公司概况 - 公司是美国西部独立上游能源公司，业务分勘探生产和井服务与废弃处理两个板块[120] 业务收购与权益变动 - 2023年9月完成对Macpherson Energy的收购，2023年12月和2024年第二季度在加州克恩县收购额外工作权益[121] - 截至2024年9月30日，公司在尤因塔盆地持有约99,000英亩净面积[122] - 2024年4月购买尤特兰比尤特油藏四口井21%工作权益，初始产量超预期；11月达成交换协议，将获约17%工作权益[122] 运营管理与评估 - 公司用调整后息税折旧摊销前利润、自由现金流等指标管理和评估运营表现[126] - 油气生产是公司运营表现的关键驱动因素，公司持续监测并依结果调整开发工作[131] 资本分配与股东回报 - 2024年10月，公司从股东回报模式转向更灵活的资本分配方式，优先减少债务[130] - 2024年10月，公司转变为更灵活的资本分配方式，优先考虑减少债务，同时促进运营战略和对发展机会的投资[264] - 2022年1月引入股东回报模型，80%自由现金流用于债务回购、股票回购等，20%用于可变股息；2024年10月转为更灵活资本分配方式，优先偿还债务[286] - 2024年10月公司从既定股东回报模型转向更灵活的资本分配方式，暂停季度可变股息[318] - 公司董事会决定将季度固定股息降至0.03美元/股[318] - 固定股息将于2024年11月25日支付给2024年11月15日收盘时登记在册的股东[318] 热电联产设施运营 - 公司运营多个热电联产设施，其效率受衍生品现金结算影响，还有燃料气运输合同[132] 运营理念与安全指标 - 公司致力于以道德、安全和负责的方式运营，将HSE指标纳入员工短期激励计划[134] 大宗商品价格影响 - 公司运营和财务结果受大宗商品价格波动影响，作为天然气净购买者，运营成本受天然气价格波动影响更大[138] - 2024年6月OPEC+将366万桶/日的减产配额延长至2025年底，2.2万桶/日的自愿减产延长至2024年9月底；9月又将2.2万桶/日的额外自愿减产延长两个月至11月底，12月1日起逐步取消[140] - 2024年9月底前油价下跌，10月初因中东地缘政治紧张局势上涨[140] - 2024年第三季度，布伦特原油平均价格为78.71美元/桶，实现价格（无衍生品结算）为72.40美元/桶，占平均基准价格的92%；实现价格（有衍生品结算）为71.01美元/桶，占比90%[146] - 2024年第三季度，WTI原油平均价格为75.26美元/桶，实现价格（无衍生品结算）为72.40美元/桶，占平均基准价格的96%[146] - 2024年第三季度，购买天然气（西北管道联盟）平均月度结算价格为1.92美元/百万英热单位，实现价格（无衍生品结算）为2.70美元/百万英热单位，占比141%；实现价格（有衍生品结算）为4.34美元/百万英热单位，占比226%[146] - 2024年第三季度，加州石油价格较第二季度和2023年第三季度下降；犹他州三个月平均实现油价分别为60.35美元、65.58美元和70.48美元[149][150] - 2024年第三季度，公司天然气采购未套期保值平均支付2.70美元/百万英热单位，套期保值后分别支付4.34美元、4.30美元和5.61美元/百万英热单位[151] - 2024年第三季度，犹他州业务平均实现天然气价格为2.01美元，西北落基山脉天然气平均价格为1.92美元，实现率为105%[152] - 公司在落基山脉购买约4.8万百万英热单位/日天然气，加州购买量第三季度平均为2000百万英热单位/日[153] 法规监管影响 - 公司勘探与生产业务和CJWS业务受复杂严格的联邦、州和地方法规监管，可能限制井数量和位置、开发资产和运营能力，增加成本[157] - 2024年5月公司获得13口新井钻探许可，计划在2024和2025年执行[160] - 2024年10月1日起，CalGEM禁止对油井增产处理进行许可，但公司近期无水力压裂开发计划[162] - 2024年第二季度公司就未探明油气资产记录了4400万美元的非现金税前资产减值费用，税后为3300万美元，约占油气资产总成本基础的2%[165] - 