公司整体财务数据关键指标变化 - 公司2019年营收52亿美元，约有16300名员工[21] - 2019 - 2017年美国地区年收入分别为25.54亿、24.24亿、21.61亿美元，占比分别为49%、47%、46%；欧洲地区年收入分别为13.8亿、14.49亿、13.35亿美元，占比分别为26%、28%、28%；亚太地区年收入分别为6.59亿、6.6亿、6.11亿美元，占比均为13%；其他地区年收入分别为6.56亿、6.74亿、6亿美元，占比分别为12%、12%、13%[49] - 新兴市场收入在过去三年中约占公司收入的20%[49] - 2019年末总积压订单为18.01亿美元，2018年末为16.89亿美元，预计2019年末积压订单的60%将在2020年确认为收入[55] - 2019 - 2017年研发投资支出分别为1.91亿、1.89亿、1.81亿美元[56] - 2019和2018年末用于销售给外部客户的净资本化软件分别为1.65亿和1.28亿美元[59] - 2019年末公司就环境事项估计并计提了300万美元[63] - 截至2019年12月31日，公司总未偿债务为23.16亿美元[102] - 截至2019年12月31日，公司商誉和其他indefinite - lived无形资产的净账面价值总计约30亿美元[117] - 2019年公司总营收中49%来自美国客户，24%来自西欧客户，20%来自新兴市场客户[79] - 2019年公司51%的总营收来自美国以外客户，其中新兴市场占总营收的20%[80] - 公司约51%的业务在美国以外开展，2019年因不利的外汇影响，收入下降2.4%[96] - 2019年公司约51%的收入来自美国以外，产品在约150个国家销售[100] - 2015 - 2019年，公司营收分别为36.53亿、37.71亿、47.07亿、52.07亿和52.49亿美元[145] - 2015 - 2019年，公司毛利润率分别为38.5%、38.8%、39.2%、38.9%和39.0%[145] - 2019年公司净收入为4.01亿美元，摊薄后每股收益为2.21美元；2018年净收入为5.49亿美元，摊薄后每股收益为3.03美元[145] - 2019年调整后净收入为5.47亿美元，调整后每股收益为3.02美元；2018年调整后净收入为5.22亿美元，调整后每股收益为2.88美元[154] - 2019年经营活动提供的净现金为8.39亿美元，资本支出为2.26亿美元，自由现金流为6.13亿美元；2018年经营活动提供的净现金为5.86亿美元，资本支出为2.37亿美元，自由现金流为3.49亿美元[157] - 2019年投资活动使用的净现金为2.31亿美元，融资活动使用的净现金为1.77亿美元；2018年投资活动使用的净现金为6.43亿美元，融资活动使用的净现金为0.4亿美元[157] - 2019年公司有1.48亿美元与AIA商誉报告单元相关的商誉减值费用[146] - 2019年公司营收为52.49亿美元，较2018年的52.07亿美元增加4200万美元，增幅0.8%；按固定汇率计算，营收增长3.2%[160][166][167] - 2019年公司净利润为4.01亿美元，较2018年的5.49亿美元减少1.48亿美元，降幅27%[158][166] - 2019年公司经营收入为4.86亿美元，较2018年的6.54亿美元减少1.68亿美元，降幅25.7%；经营利润率为9.3%，较2018年的12.6%下降330个基点[161][166] - 2019年公司订单额为53.39亿美元，较2018年的54.37亿美元下降1.8%；按有机基础计算，增长0.9%[163] - 2019年公司来自经营活动的现金为8.39亿美元，扣除Sensus收购相关成本后的自由现金流为6.13亿美元，较2018年增长75%[163] - 2019年公司支付给股东的股息增长14%[163] - 2019年公司在公用事业、工业、商业和住宅市场的有机收入分别增长约6%、1%、3%和2%；预计2020年各市场有机收入将实现低个位数增长[163] - 2019年公司发生重组和调整成本5300万美元和2900万美元，实现增量净节省约600万美元和1600万美元；预计2020年及以后实现约2500万美元的增量净节省，2020年将发生3500万 - 4500万美元的重组和调整成本[164] - 预计2020年公司总营收增长约1%，有机营收增长在1% - 3%之间[162] - 2019年订单额为53.39亿美元，较2018年减少9800万美元，降幅1.8%，按固定汇率计算增长0.6%[175] - 2019年末积压订单为1.801亿美元，较2018年末的1.689亿美元增长6.6%，预计2020年将确认约60%的积压订单为收入[181] - 2019年毛利率为39.0%，较2018年的38.9%提高10个基点[182] - 2019年销售、一般和行政费用（SG&A）为11.58亿美元，较2018年减少300万美元，降幅0.3%，占收入比例从22.3%降至22.1%[183][184] - 2019年研发费用（R&D）为1.91亿美元，较2018年的1.89亿美元增长1.1%，占收入比例均为3.6%[183][185] - 2019年重组和资产减值费用为6300万美元，较2018年的2200万美元增长186.4%[183] - 2019年运营费用为14.12亿美元，较2018年的13.72亿美元增长2.9%，费用收入比从26.3%升至26.9%[183] - 2019年运营收入为4.86亿美元，运营利润率为9.3%，较2018年减少1.68亿美元，降幅25.7%[194] - 2019年调整后运营收入为7.27亿美元，调整后运营利润率为13.9%，较2018年略有增加[194] - 