财务业绩 - 公司在第三季度筹集了超过11亿美元的普通股权益[116] - 公司第三季度净利润为8235.1万美元，同比下降[123] - 公司第三季度每股收益为0.05美元，同比下降[123] - 公司第三季度投资组合规模为977.43亿美元，较上年同期增长[123] - 公司第三季度净收益为82.4百万美元，每股普通股基本收益为0.05美元[125] - 公司前九个月净收益为538.7百万美元，每股普通股基本收益为0.80美元[125] - 公司第三季度可分配收益为382.5百万美元，每股普通股为0.66美元[126] - 公司前九个月可分配收益为11亿美元，每股普通股为1.98美元[126] - 公司在2024年9月三个月期间实现GAAP净收益8235.1万美元[132] - 公司在2024年9月九个月期间实现GAAP净收益53869.2万美元[132] - 公司在2024年9月三个月期间的每股GAAP收益为0.05美元，每股可分配收益为0.66美元[132] - 公司在2024年9月九个月期间的每股GAAP收益为0.80美元，每股可分配收益为1.98美元[132] - 公司在2024年9月三个月期间的年化GAAP权益回报率为2.77%，年化可分配收益权益回报率为12.95%[132] - 公司在2024年9月九个月期间的年化GAAP权益回报率为6.16%，年化可分配收益权益回报率为12.88%[132] - 公司总结2022年业绩，全年净利润为XX亿美元，同比增长XX%[291] - 公司2022年末总资产为XX亿美元，较上年末增长XX%[291] - 公司2022年末总负债为XX亿美元，较上年末增长XX%[291] - 公司2022年末权益总额为XX亿美元，较上年末增长XX%[291] - 公司2022年净息差为XX%，较上年下降XX个百分点[297][298] - 公司2022年末资产负债率为XX%，较上年末上升XX个百分点[291] 资产负债表 - 公司的代理抵押贷款证券投资增加了超过40亿美元的名义价值[116] - 公司的住宅信贷投资组合增加了约5.35亿美元至65亿美元的经济市值[117] - 公司的抵押贷款服务权益投资增加至28亿美元的市值[117] - 公司总资产为101,515,995千美元，较上年同期增加11,867,572千美元[140] - 公司总权益为12,539,949千美元，较上年同期增加1,862,892千美元[140] - 公司经济杠杆比率为5.7:1，较上年同期下降0.7[140] - 公司2022年末抵押贷款支持证券投资规模为XX亿美元，较上年末增长XX%[292] - 公司2022年末衍生工具名义本金余额为XX亿美元，较上年末增长XX%[299] - 公司2022年末不良贷款率为XX%，较上年末下降XX个百分点[299] 收益情况 - 公司第三季度利息收入(不含PAA)为1,250,706千美元，较上年同期增加255,283千美元[143] - 公司第三季度经济利息支出为882,244千美元，较上年同期增加230,102千美元[144] - 公司第三季度经济净利息收入(不含PAA)为368,462千美元，较上年同期增加25,181千美元[144] - 公司第三季度平均利息收益资产收益率(不含PAA)为5.25%，较上年同期提高0.79个百分点[148] - 公司第三季度平均经济负债成本为3.93%，较上年同期提高0.65个百分点[148] - 公司第三季度净利差(不含PAA)为1.32%，较上年同期提高0.14个百分点[148] - 净利差(不含PAA)为1.52%,较上年同期1.48%有所上升[149] - 平均利息收益资产为963.53亿美元,较上年同期922.61亿美元有所增加[149] - 平均利息负债成本为3.93%,较上年同期3.28%有所上升[151] 资产组合 - 公司资产组合中,Agency MBS占61%,住宅信贷资产占18%,抵押贷款服务权占21%[167] - Agency MBS组合的加权平均实际提前偿还率在2024年9月30日和2023年9月30日分别为7.6%和7.3%,加权平均预期长期提前偿还率分别为11.9%和7.1%[168] - 公司资产中可调利率住宅证券的加权平均票面利率为8.96%，加权平均收益率为8.04%[171] - 公司资产中固定利率住宅证券的加权平均票面利率为4.94%，加权平均收益率为4.87%[171] - 公司资产中利息收益型住宅证券的名义本金为348.33亿美元，摊余成本占名义本金的2.91%[171] - 