ESG投资 - 公司为推进长期ESG目标承诺投资5亿美元[140] 营收情况 - 2024年Q3总营收23.38亿美元，较2023年同期增长2.737亿美元，增幅13.3%；前9个月总营收66.59亿美元，较2023年同期增长6.73亿美元，增幅11.2%[147][148] - 2023年9月30日后完成的收购使2024年Q3和前9个月营收分别增加1.627亿美元和3.667亿美元[149] - 2023年9月30日后剥离的业务使2024年Q3和前9个月营收分别减少170万美元和700万美元[149] - 2024年Q3现有业务客户价格净增1.277亿美元，前9个月净增3.874亿美元[149] - 2024年Q3和前9个月分别确认销量损失3770万美元和1.615亿美元[150] - 2024年Q3和前9个月E&P废物处理业务营收分别增加550万美元和2310万美元[152] - 2024年Q3和前9个月可回收商品销售收入分别增加1920万美元和4980万美元[152] - 加元兑美元汇率下降使2024年Q3和前9个月营收分别减少430万美元和850万美元[153] - 2024年第三季度公司总营收从20.64744亿美元增至23.38488亿美元；前三季度从59.86342亿美元增至66.59308亿美元[191] - 2024年第三季度西部营收4.762亿美元，较2023年同期增加4370万美元；前三季度营收13.524亿美元，较2023年同期增加1.052亿美元[194][199] - 2024年第三季度南部营收4.532亿美元，较2023年同期增加3960万美元；前三季度营收13.114亿美元，较2023年同期增加8390万美元[194][201] - 2024年第三季度东部营收4.077亿美元，较2023年同期增加5460万美元；前三季度营收11.538亿美元，较2023年同期增加1.282亿美元[194][205] - 2024年前三季度公司营收11.39亿美元，较2023年同期的10.82亿美元增加5670万美元；第三季度营收3.917亿美元，较2023年同期的3.729亿美元增加1880万美元[210] - 2024年前三季度加拿大地区营收9416万美元，较2023年同期的7390万美元增加2026万美元；第三季度营收3421万美元，较2023年同期的2631万美元增加790万美元[214] - 2024年前三季度中南地区营收7612万美元，较2023年同期的6649万美元增加963万美元；第三季度营收2676万美元，较2023年同期的2296万美元增加380万美元[218] 运营成本 - 2024年Q3运营总成本13.44亿美元，较2023年同期增长1.395亿美元，增幅11.6%[155] - 2024年前三季度运营总成本增至38.67亿美元，较去年同期的35.49亿美元增加3.18亿美元，增幅9.0%[157] - 2024年前三季度运营成本占收入的百分比降至58.1%，较去年同期的59.3%下降1.2个百分点[161] - 2024年前三季度SG&A费用增至6.721亿美元，较去年同期的6.064亿美元增加6570万美元，增幅10.8%[164] - 2024年前三季度折旧费用增至7.124亿美元，较去年同期的6.324亿美元增加8000万美元，增幅12.7%[170] - 2024年前三季度无形资产摊销费用增至1.296亿美元，较去年同期的1.178亿美元增加1180万美元，增幅10.1%[173] - 2024年前三季度减值和其他运营项目净损失降至1140万美元，较去年同期的6920万美元减少5780万美元[175] - 2024年第三季度运营成本增加6640万美元，主要因劳动力和激励薪酬等费用增加，部分被燃料成本和分包费用减少抵消[156] - 2024年第三季度SG&A费用增至2.225亿美元，较去年同期的1.963亿美元增加2620万美元，增幅13.4%[162] - 2024年第三季度折旧费用增至2.485亿美元，较去年同期的2.15亿美元增加3350万美元，增幅15.6%[169] 运营收入 - 2024年第三季度运营收入增至4.754亿美元，较去年同期的3.53亿美元增加1.224亿美元，增幅34.7%[177] - 