财务数据关键指标变化 - 截至2025年3月31日，公司现金及现金等价物为12.1775亿美元，较2024年12月31日的9.0857亿美元增长约34.03%[17] - 2025年第一季度净销售额为1.42866亿美元，较2024年同期的1.27665亿美元增长约12.06%[19] - 2025年第一季度净利润为2708.8万美元，较2024年同期的1257.9万美元增长约115.34%[19] - 2025年第一季度基本和摊薄后每股收益为2.56美元，2024年同期为1.19美元[19] - 2025年第一季度经营活动提供的净现金为5539.1万美元，较2024年同期的4241.7万美元增长约30.59%[25] - 2025年第一季度投资活动使用的净现金为580.7万美元，2024年同期为531.7万美元[25] - 2025年第一季度融资活动使用的净现金为1866.6万美元，较2024年同期的1775.7万美元增长约5.11%[25] - 2025年3月31日总库存为8039.1万美元，2024年12月31日为7557.9万美元[36] - 2025年3月31日物业、厂房及设备净值为72293万美元，2024年12月31日为73559.1万美元；2025年和2024年第一季度折旧和摊销费用分别为1770万美元和1910万美元[37] - 2025年第一季度经营租赁费用为174.2万美元，2024年为115.8万美元；2025年第一季度使用权资产摊销为20.5万美元，利息费用为47.5万美元；2025年和2024年第一季度短期租赁费用分别为55.4万美元和68.9万美元[40] - 2025年3月31日其他流动负债为3013.5万美元，2024年12月31日为2398.3万美元[41] - 2025年3月31日长期债务和融资租赁义务净额为56927.5万美元，2024年12月31日为56797.4万美元；2025年3月31日包括流动部分的总额为56999.3万美元，2024年12月31日为56885.1万美元[42] - 2025年第一季度总营收为14286.6万美元，2024年为12766.5万美元[45] - 截至2025年3月31日，公司约有690万美元剩余履约义务，预计2025年底确认340万美元，2026年确认320万美元，其余在2027年确认[47] - 2025年和2024年第一季度，公司分别确认递延收入2320万美元和520万美元[48] - 2025年第一季度股份支付费用为147.2万美元，2024年为202.7万美元[49] - 2025年第一季度支付利息现金为66.1万美元，2024年为11.4万美元；经营租赁的经营现金流2025年为139.3万美元，2024年为94.7万美元；融资租赁的经营现金流2025年为43.4万美元，2024年为0；融资租赁的融资现金流2025年为34.3万美元，2024年为0；应付账款中资本支出的变化2025年为 - 393.9万美元，2024年为 - 348.4万美元[57] - 2024年第四季度向公共单位持有人支付季度分配1168.6万美元，向CVR Energy支付681.1万美元，总计1849.7万美元；2025年第一季度宣布每股分配2.26美元，约2390万美元，CVR Energy和IEP分别约获880万美元和50万美元[61] - 截至2025年3月31日的三个月，公司运营收入为3460万美元，净利润为2710万美元，分别高于2024年的2010万美元和1260万美元[100] - 截至2025年3月31日的三个月，净销售额为1.429亿美元，高于2024年的1.277亿美元[102] - 截至2025年3月31日的三个月，材料成本及其他费用为2790万美元，高于2024年的2530万美元[106] - 截至2025年3月31日的三个月，直接运营费用（不含折旧和摊销）为5450万美元，低于2024年的5570万美元[107] - 截至2025年3月31日的三个月，折旧和摊销费用为1800万美元，低于2024年的1930万美元[109] - 2025年第一季度净利润为2708.8万美元，2024年同期为1257.9万美元；EBITDA和调整后EBITDA为5285.5万美元，2024年同期为3951万美元；可分配现金为2392.5万美元，2024年同期为2034.5万美元[114] - 截至2025年3月31日，公司现金及现金等价物为1.218亿美元，ABL信贷安排下可用资金为5000万美元，总流动性为1.718亿美元；截至2024年12月31日，现金及现金等价物为9090万美元，ABL信贷安排下可用资金为3890万美元，总流动性为1.298亿美元[119] - 截至2025年3月31日，长期债务为5.47988亿美元，2024年12月31日为5.47848亿美元，其中6.125%优先担保票据为5.5亿美元[120] - 2025年第一季度总资本支出为593.2万美元，预计全年为5000 - 6000万美元，其中维护资本支出为369.3万美元，预计全年为4000 - 