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Molina Healthcare(MOH) - 2024 Q3 - Quarterly Report

整体财务数据关键指标变化 - 2024年第三季度总营收为103.4亿美元,2023年同期为85.48亿美元;2024年前九个月总营收为301.51亿美元,2023年同期为250.24亿美元[4] - 2024年第三季度净利润为3.26亿美元,2023年同期为2.45亿美元;2024年前九个月净利润为9.28亿美元,2023年同期为8.75亿美元[4] - 2024年第三季度基本每股净收益为5.67美元,2023年同期为4.24美元;2024年前九个月基本每股净收益为16.05美元,2023年同期为15.18美元[4] - 2024年第三季度综合收益为4.02亿美元,2023年同期为2.26亿美元;2024年前九个月综合收益为10.01亿美元,2023年同期为8.7亿美元[5] - 截至2024年9月30日,公司总资产为157.58亿美元,2023年同期为148.92亿美元[7] - 截至2024年9月30日,公司总负债为109.88亿美元,2023年同期为106.77亿美元[8] - 截至2024年9月30日,股东权益为47.7亿美元,2023年同期为42.15亿美元[8] - 截至2024年9月30日,流通在外的普通股为5700万股,2023年12月31日为5800万股[8] - 2024年第三季度医疗护理成本为86.43亿美元,2023年同期为73.06亿美元;2024年前九个月医疗护理成本为254.25亿美元,2023年同期为212.15亿美元[4] - 2024年第三季度投资收入为1.18亿美元,2023年同期为1.12亿美元;2024年前九个月投资收入为3.41亿美元,2023年同期为2.8亿美元[4] - 2024年前九个月净收入为9.28亿美元,2023年同期为8.75亿美元[11] - 2024年9月30日,现金及现金等价物为47.32亿美元,受限现金及现金等价物为1.47亿美元,总计48.79亿美元;2023年分别为55.65亿美元、0.55亿美元和56.2亿美元[17] - 2024年9月30日,总应收账款为32.59亿美元,2023年12月31日为31.04亿美元[18] - 2024年9月30日和2023年12月31日,公司因合同条款在“应付政府机构款项”中分别记录了11.76亿美元和13.44亿美元的负债[19] - 2024年前九个月经营活动提供的净现金为8.68亿美元,2023年同期为23.52亿美元;投资活动使用的净现金为4.83亿美元,2023年同期为7.19亿美元;融资活动使用的净现金为4.14亿美元,2023年同期为0.61亿美元[11] - 2024年第三和第九个月,公司基本每股净收益分别为5.67美元和16.05美元,摊薄后每股净收益分别为5.65美元和15.97美元;2023年对应数据分别为4.24美元、15.18美元和4.21美元、15.08美元[26] - 2024年9月30日,公司按公允价值计量的经常性金融工具资产总计44.82亿美元,均为二级输入值[31] - 截至2024年9月30日,公司可供出售投资的摊销成本为44.94亿美元,未实现收益为0.54亿美元,未实现损失为0.66亿美元,估计公允价值为44.82亿美元;截至2023年12月31日,摊销成本为43.67亿美元,未实现收益为0.21亿美元,未实现损失为1.29亿美元,估计公允价值为42.59亿美元[35] - 2024年9月30日,公司一年内到期投资的摊销成本为5.81亿美元,估计公允价值为5.77亿美元;1 - 5年到期投资摊销成本为22.95亿美元,估计公允价值为22.97亿美元;5 - 10年到期投资摊销成本为5.09亿美元,估计公允价值为5.19亿美元;10年以上到期投资摊销成本为11.09亿美元,估计公允价值为10.89亿美元[36] - 2024年前9个月,可供出售证券的到期和赎回金额为7.86亿美元,2023年同期为4.1亿美元;2024年前9个月销售金额为0.85亿美元,2023年同期为2.6亿美元[37] - 2024年前9个月,可供出售证券的已实现投资收益为0.02亿美元,2023年同期不显著;2024年前9个月已实现投资损失为0.03亿美元,2023年同期为0.1亿美元[37] - 截至2024年9月30日,处于连续亏损状态12个月以上的可供出售投资估计公允价值为17.76亿美元,未实现损失为0.66亿美元;截至2023年12月31日,处于连续亏损状态12个月以上的可供出售投资估计公允价值为24.31亿美元,未实现损失为1.26亿美元[38][39] - 截至2024年9月30日,公司持有至到期的受限投资为2.89亿美元,其中2.07亿美元将在一年内到期,0.77亿美元将在1 - 5年内到期,0.05亿美元将在5年后到期[40] - 截至2024年9月30日,公司医疗索赔和福利应付款为47.32亿美元,其中已发生但未支付的索赔为30.65亿美元,药房应付款为2.49亿美元,人头费应付款为1.73亿美元,其他为12.45亿美元;截至2023年12月31日,总额为42.04亿美元[41] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日,非风险提供商应付款分别为4.93亿美元和4.81亿美元[41] - 截至2024年9月30日,医疗索赔和福利应付款期末余额为47.32亿美元,较期初的42.04亿美元有所增加[42] - 2024年9月30日止九个月,医疗护理总成本为254.25亿美元,其中当年成本260.5亿美元,前几年成本 - 6.25亿美元[42] - 截至2024年9月30日,长期非流动债务总计23.32亿美元,较2023年12月31日的21.8亿美元有所增加[44] - 2024年9月20日,公司将循环信贷额度提高至12.5亿美元,期限为五年,截至9月30日,信贷额度下有1.5亿美元未偿还[45] - 截至2024年9月30日,4.375% 2028年到期票据、3.875% 2030年到期票据和3.875% 