财年时间定义 - 2019财年为截至2020年2月1日的52周，2018财年为截至2019年2月2日的52周[64] 季度财务数据关键指标变化 - 2019年8月3日止三个月净销售额为2.284亿美元，较2018年同期的2.19亿美元增加940万美元，增幅4.3%[76] - 2019年8月3日止三个月毛利润为7720万美元，较2018年同期的7250万美元增加470万美元，增幅6.4%，占净销售额比例升至33.8%[78] - 2019年8月3日止三个月销售、一般及行政费用为6550万美元，较2018年同期的6580万美元减少30万美元，降幅0.5%，占净销售额比例降至28.7%[79] - 2019年8月3日止三个月净利润为900万美元，摊薄后每股收益0.36美元，2018年同期净利润为440万美元，摊薄后每股收益0.17美元，2019年有效所得税税率为30.7%，2018年为39.1%[80] 半年度财务数据关键指标变化 - 2019年8月3日止六个月净销售额为4.414亿美元，较2018年同期的4.253亿美元增加1610万美元，增幅3.8%[81] - 2019年8月3日止六个月毛利润为1.437亿美元，较2018年同期的1.351亿美元增加850万美元，增幅6.3%，占净销售额比例升至32.5%[83] - 2019年8月3日止六个月销售、一般及行政费用为1.31亿美元，较2018年同期的1.301亿美元增加90万美元，增幅0.7%，占净销售额比例降至29.6%[84] - 2019年8月3日止六个月净利润为980万美元，摊薄后每股收益0.39美元，2018年同期净利润为180万美元，摊薄后每股收益0.07美元，2019年有效所得税税率为34.6%，2018年为66.5%[85] 现金用途与流动性来源 - 公司主要现金用途为运营支出、库存采购和资本投资，主要流动性来源是运营现金流[86] 资本支出计划 - 2019财年预计资本支出约2000万至2200万美元，用于约16家新门店的租赁改良和固定装置以及现有门店的改造或搬迁[89] 现金流量变化 - 截至2019年8月3日的六个月，经营活动净现金从2018年同期的1530万美元增加1990万美元至3520万美元[90] - 截至2019年8月3日的六个月，投资活动使用净现金1950万美元，包括1120万美元的有价证券净购买和830万美元的资本支出；2018年同期为290万美元[91] - 截至2019年8月3日的六个月，融资活动提供净现金30万美元，2018年同期为540万美元[92] 信贷额度信息 - 公司与富国银行的信贷额度最高为3500万美元，可用于营运资金和其他一般公司用途，到期日为2021年12月7日，借款利率为调整后的伦敦银行同业拆借利率加1.25%[94] - 公司与富国银行的信贷安排提供高达3500万美元的高级有担保信贷额度[130] - 信贷安排要求公司在过去四个季度的税后净收入至少达到500万美元，且每个财季末的速动比率为1.25:1.0[130] 未来合同义务 - 截至2019年8月3日，公司未来合同义务总金额为6.12858亿美元，其中2019财年为2531.66万美元，2020 - 2021财年为1422.69万美元等[97] 业务结构与趋势风险 - 公司约85%为品牌商品销售，“价值”趋势可能对业务产生负面影响[106] 经营风险 - 市场与消费者因素 - 未能应对时尚趋势和消费者偏好变化可能导致销售低于预期和库存积压[103] - 零售行业竞争激烈，若失去客户，销售可能下降[104] - 美国和全球经济政治不确定性及零售周期性趋势可能对经营业绩产生重大不利影响[105] 经营风险 - 业务整合与扩张 - 公司收购业务若整合失败，可能增加成本、降低运营效率，影响经营和财务表现[110] - 公司计划在加拿大、欧洲和澳大利亚等国际市场开店扩张，但面临竞争、消费者认知、法规等风险[111] 经营风险 - 季节性因素 - 公司销售和库存有季节性波动，第三和第四财季销售和盈利通常较高，旺季需求意外下降会影响业绩[112] 经营风险 - 信息系统与数据安全 - 信息系统软硬件故障、第三方服务提供商问题，可能扰乱运营、损害财务结果，改进系统或产生额外费用[113] - 数据安全若被破坏，公司可能面临负面宣传、诉讼和高额费用，监管要求提高也会带来风险[114] 经营风险 - 成本因素 - 原材料、劳动力、运输等成本波动，可能影响公司毛利和经营业绩[115] - 外币汇率波动会影响公司财务状况和经营结果，国际业务扩张将增加汇率风险敞口[116] - 劳动力成本增加，如最低工资和医疗保健成本上升，可能影响公司营业利润[117] 经营风险 - 战略实施 - 公司全渠道战略若未达预期回报，或无法满足客户期望，将对经营结果产生不利影响[124] 经营风险 - 现金流 - 公司依赖经营现金流支持业务和增长战略，若现金流不足，可能影响业务发展和应对竞争的能力[129] 公司设施与总部位置 - 公司在美国加利福尼亚州科罗纳设有一个配送中心，在奥地利格拉茨、加拿大不列颠哥伦比亚省德尔塔和澳大利亚墨尔本也设有配送中心[132] - 公司总部位于华盛顿州林伍德[132] 经营风险 - 外部事件 - 公司大部分门店位于购物中心，恐怖袭击威胁或其他商场暴力事件可能导致客流量下降和销售额减少[133] 经营风险 - 知识产权与诉讼 - 公司面临知识产权保护风险，可能导致品牌价值下降和净销售额减少[134] - 公司面临诉讼风险，包括就业相关法律诉讼和集体诉讼，可能导致重大潜在责任和成本[135][136] 经营风险 - 法律法规与税务 - 公司业务受广泛法律法规约束，违反法律或法规变化可能对经营业绩和财务状况产生不利影响[138] - 公司的税务义务和有效税率波动可能导致经营业绩不稳定[139] 经营风险 - 股价影响 - 若公司经营业绩低于分析师预期，股价可能下跌[140]