公司业务板块划分 - 公司运营结果分为保险和资产管理两个业务板块，公司部门和其他活动单独列示[358] 宏观经济数据 - 2024年第三季度美国实际GDP年化增长率为2.8%，低于第二季度的3.0% [361] - 截至2024年9月底，美国失业率为4.1%，与第二季度末持平 [361] - 截至2024年9月的12个月，美国通胀率为2.4%，低于截至6月的3.0%；英国为2.6%，低于截至6月的2.8% [362] 利率相关数据 - 2024年9月17 - 18日，美联储将联邦基金利率下调0.50%至4.75% - 5.00%；11月6 - 7日，进一步下调0.25%至4.50% - 4.75% [363] - 2024年第三季度30年期AAA市政市场数据（MMD）利率平均为3.60%，低于第二季度的3.82%和2023年9月季度的3.77% [365] - 2024年第三季度30年期BBB级一般义务债券相对于30年期AAA MMD的信用利差平均为90个基点，与第二季度持平，窄于2023年9月季度的101个基点 [365] - 截至2024年9月26日，30年期固定利率抵押贷款平均利率为6.08%，低于一年前的7.31% [367] 房地产市场数据 - 2023年9月至2024年9月现房销售同比下降3.5%，中位销售价格从392,700美元涨至404,500美元，涨幅3.0%[367] 市政债券市场数据 - 2024年前九个月新发行市政债券面值3751亿美元，总保险面值289亿美元，公司承保面值166亿美元；发行数量6327只，总保险数量1217只，公司承保数量561只；债券保险市场渗透率按面值计为7.7%，按发行数量计为19.2%[373] 公司合并信息 - 2024年8月1日，AGM并入AG，合并后公司保险和投资组合更大、资本基础更雄厚、监管单风险限额更高[375][376] 损失缓解证券公允价值 - 截至2024年9月30日，损失缓解证券公允价值（不含公司保险价值）为4.68亿美元[383] 公司投资计划 - 公司将投资15亿美元进行另类投资，其中10亿美元投资于Sound Point管理的投资项目[386] 公司股份回购情况 - 2013年至2024年11月8日，公司回购1.5亿股普通股，花费约53亿美元，占2013年回购计划开始时总流通股的约77%；截至2024年11月8日，剩余授权回购金额约3.85亿美元[388] - 截至2024年9月30日，2013年以来普通股累计回购对股东权益、调整后经营股东权益和调整后账面价值的摊薄效应分别约为每股56.63美元、58.75美元和97.75美元[391] 公司赎回股份情况 - 2024年5月，AGM从AGMH赎回约1亿美元普通股；2024年第三季度，AG从AGMH赎回约3亿美元普通股，以1.67亿美元现金和其余另类投资交换[392] 公司债券发行与赎回情况 - 2023年，公司发行3.5亿美元2028年到期、利率6.125%的优先票据，主要用于赎回3.3亿美元2024年到期、利率5%的优先票据[393] 公司债券购买情况 - 自2017年第二季度以来，AGUS已购买1.54亿美元AGMH未偿还的次级从属债券本金[393] 公司财务关键指标（净利润、运营收入等） - 2024年第三季度归属AGL的净利润为1.71亿美元，2023年同期为1.57亿美元；2024年前九个月为3.58亿美元，2023年同期为3.63亿美元[397][400] - 2024年第三季度调整后运营收入为1.3亿美元，2023年同期为2.06亿美元；2024年前九个月为3.23亿美元，2023年同期为3.1亿美元[397] - 2024年第三季度有效税率为19.9%，2023年同期为21.4%；2024年前九个月为19.2%，2023年同期为18.1%[400] - 2024年第三季度净损失和损失调整费用收益为5100万美元，2023年同期损失为1亿美元；2024年前九个月收益为5400万美元，2023年同期损失为1.59亿美元[400][401][403] - 2024年第三季度外汇重估收益为5500万美元，2023年同期损失为3900万美元；2024年前九个月收益为4300万美元，2023年同期为900万美元[400][401][403] - 2023年第三季度Sound Point和AHP交易净收益（税前）为2.41亿美元；2023年前九个月为2.15亿美元[402] - 2024年净收入增加主要因净损失和LAE收益及外汇重估收益，减少主要因2023年交易收益、公允价值收益降低等[401][402] - 2024年第三季度和前九个月归属AGL的净收入分别为1.71亿美元和3.58亿美元，摊薄后每股分别为3.17美元和6.44美元；2023年同期分别为1.57亿美元和3.63亿美元，摊薄后每股分别为2.60美元和5.99美元[477][478] - 2024年第三季度和前九个月调整后运营收入分别为1.30亿美元和3.23亿美元，摊薄后每股分别为2.42美元和5.80美元；2023年同期分别为2.06亿美元和3.10亿美元，摊薄后每股分别为3.42美元和5.12美元[477][478] - 2024年第三季度和前九个月净实现投资收益（损失）分别为0和200万美元；2023年同期分别为 - 900万美元和 - 2000万美元[480] - 2024年前九个月非信贷减值相关的信用衍生品未实现公允价值收益为1100万美元；2023年第三季度和前九个月分别为600万美元和1.09亿美元[482] - 2024年第三季度、前九个月和2023年第三季度、前九个月CCS公允价值损失分别为300万美元、1200万美元、2000万美元和3500万美元[483] - 2024年第三季度、前九个月和2023年第三季度、前九个月外汇收益（损失）分别为5400万美元、4200万美元、 - 3700万美元和900万美元[484] - 2024年非信用减值相关信用衍生品未实现公允价值利得4500万美元，每股0.89美元；2023年为3400万美元，每股0.61美元[510] - 2024年CCS公允价值利得100万美元，每股0.02美元；2023年为1300万美元，每股0.22美元[510] - 2024年投资组合未实现损失2.11亿美元，每股4.10美元；2023年为3.61亿美元，每股6.40美元[510] - 