公司业务地理分布 - 截至2019年3月31日，公司在16个州开展小额消费金融业务[14] 分行数量变化与计划 - 2019财年，公司新开25家分行，收购17家分行，合并或整合26家分行；2020财年计划新开或收购约50家分行[19] - 2019年3月31日，公司分行总数为1193家，2018年为1177家，2017年为1169家[22] 业务出售情况 - 2018年8月3日，公司完成出售墨西哥业务，售价约4436万美元[24] 主要产品收入占比 - 消费分期贷款是公司主要产品，2017 - 2019财年，此类贷款的利息和手续费收入分别占公司总收入的87.2%、86.7%、86.2%[25] 贷款产品参数 - 2019财年，小额贷款起贷金额为100美元，最高2500美元，期限4 - 25个月；大额贷款起贷金额为2500美元，最高15970美元，期限12 - 48个月[27] - 截至2019年3月31日，公司提供的大小额贷款年利率根据贷款规模、期限和所在州不同，介于25% - 199%之间[27] - 2019财年，税务预支贷款的最低和最高起始金额分别为100美元和5000美元，最短和最长贷款期限均为8个月[33] 应收贷款金额与占比 - 截至2019年3月31日，公司总应收贷款为11.27957383亿美元，不同年利率区间的应收贷款金额及占比如：25%-36%区间为3.04804497亿美元，占比27.0%；37%-50%区间为2.70011107亿美元，占比23.9%等[28] 所得税申报与净收入 - 2019、2018、2017财年，公司分别完成约9.1万、7.7万和7.2万份所得税申报，净收入分别约为2150万美元、1680万美元和1470万美元[32] 贷款按州分布情况 - 2019年3月31日，公司应收贷款按州分布占比：阿拉巴马州5%、佐治亚州13%、爱达荷州1%等[35] 贷款总数与余额情况 - 2019年3月31日，公司贷款总数为876639笔，平均每笔贷款余额为1287美元，总贷款余额为11.27957亿美元，各州贷款情况如阿拉巴马州贷款数52713笔，平均余额1073美元，余额5.658亿美元等[38] 贷款需求与业绩季节性 - 公司贷款需求旺季通常在10 - 12月（第三财季），淡季在1 - 3月（第四财季），第三财季经营业绩通常低于其他季度，第四财季通常高于其他季度[38] 贷款来源与再融资比例 - 2019、2018、2017财年，公司约78.7%、79.0%、79.7%的贷款来自未偿还贷款再融资和向老客户发放新贷款[41] - 2019、2018、2017财年，公司贷款发放中再融资现有贷款的比例分别为66.2%、65.9%、66.8%[42] 逾期贷款再融资比例 - 2019、2018、2017财年，逾期贷款再融资分别占公司贷款总额的1.1%、1.2%、1.2%[43] 保险业务情况 - 公司作为非关联保险公司的代理，在部分州销售信用保险，还拥有全资附属保险公司进行再保险业务获取额外收入[28][29] - 2019财年，附属 captive 保险公司再保险了公司约10.1%的信用保险，为公司总收入贡献约180万美元[46] 汽车俱乐部会员服务 - 公司作为非关联汽车俱乐部的代理，在部分州向借款人提供汽车俱乐部会员服务并收取佣金[30] 广告费用占比 - 2019、2018、2017财年，广告费用占收入的比例分别约为4.1%、4.2%、3.4%[54] 员工情况 - 截至2019年3月31日，公司有3624名员工，均未加入工会[58] - 地方分支机构通常配备2至4名员工[52] 分支机构管理 - 地区主管负责8至11个分支机构的业绩[49] - 地区主管每个财年至少检查8次所在地区每个分支机构的运营情况[51] - 每个分支机构每年至少接受一次公司内部审计[51] 收购相关法规 - 得克萨斯州规定直接或间接收购消费金融公司超过10%的有表决权或普通股需获得得克萨斯州消费者信贷专员的批准；路易斯安那州禁止任何人在未获得消费贷款机构许可证的情况下收购公司50%或以上的股份[62] 利率相关法规提案 - 密苏里州曾有提案欲立法将年利率上限设为36%并施加其他利率限制，但未获足够签名进入2014年11月选举投票[69] 军事借贷法规 - 《军事借贷法》禁止向相关借款人收取超过36%的军事年度百分比利率[71] 联邦立法潜在影响 - 若联邦立法对公司服务施加36%或类似年化信贷利率上限，几乎肯定会使公司无法继续当前业务[77] 多德 - 弗兰克法案相关 - 2010年7月，国会通过并由总统签署《多德 - 弗兰克华尔街改革和消费者保护法案》，该法案设立了消费者金融保护局（CFPB）[74] - 《多德 - 弗兰克法案》赋予CFPB检查和监管大型非存款类金融公司的权力，以及对“较大参与者”的监管权[75] - 《多德 - 弗兰克法案》赋予CFPB对违反联邦消费金融法律的行为进行行政程序或诉讼的权力，可获得停止令和罚款[76] - 若公司违反《多德 - 弗兰克法案》或CFPB相关规定，州检察长和州监管机构可提起民事诉讼[76] 消费者金融保护局影响 - 消费者金融保护局（CFPB）对公司部分贷款产品有潜在影响，且有监管、执法等权力[74] - CFPB尚未定义传统分期贷款市场的“较大参与者”标准，若未来颁布相关规则，可能仅涵盖最大的分期贷款机构[75] 公司信息获取途径 - 公司网站为“www.LoansByWorld.com”，可免费获取公司相关报告，报告也可通过SEC的EDGAR数据库访问[78] 行业参与者情况 - 小额消费金融公司通常向个人提供低于2000美元、期限少于18个月的贷款；商业银行等机构通常提供超过5000美元、期限超过一年的贷款[16] - 行业参与者大多是独立运营商，一般拥有少于100家分行，公司认为自身规模较大，在获取资本和降低资本成本方面有竞争优势[17] 行业监管约束 - 小额消费金融公司受联邦和州的法规、监管和许可约束，州法律会规定贷款金额、利率、费用等上限[18] 公司软件使用 - 公司全资子公司ParaData开发的专有数据处理软件包用于自动化贷款账户处理和催收报告[48] 公司高管任期 - 公司高管任期至继任者任命和资格确定、死亡、辞职、退休或免职较早发生者为止[59] 行业竞争情况 - 多数竞争对手为独立运营商，一般分行少于100家[55] - 社区银行和信用社通常不提供低于5000美元的贷款[55] 法律法规审查与影响 - 近年来直接影响公司贷款活动的法律法规在审查中，可能发生变化，或对公司业务产生重大不利影响[72][73] 州监管情况 - 公司受众多州法律法规影响，包括阿拉巴马州银行部等多个州监管机构的监管[66] - 州立法对公司贷款活动有诸多详细复杂限制，且州监管呈加强趋势[67] - 州当局对公司保险业务进行监管，涉及许可、业务行为等多方面[68] 联邦法律规定 - 联邦法律如《诚实借贷法》《平等信贷机会法》等对公司贷款业务有规定，违反会有相应后果[71]