公司整体财务数据关键指标变化 - 公司2018年营收为52亿美元，约有17000名员工[18] - 2018 - 2016年美国营收分别为24.24亿、21.61亿、15.74亿美元，占比分别为47%、46%、42%；欧洲营收分别为14.49亿、13.35亿、11.95亿美元，占比分别为28%、28%、31%等[46] - 新兴市场营收近三年约占公司营收的20%[46] - 2018年末和2017年末总积压订单分别为16.89亿和15.13亿美元，预计2018年末积压订单约65%将在2019年确认为收入[52] - 2018 - 2016年研发投资支出分别为1.89亿、1.81亿、1.1亿美元[53] - 2018年末和2017年末对外销售的净资本化软件分别为1.28亿和0.89亿美元[55] - 2018年末公司就环境事项估计并计提了400万美元[60] - 截至2018年12月31日，公司全球约有17000名员工，美国约有5900名员工，其中约16%由工会代表[63] - 2018年公司总营收的47%、25%和20%分别来自美国、西欧和新兴市场客户[69] - 2018年公司总营收的53%来自美国以外客户，新兴市场营收占比20%[70] - 公司约53%的业务在美国以外开展，2018年因有利的外汇影响，收入增长0.5%，美元走强可能影响未来销售增长[86] - 2018年公司在约150个国家销售产品，53%的收入来自美国以外[90] - 截至2018年12月31日，公司总未偿债务为23.08亿美元[93] - 截至2018年12月31日，公司商誉和其他indefinite - lived无形资产的净账面价值总计约30亿美元[107] - 公司约有385个地点分布在超52个国家，物业总面积约1230万平方英尺，其中超345个地点（约660万平方英尺）为租赁[127] - 截至2019年1月31日，公司普通股有10898名登记持有人[134] - 2019年第一季度，公司宣布每股0.24美元的股息，将于2019年3月14日支付给2019年2月14日登记在册的股东[135] - 2018年无未注册的普通股发行[136] - 2015年8月24日，董事会授权回购至多5亿美元的股票且无到期日，截至2018年12月31日，该计划下仍有至多3.63亿美元的股票可回购，2018年第四季度未回购股票[137] - 2018年公司营收为52.07亿美元，2017年为47.07亿美元，2016年为37.71亿美元[143] - 2018年公司净利润为5.49亿美元，2017年为3.31亿美元，2016年为2.60亿美元[143] - 2018年公司基本每股收益为3.05美元，摊薄每股收益为3.03美元；2017年基本每股收益为1.84美元，摊薄每股收益为1.83美元；2016年基本每股收益为1.45美元，摊薄每股收益为1.45美元[143] - 2018年公司调整后净利润为5.22亿美元，调整后每股收益为2.88美元；2017年调整后净利润为4.33亿美元，调整后每股收益为2.40美元；2016年调整后净利润为3.64亿美元，调整后每股收益为2.03美元[151] - 2018年公司经营活动产生的现金流量净额为5.86亿美元，2017年为6.86亿美元，2016年为4.97亿美元[155] - 2018年公司自由现金流为3.49亿美元，2017年为5.16亿美元，2016年为3.73亿美元[155] - 2018年公司EBITDA为9.24亿美元，调整后EBITDA为10.13亿美元；2017年EBITDA为7.79亿美元，调整后EBITDA为8.78亿美元；2016年EBITDA为5.59亿美元，调整后EBITDA为6.75亿美元[156] - 2018年公司毛利率为38.9%，2017年为39.2%，2016年为38.8%[143] - 2018年公司营业利润率为12.6%，2017年为11.7%，2016年为10.8%[143] - 2018年公司现金及现金等价物为2.96亿美元，2017年为4.14亿美元，2016年为3.08亿美元[143] - 2018年公司营收为52.07亿美元，较2017年的47.07亿美元增加5亿美元，增幅10.6%；按固定汇率计算，营收增加4.77亿美元，增幅10.1%[158] - 2018年公司营业收入为6.54亿美元，较2017年的5.52亿美元增加1.02亿美元，增幅18.5%；营业利润率从2017年的11.7%提升至12.6%，提高90个基点[159] - 2019年公司预计总营收增长2% - 4%，有机营收增长4% - 6%[160] - 2018年公司净收入为5.49亿美元，摊薄后每股收益3.03美元；调整后净收入为5.22亿美元，摊薄后每股收益2.88美元，较2017年增长20.6%[161] - 2018年公司经营活动现金流量为5.86亿美元，扣除收购相关成本后的自由现金流为3.5亿美元，较2017年下降35.7%[161] - 2018年公司订单额为54.37亿美元，较2017年的48.68亿美元增长11.7%；有机基础上增长9.3%[161] - 2018年公司向股东支付的股息增长17%[161] - 2018年公司在重组和调整方面分别支出2000万美元和2800万美元；预计2019年将产生约3000万美元相关成本[161][163] - 2018年公司通过2017年和2018年的行动分别实现约1300万美元和300万美元的增量净节省；预计2019年及以后实现约800万美元增量净节省[163] - 2018年订单总额达54.37亿美元，较2017年增加5.69亿美元，增幅11.7%，按固定汇率计算增长11.1%[176][177] - 2018年积压订单为16.89亿美元，较2017年的15.13亿美元增加1.76亿美元，增幅11.6%，预计2019年将确认约65%的积压订单为收入[181] - 2018年毛利率为38.9%，较2017年的39.2%下降30个基点[182] - 2018年销售、一般和行政费用（SG&A）为11.61亿美元，较2017年的10.89亿美元增加7200万美元，增幅6.6%，占收入比例从23.1%降至22.3%[183][184] - 