截至2024年9月30日的九个月里，约13%的产量处于SB 1137规定的缓冲区内[166] - 2024年9月AB 218签署，将SB 1137部分合规期限延至2026年7月1日，部分要求最多延长三年[164] - 2024年9月AB 3233签署，授权地方政府限制或禁止辖区内油气运营，公司目前仅在克恩县运营[168] - 2024年9月AB 2716签署，要求在规定时间内封堵鲍德温山保护区内低产油井，公司不受影响[169] - 2024年9月AB 1866签署，2025年1月1日生效，公司预计对封堵成本影响较小[172] - 加州两项气候披露法案SB 253和SB 261分别适用于年收入超10亿美元和5000万美元的公司，已被挑战且实施条例时间延长[173] - 2024年7月加州签署法案限制净营业亏损扣除，适用于净收入或调整后总收入达100万美元及以上的企业纳税人[174] 产量情况 - 2023年约95%的产量来自基础生产，其余来自当年在加州钻的33口井、修井等活动及收购的产量[163] - 2024年公司已完成计划钻探活动，手头许可可支持2024剩余及2025年活动，有信心2025年产量保持平稳[160] - 2024年第三季度日均总产量为2.48万桶油当量，较第二季度下降2%，较2023年同期下降2%[184][187][188] - 2024年第三季度加州日均产量为2.01万桶油当量，较第二季度下降5%，犹他州日均产量增加0.5万桶油当量[186][187] - 2024年前9个月平均日产量与2023年同期相当，加州产量增至20.8 mboe/d，增幅2%，犹他州降至4.4 mboe/d，降幅8%[193][194] 资本支出与预算 - 2024年前三季度资本支出约8500万美元，其中勘探与生产及公司支出约8300万美元，约75%和25%分别用于加州和犹他州业务[179] - 2024年勘探与生产、CJWS和公司活动资本支出预算预计在9500万至1.1亿美元之间，预计实现与2023年一致的产量目标[180] - 2024年全年计划在封堵和废弃活动上支出约1300万至1700万美元，2023年支出1800万美元[181] - 2024年前三季度资本支出为8513.5万美元，2023年前三季度为5612万美元[275] 销售与收入情况 - 2024年第三季度油气及NGL销售额降至1.54亿美元，降幅8%，主要因油价降1200万美元和销量降200万美元[197] - 2024年第三季度服务收入降至2500万美元，降幅18%，因第三季度费率和业务量降低[198] - 2024年第三季度电力销售额增至400万美元，增幅19%，因热电联产设施运营率提高[199] - 2024年第三季度油气销售衍生品收益为7543.4万美元，上一季度亏损584.4万美元，主要因布伦特结算价格降低[200] - 2024年第三季度总营收及其他收入达2.59784亿美元，较2023年同期的1.18802亿美元增长1.40982亿美元，涨幅119%[217] - 2024年第三季度石油、天然气和NGL销售额降至约1.54亿美元，较2023年同期减少1800万美元，降幅11%[217] - 2024年第三季度服务收入（不含公司间金额）降至2500万美元，较2023年同期减少2000万美元，降幅44%[218] - 2024年第三季度电力销售达400万美元，较2023年同期略有增长，主要因价格上涨[218] - 2024年第三季度油气销售衍生品收益为7543.4万美元，而2023年同期亏损1.03282亿美元[217] - 2024年前9个月总营收为5.89亿美元，较2023年同期减少1440万美元，降幅2%，其中油气及NGL销售减少700万美元，降幅1%，服务收入减少5000万美元，降幅36% [237][238] 成本与费用情况 - 2024年第三季度租赁运营费用增至5500万美元，增幅2%，因天然气成本增加和服务维护活动减少[203] - 2024年第三季度服务成本降至2300万美元，降幅8%，因业务量降低实现成本节约[204] - 2024年第三季度电力生产费用增加约100万美元，因热电联产设施运营率和燃料价格提高[205] - 