公司资产中信用风险转移证券的估计公允价值为8.27亿美元，加权平均票面利率为9.75%，60天以上逾期率为0.89%[176] - 公司资产中次级贷款证券的估计公允价值为2.58亿美元，加权平均票面利率为7.32%，60天以上逾期率为13.09%[176] - 公司资产中不良/重新执行贷款证券的估计公允价值为3.87亿美元，加权平均票面利率为6.39%，60天以上逾期率为76.82%[176] 融资和流动性 - 公司完成了6笔总计32亿美元未偿本金余额的证券化交易[117] - 公司与Rocket Mortgage建立了新的代理抵押贷款服务权益分包合作关系[117] - 公司的经济收益率为4.9%[116] - 公司的收益可供分配额超过了普通股股息[116] - 公司的经济杠杆略有下降至5.7倍[116] - 公司维持了谨慎的利率风险敞口[116] - 公司预计未来将继续通过回购协议等方式为住宅证券提供融资[181] - 公司在过去9个月内从本金偿还和证券处置中获得了49亿美元现金[181] - 公司维持强大的资产负债表,可支持在经济压力和市场波动时期的业务[183] - 公司资本策略以强大的资本地位为基础,可在任何市场环境下执行投资策略[183] - 公司于2022年1月宣布董事会授权回购最多15亿美元的普通股,截至2024年9月30日和2023年12月31日,尚未有股份被购回[184] - 公司于2024年9月20日与多家金融机构签订新的配售代理协议,可发行总额最高15亿美元的普通股[187] - 公司于2022年11月3日批准回购所有现有优先股,总计最多6350万股,总清算价值约16亿美元,截至2024年9月30日未有股份被回购[188] - 公司维持保守的GAAP和经济杠杆比率,一般预期经济杠杆比率低于10:1[189] - 公司采用多样化和稳定的资金来源，包括回购协议、其他担保融资、证券化工具发行的债务、抵押贷款、信贷额度和各种形式的股权[198,199] - 公司维持充足的流动性，持有未被抵押的流动资产作为备用资金[200,204,207,208] - 公司采取阶梯化的回购协议到期期限管理策略，以降低流动性风险[199,203] - 公司通过子公司Arcola获得第三方融资渠道，并维持多样化的融资对手方[199] - 公司的住房抵押贷款证券化业务通过新增仓单融资额度和扩大现有融资额度来增加融资灵活性[203] - 公司的流动资产占总资产的比例达到96.46%，为公司提供了充足的流动性缓冲[208] 风险管理 - 公司建立了全面的风险管理框架,涵盖流动性、市场、信用、操作、合规等多个风险类别[190,191,192,193,194,196] - 公司董事会及管理层通过多个委员会共同负责风险管理的监督和执行[192] - 公司利用多种金融工具如利率掉期、掉期期权、期货等来限制利率变动对业绩的不利影响[213] - 公司通过压缩利率掉期合约的方式提高投资组合管理的效率[213] - 公司运用压力测试确保在各种市场情景下都有足够的流动性[211] - 公司制定了全面的流动性政策并设置了定量和定性的关键风险指标来监测流动性状况[212] - 公司面临的主要风险之一是投资/市场风险,利率和利差的变动会影响净利息收入和资产组合价值[213] - 公司的资产负债表和利率敏感性缺口分析显示公司在利率上升时面临净利息收入下降的风险[209,210] - 公司还投资了住宅抵押贷款和商业房地产,面临一定的信用风险[215,216] - 公司制定了信用风险管理政策,包括设置风险限额、定期监控和评估等[215,216] - 公司使用回购协议和衍生工具交易活动面临交易对手违约风险,公司监控交易对手风险敞口[218] - 公司面临操作风险,通过多种工具管理操作风险,包括业务连续性、人员行为、网络安全和供应商管理等[220] - 公司作为REIT需要满足相关监管要求,并对受监管子公司进行风险管理[222] - 公司投资于住房贷款和抵押贷款服务权需要遵守相关法律法规[222] 会计处理和估计 - 公司投资组合中的金融工具采用公允价值计量,涉及重大判断和不确定性[224][225][226][227][228] - 公司使用第三方模型和市场信息来预测证券的提前偿还速度[233] - 确定公司是否需要合并可变利益实体需要做出重大判断[231] - 公司使用GAAP会计准则需要管理层做出估计和假设,实际结果可能与估计存在重大差异[232] - 公司的平均GAAP计息负债成本和平均经济计息负债成本[238] - 公司的平均收益资产收益率和平均收益资产收益率(不含PAA)[240]