公司基本信息 - 公司于2003年11月21日成立，旗下子公司Acquisition Corp.是全球主要的音乐内容公司之一[180] 财务评估指标说明 - 公司以OIBDA评估运营表现，但它不能替代其他财务指标[182] - 公司用恒定货币计算收入以排除汇率影响，该指标不能替代美国公认会计原则下的收入[183][185] 业务板块划分 - 公司业务分为录制音乐和音乐出版两大板块[186] 录制音乐业务开展情况 - 美国录制音乐业务主要通过Warner Bros. Records和Atlantic Records等开展，2018年10月推出Elektra Music Group[188] - 美国以外录制音乐活动在超50个国家开展，通过子公司、附属公司和非附属被许可人进行[189] - 录制音乐产品通过WEA Corp.、ADA等进行分销，有实体和数字两种销售形式[190][191] 业务发展策略 - 公司将数字内容开发融入业务各方面，认为数字业务是增长重要来源[192] - 公司与唱片艺术家签订扩展权利协议，实现收入多元化[193] 音乐出版业务收入方式 - 音乐出版业务通过推广、营销和管理歌曲创作者的作品获取收入[194] 公司收购情况 - 2018年10月10日公司收购EMP，其为流行艺术家商品及影视娱乐零售商[198] 收入确认标准变更 - 2018年10月采用新收入确认标准ASC 606，改变音乐出版和录制音乐国际广播权收入确认时间[199] 2018年第四季度营收总体情况 - 2018年第四季度总营收12.03亿美元，较2017年同期增长1.58亿美元，增幅15%，其中EMP收购贡献7600万美元，ASC 606采用贡献2000万美元[202][203] - 2018年第四季度公司总营收增长1.58亿美元，即15%，达到12.03亿美元[230] 2018年第四季度数字营收情况 - 2018年第四季度数字总营收6.27亿美元，较2017年同期增长9400万美元，增幅18%，占总营收比例从51%升至52%[204] 2018年第四季度录制音乐营收情况 - 2018年第四季度录制音乐营收10.41亿美元，较2017年同期增长1.37亿美元，增幅15%，其中EMP收购贡献7600万美元，ASC 606采用减少600万美元[202][205] - 2018年第四季度录制音乐收入增长1.37亿美元，即15%，达到10.41亿美元[231] 2018年第四季度音乐出版营收情况 - 2018年第四季度音乐出版营收1.65亿美元，较2017年同期增长2200万美元，增幅15%，其中ASC 606采用贡献2600万美元[202][207] - 2018年第四季度音乐出版收入增长2200万美元，即15%，达到1.65亿美元[230] 2018年第四季度美国营收情况 - 2018年第四季度美国营收5.04亿美元，较2017年同期增长7100万美元，增幅16%，其中录制音乐营收增长6100万美元，音乐出版营收增长1000万美元[202][209] 2018年第四季度国际营收情况 - 2018年第四季度国际营收7.02亿美元，较2017年同期增长8800万美元，增幅14%，其中录制音乐营收增长7600万美元，音乐出版营收增长1200万美元[202] - 2018年第四季度国际收入增长8800万美元，即14%，达到7.02亿美元，排除外汇汇率不利影响后增长1.12亿美元，即19%[210] 2018年第四季度国际音乐出版收入情况 - 2018年第四季度国际音乐出版收入增长1200万美元，即15%，达到9200万美元[211] 2018年第四季度艺术家服务和扩展权利收入情况 - 2018年第四季度艺术家服务和扩展权利收入占总营收约14%，该收入会随巡演安排等因素波动[200] 公司版权及业务覆盖情况 - 公司拥有超100万首音乐作品版权，获奖曲库涵盖超7万名词曲作者，业务覆盖超50个国家[195] 2018年第四季度成本及费用情况 - 2018年第四季度艺术家和曲目成本增长2600万美元，达到4亿美元，占收入的百分比从36%降至33%[212] - 2018年第四季度产品成本增长3100万美元，达到2.26亿美元，占收入的百分比均为19%[213] - 