投资组合相关 - 公司投资目标是实现投资组合总回报最大化，主要投资公司债务证券，其次是抵押债务债券（CLO）[184] - 公司一般期望对每个投资组合公司投资500万至5000万美元，投资组合将分散在大量投资中，单个投资很少超过总投资组合的5.0%[186] - 截至2024年9月30日的三个月内，美国贷款市场表现较截至2024年6月30日的三个月略有改善，晨星/LSTA美国杠杆贷款指数显示贷款价格从6月30日的票面价值96.54%升至96.71%[192] - 截至2024年9月30日，公司董事会根据公司估值程序善意批准公司投资组合的公允价值约为2.629亿美元[193] - 公司认为由于投资组合市场普遍缺乏流动性，截至2024年9月30日和2023年12月31日，几乎所有公允价值计量的投资均基于第三层级输入值[197] - 公司可能会聘请第三方估值公司协助评估某些银团贷款和双边投资（包括相关股权投资），目前有一家公司通过第三方估值公司估值[200] - 在评估CLO债务和股权投资时，公司将公认行业定价服务提供的指示性价格作为主要来源，并考虑其他多种因素，牛津广场管理公司或其估值委员会可能会要求第三方公司进行额外分析以协助估值过程[202] - 2024年9月30日投资组合公允价值约为2.629亿美元，2023年12月31日约为2.669亿美元[204] - 2024年9月30日止九个月投资价值下降主要源于约5140万美元净实现亏损、约6160万美元债务偿还和约480万美元证券出售，部分被约8870万美元购买和约3360万美元未实现增值抵消[204] - 2024年9月30日止九个月CLO股权成本价值减少约970万美元，2023年12月31日止年度减少约1530万美元[205] - 2024年公司购买约8870万美元投资组合投资，其中约3060万美元投入现有投资组合公司，约5810万美元投入新投资组合公司，2023年购买约1170万美元[206] - 2024年9月30日止九个月证券销售收益约480万美元，2023年12月31日止年度约1960万美元[208] - 2024年9月30日止九个月贷款本金偿还约6160万美元，2023年12月31日止年度约1580万美元[208] - 2024年9月30日公司对18家投资组合公司有投资，公允价值约1.527亿美元，CLO股权投资约1.035亿美元，其他股权投资约680万美元[209] - 2023年12月31日公司对19家投资组合公司有投资，公允价值约1.795亿美元，CLO股权投资约8220万美元，其他股权投资约530万美元[210] - 2024年9月30日高级担保票据占总投资组合58.1%，2023年12月31日占67.2%[211] - 2024年9月30日和2023年12月31日公司持有的合格资产分别占总资产的64.1%和70.6%[211] - 2024年第三季度投资净实现损失约1290万美元[235] - 2024年第三季度未实现增值净变动约580万美元[236] - 2024年9个月投资净实现损失约5140万美元[237] - 2024年9个月未实现增值净变动约3360万美元[238] - 截至2024年9月30日除三个可变利率投资外其余均产生收益[273] 投资收益与费用 - 2024年9月30日止三个月和九个月的投资收入分别约为1034.0924万美元和3246.3804万美元，2023年同期分别约为1304.5354万美元和3950.0132万美元[117] - 2024年9月30日止三个月和九个月的总费用分别约为420万美元和1200万美元，2023年同期分别约为660万美元和1990万美元[122] - 2024年9月30日止三个月和九个月的激励费前费用分别约为420万美元和1200万美元，2023年同期分别约为540万美元和1620万美元[123] - 2024年9月30日止三个月的基本管理费约为110万美元，2023年同期约为120万美元，2024年9月30日止九个月的基本管理费约为310万美元，2023年同期约为360万美元[124] - 2024年9月30日止三个月和九个月无净投资收入激励费，2023年同期分别约为120万美元和370万美元[125] - 2024年9月30日止三个月的利息费用约为200万美元，2023年同期约为250万美元，2024年9月30日止九个月的利息费用约为590万美元，2023年同期约为870万美元[126] - 2024年9月30日止三个月的专业费用约为35.9万美元，2023年同期约为47.9万美元，2024年9月30日止九个月的专业费用约为120万美元，2023年同期约为110万美元[127] - 2024年9月30日止三个月的薪酬费用约为20.9万美元，2023年同期约为20.5万美元，2024年9月30日止九个月的薪酬费用约为59.1万美元，2023年同期约为66.2万美元[128] - 2024年9月30日止三个月的一般及行政费用约为39.5万美元，2023年同期约为45.8万美元，2024年9月30日止九个月的一般及行政费用约为120万美元，2023年同期约为130万美元[129] - 2024年9月30日止三个月的消费税约为14.4万美元，2023年同期约为57.4万美元，2024年9月30日止九个月的消费税约为9.6万美元，2023年同期约为87.4万美元[130] - 2024年第三季度净投资收入约620万美元，2023年同期约640万美元[240] - 2024年9个月净投资收入约2040万美元，2023年同期约1960万美元[240] 公司借款与风险 - 公司已借款进行投资并可能继续借款，借款会放大投资收益和损失的潜力，增加投资风险，借款成本由普通股股东承担[189] - 公司债务投资（不包括非应计状态投资的规定利率）利率在8.71%至13.26%之间，到期日在0至76个月之间，截至2024年9月30日加权平均年化收益率约为14.50%[187] 现金及资产相关 - 2024年9月30日现金及现金等价物约4320万美元，2023年12月31日约570万美元[245] - 2024年9个月经营活动提供净现金约3190万美元[245] - 2024年9个月融资活动提供净现金约550万美元[245] - 2024年9月30日和2023年12月31日资产覆盖率分别约为226%和219%[251] 公司政策与关联交易 - 与Oxford Square Management签订投资咨询协议[261] - 存在关联方关系可能导致利益冲突[266] - 有投资机会分配政策[267] - 有针对关联交易的筛选政策[268] - 采用商业行为和道德准则[269] - 审计委员会负责批准准则下的豁免[269] - 审计委员会审查和批准关联方交易[269] - 关联方交易信息包含在财务报表和相关附注中[270] - 2024年8月8日到2025年3月31日期间有多次向股东每股分配0.035美元的计划[271] 利率相关 - 可变利率一般基于五年期美国国债利率、最优惠利率或有担保隔夜融资利率[273] - 利率风险影响公司当前和未来收益[274] - 利率变化影响净利息收入、投资组合价值等[274] - 未来可能使用期货、期权等对冲利率波动[275] - 基于2024年9月30日资产负债表进行利率假设变动对净投资收入影响分析[276] - 利率上升300个基点投资收入估计变化15.2%[277] - 利率上升200个基点投资收入估计变化10.1%[277] - 利率上升100个基点投资收入估计变化5.1%[277]