资产与负债变化 - 公司总资产从2023年12月31日的40,287,530千美元增长至2024年9月30日的42,575,442千美元，增长约5.7%[20] - 现金及现金等价物从2023年12月31日的2,955,866千美元减少至2024年9月30日的2,353,332千美元，下降约20.4%[20] - 投资资产从2023年12月31日的26,146,622千美元增长至2024年9月30日的28,322,715千美元，增长约8.3%[20] - 应收账款从2023年12月31日的193,365千美元增长至2024年9月30日的300,004千美元，增长约55.2%[20] - 应付贷款从2023年12月31日的11,304,059千美元减少至2024年9月30日的10,752,246千美元，下降约4.9%[20] - 应付关联方款项从2023年12月31日的2,393,410千美元增长至2024年9月30日的2,620,530千美元，增长约9.5%[20] - 应计薪酬和福利从2023年12月31日的5,247,766千美元增长至2024年9月30日的6,398,365千美元，增长约21.9%[20] - 无形资产净值从2023年12月31日的201,208千美元减少至2024年9月30日的174,265千美元，下降约13.4%[20] - 递延税项资产从2023年12月31日的2,331,394千美元减少至2024年9月30日的2,277,807千美元，下降约2.3%[20] - 总负债从2023年12月31日的22,212,316千美元增长至2024年9月30日的23,110,501千美元，增长约4.0%[20] - 截至2024年9月30日，公司股东权益为7,007,657千美元，较2023年12月31日的6,816,798千美元有所增长[41] - 公司合并资产负债表中的总资产为42,575,442千美元，较2023年12月31日的40,287,530千美元有所增加[41] - 截至2024年9月30日，公司持有的现金为180,545千美元，较2023年12月31日的316,197千美元有所减少[49] 资产管理规模与绩效 - 公司管理的总资产和收费资产的计算方式可能与其他资产管理公司不同，因此该指标可能无法与其他公司的类似指标直接比较[38] - 公司总资产管理规模（AUM）在2024年9月30日达到1.1076万亿美元，较2024年6月30日的1.0764万亿美元增加了313亿美元[93] - 房地产板块资产管理规模从2024年6月30日的2991亿美元下降至2024年9月30日的2855亿美元，净减少136亿美元，主要由于147亿美元的流出和78亿美元的变现，部分被63亿美元的流入和26亿美元的市场增值所抵消[87] - 信贷与保险板块资产管理规模从2024年6月30日的2373亿美元增加至2024年9月30日的2516亿美元，净增加143亿美元，主要由于155亿美元的流入和47亿美元的市场增值，部分被12亿美元的流出和72亿美元的变现所抵消[88] - 多资产投资板块资产管理规模从2024年6月30日的796亿美元增加至2024年9月30日的831亿美元，净增加35亿美元，主要由于31亿美元的流入和23亿美元的市场增值，部分被14亿美元的流出和4.446亿美元的变现所抵消[94] - 私募股权板块资产管理规模从2024年6月30日的2005亿美元增加至2024年9月30日的2087亿美元，净增加82亿美元，主要由于98亿美元的流入和18亿美元的市场增值，部分被19亿美元的流出和15亿美元的变现所抵消[116] - 公司净应计绩效收入在2024年9月30日达到69.92亿美元，较2023年9月30日的64.35亿美元有所增加[100] - 公司费用在2024年前九个月达到53亿美元，较2023年同期的40亿美元增加了13亿美元，主要由于绩效分配薪酬增加了12亿美元[107] - 公司未实现投资收入在2024年第三季度增加了11亿美元，主要由于投资未实现增值的增加[105] - 绝对回报策略的市场增值为43亿美元，Harvest策略增值15亿美元，多策略增值6.999亿美元（其中外汇增值1880万美元）[121] - 绝对回报策略的流入资金为50亿美元，多策略流入9.678亿美元，Harvest策略流入3.165亿美元[121] - 绝对回报策略的流出资金为44亿美元，Harvest策略流出4.221亿美元，多策略流出3.48亿美元[121] - 多策略实现收益8.01亿美元，绝对回报实现收益4.026亿美元，Harvest实现收益1.995亿美元[121] - 住宅债务转移导致流出资金125亿美元，BREIT流出17亿美元[122] - BREDS实现收益24亿美元，BREIT实现收益20亿美元，BREP及共同投资实现收益18亿美元[122] - BREIT流入资金23亿美元，BREDS流入16亿美元，BPP及共同投资流入13亿美元[122] - BREDS市场增值27亿美元（其中外汇增值8250万美元），BREP及共同投资增值20亿美元（其中外汇增值20亿美元）[122] - 公司私募股权流入资金34亿美元，BIP流入28亿美元，二级市场流入15亿美元[123] - 公司私募股权实现收益21亿美元，二级市场实现收益16亿美元，BIP实现收益9.71亿美元[123] - BREP