Oxford Square Capital Corp. Investor Presentation Quarter Ended March 31, 2025 Disclaimer "Company"). This presentation is neither an offer to sell, nor a solicitation of an offer to purchase, any securities of Oxford Square Capital Corp. ("OXSQ" or the This presentation and the summaries contained herein do not purport to be complete and no obligation to update or otherwise revise such information is being assumed. Nothing shall be relied upon as a promise or representation as to the future performance of ...

Oxford Square Capital Corp. (NASDAQ:OXSQ) Q1 2025 Earnings Conference Call April 25, 2025 9:00 AM ET Company Participants Jonathan Cohen - Board Member & Chief Executive Officer Bruce Rubin - Chief Financial Officer Kevin Yonon - Managing Director & Portfolio Manager Operator Good morning, ladies and gentlemen, and welcome to the Oxford Square Capital Corp. First Quarter 2025 Earnings Conference Call. At this time, all lines are in listen-only mode. Following the presentation, we will conduct a question-and ...

Exhibit 99.1 Oxford Square Capital Corp. Announces Net Asset Value and Selected Financial Results for the Quarter Ended March 31, 2025 and Declaration of Distributions on Common Stock for the Months Ending July 31, August 31, and September 30, 2025. GREENWICH, CT – 4/25/2025 –Oxford Square Capital Corp. (NasdaqGS: OXSQ) (NasdaqGS: OXSQZ) (NasdaqGS: OXSQG) (the "Company," "we," "us" or "our") announced today its financial results and related information for the quarter ended March 31, 2025. · On April 22, 20 ...

GREENWICH, Conn., April 25, 2025 (GLOBE NEWSWIRE) -- Oxford Square Capital Corp. (NasdaqGS: OXSQ) (NasdaqGS: OXSQZ) (NasdaqGS: OXSQG) (the “Company,” “we,” “us” or “our”) announced today its financial results and related information for the quarter ended March 31, 2025. On April 22, 2025, our Board of Directors declared the following distributions on our common stock: Month EndingRecord DatePayment DateAmount Per ShareJuly 31, 2025July 17, 2025<td style="border-t ...

文章核心观点 牛津广场资本公司宣布将于2025年4月25日上午9点召开电话会议讨论2025年第一季度收益 [1] 公司信息 - 牛津广场资本公司是一家公开交易的业务发展公司，主要投资于银团银行贷款，较少投资于担保贷款凭证（CLO）工具的债务和股权部分 [2] - CLO投资可能包括仓库融资安排，这是一种用于汇总贷款以构成CLO工具基础的融资结构 [2] 电话会议信息 - 电话会议时间为2025年4月25日上午9点（东部时间） [1] - 免费拨入号码为1 - 800 - 549 - 8228，会议识别号码为26294 [1] - 会议结束后30天内可获取录音，收听录音拨打1 - 888 - 660 - 6264，重播密码为26294 [1] 联系方式 - 联系人Bruce Rubin，联系电话203 - 983 - 5280 [2]

