公司整体规模与运营情况 - 截至2018年底公司有超8400家餐厅，营收达84亿美元，覆盖超1200个城市[10] - 截至2018年12月31日，公司拥有并运营约90%的餐厅，约10%由加盟商运营[11][20] - 2013 - 2018年餐厅数量从6243家增至8484家，复合年增长率为6%[19] - 截至2018年底，约10%的全系统餐厅由非合并附属公司运营，占肯德基餐厅总数的14%[33] - 截至2018年底，公司约有450,000名员工，其中约91%为餐厅团队成员[58] 各品牌餐厅数量 - 截至2018年12月31日，KFC超5900家餐厅，Pizza Hut超2200家餐厅，Little Sheep超300家，East Dawning有14家，Taco Bell有4家，COFFii & JOY有13家[13][14][15][16][17] - 截至2018年12月31日，中国有超5900家肯德基餐厅，公司在上海和北京的肯德基运营实体分别持有58%和70%的控股权[465] - 截至2018年12月31日，中国有超2200家必胜客餐厅[466] 忠诚度计划与支付情况 - 截至2018年12月31日，公司忠诚度计划KFC超5000万会员，Pizza Hut超5000万会员，总计超1.6亿会员，2018年81%的支付通过数字形式完成[25] 外卖销售情况 - 2018年KFC约14%的公司销售额来自外卖，Pizza Hut外卖销售额约占公司销售额的23%[28] 许可协议情况 - 公司与YUM分离后，与YRAPL和YCCL签订50年主许可协议，自动续期50年，支付相当于净系统销售额3%的许可费[8] - 公司与YCCL的主许可协议规定，公司需支付相当于净系统销售额3%的许可费[38] - 2018年、2017年和2016年支付给百胜的许可费分别为2.63亿美元、2.45亿美元和2.49亿美元[483] 产品与活动推出 - KFC在2018年推出小龙虾汉堡等限时产品，Pizza Hut推出意大利手工披萨等新产品[21] - KFC在2018年推出疯狂星期四活动，Pizza Hut推出“天天1元”和“尖叫星期三”等活动[22] 餐厅翻新情况 - 截至2018年12月31日，超80%的KFC门店在过去五年内翻新或新建[24] 股权收购情况 - 2018年第一季度，公司完成收购中国无锡一家非合并附属公司36%的股权，使其股权增至83%[32] - 2018年第一季度，公司以约9800万美元现金收购无锡肯德基36%股权，持股增至83%[465] - 2017年，公司以3670万美元现金收购到家控股公司控股权，并注资2500万美元，持股90%（摊薄后80%）[467] 市场份额情况 - 2018年中国消费者餐饮服务市场销售额约为6500亿美元，公司拥有最大的市场份额[43] 税收政策情况 - 中国法律规定，企业每年需从税后利润中至少提取10%作为法定储备基金，直至该基金总额达到注册资本的50%[46] - 公司中国子公司一般按25%的统一税率缴纳企业所得税，特定条件下可减免[48] - 2016年5月1日起，餐饮服务增值税率为6%，取代了5%的营业税，购买材料和服务的增值税率包括17%、13%、11%和6%，地方附加费一般为7% - 13%，后续部分税率有调整[50] - 中国子公司向离岸母公司支付股息需缴纳10%的预扣所得税，符合条件的香港子公司可能适用5%的税率[51] - 非居民企业出售中国居民企业股权所得需缴纳10%的预扣所得税，股权直接转让需按转让价值的0.05%缴纳印花税[51] - 非居民企业间接转让中国应税资产，若安排无合理商业目的且避税，可能被视为直接转让，资本利得最高按10%缴纳企业所得税[52] - 个人间接转让中国权益，若税务机关认为缺乏合理商业目的，收益可能按20%缴纳个人所得税[53] - 2017年12月美国实施《减税与就业法案》，企业所得税税率降至21%，公司自2017年12月31日后收到的外国子公司股息免税[55] - 2017年第四季度公司记录额外所得税费用，包括一次性过渡税和递延税资产重估相关额外税[55] - 公司认为香港子公司符合内地与香港税收安排相关要求，自2018年起宣派的股息或预期汇回的收益更有可能适用5%的预扣税，而一般情况下中国公司向非居民企业投资者宣派股息需缴纳10%的预扣税[507] 