4500万美元；增长资本支出为223.9万美元，预计全年为1000 - 1500万美元[123] - 2025年第一季度，公司宣布每普通股单位分配2.26美元，约2390万美元，将于2025年5月19日支付[129] - 2025年第一季度经营活动净现金流为5539.1万美元，2024年同期为4241.7万美元；投资活动净现金流为 - 580.7万美元，2024年同期为 - 531.7万美元；融资活动净现金流为 - 1866.6万美元，2024年同期为 - 1775.7万美元[130] - 2025年第一季度经营活动净现金流增加主要因净收入增加1450万美元，源于UAN和氨有利定价及销量增加[131] - 2025年第一季度投资活动净现金流变化因资本支出增加180万美元，部分被权益法投资分配增加120万美元抵消[132] - 2025年第一季度融资活动净现金流变化主要因现金分配支付增加70万美元[133] 各条业务线数据关键指标变化 - 2025年第一季度氮肥业务净收入为2708.8万美元，2024年为1257.9万美元；资本支出分别为593.2万美元和461.1万美元[55] - 2025年第一季度向CVR Energy子公司销售43.1万美元，2024年为2.2万美元；向CVRP JV销售68.7万美元，2024年为61.7万美元；从CVR Energy子公司产生费用311.1万美元，2024年为391.9万美元；从CVR Services, LLC产生费用680.5万美元，2024年为693.6万美元；截至2025年3月31日，应付关联方款项为496.9万美元，2024年12月31日为621.3万美元[58] - 截至2025年3月31日的三个月，公司氨利用率从2024年的90%增至101%[96] - 截至2025年3月31日的三个月，氨总产量为21.6万吨，较2024年的19.3万吨增加；可销售氨为6.4万吨，较2024年的6.0万吨增加；UAN产量为34.8万吨，较2024年的30.5万吨增加[99] 公司股权结构变化 - 截至2025年3月31日，公共普通单位持有人约占公司未偿有限合伙人权益的61%，CVR Energy约占37%，IEP约占2%；4月IEP增持后，其所有权增至约3%[27] 会计准则相关 - 公司于2024年年报采用ASU 2023 - 07，本季度报告开始在中期报告采用该准则[33] - ASU 2023 - 09将于2025年年度报告开始生效，公司不打算提前采用，2025年年报和2026年开始的中期报告将增加额外披露[34] 公司战略与目标 - 公司目标成为北美顶级氮基肥料公司，核心价值观包括安全、环境、诚信、企业公民和持续改进[65] - 公司战略目标包括在环境、健康与安全方面持续改进，实现设施行业领先利用率，提高设施实际定价并降低生产成本，保持财务纪律[71] 行业与市场影响因素 - 氮肥料业务的收益和现金流主要受产品价格、利用率、运营成本和费用关系影响，产品价格受全球供需、当地市场等多种因素影响[67][68][69] - 公司认为经营的商业环境将持续波动，受原料供应和价格、产品需求和价格、通胀及全球供应中断等因素影响[70] - 美国全球贸易政策变化、俄乌战争和中东冲突等带来地缘政治风险，影响全球市场和公司业务[72] - 政府对汽车运输和农业行业的法规和激励措施影响公司业务，如可再生燃料义务和机动车排放标准[73][74] - 公司认为美国氮肥料行业长期基本面良好，受益于全球人口增长、人均耕地减少等因素[76] - 2024/2025营销年预计130亿磅豆油用于生产清洁可再生燃料[78] - 2025年春季预计种植9530万英亩玉米，较2024年增加5.0%；预计种植8350万英亩大豆，较2024年减少4.1%[79] 公司计划与安排 - 下次计划检修预计2025年第四季度在Coffeyville工厂开始，成本约1500万美元，持续30天；2026年在East Dubuque工厂进行[124] 公司绩效奖金计划 - 2025年4月29日，董事会薪酬委员会通过2025绩效奖金计划 - 化肥计划，适用于合伙企业及其普通合伙人与子公司符合条件员工（CVR能源及其子公司除外）[141] - 2025年绩效奖金计划 - 化肥计划支付需达到调整后EBITDA门槛的至少50%，EBITDA乘数在50% - 150%之间[141] - 2025年绩效奖金计划 - 化肥计划将在2025年6月30日结束的季度10 - Q表中提交[141] 公司交易安排情况 - 2025年第一季度，普通合伙人的董事或高管未采用或终止“规则10b - 5 - 1交易安排”或“非规则10b - 5 - 1交易安排”[142] 报告相关情况 - 报告包含执行主席、总裁兼首席执行官等的规则13a - 14(a)/15d - 14(a)认证文件[145] - 报告包含执行主席、总裁兼首席执行官等的第1350条认证文件[145] - 报告包含CVR Partners, LP 2025年第一季度10 - Q表的内联XBRL格式财务信息[145] - 报告包含封面交互式数据文件（内联XBRL格式，包含在附件101中）[145] - 报告于2025年4月29日由执行副总裁兼首席财务官等代表公司签署[149] - 报告中协议旨在提供条款信息，投资者不应依赖协议中的陈述、保证和契约来判断公司实际情况[146]