2024年调整后经营股东权益为58.75亿美元，每股113.96美元；2023年为59.90亿美元，每股106.54美元[510] - 2024年递延收购成本为1.72亿美元，每股3.33美元；2023年为1.61亿美元，每股2.87美元[510] - 2024年估计净未来收入的净现值为1.89亿美元，每股3.67美元；2023年为1.99亿美元，每股3.54美元[510] - 2024年金融担保合同净递延保费收入超过预期损失为33.70亿美元，每股65.35美元；2023年为34.36亿美元，每股61.12美元[510] - 2024年调整后账面价值为85.82亿美元，每股166.47美元；2023年为87.65亿美元，每股155.92美元[510] 公司股东权益情况 - 截至2024年9月30日，AGL股东权益为57.28亿美元，每股111.09美元；截至2023年12月31日，分别为57.13亿美元和每股101.63美元[398] - 截至2024年9月30日，股东权益总额为57.28亿美元，每股111.09美元；截至2023年12月31日，股东权益总额为57.13亿美元，每股101.63美元[510] 公司普通股流通股数情况 - 截至2024年9月30日普通股流通股数为5160万股，截至2023年12月31日为5620万股[397] 公司地区风险敞口情况 - 截至2024年9月30日，英国某些风险敞口的净票面未偿还额约为240亿美元 [362] - 公司在东欧的直接保险净未偿本金约为2.34亿美元，其中对波兰主权债务的净本金敞口为2.16亿美元，对匈牙利一条收费公路的净本金敞口为1800万美元[413] - 公司在中东的直接保险净未偿本金约为6800万美元，若相关安排下的所有未出资承诺最终出资，敞口可能增至约1.05亿美元[414] 保险业务板块数据 - 2024年第三季度保险业务总保费收入为6100万美元，2023年同期为4000万美元；2024年前九个月为2.54亿美元，2023年同期为2.21亿美元[397] - 2024年前三季度保险业务板块净保费和信用衍生品收入为3.1亿美元，2023年同期为2.71亿美元[420][425] - 2024年前三季度保险业务板块调整后营业收入为4.27亿美元，2023年同期为2.82亿美元[420] - 2024年第三季度保险业务板块净保费和信用衍生品收入为1.01亿美元，2023年同期为9900万美元[420][425] - 2024年第三季度保险业务板块调整后营业收入为1.62亿美元，2023年同期为5900万美元[420] - 截至2024年9月30日，金融担保保险的净递延保费收入37亿美元有待在保险合同期限内赚取[426] - 2024年前三季度净保费和信用衍生品收入较2023年同期增加，主要因2024年第一季度有一笔大额再融资交易[426] - 2024年第三季度总GWP为6.1亿美元，2023年同期为4亿美元；2024年前九个月总GWP为25.4亿美元，2023年同期为22.1亿美元[427] - 2024年第三季度总PVP为6.3亿美元，2023年同期为4.6亿美元；2024年前九个月总PVP为28.1亿美元，2023年同期为24.9亿美元[427] - 2024年第三季度美国公共财政GWP和PVP高于2023年同期，公司直接发行面值占美国市政市场保险发行总额的60%（2023年为61%），市场渗透率为4.2%（2023年为4.6%）[427][428] - 2024年前九个月美国公共财政GWP和PVP高于2023年同期，公司直接发行面值占美国市政市场保险发行总额的57%（2023年为62%），市场渗透率为4.4%（2023年为5.3%）[427][431] - 2024年前九个月结构化金融GWP和PVP分别为3800万美元和4400万美元，2023年同期分别为5200万美元和8200万美元[433] - 2024年保险业务板块损失费用（收益）为 - 5300万美元，2023年为1.01亿美元；2024年另一统计维度为 - 4900万美元，2023年为1.54亿美元[464] - 2024年第三季度GWP为4000万美元，PVP为4600万美元；2024年前九个月GWP为2.21亿美元，PVP为2.49亿美元[517][518] 公司投资相关数据 - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，剩余CVIs公允价值分别为1.36亿美元和3.18亿美元[437] - 截至2024年9月30日，转移投资的账面价值为1.22亿美元[438] - 2024年第三季度净投资收入为8200万美元，2023年同期为1.01亿美元；2024年前九个月净投资收入为2.46亿美元，2023年同期为2.73亿美元[439] - 2024年第三季度和前九个月被投资单位收益权益较2023年同期增加，主要因另类投资组合余额增加和公允价值收益增加[440] - 2024年前九个月“其他收入（损失）”减少，主要归因于2023年前九个月一项2000万美元诉讼预提的转回[441] 公司风险敞口预期损失相关数据 - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，美元计价风险敞口预期损失（回收）的加权平均贴现率分别为3.74%和4.10%；非美元计价风险敞口的加权平均贴现率分别为3.94%和3.28%[445] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，保险、FG VIEs、信用衍生品的净预期损失（回收）总计分别为3.06亿美元和5.05亿美元[447] - 2024年第三季度和2023年第三季度，经济损失发展（收益）总计分别为 - 3400万美元和8700万美元[447] - 2024年前九个月和2023年前九个月，经济损失发展（收益）总计分别为 - 2000万美元和1.47亿美元[447] - 截至2024年9月30日和2023年9月30日，公共财政和结构化金融的净预期损失（回收）总计分别为3.19亿美元和 - 1300万美元、4.08亿美元和8200万美元[449][450] - 2024年第三季度，美国公共财政经济收益为2300万美元，非美国公共财政经济损失发展为