公司管理层情况 - 乔伊·沃特自2018年3月起担任公司首席执行官，现年47岁[61] - 杰基·罗自2018年1月起担任公司首席财务官兼财务主管，现年41岁[62] - 谢拉·吴自2016年10月起担任公司首席法律官兼公司秘书，现年53岁[63] - 丹尼·谭自2018年1月起担任公司首席供应链官，现年49岁[64] - 艾肯·袁自2018年3月1日起担任公司首席人力官，现年59岁[65] 现金流量情况 - 2018年经营活动提供的净现金为13.33亿美元，2017年为8.84亿美元，2016年为8.66亿美元[387][388] - 2018年投资活动使用的净现金为5.52亿美元，2017年为5.57亿美元，2016年为4.71亿美元[389][390] - 2018年融资活动使用的净现金为5.18亿美元，2017年为1.85亿美元，2016年融资活动提供净现金9300万美元[390][391] - 2018、2017、2016年经营活动提供的净现金分别为13.33亿美元、8.84亿美元、8.66亿美元[458] - 2018、2017、2016年投资活动使用的净现金分别为5.52亿美元、5.57亿美元、4.71亿美元[458] - 2018、2017、2016年融资活动（使用）提供的净现金分别为5.18亿美元、1.85亿美元、 - 0.93亿美元[458] 股票回购与股息情况 - 2017年2月7日公司宣布3亿美元股票回购计划，10月4日增加至5.5亿美元，2018年10月30日进一步增加至14亿美元；2018年回购3.12亿美元（900万股），2017年回购1.28亿美元（340万股）[396] - 2017年10月4日批准季度现金股息计划，2017年12月支付3800万美元；2018年支付1.61亿美元，前三季度每股0.1美元，第四季度每股0.12美元[397] 信贷额度与义务情况 - 截至2018年12月31日，公司有信贷额度28.76亿人民币（约4.18亿美元），包括15亿人民币（约2.18亿美元）在岸信贷额度和2亿美元离岸信贷额度[399] - 截至2018年12月31日，公司重大合同及长期义务和付款总计30.61亿美元，包括资本租赁3700万美元、经营租赁27.75亿美元、采购义务2.03亿美元、过渡税4600万美元[401] 会计准则相关情况 - 公司将于2019财年第一季度采用ASU 2016 - 02标准，预计确认使用权资产约20亿美元、租赁负债约22亿美元[405] - ASU 2016 - 13标准于2020年第一季度对公司生效，公司正在评估其影响[406] - ASU 2018 - 02、ASU 2018 - 07标准于2019年1月1日对公司生效，公司将在第一季度采用，预计无重大影响[407][408] - 2018年公司因采用ASU No. 2014 - 09改变收入确认的会计方法[447] - 公司于2018年1月1日采用ASC 606标准并应用完全追溯法[486] 资产减值与估值情况 - 2016年11月1日额外餐厅层面减值为1700万美元[414] - 小肥羊商标在2018年12月31日和2017年12月31日账面价值分别为5300万美元和5600万美元[417] - 2016年小肥羊商标估值使用12%的折现率[418] - 小肥羊商标特许经营收入年同店销售增长4%，每年新增约35家特许经营店，关闭约25家[418] - 2018年无形资产减值费用为1200万美元，主要归因到家业务平台[421] - 2017年12月31日商誉价值为1.08亿美元，2018年12月31日增至2.66亿美元[424] 业绩股份单位情况 - 业绩股份单位（PSUs）基于公司2018年初至2020年末三年总股东回报表现与MSCI国际中国指数中同行组对比[430] 财务报表相关情况 - 截至2018年12月31日，增值税进项税额抵减资产为2.26亿美元，应付账款为500万美元[434] - 2018年第四季度，公司根据美国财政部和美国国税局发布的指引完成对税法的分析，并调整3600万美元以减少2017年记录的过渡税暂定金额[437] - 