财务表现 - 公司第三季度净收入为7880万美元，每股摊薄收益为6.35美元[1] - 第三季度调整后净收入为10910万美元，每股摊薄收益为8.79美元[2] - 公司GAAP平均债务增加25.7%，达到60.71亿美元[36] - 公司GAAP净收入增加11.3%，达到7880万美元[36] - 公司GAAP每股摊薄收益增加16.9%，达到6.35美元[36] - 公司调整后平均资本增加19.4%，达到83.88亿美元[44] - 公司调整后净收入下降21.8%，达到1.09亿美元[44] - 公司调整后每股摊薄收益下降17.9%，达到8.79美元[44] - 公司经济利润下降40.1%，达到4140万美元[44] - 公司经济利润每股下降37.2%，达到3.33美元[44] 贷款表现 - 消费贷款分配量和贷款组合平均余额分别增长17.7%和12.2%[3] - 消费贷款分配的初始利差从21.4%增加到21.9%[3] - 平均债务成本从5.8%上升到7.3%[3] - 2022年至2024年分配的消费贷款预期收益率下降[4] - 2019年至2020年分配的消费贷款实际收益率显著高于初始预期[9] - 2021年至2023年分配的消费贷款实际收益率显著低于初始预期[9] - 2024年第二季度对2022年至2024年分配的消费贷款预测方法进行了调整，减少了预测净现金流1.47亿美元[10] - 公司调整了预测未来净现金流的方法,导致预测净现金流减少4450万美元,或0.5%,并增加了7130万美元的信贷损失准备[11] - 自2020年1月1日至2024年9月30日,公司对贷款组合未来净现金流的预测累计减少2.691亿美元,或3.0%[12] - 2015年至2024年,公司消费贷款的总量、平均贷款金额、贷款期限和总贷款金额等数据[15][16][17] - 截至2024年9月30日,公司消费贷款的预测回收率为60.6%至67.6%,贷款前期预测回收率为63.4%至67.5%,贷款前期预测利差为13.2%至23.7%[20][21] - 较新的贷款表现和提前还款数据导致公司对未来现金流的预测存在更多不确定性[18] - 2019年和2020年的贷款表现超出预期,而2022年和2023年的表现低于预期,导致利差发生变化[22] - 2024年9月30日预测的贷款回收率为65.5%，高于2023年的63.1%[26] - 2024年9月30日购买贷款的息差为21.5%，高于2023年的17.8%[27] - 2024年第三季度贷款分配量同比增长17.7%，活跃经销商数量增长8.8%[30] - 2024年前三季度贷款分配量同比增长21.0%，活跃经销商数量增长10.1%[32] - 2024年第三季度新增活跃经销商数量为1,038家，同比增长5.6%[33] - 2024年前三季度新增活跃经销商数量为3,428家，同比增长10.8%[33] - 2024年第三季度贷款分配中经销商贷款占比79.5%，购买贷款占比20.5%[34] - 2024年9月30日经销商贷款占总贷款的71.6%[35] - 2023年第四季度贷款分配量同比增长26.7%，创历史新高[28] - 2024年第一季度贷款分配量同比增长24.1%[28] 资本回报率 - 公司调整后资本回报率下降180个基点，主要由于贷款组合收益率下降[45] - 公司调整后资本成本上升，主要由于近期新增债务利率上升[46] - 公司最近8个季度的调整后收入占调整后平均资本的百分比呈下降趋势，从22.0%下降至18.2%[47] - 公司最近8个季度的调整后营业费用占调整后平均资本的百分比基本保持在6%-7%之间[47] - 公司最近8个季度的调整后资本回报率从12.0%下降至9.3%[47] - 公司最近8个季度的调整后平均资本同比增长率从-2.4%上升至19.4%[47] - 调整后资本回报率下降主要是由于贷款组合的收益率下降,主要是由于2024年第二、三季度的消费贷款表现下降和预测的净现金流时间减缓所致[48] 第三季度财务表现 - 公司第三季度调整后净收入为1.091亿美元，同比增长54.2%[50] - 第三季度调整后每股收益为8.79美元，同比增长17.8%[50] - 第三季度调整后总收入为3.824亿美元，同比增长5.4%[50] - 第三季度调整后平均资本为83.876亿美元，调整后收入占平均资本的比例为18.2%[50] - 第三季度调整后贷款余额为88.823亿美元，同比增长18.0%[50] - 第三季度调整后利息支出(税后)为8,560万美元，同比增长56.4%[50]