2018年第四季度销售、一般和行政费用增长4300万美元，即13%，达到3.76亿美元，占收入的百分比从32%降至31%[215] 2018年第四季度OIBDA情况 - 2018年第四季度OIBDA增长6000万美元，即39%，达到2.15亿美元，占总收入的百分比从15%升至18%[220] 2018年第四季度净收入情况 - 2018年第四季度净收入增长8100万美元，达到8600万美元[228] 录制音乐收入成本及费用变化情况 - 录制音乐收入成本从2017年四季度的4.62亿美元增至2018年四季度的5.21亿美元，增幅13%[233] - 录制音乐销售、一般和行政费用从2017年四季度的2.77亿美元增至2018年四季度的3.19亿美元，增幅15%[235] 录制音乐OIBDA变化情况 - 录制音乐OIBDA从2017年四季度的1.73亿美元增至2018年四季度的2.11亿美元，增幅22%[236] 音乐出版收入及成本变化情况 - 音乐出版收入从2017年四季度的1.43亿美元增至2018年四季度的1.65亿美元，增幅15%[238] - 音乐出版收入成本从2017年四季度的1.09亿美元降至2018年四季度的1.08亿美元，降幅1%[240] 音乐出版OIBDA变化情况 - 音乐出版OIBDA从2017年四季度的1700万美元增至2018年四季度的3900万美元，增幅129%[244] 截至2018年12月31日公司债务及现金情况 - 截至2018年12月31日，公司债务29.98亿美元，现金及等价物5.48亿美元，净债务24.5亿美元[247] 2018年四季度现金流量情况 - 2018年四季度经营活动提供现金9200万美元，较2017年四季度减少4400万美元[249] - 2018年四季度投资活动使用现金2.38亿美元，较2017年四季度增加2.32亿美元[250] - 2018年四季度融资活动提供现金1.82亿美元，2017年四季度使用现金300万美元[251] 公司股息政策情况 - 2019年第一季度公司实行定期季度股息政策，2018年12月20日董事会批准首笔3125万美元股息，于2019年1月4日支付[257] 截至2018年12月31日公司契约遵守情况 - 截至2018年12月31日，公司遵守未偿还票据、循环信贷安排和高级定期贷款安排的契约[258] 截至2018年12月31日循环信贷安排情况 - 截至2018年12月31日，循环信贷安排下有1.8亿美元承诺，减去约1600万美元未偿还信用证，无未偿还贷款[259] 截至2018年12月31日公司债务本金情况 - 截至2018年12月31日，公司债务本金30.31亿美元，减去400万美元未摊销折扣和2900万美元未摊销递延融资成本[259] 截至2018年12月31日公司相关财务指标情况 - 截至2018年12月31日的最近四个财季，公司净收入3.93亿美元，调整后合并息税折旧摊销前利润（Pro Forma Consolidated EBITDA）为10.89亿美元，高级有担保债务为25.06亿美元，杠杆比率为2.30倍[264] 截至2018年12月31日公司外币套期保值合约情况 - 截至2018年12月31日，公司有3.09亿美元外币出售和1.78亿美元外币购买的未到期套期保值合约[269] 外汇远期合约公允价值变动情况 - 假设2018年12月31日美元兑外币贬值10%，外汇远期合约公允价值将减少1300万美元[270] 截至2018年12月31日公司债务利率情况 - 截至2018年12月31日，公司有30.32亿美元未偿还本金债务，其中13.26亿美元为浮动利率债务，17.05亿美元为固定利率债务，56%的债务为固定利率[271] 公司利率互换情况 - 公司对3.2亿美元美元计价的浮动利率债务进行利率互换，将部分浮动利率转换为固定利率[271] 利率变动对债务公允价值影响情况 - 基于2018年12月31日的利率水平，固定利率和浮动利率债务的公允价值约为29.72亿美元，利率变动25个基点，固定利率债务公允价值将增减1200 - 2400万美元[272]