截至2018年12月31日和2017年12月31日，公司未确认的税收优惠分别为2200万美元和2800万美元[438] - 截至2018年12月31日，公司未计提外国预提税的总暂时性差异约为24亿美元，外国预提税率为5%或10%[439] - 2018年，若人民币兑美元贬值10%，公司营业利润将减少约9000万美元[441] - 2018年9月，公司对美团普通股投资7400万美元[442] - 合并财务报表涵盖2016年10月31日之前的百胜中国业务和运营，费用分配可能无法反映公司独立运营时的实际费用[446] - 审计机构认为公司2018年和2017年的合并财务报表在所有重大方面公允反映财务状况，且截至2018年12月31日公司在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制[445] - 2018、2017、2016年总营收分别为84.15亿美元、77.69亿美元、70.75亿美元[456] - 2018、2017、2016年运营利润分别为9.41亿美元、7.78亿美元、6.34亿美元[456] - 2018、2017、2016年净收入（含非控股权益）分别为7.36亿美元、4.24亿美元、5.10亿美元[456][457][458] - 2018、2017、2016年综合收入（含非控股权益）分别为5.76亿美元、5.66亿美元、3.77亿美元[457] - 2018、2017年末现金及现金等价物分别为12.66亿美元、10.59亿美元[458][459] - 2018、2017年末总资产分别为46.10亿美元、42.87亿美元[459][460] - 2018、2017年末总权益分别为29.76亿美元、28.42亿美元[460] - 2018年净收入为73700万美元，综合收益（损失）为57700万美元（损失100万美元）[461] - 截至2018年12月31日，公司应收加盟商未来租赁款约5900万美元[475] - 截至2018年12月31日和2017年12月31日，来自非合并关联方的应收款项（包括贸易应收款和应收股息）分别为6500万美元和6900万美元[512] 财政日历与费用情况 - 2018年公司改变财政日历，采用四个三个月季度[480] - 截至2018年12月31日，累计净汇兑调整损失为1700万美元[481] - 公司自有餐厅2018、2017、2016年直接营销费用分别为3.41亿、3.33亿、3.32亿美元[494] - 加盟商和非合并关联方2018、2017、2016年直接营销成本分别为6200万、6900万、6100万美元[494] - 研发费用2018年为400万美元，2017和2016年均为500万美元[495] - 2016年因纳入支付给百胜的许可费进行额外减值评估，确认1700万美元餐厅层面增量减值[497] 业务规则情况 - 预付礼品卡一般在36个月内过期，产品代金券一般在12个月内过期[488] - 肯德基和必胜客的忠诚度计划积分一般在赚取后18个月过期[493] - 肯德基和必胜客的特许经营协议期限一般为10年，小肥羊为5年或10年[489] - 公司集中采购食品和纸制品，向加盟商和非合并关联方销售并交付，收入在控制权转移时确认[491] - 公司收取广告费用，一般基于餐厅销售额的一定百分比[492] 税务分析与调整情况 - 2018年第四季度公司根据美国财政部和美国国税局发布的指引完成对《减税与就业法案》的分析，并调整3600万美元以减少2017年记录的过渡税暂定金额[503] 税务申报与递延所得税情况 - 2016年10月31日前公司运营纳入百胜提交的美国联邦和州所得税申报表，之后公司成为独立纳税人并开始自行编制合并的美国联邦所得税申报表和州所得税申报文件[502] - 公司根据资产负债表中资产和负债的账面价值与其计税基础之间的暂时性差异，以及经营亏损、资本亏损和税收抵免结转情况记录递延所得税资产和负债[505] - 公司对投资的外国子公司，在财务报告账面价值超过计税基础部分，若认为会无限期再投资则不提供递延所得税[506] 资产分类与估值情况 - 现金等价物主要包括原始期限不超过三个月的定期存款和货币市场基金，短期投资主要是购买时原始期限超过三个月但少于一年的定期存款[511] - 应收账款包括来自