公司投资未偿还情况 - 截至2024年12月31日，公司对OCP CLO 2024 - 37, Ltd.的投资约2700万美元未偿还[51] - 截至2024年12月31日，公司对Dryden 43 Senior Loan Fund的投资约4730万美元未偿还[52] - 截至2024年12月31日，公司对Carlyle Global Market Strategies CLO 2021 - 6, Ltd.的投资约2960万美元未偿还[53] 投资咨询费用相关 - 投资咨询协议中，基础费用按公司毛资产年率2.00%计算，激励费用包括净投资收入激励费和资本利得激励费，资本利得激励费为激励费资本利得的20%[64][65][68][70] - 2024、2023和2022日历年的年度门槛率分别约为8.84%、8.99%和6.26%[70] - 2016年费用减免生效后，基础费用计算从2.00%降至1.50%，且未投资的募集资金不计算基础费用[73] - 2016年费用减免后，净投资收入激励费计算纳入总回报要求，门槛率变为固定的7.00%[73] - 假设情景1中，季度投资收入1.25%，季度门槛率1.75%，无收入相关激励费[74] - 假设情景2中，季度投资收入2.50%，季度门槛率1.75%[75] - 公司向Oxford Square Management支付的咨询费包括基础费用和两种激励费用，费用最终由普通股股东承担[64][66] - 预激励费净投资收入为1.925%，收入相关激励费为0.175%[77] - 季度投资收入为4.00%，季度门槛率为1.75%，基础费用为0.375%，季度其他费用为0.2%，预激励费净投资收入为3.425%，收入相关激励费为0.685%[78][79] - 年化基础费用为1.50%[80] - 资本利得激励费为激励费资本利得的20%[81] - 第1年总激励费资本利得为0，无资本利得激励费支付；第2年总激励费资本利得为8%，资本利得激励费为1.6%；第3年总激励费资本利得为10%，资本利得激励费为2%[83] 公司运营费用及协议相关 - 公司主要运营费用包括投资咨询协议下的咨询费和牛津基金代表公司承担的间接费用[84] - 投资咨询协议每年需获董事会或多数流通投票证券持有人批准，于2024年4月25日获董事会重新批准，可自动终止或提前60天书面通知终止[88] - 投资咨询协议规定，牛津广场管理及其关联方在无故意不当行为等情况下有权获得公司赔偿[89] - 行政管理协议规定，牛津基金为公司提供办公设施和行政服务，费用基于公司应分摊的间接费用，可提前60天书面通知终止[93] - 行政管理协议规定，牛津基金及其关联方在无故意不当行为等情况下有权获得公司赔偿[94] 公司税务及分配相关 - 公司作为RIC需每年至少将90%的“投资公司应税收入”分配给股东[103] - 公司需及时分配特定金额以避免缴纳4%的美国联邦消费税，包括98%的年度净普通收入、98.2%截至当年10月31日的资本利得净收入等[105] - 为符合RIC资格，公司每个纳税年度至少90%的总收入需来自特定来源[106] - 每个纳税季度末，公司至少50%的资产价值需由现金、美国政府证券等构成，且单一发行人证券不超资产价值5%或发行人已发行有表决权证券的10%[106] - 每个纳税季度末，公司不超25%的资产价值可投资于特定证券[106] - 若公司无法符合RIC资格且未满足某些补救条款，将按常规公司税率对所有应税收入纳税[113] - 若公司持有超10%的外国受控公司股份，可能被视为每年收到视同分配[110] 公司业务性质及相关规定 - 公司变更业务性质停止作为BDC或撤回BDC选举需获多数已发行有表决权证券投票授权[115] - 公司多数董事必须是非“利益相关人”[116] - 公司作为BDC，收购资产时合格资产价值需至少占总资产价值的70%[120] - 公司购买无公开市场的合格投资组合公司证券，且已拥有该公司60%已发行股权时，可进行交易[121] - 若BDC实益拥有投资组合公司超过25%的已发行有表决权证券，则被视为存在控制权[122] - 合格投资组合公司若有证券类别在全国证券交易所上市，其已发行有表决权和无表决权普通股的总市值需低于2.5亿美元[121] - 合格投资组合公司若为小型且有偿付能力的公司，其总资产不得超过400万美元，资本和盈余不得少于200万美元[126] 公司资产覆盖率 - 公司资产覆盖率要求从200%降至150%，自2019年4月6日起生效[117] 公司投资收益与利率关系 - 截至2024年12月31日，公司除一项外的可变利率投资均产生收益[443] - 假设浮动利率上调300个基点，公司投资收入预计变化14.6%[447] - 假设浮动利率上调200个基点，公司投资收入预计变化9.8%[447] - 假设浮动利率上调100个基点，公司投资收入预计变化4.9%[447] - 假设浮动利率下调100个基点，公司投资收入预计变化 - 4.9%[447]

分红信息 - 公司董事会宣布2025年4 - 6月普通股每股分红均为0.035美元[1] 每股净资产值变化 - 2024年12月31日每股净资产值为2.30美元，9月30日为2.35美元[1] - 2024年末每股净资产值为2.30美元，2023年末为2.55美元[8] 季度净投资收入变化 - 2024年第四季度净投资收入约600万美元，每股0.09美元；上一季度约620万美元，每股0.10美元[1] 季度总投资收入变化 - 2024年第四季度总投资收入约1020万美元，上一季度约1030万美元[1] 季度总费用变化 - 2024年第四季度总费用约420万美元，与上一季度基本相同[1] 债务投资加权平均收益率变化 - 截至2024年12月31日，债务投资加权平均收益率为15.8%，上一季度为14.5%[1] 季度运营对净资产的影响 - 2024年第四季度运营导致净资产净增加约330万美元，包括净投资收入约600万美元、净实现损失约4480万美元、净未实现增值约4210万美元[1] 季度投资与收回情况 - 2024年第四季度公司投资约2510万美元，投资销售和还款收回约2200万美元[1] 非应计投资情况 - 截至2024年12月31日，公司有一笔公允价值约50万美元的债务投资和公允价值约460万美元的优先股投资处于非应计状态[1][2] 普通股发行与流通情况 - 2024年第四季度公司按市价发行约180万股普通股，扣除费用后净收益约500万美元，截至12月31日，约有6980万股普通股流通在外[2] - 2024年末流通股数量为69,758,938股，2023年末为59,300,472股[8] 基于市场价值和净资产值的总回报率变化 - 2024年基于市场价值的总回报率为 - 1.64%，2023年为9.34%[8] - 2024年基于净资产值的总回报率为6.67%，2023年为11.15%[8] 年末净资产变化 - 2024年末净资产为160,665千美元，2023年末为151,309千美元[8] 费用与平均净资产比率变化 - 2024年费用与平均净资产比率为10.66%，2023年为16.32%[8] - 2024年扣除激励费前费用与平均净资产比率为10.66%，2023年为13.84%[13] - 2024年扣除利息费用后费用与平均净资产比率为5.51%，2023年为9.10%[13] 净投资收入与平均净资产比率变化 - 2024年净投资收入与平均净资产比率为17.35%，2023年为18.25%[8] 投资组合周转率变化 - 2024年投资组合周转率为33.66%，2023年为3.85%[8]

