非经常性利息收入与消费税 - 2024年第三季度和前九个月，公司分别录得非经常性利息收入160万美元和380万美元，2023年同期分别为100万美元和1440万美元[166] - 2024年第三季度和前九个月，公司分别产生美国联邦消费税390万美元和1070万美元，2023年同期分别为500万美元和1260万美元[176] 投资风险与管理 - 公司投资公允价值可能因市场环境等因素波动，强制清算投资可能导致实际价值远低于账面价值[158] - 公司将所有衍生工具按公允价值确认为资产或负债，衍生工具交易存在多种风险并进行综合管理[160][161] - 公司指定某些利率互换作为套期工具，其公允价值变动与固定利率债务账面价值变动相互抵消[162] 收入确认与PIK收入 - 公司按权责发生制记录利息收入，包括折价摊销和溢价摊销，提前还款相关收益计入当期利息收入[166] - 公司贷款组合中的PIK收入按合同利率计提，若预计无法实现则将相关投资置于非应计状态[167] RIC要求与消费税风险 - 公司需满足RIC的收入来源、资产多元化要求，每年至少分配90%特定收入，否则可能面临4%联邦消费税[174][175] 投资咨询协议与费用 - 公司与顾问签订投资咨询协议，支付管理和激励费用，协议自动续期需董事会和独立董事批准[180][181][182] - 顾问在IPO后实施两年费用减免，减免期至2023年10月28日结束，减免金额无需追回[183] - 2024年9月30日止三个月和九个月，基本管理费分别为3020万美元和8430万美元，2023年同期分别为2420万美元和7320万美元，其中分别有610万美元和1830万美元被豁免[186] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，应付给顾问的管理费分别为3020万美元和2300万美元[187] - 收入型激励费按公司激励前净投资收益计算，季度“门槛收益率”为1.5%（年化6.0%），公司需支付17.5%（IPO完成前为15%）的激励费，有1.5%的门槛和100%的追赶机制[187][188][189] - 2024年9月30日止三个月和九个月，公司应计收入型激励费分别为3820万美元和1.114亿美元，2023年同期分别为3340万美元和9830万美元，其中分别有480万美元和1400万美元被豁免[203] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，应付给顾问的收入型激励费分别为3820万美元和3440万美元[204] - 资本利得型激励费自IPO完成后，按每年累计实现资本利得的17.5%计算（IPO前为15%）[201][202] - 2024年9月30日止三个月和九个月，公司分别冲回此前应计资本利得型激励费600万美元和应计30万美元，2023年同期分别应计150万美元和冲回400万美元[205] 管理协议与费用 - 2018年10月1日公司与管理人签订管理协议，最近一次于2024年5月1日续签一年[206] - 2024年9月30日止三个月和九个月，公司管理协议下的费用分别为50万美元和200万美元，2023年同期分别为50万美元和160万美元[208] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，管理协议下未支付费用分别为120万美元和110万美元[209] 费用支付与报销 - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司无待偿还费用支付和相关报销款项[214][215] 贷款购买与投资组合情况 - 2024年第三和第九个月，公司从QIA购买一笔面值340万美元的贷款，应付金额计入资产负债表[216] - 截至2024年9月30日，投资组合成本1.2006522亿美元，公允价值1.1978616亿美元；2023年12月31日成本9934.159万美元，公允价值9868.44万美元[217] - 2024年9月30日与2023年12月31日相比，投资行业构成部分占比有变化，如软件从17.4%升至18.4% [219] - 截至2024年9月30日，美国投资公允价值占比89.9%；2023年12月31日占比94.4% [217][221][222] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，投资组合中分别有三笔（六笔贷款）和一笔（一笔贷款）处于非应计状态[222] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，按公允价值计算，执行债务投资中浮动利率占比分别为99.8%和99.9% [223] - 2024年9月30日，一级公允价值为0，二级为106622美元，三级为1.1871994亿美元；2023年12月31日，一级为0，二级为157858美元，三级为9710582美元[224] - 投资中，大部分股权具有非流动性，受合同销售约束或其他限制[225] 子管理和托管协议 - 2018年10月1日，公司与道富银行信托公司签订子管理和托管协议，初始期限两年，期满自动续约一年[210] 金融工具公允价值与投资交易 - 截至2024年9月30日，公司金融工具期末公允价值为1.1871994亿美元，期初为1.1127846亿美元[226] - 2024年前三个月，公司投资购买额为98.0418万美元，本金偿还和销售投资所得为29.6497万美元[226] - 2024年前九个月，公司第一留置权债务购买额为262.0371万美元，本金偿还和销售投资所得为56.9172万美元[227] - 2023年前三个月，公司总投资期末公允价值为9318.628万美元，期初为9085.022万美元[229] - 2023年前九个月，公司总投资期末公允价值为9318.628万美元，期初为9472.796万美元[230] - 截至2024年9月30日，公司一级留置权债务投资公允价值为1.1712831亿美元，二级留置权债务为42415美元，无担保债务为12724美元，股权为104024美元[226][227] 投资估值技术与折现率 - 公司一级留置权债务投资采用收益率分析资产估值技术时，折现率市场的加权平均为9.41%，范围在4.62% - 17.50%[233] - 公司二级留置权债务投资采用收益率分析估值技术时，折现率加权平均为12.69%，范围在8.94% - 