财务状况 - 公司现金及现金等价物为1.105亿美元，较上年末增加65,260千美元[10] - 公司存货为7.53亿美元，较上年末增加6,137千美元[10] - 公司长期债务净额为5.477亿美元，较上年末增加402千美元[10] - 公司合伙人权益为2.874亿美元，较上年末减少15,528千美元[10] - 公司当前负债总额为1.052亿美元，较上年末增加29,711千美元[10] - 公司长期负债总额为5.941亿美元，较上年末减少2,889千美元[10] - 公司账面应收账款净额为3.601亿美元，较上年末减少5,886千美元[10] - 公司预付费用为395.6千美元，较上年末减少4,122千美元[10] - 公司其他流动资产为821千美元，较上年末减少633千美元[10] - 公司物业、厂房及设备净额为7.150亿美元，较上年末减少46,036千美元[10] 经营业绩 - 2024年前三季度营业收入为3.86亿美元，同比下降28.5%[11] - 2024年第三季度营业收入为1.25亿美元，同比下降4.1%[11] - 2024年前三季度净利润为4,260万美元，同比下降73.8%[11] - 2024年第三季度净利润为380.7万美元，同比增长421.3%[11] - 2024年前三季度资本性支出为1,870万美元，同比增加36.2%[13] - 2024年前三季度向普通单位持有者分配现金分红5,810万美元[13] - 2024年9月30日现金及现金等价物余额为1.11亿美元[13] 股权结构 - 公众持有约63%的合伙企业权益，CVR Services持有约37%[15] - Icahn Enterprises L.P.及其关联方持有CVR Energy约66%的普通股[15] - 合伙企业由董事会、普通合伙人的高管人员、CVR Services以及CVR Energy及其子公司的部分高管人员共同管理[16] 会计政策 - 公司财务报表根据美国公认会计准则编制，包括合并子公司的账目，已消除内部交易[18][19] - 管理层需要做出一些估计和假设来编制财务报表，实际结果可能与估计存在差异[20] - 2023年12月FASB发布新的会计准则，要求增加税收相关的披露信息，公司将于2025年年报开始执行[21] - 2023年11月FASB发布新的分部报告准则，要求更详细披露分部信息，公司将于2024年年报开始执行[22] 资产情况 - 截至2024年9月30日，公司存货总额为75,302千美元，较2023年12月31日增加6,137千美元[23] - 截至2024年9月30日，公司固定资产净值为714,987千美元，较2023年12月31日减少46,036千美元[24][25] - 公司持有CVRP JV 50%股权，采用权益法核算，2024年9月30日投资余额为20,139千美元[26][27][28][29] - 公司作为承租人签有多项经营租赁合同，2024年9月30日使用权资产和租赁负债分别为15,546千美元和13,861千美元[30][31] - 公司预计将于2024年第四季度开始新增一项融资租赁合同，预计资产和负债金额约为21,000千美元[32] 收入构成 - 公司三大主要产品为氨、UAN和尿素，三季度销售额分别为2.46亿美元、7.67亿美元和0.81亿美元[37] - 公司总收入为12.52亿美元，其中运费收入为1.13亿美元，其他收入为0.44亿美元[37] - 公司于2024年9月30日有约8.6百万美元的未完成履约义务，预计2024年底前确认0.9百万美元收入，2025年确认4.1百万美元收入[39] 债务情况 - 公司于2024年9月30日和2023年12月31日的长期债务分别为5.48亿美元和5.47亿美元[35] - 公司于2024年9月30日的可用借款额度为3.93亿美元[36] 关联交易 - 公司与关联方的交易包括向CVRP JV销售产品0.77百万美元，以及从CVR Energy子公司和CVR Services采购原料和服务1.03亿美元[44] - 公司于2024年9月30日和2023年12月31日的应付关联方账款分别为468万美元和531.9万美元[44] 股东分配 - 公司于2024年第二季度派发了每单位0.40美元的季度分配[45] - 