财务业绩 - 公司第三季度总收入为9.65亿美元，同比增长6.7%[18] - 销售型租赁收入为5.19亿美元，同比增长3.7%[18] - 租赁融资应收款、贷款和证券收入为4.19亿美元，同比增长10.7%[18] - 第三季度净利润为7.45亿美元，同比增长31.6%[18] - 第三季度每股收益为0.70美元，同比增长27.3%[18] - 前三季度总收入为28.73亿美元，同比增长7.2%[18] - 前三季度净利润为20.97亿美元，同比增长16.9%[18] - 前三季度每股收益为1.98美元，同比增长13.1%[18] - 公司第三季度净收入为20.97亿美元，同比增长16.8%[24] - 公司2024年第三季度总收入为9.57亿美元，同比增长6.7%[30] - 2024年前三季度总收入为28.44亿美元，同比增长7.3%[30] - 2024年第三季度净收益为7.45亿美元，同比增长31.9%[30] - 2024年前三季度净收益为20.91亿美元，同比增长17.0%[30] - 2024年第三季度每股收益为0.70美元，同比增长27.3%[30] - 2024年前三季度每股收益为1.97美元，同比增长12.6%[30] 资产负债情况 - 截至9月30日，总资产为449.18亿美元，较去年底增长1.9%[16] - 截至9月30日，总负债为183.95亿美元，较去年底下降0.4%[16] - 2024年3月31日,公司总股东权益为258.19亿美元,较2023年12月31日增加了5.61亿美元[21] - 公司投资租赁销售型和融资型分别为26.12亿美元和24.82亿美元[28] - 公司投资贷款和证券净额为15.51亿美元，较上年同期增加35.6%[28] - 公司现金及现金等价物为3.49亿美元，较上年末减少26.1%[28] - 公司债务净额为167.44亿美元，较上年末基本持平[28] 现金流情况 - 公司经营活动产生的现金流量净额为17.37亿美元，同比增长8.3%[24] - 公司投资活动使用的现金流量净额为6.63亿美元，同比减少65.9%[24] - 公司融资活动使用的现金流量净额为12.42亿美元，同比减少293.3%[26] - 公司获得3月2024年票据发行的所得款项为10.29亿美元[26] 股利分配 - 2024年上半年,公司每股普通股股利为0.415美元,较上年同期增加6.4%[21] - 2024年前三季度,公司每股普通股股利合计1.21美元,较上年同期增加15.2%[21,22,23] - 公司分派给合伙人的分红为13.00亿美元，同比增长11.9%[26] 资产收购与投资 - 2024年第三季度,公司发行新股筹集资金1.15亿美元,用于公司发展[22] - 公司2024年新增了365百万美元的房地产贷款投资,包括Great Wolf度假村集团、Chelsea Piers健身俱乐部和Margaritaville度假村等[98] - 截至2024年9月30日,公司房地产投资组合总额为435.41亿美元,其中销售型租赁投资234.30亿美元,融资租赁投资184.10亿美元[99,100] - 公司与威尼斯人度假村签订700百万美元的资本投资协议,用于酒店客房翻新、赌场优化和会议中心升级等项目,并相应增加租金[93,94,95] 租赁业务 - 公司拥有93个体验性资产,包括54个博彩物业和39个其他体验性物业[41] - 公司的房地产业务主要通过VICI OP和VICI LP开展,高尔夫球场业务VICI Golf则通过VICI的直接全资子公司进行[42] - 公司的主要租户为MGM和凯撒娱乐,来自这两家公司的租金收入占比较高[85][86] - 公司租赁协议的初始期限为15-32年,并包含多次5-30年的续租选择权,租金每年增长1%-2%或大于2%的CPI[107] - 部分租赁协议包含可变租金条款,可变租金占总租金的20%-30%,与资产收益挂钩[107] - 公司拥有93处资产,分布在18份租赁协议中,其中部分为主租赁协议涵盖多处资产[107] - 