16.14%[233] - 公司无担保债务投资采用收益率分析估值技术时，折现率加权平均为13.79%，范围在12.77% - 13.95%[233] 投资公允价值变动原因 - 2024年和2023年截至9月30日的三、九个月，转入或转出Level 3主要是由于价格透明度降低或提高[230] 各类投资公允价值构成 - 公司投资的各类债务和股权的公允价值总计9710582美元，其中第一留置权债务投资公允价值9564203美元，第二留置权债务投资41515美元，无担保债务投资9924美元，股权投资94940美元[234] 无担保票据公允价值 - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司无担保票据的公允价值分别为3059675美元和2551661美元[239] 衍生金融工具情况 - 截至2024年9月30日，公司衍生金融工具中利率互换的公允价值为13169美元，名义金额为400000美元，2023年12月31日未持有衍生金融工具[242][243] - 2024年第三季度和前九个月，利率互换对损益表的影响分别为11154美元和13169美元，2023年同期为0美元；套期项目分别为 - 11215美元和 - 12647美元，2023年同期为0美元[246] - 截至2024年9月30日，指定套期关系的无担保借款账面价值为406156美元，累计套期调整为12647美元，2023年12月31日为0美元[247] 资产覆盖率 - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司的资产覆盖率分别为189.0%和200.3%[248] 融资工具情况 - 杰克逊霍尔融资工具截至2024年9月30日的最大承诺金额为5亿美元，有可扩充至9亿美元的功能，借款期限至2025年11月28日，到期日为2027年5月17日[254] - 杰克逊霍尔融资工具的借款利率为适用货币的基准利率加2.375% - 2.525%，承诺费为0.48%[253] - 布雷肯里奇融资工具的借款期限至2024年12月21日，到期日为2026年12月21日，借款利率为三个月期SOFR加1.70%、2.05%或2.30%[256][257] - 布雷肯里奇融资工具根据未使用额度情况支付0.70%或0.35%的承诺费[256] - 2019年12月10日，公司全资子公司Big Sky Funding与美国银行签订高级有担保循环信贷安排，借款期限至2027年3月30日，到期日为2027年9月30日[258][260] - Big Sky Funding Facility贷款利率为1个月期Term SOFR加适用利差，2024年9月25日后为1.50% - 1.95%，最低为1.80%，需最低使用80%的融资承诺，未使用部分按不同费率收费[259] - 2020年6月15日，公司与花旗银行签订高级有担保循环信贷安排，截至2024年9月30日，部分为总额3.885亿美元的定期贷款，可发行不超过1.75亿美元的信用证[261][262] - 循环信贷安排中2亿美元的外币承诺贷款有不同利率计算方式，公司需支付未使用费用，费率为0.325%或0.375%[263] 融资安排担保与契约 - 公司循环信贷安排义务由公司大部分资产的第一优先担保权益担保，需遵守最低股东权益和150%资产覆盖率等财务契约[264][265] - 公司发行了2026年、New 2026年、2027年、2028年和2027年11月的无担保票据，需遵守资产覆盖要求等契约[268] 票据发行情况 - 2020年10月23日和12月1日，公司分别发行总额5亿美元和3亿美元、利率3.625%的2026年票据，到期日为2026年1月15日[270][271] - 2021年3月16日和4月27日，公司分别发行总额4亿美元和3亿美元、利率2.750%的New 2026年票据，到期日为2026年9月16日[272][274] - 2021年7月23日，公司发行总额6.5亿美元、利率2.125%的2027年票据，到期日为2027年2月15日[275][276] - 2024年5月20日，公司发行总额4亿美元、利率5.875%的2027年11月票据[279] - 2027年11月票据将于2027年11月15日到期，年利率5.875%，每年5月15日和11月15日付息[281] - 2024年10月15日，公司发行4亿美元2028年到期、利率5.350%的票据[323] - 2028年4月票据将于2028年4月13日到期，年利率5.350%，每年4月13日和10月13日付息[324] 借款相关数据 - 截至2024年9月30日，公司总承诺本金73亿美元，未偿还本金6.402747亿美元，未使用部分8.97253亿美元[283] - 2024年第三季度和前九个月，所有未偿还借款的加权平均利率分别为5.45%和5.26%，2023年同期分别为4.94%和4.80%[285] - 2024年第三季度和前九个月，债务的加权平均总成本分别为5.54%和5.37%，2023年同期分别为5.07%和4.91%[286] - 2024年第三季度和前九个月，平均未偿还本金债务分别为62.996亿美元和57.17亿美元，2023年同期分别为50.337亿美元和53.414亿美元[287] - 2024年第三季度和前九个月，利息总费用分别为8819.1万美元和2.33752亿美元，2023年同期分别为6525.3万美元和1.98129亿美元[289] 未履行承诺与投资出资情况 - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司未履行承诺分别为18.5亿美元和9.859亿美元[290] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司估计已承诺但尚未出资的投资分别为1.129亿美元和2.213亿美元[291] 股权发行情况 - 2021年10月28日，公司首次公开募股发行918万股普通股，净收益2.306亿美元[294] - 2023年8月14日，公司完成后续发行，发行650万股普通股，净收益1.741亿美元[295] - 截至2024年9月30日，公司与销售代理签订八份股权分销协议，可出售最高5亿美元普通股，剩余可发行普通股总价4.928亿美元[296] - 2024年第三季度“市价发行”项目发行普通股1047.8815万股，总收益31.3