财务数据和关键指标变化 - 截至12月的季度，公司净投资收入约600万美元，即每股0.09%，上一季度为620万美元，即每股0.1% [7] - 本季度每股资产净值为2.3%，上一季度为2.35% [7] - 本季度向普通股股东每股派发0.105%美分 [8] - 第四季度总投资收入约1020万美元，上一季度约1030万美元 [8] - 第四季度投资的未实现和已实现综合净亏损约270万美元，即每股0.04%，上一季度约710万美元，即每股0.11% [8] - 第四季度投资活动包括约2510万美元的购买、700万美元的销售和约1500万美元的还款 [9] - 截至12月的季度，公司根据市价发行约180万股普通股，净收益约500万美元 [9] - 2月27日，董事会宣布2025年4月、5月和6月每月每股派发0.035% [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 截至12月31日的季度，美国贷款市场表现较上一季度有所改善，晨星LSTA美国杠杆贷款指数定义的美国贷款价格从9月30日的面值的96.71%升至12月31日的97.33% [11] - 本季度，BB级贷款价格平均上涨48个基点，B级贷款价格平均上涨74个基点，CCC级贷款价格平均下跌373个基点 [12] - 贷款指数的12个月滚动违约率从9月的0.8%升至季度末的0.91%，场外重组、交换和低价回购仍处于高位 [12] - 价格低于面值80%的贷款占比即困境比率从第三季度末的3.43%降至本季度末的3.02% [12] - 2024年12月31日结束的季度，美国杠杆贷款一级市场发行（不包括修订和再定价交易）为967亿美元，较2023年12月31日结束的季度增长75% [13] - 截至12月31日的季度，美国贷款基金流入约55亿美元 [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续专注于旨在实现长期总回报最大化的投资组合管理策略，作为永久性资本工具，历史上能够从更长远的角度看待投资策略 [14] 问答环节所有提问和回答 问题: 无 - 无回答内容

业绩总结 - 2024年第四季度每股净投资收益为0.09美元，较第三季度的0.10美元下降10%[7] - 2024年第四季度总投资收入为102百万美元，较2024年第三季度的103百万美元下降1.0%[28] - 2024年第四季度净投资收入为60百万美元，较2024年第三季度的62百万美元下降3.2%[28] - 2024年第四季度净投资损失为27百万美元，较2024年第三季度的71百万美元有所改善[28] - 截至2024年12月31日，净资产价值每股为2.30美元，较2024年9月30日的2.35美元下降2.1%[27] 投资数据 - 2024年第四季度投资的净实现损失为0.65美元，较第三季度的0.20美元显著增加[7] - 2024年第四季度投资的净未实现收益为0.61美元，较第三季度的0.09美元大幅上升[7] - 2024年第四季度投资的总公允价值为2.609亿美元，较第三季度的2.629亿美元下降0.76%[7] - 2024年第四季度新投资金额为4770万美元，较第三季度的2880万美元增长65.97%[9] - 截至2024年12月31日，OXSQ的投资组合总额为2.609亿美元，包含62项投资，平均每项投资的公允价值占总投资组合的1.6%[21] 负债与财务状况 - 截至2024年12月31日，负债总额为1391百万美元，较2024年9月30日的1535百万美元下降9.4%[27] - 2024年第四季度债务与股本比率为0.78倍，较第三季度的0.79倍略有下降[7] - OXSQ的总债务为125,291,000美元，债务与股本比率为0.78倍[26] - OXSQ的债务投资组合的加权平均信用评级为2.4（按本金价值计算）和2.3（按公允价值计算）[22] 投资组合与风险 - OXSQ的前十大投资按公允价值计算占总投资组合的52.0%[20] - OXSQ的投资中57.8%为高级担保债务[21] - OXSQ的CLO投资组合中，CLO股权占比为40.1%[20] - OXSQ的CLO投资组合的加权平均评级因子为2770，相当于穆迪公司债务评级在B2和B3之间[20] - 截至2024年12月31日，OXSQ截至2024年第四季度的非应计投资按公允价值计算为510,000美元[24] 现金流与资产 - 截至2024年12月31日，总资产为2,997百万美元，较2024年9月30日的3,129百万美元下降4.2%[27] - 截至2024年12月31日，现金及现金等价物为3490万美元，较2024年9月30日的4320万美元下降19.1%[27] - 2024年第四季度现金流转移金额为40万美元，较第三季度的20万美元有所增加[13]

