公司业务产能情况 - 公司乙醇生产设施年处理约3.1亿蒲式耳玉米，产约9.03亿加仑乙醇、220万吨酒糟和超高蛋白、3亿磅可再生玉米油[162] - 公司农商业和能源服务部门谷物存储容量约2020万蒲式耳[163] - 公司市场销售的超高蛋白年产能约43万吨[164] 公司业务合作情况 - 公司与Tharaldson Ethanol成立50/50合资企业，相关资产于2024年第二季度完成调试并首次商业发货[164] - 公司与Equilon Enterprises LLC的技术合作设施于2024年开始调试[169] 公司资产交易情况 - 2024年9月30日，公司完成伯明翰码头交易，售价4750万美元加140万美元营运资金，税前收益3070万美元[171] 公司乙醇业务数据（产能利用率、产量等） - 2024年第三季度，公司乙醇产能利用率约96.8%，产量2.202亿加仑，去年同期产能利用率93.9%，产量2.234亿加仑[174] - 2024年第三季度乙醇生产部门乙醇产量220,299千加仑，较2023年下降1.4%；酒糟产量489千等效干吨，下降4.9%；超高蛋白产量69千吨，增长13.1%；可再生玉米油产量77,074千磅，增长3.8%；玉米消耗量75,140千蒲式耳，下降1.8%[207] - 2024年前三季度乙醇生产部门乙醇产量636,686千加仑，较2023年增长1.9%；酒糟产量1,421千等效干吨，下降2.3%；超高蛋白产量194千吨，增长23.6%；可再生玉米油产量217,425千磅，增长5.1%；玉米消耗量218,233千蒲式耳，增长1.4%[214] 美国市场乙醇及相关产品数据 - 2024年第三季度，美国国内乙醇日均产量107万桶，较去年同期高3.1%；炼厂和调和商日均投入量91.4万桶；汽油需求900万桶/日，较去年高2.7%；9月30日乙醇库存2350万桶，较去年增加约160万桶，增幅7.2%[176] - 截至2024年8月31日，美国国内乙醇出口约12.4亿加仑，高于2023年同期的9.21亿加仑；预计2024年净出口量在17 - 19亿加仑[177] - 2024年第三季度，美国大豆压榨量约5.18亿蒲式耳，较2023年同期增加1800万蒲式耳；9月30日豆油库存11亿磅，与去年持平；豆粕产量1220万短吨，高于去年同期的1180万短吨[178] 美国电动汽车市场数据 - 2024年第三季度美国电动汽车销量约为34.6万辆，同比增长11%，市场份额达到8.9%创历史新高[180] 政策相关情况 - IRA法案为生物燃料混合基础设施提供5亿美元资金，为农民气候智能农业和土地保护项目增加200亿美元资金[181] - 2025 - 2027年，低于50 CI阈值的燃料每加仑每降低1个CI点可获0.02美元清洁燃料生产信贷[181] - 2023和2024年，SAF每加仑可获1.25 - 1.75美元税收抵免，2024年后符合条件可获每加仑每降低1个CI点最高0.035美元抵免[181] - 碳捕获和封存信用额度提高到每吨二氧化碳85美元，但不能与45Z清洁燃料生产信贷同时申请[181] - 生物质柴油税收抵免每加仑1美元延长至2024年，之后非SAF燃料符合条件每加仑每降低1个CI点可获0.02美元抵免[181] - 2023 - 2025年传统乙醇隐含水平分别为152.5亿加仑、150亿加仑、150亿加仑，生物质柴油量分别为28.2亿加仑、30.4亿加仑、33.5亿加仑[182] - 2024年全年，E15除加利福尼亚州外可在全国全年销售，2025年夏季起部分中西部州可全年销售E15[185] 公司收入相关数据 - 2024年9月30日止三个月，乙醇生产外部客户收入5.63564亿美元，同比下降27.2%；农业综合企业和能源服务外部客户收入9517.1万美元，同比下降19.7%[195] - 2024年9月30日止三个月，包含部门间活动的总收入6.66499亿美元，同比下降26.0%；部门间消除额为7764万美元，同比下降1.0%[195] - 2024年第三季度公司综合收入较2023年同期减少2.34亿美元，主要因乙醇生产和农业综合企业及能源服务业务售价和销量降低[205] - 2024年第三季度净收入较去年同期增加2230万美元，主要因资产出售收益和乙醇生产业务利润率提高；调整后EBITDA增加1040万美元，主要因乙醇生产业务利润率提高[206] - 2024年第三季度乙醇生产部门收入减少2.109亿美元，商品销售成本减少2.182亿美元，营业收入增加1130万美元[207][208][209] - 2024年前三季度乙醇生产部门收入减少6.064亿美元，商品销售成本减少6.409亿美元，营业亏损减少4250万美元[214][215][216] - 