CVR Partners (UAN) Q1 2025 Earnings Call April 29, 2025 03:48 PM ET Speaker0 Greetings, and welcome to the CVR Partners First Quarter twenty twenty five Conference Call. At this time, all participants are in a listen only mode. A brief question and answer session will follow the formal presentation. As a reminder, this conference is being recorded. It is now my pleasure to introduce your host, Richard Roberts, Vice President, Financial Planning and Analysis and Investor Relations. Thank you, sir. You may be ...

Exhibit 99.1 CVR Partners Reports First Quarter 2025 Results SUGAR LAND, Texas (April 28, 2025) – CVR Partners, LP (NYSE: UAN, "CVR Partners" or the "Partnership"), a manufacturer of ammonia and urea ammonium nitrate ("UAN") solution fertilizer products, today announced net income of $27 million, or $2.56 per common unit, and EBITDA of $53 million on net sales of $143 million for the first quarter of 2025, compared to net income of $13 million, or $1.19 per common unit, and EBITDA of $40 million on net sale ...

First quarter net income of $27 million, or $2.56 per common unit; EBITDA of $53 millionAnnounced cash distribution of $2.26 per common unit SUGAR LAND, Texas, April 28, 2025 (GLOBE NEWSWIRE) -- CVR Partners, LP (NYSE: UAN, “CVR Partners” or the “Partnership”), a manufacturer of ammonia and urea ammonium nitrate (“UAN”) solution fertilizer products, today announced net income of $27 million, or $2.56 per common unit, and EBITDA of $53 million on net sales of $143 million for the first quarter of 2025, compa ...

SUGAR LAND, Texas, April 15, 2025 (GLOBE NEWSWIRE) -- CVR Partners, LP (NYSE: UAN), a manufacturer of ammonia and urea ammonium nitrate (UAN) solution fertilizer products, plans to release its first quarter 2025 earnings results on Monday, April 28, after the close of trading on the New York Stock Exchange. The Partnership also will host a teleconference call on Tuesday, April 29, at 11 a.m. Eastern to discuss these results. This call, which will contain forward-looking information, will be webcast live and ...

