台压缩机，对应约9000和4700马力[167][168] - 2020年前9个月，商誉减值6.194亿美元，2019年同期无减值[169] 风险与内部控制 - 公司无法预测新冠疫情和原油市场波动对客户及其付款能力的影响时长和程度，若重要客户出现信用或财务问题，可能对公司业务、财务状况、经营成果和现金流产生重大不利影响[228] - 管理层评估认为，截至2020年9月30日，公司的披露控制和程序在合理保证水平上是有效的[230] - 上一财季，公司财务报告内部控制没有发生对其产生重大影响或可能产生重大影响的变化[231] 指标变动影响 - 2020年9月30日止九个月，平均创收马力下降1%，将导致年收入减少约660万美元，调整后毛利润减少约450万美元[225]