公司基本信息 - 公司于2003年11月21日成立，旗下子公司Acquisition Corp.是全球主要音乐内容公司之一[199] 财务评估指标说明 - 公司以OIBDA评估运营表现，但它不能替代美国公认会计原则下的其他财务指标[201] - 公司按固定汇率呈现收入以助于理解运营结果和评估业绩，该指标不遵循美国公认会计原则[203] 业务线划分 - 公司业务分为录制音乐和音乐出版两大基本业务[204] 录制音乐业务开展情况 - 美国录制音乐业务主要通过Warner Records和Atlantic Records等开展，2018年10月推出Elektra Music Group [206] - 美国以外录制音乐活动在超50个国家通过子公司等开展[207] - 录制音乐产品通过WEA Corp.、ADA等进行分销，有实体和数字销售渠道[208][209] 业务发展策略 - 公司将数字内容开发融入业务各方面，认为数字业务是增长重要来源[210] - 公司通过与艺人签订扩展权利协议实现收入多元化[211] 音乐出版业务说明 - 音乐出版业务是专注于音乐作品本身的知识产权业务，通过推广等活动获取收入分成[212] 2019年第二季度总营收情况 - 2019年第二季度总营收为10.58亿美元，较2018年同期的9.58亿美元增长1亿美元，增幅为10%，其中收购EMP带来5900万美元，增幅6%[219][220] 2019年第二季度数字总营收情况 - 2019年第二季度数字总营收为6.48亿美元，较2018年同期的5.76亿美元增长7200万美元，增幅为13%，占2019年和2018年同期合并营收的61%和60%[221] 2019年第二季度录制音乐营收情况 - 2019年第二季度录制音乐营收为9.13亿美元，较2018年同期的8.02亿美元增长1.11亿美元，增幅为14%，其中收购EMP带来5900万美元，增幅7%，采用ASC 606带来700万美元增长[222] - 2019年第二季度，美国录制音乐营收为3.95亿美元，较2018年同期的3.56亿美元增长3900万美元，增幅为11%[222][226] - 2019年第二季度录制音乐收入增至9.13亿美元，增长1.11亿美元，增幅14%[246][248] - 2019年9个月录制音乐收入从2018年同期的24.97亿美元增至28.87亿美元，增加3900万美元，增幅16%[292][293] - 录制音乐收入在2019年前九个月增长3.9亿美元，即16%，达到28.87亿美元[267] 2019年第二季度音乐出版营收情况 - 2019年第二季度音乐出版营收为1.47亿美元，较2018年同期的1.59亿美元减少1200万美元，减幅为8%[224] - 2019年第二季度，美国音乐出版营收为7100万美元，较2018年同期的6900万美元增长200万美元，增幅为3%[224][226] - 2019年第二季度音乐出版收入减少1400万美元，降至7600万美元，降幅16%[228] - 音乐出版收入在2019年第二季度末降至1.47亿美元，较2018年同期减少1200万美元，降幅8%[255] - 2019年9个月音乐出版收入从2018年同期的4760万美元降至4700万美元，减少60万美元，降幅1%[292][300] - 音乐出版收入在2019年前九个月减少600万美元，即1%，降至4.7亿美元[269] 2019年第二季度录制音乐营收结构变化 - 2019年第二季度，录制音乐数字营收增长6500万美元，主要因流媒体服务持续增长和采用ASC 606；实体营收减少3500万美元，因向数字营收转变和发行时间因素[223] 2019年第二季度音乐出版业务各类型营收变化 - 2019年第二季度，音乐出版业务中表演营收减少1500万美元，机械营收减少400万美元；数字营收增加600万美元，同步营收增加100万美元[225] 2019年第二季度美国营收情况 - 2019年第二季度，美国营收为4.66亿美元，较2018年同期的4.25亿美元增长4100万美元，增幅为10%[226] 2019年第二季度国际收入情况 - 2019年第二季度国际收入增长5800万美元，达5.94亿美元，增幅11%，排除外汇汇率影响增长8400万美元，增幅16%[228] 