2024年前三季度公司营业收入从10.12亿美元增至12.67亿美元，增长2.551亿美元，增幅25.2%[178] - 2024年第三季度公司营业收入占收入的百分比从17.1%增至20.3%，提高3.2个百分点；前三季度从16.9%增至19.0%，提高2.1个百分点[180] 利息与税收 - 2024年第三季度公司利息费用从6900万美元增至8350万美元，增长1450万美元，增幅21.0%；前三季度从2.049亿美元增至2.444亿美元，增长3950万美元，增幅19.3%[181][182] - 2024年第三季度公司利息收入从280万美元增至330万美元，增长50万美元；前三季度从690万美元增至940万美元，增长250万美元[183] - 2024年第三季度公司其他收入净额从540万美元降至490万美元，减少50万美元；前三季度从830万美元增至1270万美元，增长440万美元[183][185] - 2024年第三季度公司所得税从6300万美元增至9200万美元，增长2900万美元，有效税率为23.0%；前三季度从1.859亿美元增至2.32亿美元，增长4610万美元，有效税率为22.2%[189] 业务管理与评估 - 2024年前三季度公司通过西部、南部、东部、中部、加拿大和中南部六个地理固体废物运营部门管理业务[192] - 公司首席运营决策者根据多个因素评估运营部门盈利能力并确定资源分配，主要财务指标是部门EBITDA[193] - 部门EBITDA定义为息税、折旧、摊销、减值及其他运营项目和其他收入（费用）前的收益，非GAAP下的营业收入、运营绩效或流动性指标[193] 各地区业务数据 - 2024年第三季度西部EBITDA为1.475亿美元，利润率31.0%；前三季度EBITDA为3.950亿美元，利润率29.2%，较2023年同期均有增长[194][200] - 2024年第三季度南部EBITDA为1.444亿美元，利润率31.9%；前三季度EBITDA为4.113亿美元，利润率31.4%，较2023年同期有变化[194][202][203] - 2024年第三季度东部EBITDA为1.140亿美元，利润率28.0%；前三季度EBITDA为3.121亿美元，利润率27.0%，较2023年同期有变化[194][206][207] - 2024年第三季度各地区折旧、摊销费用较2023年同期均有增加，西部增加380万美元，南部增加560万美元，东部增加600万美元[194][201][204][209] - 2024年前三季度各地区折旧、摊销费用较2023年同期均有增加，西部增加1020万美元，南部增加820万美元，东部增加1620万美元[194][201][204][209] - 营收增长主要源于价格上涨、收购贡献、垃圾填埋量增加等因素；EBITDA变化受回收处理费、燃料成本、维护成本等因素影响[199][200][201][202][203][205][206][207][208] - 2024年前三季度公司EBITDA为4.082亿美元，利润率35.8%，较2023年同期的3.845亿美元增加2370万美元，利润率提升0.3个百分点；第三季度EBITDA为1.435亿美元，利润率36.6%，较2023年同期的1.378亿美元增加570万美元，利润率下降0.4个百分点[211][212] - 2024年前三季度折旧、损耗和摊销费用为1.277亿美元，较2023年同期的1.273亿美元增加40万美元；第三季度为4390万美元，较2023年同期的4320万美元增加70万美元[213] - 2024年前三季度加拿大地区EBITDA为4111万美元，利润率43.7%，较2023年同期的2867万美元增加1244万美元，利润率提升4.9个百分点；第三季度EBITDA为1536万美元，利润率44.9%，较2023年同期的1085万美元增加451万美元，利润率提升3.7个百分点[215][216] - 2024年前三季度中南地区EBITDA为2093万美元，利润率27.5%，较2023年同期的1821万美元增加272万美元，利润率提升0.1个百分点；第三季度EBITDA为770万美元，利润率28.8%，较2023年同期的619万美元增加151万美元，利润率提升1.8个百分点[219] 