I 的资本为 $380,708 千，价值为 $1,327,708 千，MOIC 为 2.8x，实现率为 40%[135] - BREP II 的资本为 $1,198,339 千，价值为 $2,531,614 千，MOIC 为 2.1x，实现率为 19%[135] - BREP III 的资本为 $1,522,708 千，价值为 $3,330,406 千，MOIC 为 2.4x，实现率为 21%[135] - BREP IV 的资本为 $2,198,694 千，价值为 $4,684,232 千，MOIC 为 1.7x，实现率为 12%[135] - BREP V 的资本为 $5,539,418 千，价值为 $13,463,448 千，MOIC 为 2.3x，实现率为 11%[135] - BREP VI 的资本为 $11,060,122 千，价值为 $27,758,817 千，MOIC 为 2.5x，实现率为 13%[135] - BREP VII 的资本为 $13,505,657 千，价值为 $28,472,664 千，MOIC 为 2.2x，实现率为 20%[135] - BREP VIII 的资本为 $16,607,961 千，价值为 $22,801,799 千，MOIC 为 2.3x，实现率为 23%[135] - BREP IX 的资本为 $21,349,913 千，价值为 $9,029,887 千，MOIC 为 2.2x，实现率为 55%[135] - BREP X 的资本为 $30,640,856 千，价值为 $302,375 千，MOIC 为 1.1x，实现率为 10%[135] - 截至2024年9月30日，Blackstone的永续资本总资产管理规模为4347亿美元，较2024年6月30日的4186亿美元增加了162亿美元[162] - 2024年第三季度，Blackstone的部门可分配收益为5.404亿美元，较2023年同期的5.572亿美元减少了1680万美元[147] - 2024年第三季度，Blackstone的费用相关收益为5.007亿美元，较2023年同期的5.460亿美元减少了4530万美元[149] - 2024年第三季度，Blackstone的已实现绩效收入为7800万美元，较2023年同期的1740万美元增加了6060万美元[151] - 2024年前九个月，Blackstone的费用相关收益为16亿美元，较2023年同期的17亿美元减少了9150万美元[152] - 2024年第三季度，Blackstone的私人股权部门中，BIP和BXPE资本管理规模分别增加了39亿美元和22亿美元[163] - 2024年第三季度，Blackstone的房地产部门永续资本资产管理规模减少了100亿美元，主要由于住宅债务转移的永续资本部分[163] - 2024年第三季度，Blackstone的流入资金主要来自直接贷款89亿美元、流动性企业信贷55亿美元以及基础设施和资产信贷策略46亿美元[154] - 2024年第三季度，Blackstone的流出资金主要由于住宅债务转移125亿美元和BREIT的80亿美元[155] - 2024年第三季度，Blackstone的市场升值主要来自企业私募股权的58亿美元升值（其中11亿美元为外汇升值）和BIP的22亿美元升值（其中2.603亿美元为外汇升值）[153] - 私募股权战术机会总投资额为43,354,442美元，同比增长17%[169] - 战略合作伙伴（二级市场）总投资额为67,895,204美元，净回报率为14%[169] - 房地产平台BPP管理资产为64,308,476美元，净回报率为5%[171] - 房地产收入信托BREIT管理资产为55,295,802美元，净回报率为9%[171] - 基础设施合作伙伴BIP管理资产为40,470,269美元，净回报率为16%[171] - 信贷基金BXSL管理资产为12,661,739美元，净回报率为11%[171] - 私人信贷基金BCRED管理资产为71,173,137美元，净回报率为10%[171] - 夹层/机会主义基金III总投资额为10,620,455美元，净回报率为12%[170] - 夹层/机会主义基金IV总投资额为5,919,164美元，净回报率为14%[170] - 压力/困境基金I总投资额为5,777,098美元，净回报率为9%[170] - 公司房地产板块的Segment Distributable Earnings在2024年前九个月为17亿美元，同比下降5770万美元，主要由于Fee Related Earnings减少9150万美元，部分被Net Realizations增加3380万美元所抵消[181] - 公司2024年前九个月的Other Operating Expenses为2.829亿美元，同比增加5370万美元，主要由于子服务费用、专业费用和占用成本增加[182] - 公司2024年前九个月的Realized Performance Revenues为1.815亿美元，同比增加3320万美元，主要由于BREDS板块的Realized Performance Revenues增加[183] - 公司2024年第三季度的Fee Related Earnings为2.93亿美元，同比增加2540万美元，主要由于Management