公司运营与融资事件 - 公司2012年1月1日开始运营，初始资本约1.763亿美元[172] - 2012年12月4日完成首次公开募股，出售6666667股，同时相关人员私募购买472673股[173] - 2015年11月20日完成非转让认购权发行，净收益约4400万美元[173] - 2017年6月30日完成2200000股普通股发行，净收益约3030万美元[174] - 2013年7月23日公司完成3000万美元2020年到期无担保票据公开发行，年利率6.50%，2018年8月9日完成赎回[218] - 2018年7月13日公司签订协议，向合格机构投资者私募发行3000万美元无担保票据，年利率6.00%，最高可提至6.50%，2023年8月7日到期[219] - 2018年11月13日公司完成3500万美元2025年到期无担保票据公开发行，年利率6.50%，2025年11月30日到期[220] 公司业务定义 - 公司定义的中下市场企业价值在5000万美元至3.5亿美元之间[175] 投资公允价值预估 - 预计2019年第四季度将Grupo Hima San Pablo公司首笔有抵押定期贷款投资的公允价值从面值的85%降至80%[183] 财务关键指标对比（2019与2018年前三季度） - 2019年前三季度投资收入分别为1780万美元和4970万美元，2018年同期分别为1530万美元和4660万美元[185] - 2019年前三季度运营费用分别为890万美元和2550万美元，2018年同期分别为1150万美元和2960万美元[186] - 2019年前三季度利息费用分别为350万美元和970万美元，2018年同期分别为330万美元和860万美元[187] - 2019年前三季度业绩激励费用分别为170万美元和550万美元，2018年同期分别为490万美元和1090万美元[189] - 2019年9月30日止三个月和九个月，一般及行政费用分别为70万美元和190万美元，2018年同期分别为60万美元和180万美元[191] - 2019年9月30日止三个月和九个月，公司分别计提美国联邦消费税费用20万美元和70万美元，2018年同期无消费税费用计提[193] - 2019年9月30日止三个月和九个月，公司分别产生约2000美元和200万美元的已实现净亏损，2018年同期分别实现约1.7万美元和9万美元的已实现净收益[194] - 2019年9月30日止三个月和九个月，公司分别录得180万美元的未实现折旧和60万美元的未实现增值，2018年同期分别实现1570万美元和3530万美元的未实现增值[195] 现金流量情况（2019与2018年前九个月） - 2019年9月30日止九个月，公司经营活动使用现金及现金等价物4500万美元，融资活动提供现金及现金等价物3340万美元；2018年同期经营活动使用现金及现金等价物330万美元，融资活动使用现金及现金等价物900万美元[200][201] 现金及现金等价物资源情况（2019年9月30日与2018年12月31日） - 截至2019年9月30日，公司现金及现金等价物资源为2220万美元，其中受限现金980万美元，信贷安排下约有2970万美元未提取且可提取；截至2018年12月31日，现金及现金等价物资源为3370万美元，其中受限现金960万美元，信贷安排下有8500万美元未提取[202][203] STRS JV相关情况（截至2019年9月30日） - 截至2019年9月30日，STRS JV总资产为5840万美元，公司和STRS Ohio分别持有其60%和40%的有限责任公司股权权益，公司对其股权投资和次级票据预付款分别为490万美元和1950万美元[204][205] - 截至2019年9月30日，STRS JV投资组合总投资为5494.2万美元，加权平均有效收益率为8.6%，投资于5家投资组合公司，前五大投资组合公司投资总额为5494.2万美元[208] - 截至2019年9月30日，STRS JV投资组合总计5490万美元，债务投资加权平均收益率8.6%[225] 信贷安排情况（2019年9月30日与2018年12月31日） - 截至2019年9月30日，信贷安排下未偿还借款约为1.703亿美元，可提取金额约为2970万美元，信贷安排以WhiteHorse Credit的所有资产作抵押，资产包括公允价值为4.61亿美元的贷款；截至2018年12月31日，未偿还借款为1.15亿美元，可提取金额约为8500万美元，抵押资产包括公允价值为4.322亿美元的贷款[210][211] - 信贷安排下借款基于三个月伦敦银行同业拆借利率加2.75%的年利差，利息按季支付，WhiteHorse Credit需支付未使用额度费用，借款将于2021年12月29日到期[213] 投资组合情况（截至2019年9月30日） - 截至2019年9月30日，投资组合主要为48家公司65笔高级担保贷款，公允价值总计5.275亿美元，加权平均有效收益率10.5%[221] 投资资金流动情况（2019年前九个月） - 2019年前九个月，公司对新老投资组合公司投资2.078亿美元，还款和出售回笼资金1.536亿美元[223] 投资承诺资金情况（2019年9月30日与2018年12月31日） - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，公司对投资组合公司循环信贷额度或延迟提款安排的承诺资金分别约为650万美元和160万美元[223] 股东分红情况（2019与2018年前九个月） - 2019年前九个月和2018年前九个月，公司向股东宣布的分红分别为730万美元和2.19亿美元[235] 重大合同付款义务情况（截至2019年9月30日） - 截至2019年9月30日，公司重大合同付款义务总计2.353亿美元，其中信贷安排1.703亿美元、私募票据3000万美元、2025年票据3500万美元[239] 费用协议情况 - 投资顾问协议规定，管理费为合并总资产价值的2%，杠杆超过200%资产覆盖率时为1.25%，还有基于业绩的激励费[240] 公司股权与报表合并情况 - 公司拥有WhiteHorse Credit和WhiteHorse Warehouse 100%的股权，将其账目并入财务报表[245] 投资估值审查情况 - 董事会聘请的独立估值公司每季度对约25%无现成市场报价的投资进行估值审查，不打算对低于总资产1.5%（总计不超总资产10%）的小额投资进行独立审查[249] 利率变动影响情况 - 假设2019年9月30日资产负债表不变且不改变现有利率敏感性，利率基点变动100时，利息收入变动 - 545千美元或9527千美元，利息支出变动 - 1703千美元或1703千美元，净变动为1158千美元或7824千美元；变动200时，利息收入变动14741千美元，利息支出变动3406千美元，净变动为11335千美元；变动300时，利息收入变动19954千美元，利息支出变动5109千美元，净变动为14845千美元；变动400时，利息收入变动25168千美元，利息支出变动6812千美元，净变动为18356千美元；变动500时，利息收入变动30382千美元，利息支出变动8515千美元，净变动为21867千美元[266] 公司协议情况 - 公司与WhiteHorse Advisers签订投资顾问协议，由其管理日常运营并提供投资管理服务[242] - 公司与WhiteHorse Administration签订管理协议，由其提供办公设施和行政服务[241][242] - 公司与H.I.G. Capital的关联方签订许可协议，获非独家、免版税使用“WhiteHorse”名称的许可[242] 财务报表编制情况 - 公司按美国公认会计原则编制财务报表，需管理层进行估计和假设[244] 投资交易记录情况 - 公司投资交易按交易日记录，相关收支自交易日起反映在合并运营报表中[259] 贷款政策情况 - 公司对有足够抵押品价值且处于催收过程中的贷款，可例外不执行非应计政策[260] 贷款费用情况 - 公司可能收取贷款发起、设施、承诺和修订费用，并按相应方式进行会计处理[262] 套期保值情况 - 公司未来可能会在1940年法案和适用商品法律允许范围内，使用期货、期权和远期合约等标准套期保值工具对冲利率波动[268] - 套期保值活动可使公司免受利率不利变化影响，但也可能限制公司从固定利率投资组合中受益于较低利率的能力[268]