现金流与资金状况 - 2024年前三季度公司经营活动产生的净现金为16.6亿美元，较2023年同期的15.71亿美元增加8910万美元[223] - 截至2024年9月30日，公司营运资金赤字为3.989亿美元，较2023年12月31日的5.461亿美元减少1.472亿美元[226] - 2024年前三季度公司投资活动使用的净现金为2.64581亿美元，较2023年同期的1.185613亿美元增加1.460197亿美元；融资活动提供的净现金为1.040357亿美元，而2023年同期使用净现金366536美元[222] - 2024年前九个月投资活动净现金使用量从11.86亿美元增至26.46亿美元，增加了14.6亿美元[227] - 2024年前九个月融资活动净现金从使用3.665亿美元变为提供10.4亿美元，增加了14.07亿美元[228] - 2024年10月公司董事会将季度现金股息从每股0.285美元提高至0.315美元，2024和2023年前九个月分别支付现金股息2.213亿美元和1.968亿美元[230] - 2024年前九个月公司财产和设备资本支出为6.593亿美元，预计2024年总资本支出约为11.5亿美元[231] 债务与证券发行 - 2024年2月21日公司完成7.5亿美元2034年到期5%优先票据的承销公开发行[232] - 2024年6月13日公司完成5亿加元2029年到期4.5%优先票据的承销公开发行[236] - 截至2024年9月30日，循环信贷协议下循环信贷额度有22.34亿美元未偿还，另有5770万美元备用信用证未偿还[236] - 截至2024年9月30日，公司有多项长期债务，包括2028 - 2052年到期的多笔优先票据，本金从2.62亿美元到8.5亿美元不等，利率在2.20% - 5.00%之间[239][240][241][242][243][244][245] - 公司计划提交S - 3表格的暂搁注册声明，注册不定量债务证券，未来可能根据市场情况发行[237] 其他财务指标与风险 - 截至2024年9月30日，或有对价付款包括计入合并财务报表负债的8260万美元，以及已记录债务未来利息增加的1590万美元[246] - 截至2024年9月30日，公司无条件采购义务为1.916亿美元，包括多份固定价格燃料采购合同，剩余6290万加仑待采购，合同于2029年9月30日前到期[247] - 2024年9月30日和2023年12月31日，公司提供的担保债券总额分别约为19.66亿美元和16.45亿美元[248] - 2024年和2023年前九个月，公司所有垃圾填埋场的处理吨位分别为3995.6万吨和3814.3万吨[249] - 2024年和2023年前九个月，公司调整后自由现金流分别为10.43709亿美元和9.69279亿美元[252] - 2024年第三季度和前九个月，公司调整后EBITDA分别为7.87436亿美元和21.69916亿美元；2023年同期分别为6.71163亿美元和18.6692亿美元[255] - 2024年第三季度和前九个月，公司调整后归属净收入分别为3.50004亿美元和9.38718亿美元；2023年同期分别为3.03051亿美元和7.95774亿美元[258] - 2024年第三季度和前九个月，公司调整后摊薄每股净收入分别为1.35美元和3.63美元；2023年同期分别为1.17美元和3.08美元[258] - 通胀环境下，公司部分合同允许将成本转嫁给客户，但竞争压力或费率调整延迟可能使公司承担部分成本增加[259] - 公司使用调整后自由现金流、调整后EBITDA、调整后归属净收入和调整后摊薄每股净收入等非GAAP财务指标评估业务[251][254][257] - 公司运营结果存在季节性波动，最高和最低季度间波动约10%[261] - 2024年9月30日和2023年12月31日，未对冲浮动利率债务余额分别为14.34亿美元和10.99亿美元，利率每提高1个百分点，年税前收入将分别减少约1430万美元和1100万美元[265][266] - 2024年预计购买约9140万加仑柴油，其中5210万加仑按市场价格购买，3930万加仑按固定价格合同购买；2024年最后三个月预计按市场价格购买约13