and Advisory Fees, Net增加5100万美元，部分被Fee Related Compensation增加1660万美元和Other Operating Expenses增加1490万美元所抵消[190] - 公司2024年第三季度的Fee Related Compensation为1.691亿美元，同比增加1660万美元，主要由于Management and Advisory Fees, Net增加[191] - 公司2024年第三季度的Realized Performance Revenues为2.166亿美元，同比减少8260万美元，主要由于Secondaries和Corporate Private Equity板块的Realized Performance Revenues减少[192] - 公司2024年第三季度的Private Equity板块的Segment Distributable Earnings为4.238亿美元，同比减少5150万美元，主要由于Net Realizations减少7680万美元[187] - 公司2024年第三季度的Management and Advisory Fees, Net为5.528亿美元，同比增加5090万美元，主要由于Base Management Fees增加3010万美元和Transaction, Advisory and Other Fees, Net增加2.299亿美元[187] - 公司2024年第三季度的Fee Related Performance Revenues为586.8万美元，同比增加586.8万美元[187] - 公司2024年第三季度的Realized Principal Investment Income为902.8万美元，同比减少1365.4万美元[187] - 截至2024年9月30日的九个月内，公司分部可分配收益为14亿美元，同比下降2740万美元，主要由于净实现收益减少6130万美元，部分被费用相关收益增加3390万美元所抵消[193] - 2024年第三季度，费用相关绩效收入为7240万美元，同比下降5540万美元，主要由于BPP和共同投资的费用相关绩效收入减少[202] - 2024年第三季度，净实现收益为3970万美元，同比增加2850万美元，主要由于实现绩效收入增加6060万美元，部分被实现绩效补偿增加3690万美元所抵消[203] - 2024年第三季度，实现绩效补偿为4480万美元，同比增加3690万美元，主要由于实现绩效收入增加[204] 业务整合与部门表现 - 2024年1月1日起，公司整合了企业信贷、资产基础融资和保险业务，成立了新的Blackstone Credit & Insurance (BXCI)部门[56] - BXCI的信贷投资组合主要包括非投资级和投资级公司的贷款和证券，涵盖高级债务、次级债务、优先股和普通股[56] - 私募股权部门在2024年前九个月实现14亿美元增长，主要由于BIP基金、企业私募股权基金和GP Stakes基金的未实现增值[76] - 信贷与保险部门在2024年前九个月实现8.196亿美元增长，主要由于Corebridge普通股的未实现收益[76] - 房地产部门在2024年前九个月实现6.823亿美元增长，主要由于BREP和Core+房地产基金的未实现折旧减少[76] - 2024年前九个月有效税率下降，主要由于合并实体中的非控制权益和运营合伙企业的递延税影响[79] - 2024年第三季度费用收入为82.05亿美元，较上一季度有所增长[82] 市场与行业分析 - 2024年前9个月，美国首次公开募股(IPO)交易量同比增长68%，但仍比2021年同期低87%[60] - 2024年前9个月，美国并购交易量同比增长17%，但仍比2021年同期低42%[60] - 公司管理的永续资本是指具有无限期限且不在清算中的资产，通常不会在正常业务过程中通过赎回请求返还资本[71] - 公司认为资本成本的显著下降将推动商业地产价值随时间增长，并改善投资者对该行业的情绪[201] - 公司指出，某些行业（如物流和租赁住房）的新建项目大幅减少，将进一步限制未来供应，从而支持房地产价值[201] - 公司提到，美国物流和多户住宅等市场的高供应量导致增长放缓，且可能进一步缓和[201] - 公司表示，传统办公市场的疲软基本面持续存在，更多问题资产可能出现[201] - 公司旗下的Blackstone Mortgage Trust（BXMT）主要专注于具有强劲长期基本面的行业，但其办公物业敞口高于房地产股权业务[201] - 公司强调，BXMT专注于高级贷款，这有助于减轻行业动荡的负面影响[201] 财务表现与收入 - 2024年第三季度总收入为36.63亿美元，同比增长44%，主要得益于管理咨询费、激励费和投资收入的增长[73] - 2024年第三季度投资收入为16.63亿美元，同比增长200%，主要由于未实现收益的大幅增加[73] - 2024年第三季度总支出为18.96亿美元，同比增长38%，主要由于薪酬和福利支出增加[73] - 2024年第三季度净收入为7.81亿美元，同比增长41%，主要得益于投资收入的强劲表现[73] - 公司合并房地产基金的担保义务涉及的投资风险为33.0百万美元[52]