公司业务性质与投资目标 - 公司为非多元化、外部管理的专业金融公司，专注于向中型市场公司放贷[187] - 投资目标为通过当前收入实现有吸引力的风险调整回报，并在较小程度上通过资本增值，主要投资于美国中型市场公司发行的直接发起的优先担保定期贷款[187] 公司收入与运营费用来源 - 公司收入主要来源于持有的债务投资的利息收入，也包括直接股权投资的股息或收益分配、贷款和股权证券销售的资本收益以及各种贷款发起和其他费用[189] - 主要运营费用包括向顾问支付的投资咨询费、管理员履行行政义务产生的成本和其他运营费用等[190] 不同时间的投资成本与公允价值 - 截至2024年9月30日，第一留置权债务成本为3506164000美元，公允价值为3492302000美元，占总投资公允价值的96.0％；第二留置权债务成本为93422000美元，公允价值为84074000美元，占2.3％；其他债务投资成本为9525000美元，公允价值为8809000美元，占0.2％；股权成本为53507000美元，公允价值为55139000美元，占1.5％；总计成本为3662618000美元，公允价值为3640324000美元，占100.0％[191] - 截至2023年12月31日，第一留置权债务成本为3027413000美元，公允价值为3004544000美元，占总投资公允价值的94.1％；第二留置权债务成本为146014000美元，公允价值为132415000美元，占4.1％；其他债务投资成本为3410000美元，公允价值为2064000美元，占0.1％；股权成本为49939000美元，公允价值为54538000美元，占1.7％；总计成本为3226776000美元，公允价值为3193561000美元，占100.0％[191] 公司的豁免救济令申请 - 公司已申请新的豁免救济令，若获批将取代现有关于协商共同投资交易的命令，但无法保证能从美国证券交易委员会获得[187] 公司一般及行政开支与总资产关系 - 公司预期在资产增长期间，一般及行政开支占总资产的百分比相对稳定或下降，在资产下降期间则会增加[190] 公司投资活动的影响因素 - 公司投资活动水平受多种因素影响，各期间可能有很大差异[188] 不同时间投资组合公司数量与债务利率情况 - 2024年9月30日投资组合公司数量为200家2023年12月31日为172家[192] - 2024年9月30日浮动利率债务占比99.6%2023年12月31日为99.9%[192] - 2024年9月30日固定利率债务占比0.4%2023年12月31日为0.1%[192] 不同时间债务加权平均收益率等财务指标 - 2024年9月30日债务加权平均收益率11.0%2023年12月31日为12.0%[192] - 2024年9月30日加权平均12个月EBITDA为144.9美元2023年12月31日为153.1美元[192] - 2024年9月30日中位数12个月EBITDA为84.7美元2023年12月31日为80.0美元[192] - 2024年9月30日加权平均净杠杆率5.8倍2023年12月31日为6.0倍[192] - 2024年9月30日加权平均利息覆盖率1.5倍[192] - 2024年9月30日加权平均贷款价值比40.3%2023年12月31日为43.0%[192] - 2024年9月30日债务投资有财务契约占比65.8%2023年12月31日为74.6%[192] 2024年与2023年特定时间段的费用对比 - 2024年9月30日止三个月和九个月的利息及其他融资费用分别从29686美元和84260美元增加到33153美元和89715美元主要源于借款增加债务（按面值）从2023年9月30日的1725252美元增加到2024年9月30日的1841987美元[203] - 2024年9月30日止三个月和九个月的管理费用净额分别为6825美元和18437美元2023年同期为1938美元和5625美元增长主要由于平均总资产增加以及上市前后的管理费减免[204] - 2024年9月30日止三个月和九个月的基于收入的激励费用净额分别为8448美元和28476美元2023年同期为10727美元和30246美元[205] 2024年特定时间段公司投资的收益与损失 - 2024年9月30日止三个月和九个月公司投资净实现损失分别为10965美元和16482美元主要由于投资组合公司重组[207] - 2024年9月30日止三个月和九个月公司投资未实现增值净额分别为5442美元和10916美元主要源于一级和二级市场利差变化[209] 公司现金及现金等价物与首次公开募股情况 - 截至2024年9月30日公司拥有约8840万美元无限制现金及现金等价物[210] - 2024年1月26日公司完成首次公开募股发行500万股普通股每股发行价20.67美元扣除承销费后净现金收益约9710万美元[211] 公司股息情况 - 2024年9月30日止九个月公司宣布并应付的股息为每股1.60美元总额1723988美元2023年同期为每股1.67美元总额1616110美元[213] - 2024年11月4日董事会宣布每股0.5美元的分红于2025年1月24日支付给2024年12月31日登记在册股东[217] 公司股票回购计划 - 2024年1月25日公司制定股票回购计划在特定时期内以低于每股净资产值的价格回购总计不超过1亿美元的普通股[215] - 2024年7 - 9月公司按10b5 - 1计划回购股票分别为39344股217796股172513股[216] - 截至2024年9月30日未偿还本金债务情况包括BNP Funding Facility为246,000美元等[217] - 自2024年9月30日起按10b5 - 1计划回购238,951股平均价格19.95美元[217] - 修正股息再投资计划2024年12月7日生效[218] 投资组合估值关键输入 - 投资组合估值最关键的输入是收益率分析中使用的折现率[221] 公司与关联方的业务关系 - 与关联方有投资咨询协议和管理协议等业务关系[222] 公司投资类型 - 公司主要投资于非流动性债务和股权证券[223] 债务投资的利率类型占比 - 截至2024年9月30日约99.6%的债务投资为浮动利率[226] 公司面临的金融市场风险 - 公司面临估值风险市场风险和利率风险等金融市场风险[222] 公司商业服务和供应行业投资风险 - 公司可能面临商业服务和供应行业投资相关风险[229] - 投资商业服务和供应行业面临多种风险[229] - 行业低迷会影响投资总回报[229] - 组合公司经营成果和财务状况受多种因素不利影响[229] - 组合公司销售营销管理等能力存在风险[229] - 招聘培训员工成本高且耗时[229] - 组合公司未能有效销售产品或服务会影响营收[229] - 组合公司无法盈利会影响债务投资的本息偿还[229] - 上述因素会影响组合公司投资[229] - 这些因素会对公司业务财务状况和运营结果产生重大不利影响[229]