公司运营结构 - 公司按两个可报告业务板块和三个地理区域组织运营，分析财务状况和经营成果需结合合并财务报表及附注[95] - 公司曾在2022财年第二季度剥离净化解决方案业务，该业务此前为单独可报告业务板块[95] 会计估计与判断 - 公司对合并财务报表的编制需管理层进行估计和判断，实际结果可能与估计不同[90] - 公司建立了针对多种递延税项资产的估值备抵，按季度评估其可实现性[91] - 公司为呼吸器责任索赔记录了重大准备金，其估计受多种因素影响且可能近期发生重大变化[92] - 商誉需每年或在特定情况下进行减值测试，评估涉及重大假设[94] 财务指标与术语 - 运营结果讨论使用“产品组合”“有效税率”“运营税率”“总部门息税前利润”等术语和非公认会计原则财务指标[96][98] - 总部门息税前利润是评估各业务板块运营结果和分配资源的指标，计算时排除某些项目和其他未分配项目[98] 业务板块需求与运营 - 增强材料板块长期需求受全球车辆行驶里程等因素驱动，近年运营结果受销售数量等因素影响[100] - 高性能化学品板块长期需求受建筑、汽车等行业驱动，近年运营结果受销售数量等因素影响[100] 财年财务数据对比 - 2024财年净销售和其他营业收入为39.94亿美元，较2023财年增加6300万美元；毛利润为9.6亿美元，较2023财年增加1.21亿美元[101] - 2024财年销售和管理费用为2.83亿美元，较2023财年增加3000万美元，主要因激励性薪酬费用增加[101][103] - 2024财年研究和技术费用为6300万美元，较2023财年增加600万美元，主要因激励性薪酬费用增加[104] - 2024财年利息和股息收入为3200万美元，较2023财年增加100万美元，主要因利率上升和存款余额货币组合变化[106] - 2024财年利息费用为8100万美元，较2023财年减少900万美元，主要因短期借款平均余额降低，部分被利率上升抵消[106][107] - 2024财年其他费用为3600万美元，较2023财年增加2000万美元，主要因阿根廷外汇损失增加[107] - 2024财年所得税费用为1.11亿美元，2023财年为所得税收益2800万美元；预计2025财年运营税率在27% - 29%[109] - 2024财年附属公司税后收益为600万美元，较2023财年增加100万美元；非控股股东税后净收入为4400万美元，较2023财年增加500万美元[109] - 2024财年卡博特公司净收入为3.8亿美元，2023财年为4.45亿美元，减少主要因美国递延税资产估值备抵部分释放减少和阿根廷货币贬值损失增加[109] - 2024财年总未分配项目费用较2023财年减少1400万美元，主要因一般未分配收入增加，部分被未分配公司成本增加抵消[114] - 2024财年增强材料销售额为26.1亿美元，息税前利润为5.37亿美元，较2023财年分别增加4700万美元和5500万美元[115] - 2024财年高性能化学品销售额为12.5亿美元，息税前利润为1.64亿美元，较2023财年分别增加2500万美元和3900万美元[116] 未来财年预测 - 预计2025财年增强材料和高性能化学品息税前利润持续增长，两个业务板块销量增加，增强材料利润率提高[117] - 预计2025财年资本支出在2.5亿至3亿美元之间[123] - 预计2025财年向设定受益养老金计划现金缴款500万美元，退休后福利计划福利支付300万美元[124] 财年现金流情况 - 2024财年公司流动性增加1.37亿美元，截至2024年9月30日，现金及现金等价物为2.23亿美元，循环信贷协议下借款额度为12亿美元[118] - 2024财年经营活动产生的现金流量为6.92亿美元，2023财年为5.95亿美元[121] - 2024财年投资活动使用现金2.35亿美元，2023财年为2.14亿美元[123] - 2024财年融资活动使用现金4.15亿美元，2023财年为4.03亿美元[124] 股权回购与股息 - 2024财年公司回购约170万股普通股，花费1.59亿美元，2023财年回购约130万股，花费9100万美元[124] - 2024财年和2023财年公司普通股现金股息分别为每股1.66美元和1.54美元，分别总计9300万美元和8800万美元[124] 长期协议与租赁 - 截至2024年9月30日，信息技术服务相关长期采购协议总额达3100万美元，多数预计在未来5年内支付[127] - 公司作为承租人签订的各类租赁，剩余租赁期限为1至15年，部分可延长或终止，土地租赁剩余期限最长达78年[128] 风险与管理 - 公司面临利率和外汇汇率变化风险，通过正常运营、融资活动及衍生品金融工具管理风险[129] 金融工具情况 - 公司有交叉货币互换协议，2.5亿美元兑换2.23亿欧元，2016年签订，2026年到期，2024年9月30日公允价值为100万美元，2023年为1200万美元，收取利率3.40%，支付利率1.94%[130] - 2024年和2023年9月30日，公司名义外汇合约分别为1.38亿美元和8200万美元，货币包括印尼盾、捷克克朗和哥伦比亚比索，公允价值均低于100万美元[132] 外汇影响 - 2024财年和2023财年，因多数外币兑美元贬值，外汇换算使业务部门息税前利润分别减少500万美元和1600万美元[132] - 2024财年和2023财年，公司在其他收入（费用）中分别确认4600万美元和3500万美元的净外汇损失，主要归因于阿根廷比索价值变化[132]