2023年和2024年合伙企业向CVR Partners的普通单位持有人支付的季度分配，包括支付给CVR Energy的金额(由于四舍五入,表中列示的金额可能无法加总到总计金额)[46] - 2023年全年季度分配总额为2.81亿美元[47] - 2024年第三季度合伙企业宣布每普通单位分配1.19美元,总计1.26亿美元,其中CVR Energy将收到约460万美元[47] 经营风险 - 合伙企业的收益和营运现金流主要受氮肥产品价格、利用率和运营成本及费用(包括宠物焦炭和天然气原料成本)的关系影响[59] - 氮肥产品价格受全球供需、农作物需求和产量、人口变化、肥料运输基础设施成本和可用性、天气条件、进口可用性、生产氮肥的原料价格和可用性以及政府对农业市场的干预等诸多因素影响[60] - 合伙企业认为长期基本面保持良好,主要基于人口增长、人均可耕地减少、发展中国家饮食结构向高蛋白转变、玉米和大豆作为生物燃料原料的持续需求,以及成本优势地位[67] - 2024年春季,美国农民种植9070万英亩玉米,较2023年减少4.1%;种植8710万英亩大豆,较2023年增加4.2%[70] - 天然气价格下降导致氮肥价格大幅下降[74] - 公司正在研究利用天然气作为备用原料在Coffeyville工厂生产氮肥的可行性[75] 经营数据 - 2024年9月30日氨和UAN价格分别为512美元/吨和251美元/吨[76] - 2024年9月30日天然气价格为2.28美元/MMBtu,宠物焦价格为84.5美元/吨[76] - 2024年第三季度和前9个月的氨产能利用率分别为97%和96%,略低于2023年同期[77,78] - 2024年第三季度和前9个月的氨和UAN销量和价格有所下降,主要受天然气价格下降影响[80,82] - 2024年第三季度和前9个月的营业收入和净利润有所下降,主要受产品价格下降影响,但成本下降部分抵消了收入下降[85,89,90] - 2024年第三季度和前9个月的原料和其他成本以及直接运营成本(不含折旧和摊销)均有所下降,主要受益于天然气和电力价格下降[92,93,94] - 公司三季度和年度累计的折旧和摊销费用分别为2,470万美元和6,410万美元，同比分别增加2.5%和8.4%[95,96] 非GAAP指标 - 公司管理层使用EBITDA、调整后EBITDA和可分配现金等非GAAP指标来评估公司的经营业绩和流动性[97,98,99,100] - 公司三季度和年度累计的EBITDA和调整后EBITDA分别为3,578万美元和12.91亿美元[101] - 公司三季度和年度累计的可分配现金分别为1,261.2万美元和5.3035亿美元[101] 资本支出和维护计划 - 公司预计2024年全年的维护资本支出为3,100万-3,300万美元，增长资本支出为8,000万-9,000万美元[108] - 公司下一次大修计划分别在2025年底和2026年在科夫尼尔和东杜布克设施进行[109] 现金流和偿债能力 - 公司2024年前三个季度共派发了5.5美元/单位的现金分红[111,112] - 公司目前的现金及现金等价物为4,530万美元，长期债务为5.477亿美元[106] - 公司认为未来12个月内现有的现金流和融资渠道可以满足运营需求，但未来资本支出可能会更高[102,103] 现金流变动 - 2024年前9个月的经营活动现金流量为137,750千美元，较2023年同期减少123,639千美元[114] - 2024年前9个月的投资活动现金流量为负14,357千美元，较2023年同期减少21,285千美元[116] - 2024年前9个月的融资活动现金流量为负58,133千美元，较2023年同期增加207,348千美元[117] - 2024年前9个月的现金及现金等价物净增加额为65,260千美元，较2023年同期增加62,424千美元[114] - 2024年前9个月的经营活动现金流量减少主要是由于销售收入下降导致净收入减少119,900千美元[115] - 2024年前9个月的投资活动现金流量减少主要是由于从CVR Partners的权益法投资收到的分配减少16,300千美元以及资本支出增加5,000千美元[116] - 2024年前9个月的融资活动现金流量增加主要是由于分配支付减少206,800千美元[117]