财务数据和关键指标变化 - 2024年第四季度净销售1.4亿美元，净收入1800万美元，EBITDA为5000万美元 [8] - 2024年全年净销售5.25亿美元，营业收入9000万美元，净收入6100万美元，EBITDA为1.79亿美元 [14] - 2024年第四季度EBITDA增加，主要因氨销售价格上涨和石油焦原料成本降低 [15] - 2024年第四季度直接运营费用为5600万美元，排除库存和检修影响后较2023年第四季度减少约300万美元 [15] - 2024年第四季度资本支出为1800万美元，全年为3700万美元，其中3000万美元为维护资本 [16] - 预计2025年维护资本支出约3500 - 4500万美元，增长资本支出为2000 - 2500万美元 [16] - 2024年第四季度末总流动性为1.3亿美元，其中现金9100万美元，ABL信贷安排额度为3900万美元 [17] - 2024年第四季度可分配现金为1800万美元，董事会宣布每普通股单位分配1.75% [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2024年氨利用率为96%，East Dubuque工厂氨利用率达102%，产量约39.9万公吨 [9][10] - 2024年第四季度氨总产量21万公吨，可销售净量8万公吨，UAN产量31万公吨，基本全部售出，平均售价229美元/吨 [11] - 2024年第四季度销售约9.7万公吨氨，平均售价475美元/吨 [11] - 与2023年第四季度相比，氨销量持平，UAN销量下降约3%，氨价格上涨约3%，UAN价格下降约5% [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 自上次财报电话会议以来，玉米和大豆价格上涨，3月玉米价格为5美元/蒲式耳，大豆为10.35美元/蒲式耳 [21] - 2025年玉米库存结转水平预计约为10%，大豆约为9%，均低于十年平均水平 [20] - 欧洲天然气价格维持在15美元/百万英热单位，美国价格在3 - 4美元/百万英热单位 [23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在Coffeyville工厂利用天然气作为替代原料，若实施将可选择最佳原料组合 [25] - 公司继续执行去瓶颈项目，目标是使工厂利用率超铭牌产能的95% [27] - 2025年公司关注两厂水电可靠性和质量，计划在Coffeyville工厂安装一氧化二氮减排装置 [28] - 地缘政治风险影响氮肥行业，公司持续关注中东局势及美国对外国肥料和能源进口关税的潜在征收 [22][23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管秋季应用条件困难，但第四季度氮肥需求强劲，预计春季氮肥需求也将强劲 [19][21] - 2025年可能是高于正常水平的波动期，欧洲面临天然气市场结构性问题 [22][25] - 随着尿素供应紧张和价格上涨，UAN和氨市场也受到提振，预计所有氮肥产品需求将增强 [52][53][55] 其他重要信息 - 2024年公司安全指标持续改善，总可记录事故率较2023年降低40% [10] - 预计2025年第一季度氨利用率在95% - 100%，直接运营费用为5500 - 6500万美元，总资本支出为1200 - 1600万美元 [18] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 美联储降低短期利率后，客户订购模式是否有变化 - 公司未看到客户订购模式有实际变化，客户仍倾向于按比例购买 [33] 问题: Coffeyville工厂天然气与石油焦切换项目的时间安排 - 若项目获董事会批准，今年将开始建设，以便在年底前决定是否使用石油焦或天然气 [39] 问题: 能否每日或每周切换燃料 - 不会每日或每周切换，可能按几个月来做决策 [41] 问题: 若天然气价格暴跌，能否直接切换燃料 - 工厂将运行两个气化炉，可根据需要切换运行不同气化炉，而非直接关闭或开启阀门 [43] 问题: UAN需求是否受尿素价格上涨影响，以及UAN和氨在经销商到农场层面的库存情况 - 尿素供应紧张且价格上涨，带动UAN和氨市场，UAN目前价格有吸引力，需求可能增加 [52][53][55] 问题: 春季和秋季种植季节是否有更多使用UAN而非氨的趋势 - 目前没有明显趋势，更多取决于当时的相对价格，春季可能会增加UAN和尿素的使用量 [58][59] 问题: 2025年第一季度和第二季度UAN的预售情况 - 公司UAN和氨的业务订单情况良好，市场需求强劲，订单量比去年同期多 [61][63] 问题: 2025年剩余时间里，不包括检修储备的资本支出情况 - 预计储备不会有重大变化，增长项目的余额已预留，将继续以类似水平预留 [65]