2018年研发费用（R&D）为1.89亿美元，较2017年的1.81亿美元增加4.4%，占收入比例从3.8%降至3.6%，2018年资本化外部销售软件研发费用为6000万美元，高于2017年的4600万美元[183][185] - 2018年重组和资产减值费用为2200万美元，较2017年的2500万美元下降12.0%[183] - 2018年运营费用为13.72亿美元，较2017年的12.95亿美元增加5.9%，费用与收入比率从27.5%降至26.3%[183] - 2018年运营收入为6.54亿美元，运营利润率为12.6%，较2017年的5.52亿美元增加1.02亿美元，增幅18.5%[191] - 2018年调整后运营收入为7.14亿美元，调整后运营利润率为13.7%，较2017年的6.26亿美元增加8800万美元，增幅14.1%[192] - 2018年因2018年启动的行动实现约200万美元节省，预计从2019年开始每年净节省约700万美元，带来500万美元的增量节省[189] - 2018年公司总运营收入为6.54亿美元，较2017年的5.52亿美元增长18.5%，调整后运营收入为7.14亿美元，较2017年的6.26亿美元增长14.1%[193] - 2018年公司总运营利润率为12.6%，较2017年的11.7%增加90个基点，调整后运营利润率为13.7%，较2017年的13.3%增加40个基点[193] - 2018年和2017年利息费用均为8200万美元[198] - 2018年所得税费用为3600万美元，有效税率为6.1%，2017年为1.36亿美元，有效税率为29.2%，2018年有效税率降低主要受资产内部销售、过渡税和美国联邦公司税率降低影响[201] - 2018年其他综合损失为1.11亿美元，2017年为其他综合收入1.08亿美元，减少主要因外币换算不利影响[203] - 2017年公司收入为47.07亿美元，较2016年的37.71亿美元增加9.36亿美元，增幅24.8%，按固定汇率计算增长23.9%[204] - 2017年订单金额增至48.68亿美元，较2016年增加10.44亿美元，增幅27.3%，按固定汇率计算增幅为26.4%[215][216] - 2017年有机订单增长2.6亿美元，增幅6.8%[216] - 2017年因收购带来订单增长7.51亿美元，增幅19.6%[215] - 2017年外汇换算带来订单增长3300万美元，增幅0.9%[215] 各业务线数据关键指标变化 - 水基础设施业务2018年营收21.76亿美元，占比100%，其中运输业务营收17.79亿美元，占比82%，处理业务营收3.97亿美元，占比18%[28] - 应用水业务2018年营收15.34亿美元，占比100%，其中工业水业务营收7.06亿美元，占比46%，商业建筑服务业务营收5.96亿美元，占比39%，住宅建筑服务业务营收2.32亿美元，占比15%[28] - 测量与控制解决方案业务2018年营收14.97亿美元，占比100%，其中水业务营收6.92亿美元，占比46%，测试业务营收3.44亿美元，占比23%，天然气业务营收1.95亿美元，占比13%，电力业务营收1.43亿美元，占比10%，软件即服务/其他业务营收1.23亿美元，占比8%[28] - 水基础设施业务服务市场规模约为170亿美元[33] - 应用水业务服务市场规模约为190亿美元[37] - 公司该领域服务市场规模约为210亿美元[43] - 2018年水基础设施、应用水、测量与控制解决方案业务营收分别增长8.6%、8.0%、16.8%[167] - 2017年水基础设施业务收入增加7200万美元，增幅3.7%，有机增长5600万美元，增幅2.9%[206][207] - 2017年应用水业务收入增加2800万美元，增幅2.0%，有机增长3400万美元，增幅2.4%[206][210] - 2017年测量与控制解决方案业务收入增加8.36亿美元，增幅187.4%，主要来自7.9亿美元的收购相关收入，有机增长3200万美元，增幅7.2%[206][213] - 水基础设施部门2017年订单增至21.12亿美元，较2016年增加1.55亿美元，增幅7.9%，按固定汇率计算增幅为7.1%[215][217] - 水基础设施部门2017年有机订单增长1.39亿美元，增幅7.1%[215][217] - 水基础设施部门2017年外汇换算带来订单增长1600万美元，增幅0.8%[215][217] - 应用水部门2017年订单增至14.76亿美元，较2016年增加7100万美元，增幅5.1%[215] - 测量与控制解决方案部门2017年订单增至12.8亿美元，较2016年增加8.18亿美元，增幅177.1%[215] - 测量与控制解决方案部门因收购带来订单增长7.62亿美元，增幅164.9%[215] 行业市场规模与趋势 - 全球水行业总潜在市场规模约为5500亿美元，公司总服务市场规模约为570亿美元[22][23] - 预计到2025年，超30%的世界人口将生活在供水不足地区[22] - 发展中市场非营收水占净产水量的15% - 60%以上[22] 公司战略与风险 - 公司长期战略关键支柱包括加速盈利性增长、提高盈利能力、领导力和人才发展、注重执行和问责、创造社会价值[20] - 2018年美国对从中国等国进口的某些商品加征关税，引发报复性关税，额外关税或报复性贸易措施可能增加供应链成本[71] - 若英国“硬脱欧”，公司供应链中断、成本增加、关税征收和货币贬值可能对合并收入、收益和现金流产生重大影响[72] - 公司业务受网络威胁或信息技术中断影响，虽采取措施但仍可能面临生产停工、运营延迟等不利影响[74][75] - 公司设施或运营受重大干扰，可能导致无法满足客户需求、成本增加、销售减少等，影响财务表现[77] - 2017年公司推进多年期计划，对包括财务、人力资源和采购在内的支持职能及相关技术进行转型[78] - 公司重组和转型计划可能无法实现预期效益，实施可能延迟，还可能导致业务连续性丧失等问题[78][79]