2024年第三季度天然气采购衍生品亏损800万美元，上一季度亏损300万美元，因结算价格相对固定价格提高[208] - 2024年第三季度除所得税外的其他税费降至4.54美元/桶油当量，降幅18%，主要因温室气体排放量和市值计价价格降低[212] - 2024年第三季度总费用及其他支出降至1.56559亿美元，较2023年同期减少1350.5万美元，降幅8%[220] - 2024年第三季度租赁运营费用降至5500万美元，较2023年同期减少500万美元，降幅8%[222] - 2024年第三季度除所得税外的其他税费降至每桶油当量4.54美元，较2023年同期减少3.19美元，降幅41%[231] - 2024年前9个月总费用为5.32亿美元，较2023年同期减少7770万美元，降幅13%，其中租赁运营费用减少8000万美元，降幅32%，服务成本减少3400万美元，降幅31% [241][242][243] - 2024年前9个月油气销售衍生品收益为亏损160万美元，较2023年同期亏损4390万美元减少4230万美元，降幅96% [237] - 2024年前9个月天然气购买衍生品亏损为1490万美元，较2023年同期亏损490万美元增加990万美元，增幅199% [241][244] - 2024年前9个月折旧、损耗和摊销为1.28亿美元，较2023年同期增长900万美元，增幅7%，油气资产减值为4400万美元，2023年同期无减值 [241][248][249] - 2024年前9个月除所得税外的其他税费为每桶油当量5.61美元，较2023年同期的6.12美元减少0.51美元，降幅8% [241][249][251] - 2024年前9个月利息费用为2820万美元，较2023年同期增长240万美元，增幅9%，有效税率约为26%，2023年同期为23% [241][253] - 截至2024年9月30日的三个月，租赁运营费用为24.02美元/桶油当量，较上一时期增加0.55美元，增幅2%，较去年同期减少1.71美元，降幅7% [256][257] - 截至2024年9月30日的三个月，电力生产费用为0.55美元/桶油当量，较上一时期增加0.31美元，增幅129%，较去年同期减少0.09美元，降幅14% [256][257] - 截至2024年9月30日的三个月，运输费用为0.58美元/桶油当量，较上一时期增加0.13美元，增幅29%，较去年同期增加0.11美元，增幅23% [256][257] - 截至2024年9月30日的三个月，天然气采购套期保值现金结算为3.28美元/桶油当量，较上一时期减少0.77美元，降幅19%，较去年同期增加0.22美元，增幅7% [256][257] - 截至2024年9月30日的三个月，电力销售为1.93美元/桶油当量，较上一时期增加0.33美元，增幅21%，较去年同期增加0.28美元，增幅17% [256][257] - 截至2024年9月30日的九个月，租赁运营费用为24.60美元/桶油当量，较去年同期减少11.68美元，降幅32% [259] - 截至2024年9月30日的九个月，电力生产费用为0.42美元/桶油当量，较去年同期减少0.34美元，降幅45% [259] - 截至2024年9月30日的九个月，运输费用为0.50美元/桶油当量，较去年同期增加0.03美元，增幅6% [259] - 截至2024年9月30日的九个月，天然气采购套期保值现金结算为3.08美元/桶油当量，较去年同期增加8.47美元，增幅157% [259] 利润与现金流情况 - 2024年第三季度净利润为6986.3万美元，而2023年同期亏损4506.2万美元[220] - 2024年前9个月所得税前收入为2820万美元，较2023年同期亏损3280万美元实现扭亏，增长186%，净利润为2100万美元，较2023年同期亏损2520万美元增长184% [241] - 2024年前9个月调整后EBITDA为2.10亿美元，较2023年同期增长1180万美元，增幅6%，调整后净利润为3590万美元，较2023年同期增长710万美元，增幅25% [241] - 2024年第三季度净利润为6986.3万美元，2024年第二季度净亏损876.9万美元，2023年第三季度净亏损4506