文章核心观点 CVR Partners宣布已向美国证券交易委员会提交2024财年的10 - K年度报告 [1] 公司信息 - 公司是一家专注于氮肥产品生产、营销和分销的特拉华州有限合伙企业，总部位于得克萨斯州糖城 [2] - 主要生产尿素硝酸铵（UAN）和氨，产品主要供农民提高作物产量和质量 [2] - 位于堪萨斯州科菲维尔的氮肥制造工厂，有1300吨/天的氨装置、3100吨/天的UAN装置和日产能8900万标准立方英尺氢气的双系列气化炉综合体 [2] - 位于伊利诺伊州东迪比克的氮肥制造工厂，有1075吨/天的氨装置和950吨/天的UAN装置 [2] 报告获取方式 - 可通过CVR Partners网站投资者关系链接免费获取10 - K年度报告 [2] - 单位持有人可免费索取10 - K年度报告纸质版，需发送请求至指定地址 [2] 联系方式 - 投资者关系联系人为Richard Roberts，电话(281) 207 - 3205，邮箱InvestorRelations@CVRPartners.com [3] - 媒体关系联系人为Brandee Stephens，电话(281) 207 - 3516，邮箱MediaRelations@CVRPartners.com [3]

报告期信息 - 报告期为截至2024年12月31日的年度[21] 成本价格影响因素 - 天然气价格每变动1美元/百万英热单位，氨和UAN的生产成本分别变动约14.29美元/吨和5.86美元/吨[293] - 石油焦价格每变动1美元/吨，氨和UAN的生产成本分别变动约0.66美元/吨和0.27美元/吨[293] - 公司生产的氮肥产品价格受谷物价格、需求、天然气价格等因素影响[293] 公司面临风险 - 公司面临诸多风险，如业务的不稳定和波动性、市场价格波动、竞争激烈等[22][27][31] - 公司运营依赖第三方供应商，包括原料、运输服务和设备提供商[22] - 公司面临网络安全风险，可能遭受网络攻击影响业务[31] - 公司债务水平可能影响业务运营，债务协议中的契约可能限制运营灵活性[35] - 公司普通单位持有人面临多种税务风险[35] 采购合同情况 - 公司通过短期、固定价格和指数价格采购合同购买石油焦和天然气[291] 利率波动影响 - 截至2024年12月31日，假设市场利率波动50个基点，2028年票据的公允价值披露将变化830万美元[294] 借款情况 - 2024年和2023年12月31日，资产支持贷款信贷安排或其他浮动利率借款无未偿还借款[294] 财务关键指标变化 - 2024年12月31日，现金及现金等价物为9.0857亿美元，2023年为4.5279亿美元[311] - 2024年净销售额为5.25324亿美元，2023年为6.81477亿美元，2022年为8.35584亿美元[314] - 2024年净利润为6090万美元，2023年为1.72433亿美元，2022年为2.86801亿美元[314] - 2024年基本和摊薄后每股收益为5.76美元，2023年为16.31美元，2022年为27.07美元[314] - 2024年12月31日，总资产为10.18724亿美元，2023年为9.75332亿美元[311] - 2024年12月31日，总负债为8.25654亿美元，2023年为7.72452亿美元[311] - 2024年12月31日，合伙人资本为2.9307亿美元，2023年为3.0288亿美元[311] - 2024年、2023年和2022年净收入分别为6.09亿美元、1.72433亿美元和2.86801亿美元[320] - 2024年、2023年和2022年经营活动提供的净现金分别为1.50541亿美元、2.43526亿美元和3.01464亿美元[320] - 2024年、2023年和2022年投资活动使用的净现金分别为3189.2万美元、272.2万美元和4462.3万美元[320] - 2024年、2023年和2022年融资活动使用的净现金分别为7307.1万美元、2.81864亿美元和2.83018亿美元[320] - 2024年、2023年和2022年总营收分别为5.25324亿美元、6.81477亿美元和8.35584亿美元，呈逐年下降趋势[400] 审计意见 - 审计机构对公司2024年和2023年财务报表及2024年财务报告内部控制发表无保留意见[298][299][304][305] 股权结构情况 - 截至2024年12月31日，公共普通单位持有人约占公司未偿有限合伙人权益的61%，CVR