2024年前三季度农业综合企业和能源服务部门收入减少1.015亿美元，营业收入减少160万美元[217] - 2024年前三季度公司合并收入减少7.086亿美元，净亏损减少6180万美元，调整后EBITDA增加3650万美元，利息支出减少370万美元，所得税收益为140万美元[212][213] 公司成本、利润及相关财务指标数据 - 2024年第三季度商品销售成本为580,626美元，2023年为818,008美元，下降29.0%；九个月数据2024年为1,750,475美元，2023年为2,492,427美元，下降29.8%[196] - 2024年第三季度乙醇生产毛利润为66,313美元，2023年为58,973美元，增长12.4%；九个月数据2024年为94,060美元，2023年为59,615美元，增长57.8%[197] - 2024年第三季度折旧和摊销为26,070美元，2023年为23,899美元，增长9.1%；九个月数据2024年为69,141美元，2023年为73,911美元，下降6.5%[198] - 2024年第三季度乙醇生产经营收入为35,240美元，2023年为23,931美元，增长47.3%；九个月数据2024年亏损626美元，2023年亏损43,158美元，亏损减少98.5%[199] - 2024年第三季度净收入为48,637美元，2023年为26,292美元，增长85.0%；九个月数据2024年亏损26,523美元，2023年亏损88,277美元，亏损减少70.0%[202] - 2024年第三季度EBITDA为83,318美元，2023年为51,978美元，增长60.3%；九个月数据2024年为66,565美元，2023年为9,310美元[202] - 2024年第三季度调整后EBITDA为53,318美元，2023年为42,932美元，增长24.2%；九个月数据2024年为36,881美元，2023年为354美元[202] - 2024年第三季度乙醇生产调整后EBITDA为56,144美元，2023年为50,983美元，增长10.1%；九个月数据2024年为60,475美元，2023年为32,038美元，增长88.8%[204] 公司资金及债务情况 - 2024年9月30日，公司现金及现金等价物为2.275亿美元，受限现金为2450万美元，承诺循环信贷协议下可用资金为2.285亿美元[221] - 2024年前三季度经营活动净现金使用量为300万美元，投资活动净现金使用量为3460万美元，融资活动净现金使用量为8920万美元[222] - 2024年前三季度公司净资本支出约为6780万美元，预计2024年剩余时间资本支出在2000万 - 3000万美元之间[224] - 截至2024年9月30日，2.25%可转换优先票据未偿还本金余额为2.3亿美元，初级有担保夹层票据未偿还本金为1.25亿美元，格林平原雪兰多贷款未偿还本金为7200万美元[229][230][231] - 农业综合企业和能源服务部门的高级有担保循环信贷承诺总额为3.5亿美元，可增加最高1亿美元[234] - 截至2024年9月30日，高级有担保循环信贷工具的未偿本金余额为1.09亿美元，利率为8.11%[234] - 格林平原商品管理公司有4000万美元的无承诺有担保循环信贷额度，截至2024年9月30日，未偿本金余额为1410万美元，利率为6.59%[235] - 截至2024年9月30日，公司债务为5.598亿美元，其中1.231亿美元为可变利率债务，利率提高10%将使年利息成本增加约120万美元[233] - 截至2024年9月30日，公司未来经营租赁最低付款总额为8140万美元，已签约的未来商品采购价值约1.878亿美元，存储和运输承诺价值约2630万美元，碳捕获和封存设备建设承诺为720万美元[239] 公司衍生品及价格影响情况 - 2024年第三季度，衍生品金融工具带来净收益1610万美元，商品销售成本包含净损失420万美元；前九个月，衍生品金融工具带来净收益1420万美元，商品销售成本包含净损失990万美元[246] - 假设价格变动10%，乙醇、玉米、酒糟、可再生玉米油和天然气预计对净收入的影响分别为9830.4万美元、9948.7万美元、2234.7万美元、889.3万美元和463万美元[248] 公司业务产量预测情况 - 乙醇生产预计未来12个月的产量为90.3万加仑，玉米为31万蒲式耳，酒糟为2200吨，可再生玉米油为30万磅，天然气为2.64万百万英热单位[248] 公司面临风险情况 - 公司面临通货膨胀对劳动力成本、工资、零部件、设备等投入和服务的影响，可能对业绩和财务报表产生重大不利影响[238] - 公司使用金融工具管理商品价格和利率风险，主要业务以美元开展，目前无重大外汇风险[242]