资产管理规模（AUM）及费用结构 - 公司2024年第三季度的管理费中约80%基于平均资产管理规模（AUM）计算，其余基于期末AUM计算[92] - 公司约200亿美元（占AUM的16%）的资产具有激励费特征，激励费主要基于相对于基准的超额收益计算[92] - 公司的盈利能力受AUM水平、费用率和支出结构的影响，AUM变化由市场表现和客户资金流动驱动[92] - 2024年第三季度资产管理规模（AUM）为1203亿美元，同比增长22.9%[105] - 截至2024年9月30日，公司管理的总资产为1203亿美元，较2023年9月30日的974亿美元增长了229亿美元，增幅为23.5%[122] - 2024年九个月的平均管理资产规模为1108亿美元，同比增长12.8%，主要由于过去12个月股市的积极影响[136] - 公司2024年9月30日的管理费收入加权平均费率为38个基点，假设资产价值增加或减少10%，将导致年度管理费收入增加或减少4600万美元[254] - 公司约200亿美元（占管理资产规模的16%）的资产受绩效费影响，10%的资产波动将导致绩效费收入增加或减少500万美元[254] - 公司股票市场相关管理资产规模为1200亿美元，10%的波动将导致年度管理费收入增加或减少4600万美元，税后净收入变化约1800万美元[257] - 公司外汇相关管理资产规模为940亿美元，10%的汇率波动将导致年度管理费收入增加或减少3900万美元，税后净收入变化约1500万美元[257] 财务表现 - 公司2024年第三季度收入为12.31亿美元，同比增长15.8%[105] - 2024年第三季度税前收入为2.63亿美元，同比下降1.0%[105] - 2024年第三季度净利润为1.69亿美元，同比下降2.7%[105] - 2024年第三季度美国通用会计准则（GAAP）运营利润率为21.9%，同比下降621个基点[105] - 2024年第三季度经济净收入（ENI）为2.22亿美元，同比增长2.9%[105] - 2024年九个月的总收入为33.78亿美元，同比增长14.3%，主要得益于管理费的增长[128] - 2024年九个月的运营利润为7.05亿美元，与2023年同期基本持平[128] - 2024年九个月的净收入为4.62亿美元，同比增长6.7%[128] - 2024年九个月的基本每股收益为1.12美元，同比增长7.7%[128] - 2024年第三季度公司GAAP净收入为16.9亿美元，2023年同期为19.6亿美元[180] - 2024年第三季度经济净收入（ENI）为22.2亿美元，2023年同期为19.3亿美元[180] - 2024年第三季度ENI收入为122.2亿美元，2023年同期为106.5亿美元[185] - 2024年第三季度管理费收入为112.1亿美元，2023年同期为95.3亿美元[186] - 2024年第三季度绩效费收入为10.1亿美元，2023年同期为11.2亿美元[186] - 2024年第三季度ENI运营费用为53.9亿美元，2023年同期为47.4亿美元[191] - 2024年第三季度ENI营业收入为1.222亿美元，同比增长14.7%[197] - 2024年第三季度ENI营业利润率为31.7%，较2023年同期的28.7%有所提升[197] - 2024年第三季度ENI营业利润为3870万美元，同比增长26.5%[199] - 2024年第三季度税前经济净收入为32.6百万美元，同比增长23.5%[203] - 2024年第三季度经济净收入为22.2百万美元，同比增长15.0%[203] - 2024年第三季度经济净收入有效税率为31.9%，高于2023年同期的26.9%[203] - 2024年第三季度Quant & Solutions部门的ENI收入为122.2百万美元，同比增长14.7%[216] - 2024年第三季度Quant & Solutions部门的可变薪酬为29.6百万美元，同比增长3.9%[221] - 2024年第三季度Quant & Solutions部门的固定薪酬及福利为24.5百万美元，同比增长6.1%[221] - 2024年第三季度Quant & Solutions部门的一般及行政费用为24.9百万美元，同比增长25.8%[221] - 2024年第三季度Quant & Solutions部门的折旧及摊销费用为4.5百万美元，与2023年同期持平[221] - 2024年第三季度调整后EBITDA同比增长18.8%，达到4040万美元，主要由于非现金薪酬成本和重组费用的增加[235] - 2024年前九个月调整后EBITDA同比增长26.7%，达到1.043亿美元，主要由于非现金薪酬成本和重组费用的增加[235] 客户资金流动 - 2024年第三季度净客户现金流入为5亿美元，同比增加10亿美元[105] - 2024年第三季度净流动的年化收入影响为6.9亿美元，同比增加7.2亿美元[105] - 2024年第三季度净流入为5亿美元，而2023年同期为净流出5亿美元[122] - 2024年第三季度总流入为31亿美元，年化收益率为57个基点，而2023年同期为25亿美元，年化收益率为51个基点[125] - 2024年第三季度总流出为35亿美元，年化收益率为40个基点，而2023年同期为39亿美元，年化收益率为42个基点[125] - 2024年第三季度净流入对收入的年化影响为690万美元，而2023年同期为净流出对收入的年化影响为-30万美元[125] - 2024年第三季度机构客户净流入为5亿美元，而2023年同期为净流出10亿美元[120] - 2024年第三季度零售/其他客户净流入为4亿美元，而2023年同期为净流入6亿美元[120] - 2024年第三季度美国客户净流入为5亿美元，而2023年同期为净流出6亿美元[123] - 2024年第三季度非美国客户净流入为0亿美元，而2023年同期为净流入1亿美元[123] - 截至2024年9月30日的九个月内，公司净流入资金为9亿美元，相比2023年同期的净流出3亿美元有显著改善，主要由于2024年销售额增加[126] 薪酬与福利 - 公司最大的支出项目是员工薪酬和福利，包括固定和可变部分，可变部分可能以现金、股权或利润权益形式发放[93] - 公司与Acadian采用利润分享模式，确保双方经济利益一致，利润分享影响可变薪酬和Acadian员工股权或利润权益分配[94] - 公司通过利润分享模式激励Acadian关键员工，确保长期增长和运营杠杆的共享[96] - 2024年第三季度公司薪酬和福利费用为6960万美元，同比增长31.3%，主要由于固定薪酬、销售相关薪酬和关键员工分配的增加[149] - 2024年前九个月公司薪酬和福利费用为1.899亿美元，同比增长26.1%，主要由于固定薪酬、销售相关薪酬和关键员工分配的增加[150] - 2024年第三季度销售相关薪酬为330万美元，同比增长175.0%，主要由于资产管理流入的时间安排[149] - 2024年前九个月销售相关薪酬为690万美元，同比增长46.8%，主要由于资产管理流入的时间安排[150] - 2024年第三季度关键员工分配为310万美元，同比增长106.7%，主要由于运营收入的增加[149] - 2024年前九个月关键员工分配为740万美元，同比增长89.7%，主要由于运营收入的增加[150] - 2024年第三季度固定薪酬和福利费用为24.5亿美元，2023年同期为23.1亿美元[193] - 2024年第三季度ENI固定薪酬和福利费用为2450万美元，2023年同期为2310万美元[194] - 2024年第三季度ENI可变薪酬为2960万美元，同比增长3.9%[199] - 2024年第三季度ENI关键员工分配为310万美元，同比增长106.7%[199] - Quant & Solutions ENI固定薪酬和福利费用在2024年第三季度同比增长5.6%，主要由于支持增长计划的新员工招聘成本和生活成本增加[224] - Quant & Solutions ENI可变薪酬费用在2024年第三季度同比增长4.3%，主要由于可变薪酬前收益增加[224] - Quant & Solutions ENI可变薪酬费用在2024年前九个月同比增长13.1%，主要由于可变薪酬前收益增加[225] 运营费用与支出 - 2024年九个月的运营支出为26.73亿美元，同比增长18.8%，主要由于薪酬和福利支出增加[128] - 2024年第三季度公司一般和行政费用为2180万美元，同比增长16.0%，主要由于外汇变化和系统及投资组合管理成本的增加[152] - 2024年前九个月公司一般和行政费用为6290万美元，同比增长6.6%，主要由于系统、外部服务和投资组合管理成本的增加[153] - 2024年第三季度一般和行政费用为24.9亿美元，2023年同期为19.8亿美元[193] - 2024年第三季度折旧和摊销费用为4.5亿美元，与2023年同期持平[193] - Quant & Solutions ENI运营费用在2024年第三季度同比增长13.4%，达到4990万美元，主要由于外汇变动、系统和投资组合管理成本增加以及增长计划的持续投资[224] - Quant & Solutions ENI运营费用在2024年前九个月同比增长6.2%，达到1.433亿美元，主要由于外部服务、系统和投资组合管理成本增加[225] 投资与现金流 - 2024年第三季度公司投资收入为150万美元，相比2023年同期的亏损30万美元有所改善，主要由于种子资本投资的回报变化[157] - 