Energy约占37%，IEP约占2%[324] - 截至2024年12月31日，IEP拥有CVR Energy约66%的普通股，2025年1月8日，IEP额外收购1%股权，即878,212股，每股价格18.25美元[324] 股份回购情况 - 2020 - 2022年3月，公司按拆分调整后基础在公开市场回购759,250个普通单位，成本2000万美元，平均每股26.33美元[325] 信用集中度情况 - 2024年和2023年12月31日，单一客户最大信用集中度分别约占应收账款净额余额的25%和40%[333] 存货调整情况 - 2024年、2023年和2022年未确认存货调整[334] 折旧年限情况 - 土地改良折旧年限为10 - 30年，建筑物及改良为3 - 30年，汽车设备为5 - 30年，机器设备为1 - 30年，使用权融资租约为25年，其他为3 - 10年[338] 递延融资成本情况 - 2024年12月31日递延融资成本为60[343] 周转费用情况 - 2024、2023、2022年公司发生的周转费用分别为0.5百万美元、1.8百万美元、33.4百万美元[360] 存货情况 - 2024年12月31日成品、原材料、零部件等存货分别为17066千美元、2755千美元、55758千美元，总计75579千美元；2023年分别为15015千美元、2472千美元、51678千美元，总计69165千美元[368] 固定资产情况 - 2024年12月31日机器设备、使用权融资租赁等固定资产净值总计735591千美元；2023年为761023千美元[369] - 2024、2023、2022年与财产、厂房和设备相关的折旧和摊销费用分别为87.1百万美元、78.9百万美元、81.3百万美元[369] - 2024、2023、2022年资本化利息分别为1.0百万美元、0.5百万美元、0.8百万美元[369] 会计准则生效情况 - 2024年11月FASB发布的ASU 2024 - 03标准将于2027年1月1日开始的年度报告期和2028年1月1日开始的中期报告期生效[367] - 2023年12月FASB发布的ASU 2023 - 09标准将于2025年1月1日开始的年度报告期生效[365] - 2023年11月FASB发布的ASU 2023 - 07标准于2024年1月1日开始的年度期间生效[364] 周转活动计划 - 计划的周转活动一般每三年进行一次[358] CVRP JV权益情况 - 2023年1月公司因45Q交易获得CVRP JV 50%权益，初始公允价值估计为4600万美元[371][374] - 截至2023年12月31日和2024年12月31日，对CVRP JV的投资余额分别为2451.8万美元和1932.8万美元[376] 使用权资产情况 - 截至2024年12月31日和2023年12月31日，使用权资产净额中设备、房地产等分别为179.4万美元和200.7万美元，铁路车辆分别为1635.7万美元和1203.2万美元[381] 经营租赁费用情况 - 2024年、2023年和2022年，公司确认的经营租赁费用分别为554.2万美元、466.4万美元和423万美元[382] 经营租赁期限及折现率情况 - 截至2024年12月31日和2023年12月31日，经营租赁的加权平均剩余租赁期限分别为4.5年和4.0年，加权平均折现率分别为7.3%和6.5%[383] 其他流动负债情况 - 截至2024年12月31日和2023年12月31日，其他流动负债总额分别为2398.3万美元和2087.2万美元[386] 长期债务和融资租赁义务情况 - 截至2024年12月31日和2023年12月31日，长期债务和融资租赁义务（扣除流动部分）分别为56797.4万美元和54730.8万美元[387] 高级担保票据情况 - 2028年到期的6.125%高级担保票据本金为5.5亿美元，2024年和2023年12月31日的估计公允价值分别约为5.335亿美元和5.131亿美元[387][390] ABL信贷额度情况 - ABL信贷额度总可用借款能力为3892.3万美元，截至2024年12月31日未借款，到期日为2028年9月26日[389] 票据赎回价格情况 - 2024 - 2026年及以后，赎回2028年票据的价格分别为面值的103.063%、101.531%和100%[392] 债务契约遵守情况 - 截至2024年12月31日，公司及其子公司遵守各自债务工具下的所有契约[399] 剩余履约义务情况 - 截至2024年12月31日，公司约有770万美元剩余履约义务，预计2025年底确认420万美元，2026年确认320万美元[402] 递延收入确认情况 - 