2024年前三季度,公司销售型租赁和融资租赁的租金收入合计26.89亿美元,同比增长6.2%[102] 信用风险管理 - 公司投资组合包括85亿美元的优先担保债券、5.88亿美元的优先担保贷款和9亿美元的次级贷款及优先股[112][1] - 公司对投资组合计提了14.9亿美元的信用损失准备,占总摊余成本的3.26%[115][2] - 本季度信用损失准备减少3,100万美元,主要由于宏观经济预测和租户股票市场表现改善[117][3] - 今年前三季度信用损失准备增加2,800万美元,主要由于租户市场表现下降和宏观经济预测恶化[118][4] - 公司所有租赁协议和贷款及担保投资均按时付款,没有任何投资处于非应计状态[121] - 公司使用担保人的高级担保债务信用评级来评估投资的信用质量,并用于估算每项投资的预期信用损失[122] - 截至2024年9月30日,公司投资组合中信用评级为Ba2、Ba3、B1、B2和B3的投资分别为46.25亿美元、332.69亿美元、37.20亿美元、8.86亿美元和13.30亿美元[123] 债务融资 - 公司债务总额为171.18亿美元,加权平均利率为4.358%,主要包括循环信贷、CMBS贷款和多期限公司债券[128] - 公司发行了多种期限的无担保债券,包括2024年到期的5.625%票面利率债券、2025年到期的3.5%、4.375%和4.625%票面利率债券等[133] - 公司于2022年4月发行了50亿美元的无担保债券,并完成了对MGM Growth Properties的收购[133] - 公司于2024年3月发行了10.5亿美元的无担保债券,用于偿还部分2024年到期的债券[133] - 公司设有25亿美元的无担保循环信贷额度,利率为SOFR/CDOR/SONIA加息差,期限至2026年3月[138,139,140] - 公司的无担保债券和循环信贷额度均受限于一定的财务指标要求,如总资产负债率等[137,140] - 公司的循环信贷额度包括展期选择权和增加贷款承诺的选择权[139] - 公司的循环信贷额度利率定价与公司信用评级和总杠杆率挂钩[140] - 公司的循环信贷额度还包括外币借款选择权[139] - 公司于2024年9月30日在加拿大和英国的外币交易中分别有2亿加元和1450万英镑未偿还的循环信贷额度[141] 其他 - 公司正在评估2023年11月FASB发布的ASU 2023-07关于分部报告的新规定对财务报表的影响[89] - 公司正在关注OECD提出的全球最低税率15%的"Pillar 2"规则,目前尚不确定最终规则的具体影响[90,92] - 公司管理租赁资产风险的主要措施包括要求租户持有特定保险、进行持续维修和投资资本改善[110] - 租户每年最低资本支出要求为净收入的1%至3.5%不等[111] - 公司的财务报表是根据美国公认会计准则编制的,并符合证券交易委员会的相关规则和条例[43][44] - 公司的非控股权益包括VICI OP的约1.2%第三方权益、Harrah's Joliet LandCo LLC的20%第三方权益以及VICI Bowl HoldCo LLC的少数第三方权益[50][51] - 公司的收购活动一般被认定为资产收购而非业务合并,因此所有相关交易成本均被资本化计入收购价格[55][56] - 公司收购的资产主要包括土地、建筑物和场地改良,以及在某些情况下的现有租赁和/或债务[56] - 公司租赁投资主要包括销售型租赁和融资租赁两种类型[57][58] - 公司通常会将租赁期限评估为包括所有合理确定的续租期[59][60] - 公司将销售型租赁和融资租赁的收入按有效利率法在租赁期内确认[61][62][63] - 公司持有的贷款和证券投资按摊余成本计量[64][65] - 公司采用预期信用损失模型计提租赁和贷款投资的减值准备[66][67][68][69] - 公司还需要对未使用的信贷承诺计提预期信用损失准备[70]