2032年到期票据的本金分别为8亿美元、6.5亿美元和7.5亿美元[44][46] - 2024年第三季度,公司根据股票回购计划以5亿美元回购约146.5万股,平均成本为每股341.25美元,并计提300万美元股票回购消费税[47] - 2024年10月,董事会授权最高10亿美元的股票回购计划,该计划至2025年12月31日,尚未回购股份[47] - 2024年第三季度净收入为3.26亿美元,摊薄后每股收益为5.65美元[55] - 2024年9月30日会员数为560万,较2023年9月30日增加39.2万,增幅8%[55] - 2024年第三季度保费收入为97亿美元,较2023年第三季度增长18%[55] - 2024年第三季度综合医疗护理比率为89.2%,2023年第三季度为88.7%[55] - 2024年第三季度投资收入为1.18亿美元,较2023年第三季度增长5%[55] - 2024年第三季度一般及行政费用比率为6.5%,2023年第三季度为7.1%[55] - 2024年第三季度税后利润率为3.2%,符合预期[55] - 2024年第三季度净收入为3.26亿美元,摊薄后每股收益5.65美元,2023年同期分别为2.45亿美元和4.21美元;2024年前九个月净收入为9.28亿美元,摊薄后每股收益15.97美元,2023年同期分别为8.75亿美元和15.08美元[56][57] - 2024年第三季度保费收入增加15亿美元,增幅18%,前九个月增加45亿美元,增幅19%[58] - 2024年第三季度综合医疗成本率(MCR)升至89.2%,2023年同期为88.7%;前九个月升至88.8%,2023年同期为87.8%[56][59] - 2024年第三季度投资收入增至1.18亿美元,前九个月增至3.41亿美元,2023年同期分别为1.12亿美元和2.8亿美元[56][59] - 2024年第三季度一般及行政费用率(G&A)为6.5%,2023年同期为7.1%;前九个月为6.9%,2023年同期为7.3%[56][61] - 2024年第三季度其他运营费用减少5800万美元,前九个月减少1000万美元,主要因2023年第三季度记录的4100万美元信用损失[62] - 2024年第三季度利息费用为2900万美元,前九个月为8400万美元,2023年同期分别为2700万美元和8200万美元[56][62] - 2024年第三季度所得税费用为1.12亿美元,占税前收入25.7%,2023年同期分别为8700万美元和26.3%;前九个月分别为3.15亿美元和25.3%,2023年同期分别为3亿美元和25.5%[56][62] - 2024年前九个月经营活动提供的净现金为8.68亿美元,2023年同期为23.52亿美元[83][84] - 2024年前九个月投资活动使用的净现金为4.83亿美元,2023年同期为7.19亿美元[83][85] - 2024年前九个月融资活动使用的净现金为4.14亿美元,2023年同期为6100万美元[83][86] - 2024年前三季度总营收301.51亿美元,2023年同期为250.24亿美元[4] - 2024年前三季度净利润9.28亿美元,2023年同期为8.75亿美元[4][5] - 2024年9月30日总资产157.58亿美元,2023年同期为148.92亿美元[7] - 2024年9月30日总负债109.88亿美元,2023年同期为106.77亿美元[8] - 2024年9月30日股东权益47.7亿美元,2023年同期为42.15亿美元[8] - 2024年前三季度基本每股净收益16.05美元,2023年同期为15.18美元[4] - 2024年前三季度摊薄每股净收益15.97美元,2023年同期为15.08美元[4] - 2024年9月30日现金及现金等价物47.32亿美元,2023年同期为48.48亿美元[7] - 2024年9月30日医疗索赔和福利应付款47.32亿美元,2023年同期为42.04亿美元[8] - 2024年9月30日普通股流通股数为5700万股,2023年12月31日为5800万股[8][9] - 2024年前九个月净收入为9.28亿美元,2023年同期为8.75亿美元[11] - 2024年9月30日和2023年12月31日,公司因ACA规定的最低医疗损失率(MLR)未达标,分别记录了4000万美元和6400万美元的应付款项[20] - 2024年9月30日和2023年12月31日,公司因医保风险调整相关合同条款,分别记录了8200万美元和6600万美元的应付款项[20] - 截至2024年9月30日,市场风险调整应付款为2.07亿美元,应收款为2.82亿美元,净应收款为7500万美元;截至2023年12月31日,应付款为2.01亿美元,应收款为2.41亿美元,净应收款为4000万美元[20] - 2024年9 - 12月和2023年9 - 12月,可供出售证券的到期和赎回分别为7.86亿美元和4.1亿美元,销售分别为8500万美元和2.6亿美元;2024年9 - 12月实现投资收益200万美元,2023年同期不显著;2024年9 - 12月实现投资损失300万美元,2023年同期为1000万美元[37] - 2024年和2023年9月30日,公司对2023年12月31日和2022年记录的医疗索赔和福利应付款的估计分别有利发展约6.25亿美元和3.58亿美元[43] - 2024年第三季度和截至9月30日的九个月,公司所得税前收入分别为3.32亿美元和12.43亿美元[50] - 2024年第三季度保费税比率为5.0%,2023年同期为2.1%;前九个月为3.7%,2023年同期为2.1%[59] - 截至2024年9月30日,公司营运资金为45亿美元,现金和投资为95亿美元;2023年12月31日分别为44亿美元和94亿美元[87] - 截至2024年9月30日,受监管子公司最低资本和盈余要求约为25亿美元,2023年12月31日约为23亿美元[89] 各条业务线数据关键指标变化 - 2024年总营收为301.51亿美元,其中医疗补助、医疗保险、市场和其他业务分别为238.96亿美元、43.01亿美元、18.94亿美元和6000万美元[49] - 2024年第三季度,各