2024年和2023年，公司分别确认递延收入余额中的收入1570万美元和4640万美元[403] 客户销售占比情况 - 2024年有一个客户占净销售额的14%，2023年有两个客户分别占约13%和12%，2022年分别占16%和14%[404] 股份支付费用情况 - 2024年与股份支付相关的未确认薪酬费用约为660万美元，预计在1.8年的加权平均期间内确认[410] - 2024年、2023年和2022年与股份支付相关的薪酬费用分别为460万美元、640万美元和2570万美元[410] - 2024年、2023年和2022年与激励单位相关的总薪酬费用分配给公司的分别为140万美元、340万美元和530万美元[412] 401(k)计划缴款情况 - 2024年、2023年和2022年公司在401(k)计划下的缴款分别为250万美元、240万美元和230万美元[416] 氮肥业务净收入情况 - 2024年、2023年和2022年氮肥业务的净收入分别为6090万美元、1.72433亿美元和2.86801亿美元[422] 关联方交易情况 - 2024年对关联方销售中，CVR Energy子公司为139.5万美元，CVRP JV为269万美元；2023年对应数据分别为4万美元和361.3万美元；2022年分别为31.2万美元和0 [433] - 2024年来自关联方的费用中，CVR Energy子公司为1389万美元，CVR Services为2722.7万美元；2023年对应数据分别为2133.6万美元和2850.5万美元；2022年分别为2414.9万美元和3227.8万美元[433] - 2024年末应付关联方款项为621.3万美元，2023年末为531.9万美元[433] 单位持有人分配情况 - 2024年公司向CVR Partners的单位持有人季度总分配为7071万美元，2023年为28136.4万美元，2022年为20479万美元[436][438] - 2024年第四季度，公司经董事会批准宣布每股分配1.75美元，总计1850万美元，将于2025年3月10日支付[438] 现金支付情况 - 2024年现金支付所得税净额为8.4万美元，2023年为28.1万美元，2022年为11万美元[439] - 2024年现金支付利息为3413.5万美元，2023年为3408.3万美元，2022年为3516.4万美元[439] - 2024年经营租赁的经营现金流为498.1万美元，2023年为378.6万美元，2022年为347.4万美元[439] - 2024年融资租赁的经营现金流为21.3万美元，融资现金流为236.1万美元，2023年和2022年无相关数据[439] - 2024年应付账款中资本支出变化为 - 1.1万美元，2023年为488.5万美元，2022年为 - 322.2万美元[439]

财务数据关键指标变化 - 2024年第四季度净收入1800万美元，合每股1.73美元，EBITDA为5000万美元，净销售额1.4亿美元；2023年同期净收入1000万美元，合每股0.94美元，EBITDA为3800万美元，净销售额1.42亿美元[2] - 2024年全年净收入6100万美元，合每股5.76美元，EBITDA为1.79亿美元，净销售额5.25亿美元；2023年全年净收入1.72亿美元，合每股16.31美元，EBITDA为2.81亿美元，净销售额6.81亿美元[3] - 2024年第四季度运营收入2573.2万美元，2023年同期为1719.2万美元；2024年全年运营收入9035.1万美元，2023年全年为2.01408亿美元[25] - 2024年第四季度可分配现金为1847.6万美元，2023年同期为1775.2万美元；2024年全年可分配现金为7151.1万美元，2023年全年为1.88193亿美元[25] - 2024年全年总净销售额为5.25324亿美元，2023年为6.81477亿美元[26] - 2024年12月31日现金及现金等价物为9.0857亿美元，2023年为4.5279亿美元[27] - 2024年全年经营活动提供的净现金流为1.50541亿美元，2023年为2.43526亿美元[28] - 2024年全年总资本支出为3706.3万美元，2023年为2908.1万美元[29] - 2024年全年净利润为6090万美元，2023年为1.72433亿美元[37] - 2024年全年可分配现金为7151.1万美元，2023年为1.88193亿美元[37] 分红情况 - 2024年第四季度宣布每股1.75美元的现金分红，2024年累计现金分红达每股6.76美元[9] 氨和UAN产量数据关键指标变化 - 2024年第四季度生产氨21万吨，其中8万吨可销售，生产UAN31万吨；2023年同期生产氨20.5万吨，其中7.5万吨可销售，生产UAN30.6万吨[6] - 