2019年第二季度收入成本情况 - 2019年第二季度收入成本增至5.77亿美元，增长4600万美元，增幅9%，其中艺人及曲目成本增至3.72亿美元，产品成本增至2.05亿美元[229][230] 2019年第二季度销售、一般及行政费用情况 - 2019年第二季度销售、一般及行政费用增至3.72亿美元，增长2900万美元，增幅8%，占收入百分比降至35%[231][232] 2019年第二季度OIBDA情况 - 2019年第二季度OIBDA增至1.24亿美元，增长2500万美元，增幅25%，占总收入百分比增至12%[236][237] 2019年第二季度摊销费用情况 - 2019年第二季度摊销费用降至5100万美元，减少500万美元，降幅9%[236][238] 2019年第二季度净收入情况 - 2019年第二季度净收入降至1400万美元，减少3.07亿美元，降幅96%[236][244] 2019年第二季度录制音乐运营相关情况 - 2019年第二季度录制音乐运营收入增至8500万美元，增长1800万美元，增幅27%[246] - 录制音乐收入成本在2019年第二季度末增至4.87亿美元，较2018年同期增加7000万美元，增幅17%[250] - 录制音乐销售、一般和行政费用在2019年第二季度末增至3.07亿美元，较2018年同期增加2800万美元，增幅10%[251][252] - 录制音乐OIBDA在2019年第二季度末增至1.31亿美元，较2018年同期增加1600万美元，增幅14%[253] - 2019年第二季度录制音乐OIBDA增至1.31亿美元，增长1600万美元，增幅14%[246] 2019年第二季度音乐出版运营相关情况 - 2019年第二季度音乐出版运营收入增至1800万美元，增长1300万美元[246] - 音乐出版收入成本在2019年第二季度末降至9200万美元，较2018年同期减少2500万美元，降幅21%[257] - 音乐出版OIBDA在2019年第二季度末增至3600万美元，较2018年同期增加1200万美元，增幅50%[261] - 2019年第二季度音乐出版OIBDA增至3600万美元，增长1200万美元，增幅50%[246] 2019年第二季度公司企业费用和消除项运营亏损情况 - 公司企业费用和消除项运营亏损在2019年第二季度末增至4500万美元，较2018年同期增加100万美元[263] 2019年前九个月总收入情况 - 公司九个月总收入在2019年6月30日增至33.51亿美元，较2018年同期增加3.85亿美元，增幅13%[264][265] - 2019年9个月公司总收入从2018年同期的29.66亿美元增至33.51亿美元，增加3850万美元，增幅13%[292] 2019年前九个月总数字收入情况 - 九个月总数字收入在2019年6月30日增至19.36亿美元，较2018年同期增加2.8亿美元，增幅17%[266] 2019年前九个月录制音乐和音乐出版收入占比情况 - 录制音乐和音乐出版收入在2019年九个月分别占总收入的86%和14%，2018年分别为84%和16%[265] 2019年前九个月美国收入情况 - 美国收入在2019年前九个月增长1.74亿美元，即14%，达到14.55亿美元[271] 2019年前九个月国际收入情况 - 国际收入在2019年前九个月增长2.1亿美元，即12%，达到19.02亿美元，排除外汇不利影响后增长2.94亿美元，即18%[272] 2019年前九个月收入成本情况 - 收入成本在2019年前九个月增长1.74亿美元，即11%，达到17.62亿美元[274] 2019年前九个月销售、一般和行政费用情况 - 销售、一般和行政费用在2019年前九个月增长8900万美元，即9%，达到11.02亿美元[276] 2019年前九个月综合OIBDA情况 - 综合OIBDA在2019年前九个月增长1.24亿美元，即31%，达到5.3亿美元[281] 2019年前九个月摊销费用情况 - 摊销费用在2019年前九个月减少400万美元，即2%，降至1.6亿美元[283] 2019年前九个月营业收入情况 - 营业收入在2019年前九个月增长1.26亿美元，达到3.27亿美元[284] 2019年前九个月净利息费用情况 - 