财务业绩 - 公司收入为1.805亿美元，同比下降4.7%[8] - 净收益可供普通股东使用为4,062万美元，同比下降19.1%[8] - EBITDAre为1.432亿美元，同比下降6.4%[8] - 调整后EBITDAre为1.426亿美元，同比下降6.9%[8] - 利息费用净额为3,287万美元，同比增加5.3%[8] 资产负债表 - 资产总额为56.892亿美元，同比下降0.5%[8] - 总债务为28.530亿美元，同比增加1.4%[8] - 净债务与总市值比率为41%，同比下降2个百分点[8] - 净债务与总资产比率为50%，同比增加1个百分点[8] - 净债务与调整后EBITDAre比率为5.0倍，同比增加0.6倍[8] 现金流 - 2024年第3季度调整后经营活动现金流(AFFO)为1.03亿美元，同比增长10.5%[12] - 2024年第3季度AFFO每股1.29美元，同比增长10.3%[12] - 2024年第3季度AFFO派息率为66%，较上年同期下降5个百分点[12] 债务情况 - 截至2024年9月30日，公司总债务为28.53亿美元，加权平均利率为4.42%[13][14] - 公司于2024年8月22日提前偿还了1.37亿美元的4.35%优先无担保票据[14] - 公司于2024年10月2日到期的10亿美元可循环信贷额度已提取1.69亿美元，利率为5.98%[13] - 公司未来5年内到期的主要债务包括2025年3亿美元4.5%优先无担保票据、2026年6.3亿美元4.7%优先无担保票据和4.5亿美元4.5%优先无担保票据[13] - 公司总债务中有94%为固定利率债务，加权平均到期期限为3.7年[13] 财务指标 - 公司于2024年9月30日的债务总资产比率为50%[16] - 公司于2024年9月30日的净债务总市值比率为41%[20] - 公司于2024年9月30日的净债务总资产比率为39%[20] - 公司于2024年9月30日的净债务/调整后EBITDAre比率为5.0[20] - 公司于2024年9月30日的利息覆盖率为4.0[20] - 公司于2024年9月30日的固定收费覆盖率为3.4[20] - 公司于2024年9月30日的债务服务覆盖率为4.0[20] - 公司于2024年9月30日的FFO派息率为65%[20] - 公司于2024年9月30日的调整后FFO派息率为66%[20] - 公司于2024年9月30日的AFFO派息率为66%[20] 投资活动 - 公司在2024年第三季度的总投资支出为81,970千美元[24] - 公司在2024年第三季度的资产处置净收益为8,656千美元[25] - 公司在2024年前三季度的总资产处置净收益为65,149千美元[25] - 公司在2024年第三季度新开发投资为5,376千美元[24] - 公司在2024年第三季度收购资产投资为11,538千美元[24] - 公司总资产开发投资预计为76,913千美元[26] - 公司拥有5个建造租赁物业项目,总预计成本为144,700千美元[26,27] 租赁情况 - 公司的体验式投资组合包括283个物业,占总收益的93%[28] - 公司计划减少剧院和早期教育业务,专注于发展餐饮、娱乐、滑雪等体验式业务[28] - 公司前十大客户占总收益的64.5%,其中Topgolf、AMC、Regal等占比较高[30] - 公司2034年及以后的租赁到期物业占总收益的35%[29] - 公司2035年及2036年的租赁到期物业占总收益的22%[29] - 公司2037年及2038年的租赁到期物业占总收益的18%[29] - 公司2041年及2042年的租赁到期物业占总收益的6%[29] 2024年指引 - 2024年指引:投资支出为2.25亿美元至2.75亿美元之间，处置收益和抵押贷款偿还为0.7亿美元至1亿美元之间，百分比租金为1.35亿美元至1.65亿美元之间[31] - 2024年指引:FFO每股为4.76美元至4.88美元之间,FFOAA每股为4.80美元至4.92美元之间[31] - 2024年指引:净收益可分配至普通股东每股为2.40美元至2.52美元之间[31] 非GAAP财务指标 - 公司定义了EBITDAre、Adjusted EBITDAre和Annualized Adjusted EBITDAre等非GAAP财务指标,用于分析公司的经营业绩[32][33][34] - 公司定义了净债务、净债务与Adjusted EBITDAre比率、净债务与总资产比率和净债务与总市值比率等非GAAP财务指标,用于评估公司的资本结构和债务水平[35][36] - 公司定义了FFO和FFOAA等非GAAP财务指标,用于衡量公司的经营业绩[37] - 公司定义了AFFO等非GAAP财务指标,用于衡量公司的经营业绩[38] - 公司定义了利息覆盖率、固定费用覆盖率和债务服务覆盖率等非GAAP财务指标,用于评估公司的偿债能力[39][40][41] 第三季度财务数据 - 公司第三季度净收入为46,650,000美元[44][46] - 公司第三季度利息覆盖率为4.0[44] - 公司第三季度固定收费覆盖率为3.4[44] - 公司第三季度债务服务覆盖率为4.0[44] - 公司第三季度计提了12,130,000美元的合资企业减值费用[44] - 公司第三季度计提了42,795,000美元的折旧和摊销费用[44][46] - 公司第三季度计提了3,419,000美元的房地产出售损失[44][46] - 公司第三季度调整后EBITDAre为142,647,000美元[46] 调整项目 - 本季度调整后的EBITDAre乘以4计算出年化金额,但不包括本季度新投入使用或处置的投资项目的年化,以及开发中物业的潜在收益、租金百分比和参与调整等其他项目[1] - 对于本季度内开始或终止GAAP净运营收入的租赁物业进行调整,并对抵押贷款应收款的收入进行调整以与季末余额保持一致[2] - 将最新季度的实际金额年化为过去12个月的金额,并剔除持有一年以上的托管物业的利润或损失[3] - 公司在佛罗里达州的两个合资企业物业的年化调整后EBITDAre已降至零[4] - 对于建造出租的在建物业,按项目完工后的初始现金收益率计算纳入收益[5] - 将百分比租金和参与性利息收入从最新季度实际金额调整至指引中期值[6] - 剔除非经常性、跨期的递延租金和尾款收入[7] - 对本季度内发生的各种非经常性项目进行调整[8]