2024年前九个月公司投资收入为250万美元，同比增长230万美元，主要由于市场升值导致的种子资本投资回报增加[158] - 2024年第三季度种子/共同投资平均余额为65.5亿美元，2023年同期为21.2亿美元[181] - 公司2024年前九个月经营活动产生的净现金流同比增长65.1%，达到5910万美元，主要由于净收入变化和运营资产及负债的变动[230] - 公司2024年前九个月投资活动产生的净现金流同比下降331.3%，达到4830万美元，主要由于投资证券净购买增加和固定资产购置减少[230] - 公司2024年前九个月融资活动产生的净现金流同比下降1120.6%，达到1.041亿美元，主要由于循环信贷借款的偿还和股票回购增加[230] 风险管理与法律事务 - 公司未采用企业级风险管理政策或对冲策略来应对市场风险，任何资产价值下降将导致收入减少[259] - 公司未对利率风险进行对冲，截至2024年9月30日，10%的利率变化对利息支出影响微乎其微[260] - 公司披露控制和程序在2024年9月30日被评估为有效[262] - 截至2024年9月30日的季度内，公司财务报告内部控制未发生重大变化[263] - 公司及其关联方可能涉及常规业务中的法律诉讼，但预计不会对财务状况、经营成果或现金流产生重大影响[265] 其他财务指标 - 公司使用经济净收入（ENI）作为非GAAP财务指标来评估业务绩效，ENI排除了非现金或非经常性项目[99] - ENI收入主要来自客户支付的咨询费，不包括归属于非控股股东的合并基金收入[101] - ENI费用反映了归属于股东的持续运营费用，排除了非控股股东相关的费用和非现金支出[102] - 2024年九个月的加权平均管理费率为38.4个基点，略高于2023年同期的37.9个基点[134] - 2024年九个月的绩效费为1600万美元，同比增长15.1%，主要由于某些策略相对于基准的强劲表现[140] - 2024年第三季度合并基金收入增加10万美元，从2023年同期的80万美元增至90万美元，同时费用减少60万美元，从80万美元降至20万美元[169] - 2024年前九个月合并基金收入减少80万美元，从2023年同期的280万美元降至200万美元，同时费用减少230万美元，从270万美元降至40万美元[170] - 2024年第三季度美国通用会计准则（U.S. GAAP）营业利润为2700万美元，较2023年同期的3020万美元有所下降[171] - 2024年前九个月美国通用会计准则（U.S. GAAP）营业利润为7050万美元，与2023年同期的7040万美元基本持平[171] - 2024年第三季度美国通用会计准则（U.S. GAAP）营业利润率为21.9%，较2023年同期的28.1%有所下降[171] - 2024年前九个月美国通用会计准则（U.S. GAAP）营业利润率为20.9%，较2023年同期的23.8%有所下降[171] - 2024年第三季度美国通用会计准则（U.S. GAAP）可变薪酬比率为50.0%，较2023年同期的47.3%有所上升[171] - 2024年前九个月美国通用会计准则（U.S. GAAP）可变薪酬比率为52.3%，较2023年同期的50.1%有所上升[171] - 2024年第三季度ENI可变薪酬比率为43.3%，较2023年同期的48.2%有所下降[197] - 2024年第三季度ENI管理费收入为1.121亿美元，同比增长17.6%[197] - 2024年第三季度ENI营业费用比率为48.1%，较2023年同期的49.7%有所改善[197] - 2024年第三季度ENI关键员工分配比率为8.0%，较2023年同期的4.9%有所上升[197] - 2024年第三季度Quant & Solutions部门的管理费用为112.1百万美元，同比增长17.6%[216] - 2024年第三季度Quant & Solutions部门的总费用为86.6百万美元，同比增长11.9%[221] - 公司预计2024年、2025年和2026年将分别确认470万美元、1250万美元和240万美元的未摊销补偿费用[245] - 公司2024年9月30日的自愿延期计划负债为4860万美元，较2023年12月31日的4450万美元有所增加[243] - 公司2024年9月30日的累计激励补偿为8400万美元，较2023年12月31日的1.013亿美元有所下降[245] - 公司2024年9月30日的员工股权负债为3900万美元，较2023年12月31日的2300万美元显著增加[243] - 公司2024年9月30日的总负债为8760万美元，较2023年12月31日的6750万美元有所增加[243]