文章核心观点 2025年2月28日，Oxford Square Capital Corp.公布2024年第四季度财务结果及相关信息，涵盖资产净值、投资收入、费用等多方面情况，并宣布普通股分配计划，还将举行电话会议讨论业绩 [1][2]。 财务结果 资产净值 - 2024年12月31日每股资产净值为2.30美元，9月30日为2.35美元 [2]。 投资收入 - 2024年第四季度净投资收入约600万美元，每股0.09美元，上一季度约620万美元，每股0.10美元 [2]。 - 2024年第四季度总投资收入约1020万美元，上一季度约1030万美元 [2]。 - 2024年第四季度投资组合收入：债务投资540万美元、CLO股权410万美元、其他收入80万美元 [2]。 费用 - 2024年第四季度总费用约420万美元，与上一季度大致相同 [2]。 投资指标 - 2024年12月31日债务投资加权平均收益率为15.8%，9月30日为14.5% [2]。 - 2024年12月31日CLO股权投资加权平均有效收益率为8.8%，9月30日为9.6% [2]。 - 2024年12月31日现金收入CLO股权投资加权平均现金分配收益率为16.2%，9月30日为15.3% [2]。 资产变动 - 2024年第四季度运营导致净资产净增加约330万美元，包括净投资收入600万美元、净实现损失4480万美元、净未实现增值4210万美元 [2]。 投资活动 - 2024年第四季度投资约2510万美元，投资销售和还款收回约2200万美元 [2]。 信用评级 - 2024年12月31日基于总公允价值的加权平均信用评级为2.3，基于总本金为2.4，9月30日分别为2.4和2.8 [2]。 非应计投资 - 2024年12月31日，一家投资组合公司的一笔债务投资处于非应计状态，公允价值约50万美元；一家投资组合公司的优先股投资处于非应计状态，总公允价值约460万美元 [2]。 股票发行 - 2024年第四季度按“市价”发行约180万股普通股，扣除佣金和费用后净收益约500万美元，12月31日约有6980万股普通股流通 [2]。 普通股分配 - 董事会宣布2025年4 - 6月普通股分配计划，每月每股0.035美元，记录日期分别为4月16日、5月16日、6月16日，支付日期分别为4月30日、5月30日、6月30日 [2]。 会议安排 - 2025年2月28日上午9点举行电话会议讨论第四季度业绩，免费拨号1 - 800 - 549 - 8228，录音保留30天，收听录音拨号1 - 888 - 660 - 6264，重播密码06523 [3]。 财务报表 资产负债表 - 2024年12月31日总资产2.997亿美元，2023年为2.777亿美元 [5]。 - 2024年12月31日总负债1.391亿美元，2023年为1.264亿美元 [5]。 - 2024年12月31日净资产1.607亿美元，2023年为1.513亿美元 [5]。 运营报表 - 2024年投资收入4268.32万美元，2023年为5182.42万美元，2022年为4311.81万美元 [8]。 - 2024年总费用1624.28万美元，2023年为2446.42万美元，2022年为2243.05万美元 [8]。 - 2024年净投资收入2644.04万美元，2023年为2735.99万美元，2022年为2068.76万美元 [8]。 - 2024年净未实现和实现损失2056.07万美元，2023年为1012.19万美元，2022年为1.0624亿美元 [8]。 - 2024年运营导致净资产净增加587.97万美元，2023年为1723.80万美元，2022年净减少8555.49万美元 [8]。 财务亮点 每股数据 - 2024 - 2020年各年每股资产净值、净投资收入、净实现和未实现损益、净资产值变动、分配等数据有不同表现 [10]。 比率及补充数据 - 2024 - 2020年各年净资产、平均净资产、费用与平均净资产比率、净投资收入与平均净资产比率、投资组合周转率等数据有不同表现 [10]。 公司简介 - Oxford Square Capital Corp.是一家公开交易的业务开发公司，主要投资银团贷款，少量投资CLO债务和股权部分，CLO投资可能包括仓库融资设施 [15]。