净利息费用在2019年前九个月从1.05亿美元增至1.08亿美元[286] 2019年9个月其他收入净额情况 - 2019年9个月其他收入净额主要包括2500万美元股权法投资未实现收益、1000万欧元债务外汇收益和400万美元套期活动未实现收益，2018年同期主要包括3.78亿美元Spotify股票出售收益等[287] 2019年9个月所得税费用情况 - 2019年9个月所得税费用从2018年同期的1.32亿美元降至8600万美元，减少4600万美元[288] 美国国税局拟议法规影响 - 公司正在评估美国国税局拟议法规对截至2019年6月30日约1.33亿美元外国税收抵免估值备抵的影响[289] 2019年9个月净收入情况 - 2019年9个月净收入从2018年同期的3.25亿美元降至1.67亿美元，减少1.58亿美元[290] 2019年9个月非控股权益收入情况 - 2019年9个月非控股权益收入为100万美元，2018年3个月为400万美元[291] 2019年前九个月录制音乐运营收入情况 - 2019年9个月录制音乐运营收入从2018年同期的2760万美元增至3820万美元，增加1060万美元，增幅38%[292][298][299] 2019年前九个月音乐出版运营收入情况 - 2019年9个月音乐出版运营收入从2018年同期的450万美元增至670万美元，增加220万美元，增幅49%[292][305][306] 2019年前九个月公司费用及消除项情况 - 2019年前九个月公司费用及消除项的经营亏损从1.2亿美元增至1.22亿美元，OIBDA亏损从1.1亿美元增至1.14亿美元[307] 公司债务及现金情况 - 2019年6月30日，公司债务30.06亿美元（扣除2900万美元递延融资成本），现金及等价物5.41亿美元，净债务24.65亿美元，华纳音乐集团公司赤字1.52亿美元；2018年9月30日，债务28.19亿美元（扣除2800万美元递延融资成本），现金及等价物5.14亿美元，净债务23.05亿美元，华纳音乐集团公司赤字3.34亿美元[308] - 截至2019年6月30日，公司长期债务30.06亿美元，包括高级定期贷款、高级有担保票据等[315] - 2019年6月30日，公司有30.3亿美元未偿还本金债务，其中13.26亿美元为浮动利率债务，17.04亿美元为固定利率债务[329] - 2019年6月30日，公司56%的债务为固定利率[329] 公司现金流情况 - 2019年前九个月经营活动提供现金2.49亿美元，2018年同期为2.65亿美元，减少1600万美元，主要因版税预付款和版税支付增加，部分被OIBDA增加1.24亿美元抵消[310] - 2019年前九个月投资活动使用现金3.4亿美元，2018年同期提供现金4.51亿美元；2019年主要用于收购EMP、投资、资本支出和收购音乐出版权；2018年主要来自投资出售收益，部分被资本支出等抵消[311] - 2019年前九个月融资活动提供现金1.19亿美元，2018年同期使用现金4.53亿美元；2019年主要来自发行票据收益，部分被债务偿还、股息支付等抵消；2018年主要用于债务偿还、股息支付等，部分被发行票据和贷款收益抵消[313] 公司股息政策 - 2019年第一季度公司实行定期季度股息政策，2018年12月20日、2019年3月26日和6月28日分别批准3125万美元股息并支付[318] 公司契约遵守情况 - 截至2019年6月30日，公司遵守未偿还票据、循环信贷安排和高级定期贷款安排的契约[319] 公司相关财务比率情况 - 截至2019年6月30日的12个月，公司净收入1.54亿美元，经调整后预计综合EBITDA为7.35亿美元，高级有担保债务25.05亿美元，杠杆比率为3.41倍[323] 公司资金支持情况 - 公司认为现有现金来源足以支持未来12个月的现有运营[314] 公司管理协议费用情况 - 公司与Access管理协议的年费基数约为900万美元，2018财年增加了700万美元[324] 收购公司债务情况 - 收购公司高级有担保债务本金余额约为27.05亿美元，减去现金2亿美元[324] 公司杠杆比率限制情况 - 若循环信贷安排下未偿还借款和信用证提款本金总额超过5400万美元，最大杠杆比率为4.75:1.00 [324] 公司外汇