2019年因AIA商誉报告单元的公允价值低于账面价值，确认1.48亿美元的商誉减值损失[191][193] - 2019年利息费用为6700万美元，2018年为8200万美元，同比下降[201] - 2019年所得税费用为1500万美元，有效税率3.7%；2018年为3600万美元，有效税率6.1%[202] - 2019年其他综合亏损为3800万美元，2018年为1.11亿美元[203] - 2019年经营活动净现金为8.39亿美元，2018年为5.86亿美元，同比增加2.53亿美元[204][205] - 2019年投资活动使用现金2.31亿美元，2018年为6.43亿美元，同比减少4.12亿美元[204][206] - 2019年融资活动使用现金1.77亿美元，2018年为4000万美元，同比增加[204][207] - 截至2019年12月31日，公司为合并子公司的债务和其他义务出具了担保，这些安排对合并财务报表等无重大当前或未来影响[217] - 截至2019年12月31日，公司的surety bonds、银行担保、备用信用证和保险信用证金额为3.4亿美元[218] - 2019年公司没有未注册的普通股发行[137] - 截至2019年12月31日，公司股票回购计划下仍有3.38亿美元的股票可购买[138] - 2014 - 2019年，公司普通股初始投资100美元，2019年末价值221美元，同期标准普尔500指数从100美元涨至174美元，标准普尔500工业指数从100美元涨至156美元[140][141] 各业务线数据关键指标变化 - 公司有三个可报告业务部门，2019年水基础设施部门营收21.77亿美元，应用水部门营收15.41亿美元，测量与控制解决方案部门营收15.31亿美元[32] - 水基础设施部门运输应用营收17.8亿美元，占比82%；处理应用营收3.97亿美元，占比18%[32] - 应用水部门建筑服务营收8.48亿美元，占比55%；工业水营收6.93亿美元，占比45%[32] - 测量与控制解决方案部门水业务营收7.68亿美元，占比50%；能源业务营收3.37亿美元，占比22%；测试业务营收3.27亿美元，占比21%；软件即服务/其他业务营收0.99亿美元，占比7%[32] - 2019年各业务板块中，水基础设施营收微增至21.77亿美元，应用水营收增至15.41亿美元，测量与控制解决方案营收增至15.31亿美元[168][169][171][173] - 2019年水基础设施业务运营收入3.65亿美元，同比增长1.7%，调整后运营收入3.96亿美元，同比增长3.9%[195][197] - 2019年应用水业务运营收入2.41亿美元，同比增长2.1%，调整后运营收入2.54亿美元，同比增长3.3%[195][198] - 2019年测量与控制解决方案业务运营亏损6700万美元，同比下降156.8%，调整后运营收入1.3亿美元，同比下降7.8%[195][199] - 2019年公司及其他业务运营亏损5300万美元，同比下降10.2%，调整后运营亏损5300万美元，同比下降1.9%[195][200] 市场规模相关 - 预计到2025年，超30%的世界人口将生活在供水不足地区，全球可寻址市场规模约560亿美元[24] - 公司估计总服务市场规模约61亿美元[25] - 水基础设施部门服务市场规模约180亿美元[37] - 应用水部门服务市场规模约190亿美元[41] - 公司所在行业的服务市场规模约为240亿美元[46] 公司运营相关 - 公司全球分销网络覆盖约150个国家[25] - 截至2019年12月31日，公司在全球约有16300名员工，其中美国约有5600名员工，约17%由工会代表[67] - 公司约有380个地点分布在超55个国家，物业总面积约1200万平方英尺，超340个地点（约640万平方英尺）为租赁[130] - 截至2020年1月31日，公司普通股有10,046名登记持有人[135] - 2020年第一季度，公司宣布每股0.26美元的股息，将于2020年3月26日支付给2020年2月27日登记在册的股东[136] 公司面临风险相关 - 公司面临市场竞争风险，若无法成功竞争或赢得大合同，可能对业务、财务状况等产生不利影响[72][73] - 公司业务运营依赖信息技术和通信网络，可能受到网络威胁或其他中断的不利影响[74] - 公司面临法律法规风险，违反国内外隐私、数据保护等法律可能导致罚款、声誉受损等[95] - 未能留住或吸引关键人员可能对公司运营和发展产生负面影响[97] - 产品缺陷等问题可能导致召回、索赔等，影响公司声誉和财务状况[98] - 公司财务结果难以预测，受短周期业务和大项目影响[99] - 公司面临知识产权风险，第三方侵权或被指控侵权可能带来损失[111] - 公司无法保证支付普通股股息或按董事会批准的股份回购计划继续回购普通股，负债可能限制支付股息或回购股份的能力[118] - 环境法律法规的发展可能影响公司财务状况或经营成果，遵守相关法规需运营和资本支出[121] - 退休后福利计划资产回报率、利率变化等因素可能影响公司未来收益和现金流[124] - 公司普通股市场价格可能大幅波动，受多种因素影响，部分因素不可控[127] - 公司从ITT分拆可能面临潜在负债，ITT和Exelis的赔偿可能不足或无法履行义务[128] - 公司不时涉及法律和监管程序，包括环境、税务、知识产权等方面[131] 公司转型与会计政策相关 - 2017年公司推进多年期计划，对包括财务、人力资源和采购等支持职能及相关技术进行转型[89] - 按照GAAP编制财务报表，管理层需进行估计和假设，影响资产、负债等报告金额及或有负债披露[219] - 合并财务报表编制采用的重要会计政策在附注1中讨论，部分会计估计和假设对理解财务报表至关重要[220]