2024年全年生产氨83.6万吨，其中27万吨可销售，生产UAN127.3万吨；2023年全年生产氨86.4万吨，其中27万吨可销售，生产UAN136.9万吨[8] 氨和UAN价格数据关键指标变化 - 2024年第四季度UAN平均出厂价较2023年同期下降5%至每吨229美元，氨平均出厂价上涨3%至每吨475美元[7] - 2024年全年UAN平均出厂价较2023年下降20%至每吨248美元，氨平均出厂价下降16%至每吨479美元[9] - 2024年全年氨销售量为27.1万吨，2023年为28.1万吨[32] - 2024年全年氨出厂价为每吨479美元，2023年为每吨573美元[32] 氨利用率数据关键指标变化 - 2024年全年氨综合利用率达96%[9] - 2024年氨利用率为96%，2023年为100%[31] - 2025年第一季度氨利用率预计在95%-100%[36]

文章核心观点 CVR Partners公布2024年第四季度及全年财报，全年和四季度运营结果良好，得益于安全可靠运营和高氨利用率 2025年一季度氮肥料供需紧张价格上涨，市场条件利于春季种植 公司将聚焦工厂高利用率和自由现金流生成，并宣布2024年四季度现金分配 [1][2][3][4] 各部分总结 财务业绩 - 2024年第四季度净收入1800万美元，合每股1.73美元，EBITDA为5000万美元，净销售额1.4亿美元；2023年同期净收入1000万美元，合每股0.94美元，EBITDA为3800万美元，净销售额1.42亿美元 [1] - 2024年全年净收入6100万美元，合每股5.76美元，EBITDA为1.79亿美元，净销售额5.25亿美元；2023年全年净收入1.72亿美元，合每股16.31美元，EBITDA为2.81亿美元，净销售额6.81亿美元 [2] 运营情况 - 2024年第四季度，肥料设施共产氨21万吨，其中8万吨可销售，其余升级为包括31万吨UAN在内的其他肥料产品；2023年同期产氨20.5万吨，其中7.5万吨可销售，其余升级为包括30.6万吨UAN在内的其他肥料产品 [5] - 2024年第四季度，UAN平均出厂价较2023年同期下降5%至每吨229美元，氨提高3%至每吨475美元 [6] - 2024年全年，肥料设施共产氨83.6万吨，其中27万吨可销售，其余升级为包括127.3万吨UAN在内的其他肥料产品；2023年全年产氨86.4万吨，其中27万吨可销售，其余升级为包括136.9万吨UAN在内的其他肥料产品 [7] - 2024年全年，UAN平均出厂价较2023年下降20%至每吨248美元，氨下降16%至每吨479美元 [8] 现金分配 - 公司宣布2024年第四季度每股现金分配1.75美元，将于2025年3月10日支付给3月3日登记在册的普通股股东 [9] - 2024年累计宣布现金分配每股6.76美元 [11] 业绩会议 - 公司将于2月19日上午11点（东部时间）举办2024年第四季度和全年财报电话会议，可通过公司网站直播观看，也可拨打电话参与 [12][13] 公司概况 - 公司总部位于得克萨斯州糖城，是一家专注于氮肥料产品生产、营销和分销的特拉华州有限合伙企业，主要生产尿素硝酸铵（UAN）和氨 [16] - 公司在堪萨斯州科菲维尔和伊利诺伊州东迪比克有氮肥制造工厂 [17] 非GAAP指标 - 公司管理层使用EBITDA、调整后EBITDA和可分配现金等非GAAP指标评估业绩和前景，这些指标有助于分析运营结果和流动性，但有局限性，不能替代GAAP指标 [20][21][22] 其他数据 - 运营数据显示2024年第四季度和全年在净销售、运营成本、利润等方面与2023年有不同变化 [24] - 资产负债表数据显示2024年末与2023年末在现金、营运资本、资产、负债等方面有差异 [28] - 现金流量数据显示2024年各季度和全年在经营、投资、融资活动现金流及现金等价物净增减方面与2023年不同 [29] - 资本支出方面，2024年第四季度和全年的维护和增长支出与2023年有变化 [30] - 关键运营数据包括氨利用率、销售和生产数据、产品定价、原料使用等在2024年和2023年有不同表现 [32][33] - 关键市场指标显示2024年和2023年氨、UAN和天然气价格有差异 [35] 2025年一季度展望 - 氨利用率预计在95%-100%，直接运营费用预计在5500万-6500万美元，总资本支出预计在1200万-1600万美元 [38] 非GAAP指标 reconciliation - 展示了净收入到EBITDA、调整后EBITDA和可分配现金的reconciliation过程及相关调整项 [41]