资产出售收益 - 2024财年公司出售Sonoma - Cutrer葡萄酒业务，获21.4% The Duckhorn Portfolio Inc.股权、5000万美元现金及1.75亿美元税前收益[86] - 2024财年公司出售Finlandia伏特加业务，获9200万美元税前收益[87] - 2024财年第二季度公司出售某些固定资产获700万美元收益，2025财年第一季度出售阿拉巴马桶厂获1200万美元收益[87] - 2024财年第三季度，公司以1.96亿美元现金出售芬兰迪亚伏特加业务[121] - 2024财年第四季度，公司出售索诺玛 - 卡特勒葡萄酒业务，获得达克霍恩21.4%的所有权和5000万美元现金[122] - 2024年5月出售阿拉巴马州桶厂获得5100万美元收益，使资产出售所得增加3800万美元[184] 税收退款 - 2025财年第一季度公司获1300万美元特许经营税退款，因田纳西州计算方法改变且追溯至2020 - 2023财年[93] 财务指标定义与使用 - 公司使用“有机变化”非GAAP指标，用于理解业绩、对比竞品、计算激励薪酬、规划预测及沟通财务表现[95] - 公司用“发货量”记录收入，“消耗量”更反映消费者需求，“消费者购买量”是需求趋势领先指标[110][111][112] - 公司通过特定计算确定“经销商库存估计净变化”，正负值有不同含义[115] - 公司财报按美国公认会计原则（GAAP）报告，同时使用非GAAP财务指标作为补充[84] 市场与品牌分类 - 地理聚合市场包括发达国际市场（如德国、澳大利亚等）、新兴市场（如墨西哥、波兰等）、旅行零售等[97][98][99] - 品牌聚合包括威士忌、即饮产品、龙舌兰等类别，2025财年起将葡萄酒和伏特加并入“其他产品组合”[102][103][105][107] 财务数据关键指标变化 - 截至2024年10月31日的六个月，公司净销售额为20亿美元，同比下降5%[123] - 截至2024年10月31日的六个月，公司毛利润为12亿美元，同比下降8%，毛利率从61.6%降至59.2%，下降2.4个百分点[123] - 截至2024年10月31日的六个月，公司营业收入为6.22亿美元，同比下降7%[123] - 截至2024年10月31日的六个月，公司摊薄后每股收益为0.96美元，较去年同期的0.98美元下降3%[123] - 2024年第三季度净销售额为10.95亿美元，较2023年的11.07亿美元下降1%[125] - 2024年第三季度毛利润为6.46亿美元，较2023年的6.71亿美元下降4%[125] - 2024年第三季度营业收入为3.41亿美元，较2023年的3.39亿美元增长1%[125] - 2024年第三季度有效税率为17.6%，较2023年的22.0%下降4.4个百分点[125] - 2024年10月31日止六个月，公司净销售额为20亿美元，减少1亿美元，降幅5%，主要受并购剥离、销量下降、外汇及JDCC影响，部分被有利价格组合抵消[153] - 2024年10月31日止三个月，公司净销售额为11亿美元，减少1300万美元，降幅1%，主要受并购剥离和JDCC负面影响，部分被销量增长抵消[152] - 2024年截至10月31日的三个月，销售成本为4.49亿美元，增加1200万美元，增幅3%；六个月销售成本为8.35亿美元，增加1200万美元，增幅1%[155][156] - 2024年截至10月31日的三个月，毛利润为6.46亿美元，减少2400万美元，降幅4%，毛利率从去年同期的60.6%降至59.1%；六个月毛利润为12亿美元，减少1.11亿美元，降幅8%，毛利率从去年同期的61.6%降至59.2%[160][161] - 2024年截至10月31日的三个月，运营费用总计3.05亿美元，减少2700万美元，降幅8%；六个月运营费用总计5.89亿美元，减少6700万美元，降幅10%[164][165] - 2024年截至10月31日的三个月，运营收入总计3.41亿美元，增加200万美元，增幅1%，运营利润率从去年同期的30.6%增至31.1%；六个月运营收入总计6.22亿美元，减少4400万美元，降幅7%，运营利润率从去年同期的31.0%降至30.4%[169][170] - 2024年截至10月31日的三个月，有效税率为17.6%，去年同期为22.0%；六个月有效税率为20.1%，去年同期为22.4%[171][172] - 2024年截至10月31日的三个月，摊薄后每股收益为0.55美元，较去年同期的0.50美元增长9%；六个月摊薄后每股收益为0.96美元，较去年同期的0.98美元下降3%[173] - 预计2025财年有机净销售额和有机运营收入将恢复增长，有机净销售额增长在2% - 4%区间，有机运营收入增长在2% - 4%区间，有效税率在21% - 23%区间[175] - 2025财年估计资本支出范围从1.95 - 2.05亿美元更新为1.8 - 1.9亿美元[175] - 2024年4月30日现金及现金等价物为4.46亿美元，10月31日为4.16亿美元，截至10月31日约48%由外国子公司持有[178] - 公司有9亿美元商业票据计划，2024年截至10月31日的三个月平均商业票据（票面金额）为5.29亿美元，平均利率5.34%；六个月平均商业票据（票面金额）为4.84亿美元，平均利率5.41%[179][180] - 2024年10月31日止六个月经营活动提供的现金为1.29亿美元，较去年同期增加3200万美元[183] - 2024年10月31日止六个月投资活动使用的现金为2100万美元，去年同期为6100万美元，减少4000万美元[184] - 2024年10月31日止六个月融资活动使用的现金为1.29亿美元，去年同期为2300万美元，增加1.06亿美元[185] - 短期借款净收益减少1.37亿美元、股息支付增加900万美元致融资活动现金使用增加，股票回购减少4200万美元部分抵消该增加额[185] 各条业务线数据关键指标变化 - 美国净销售额下降7%，主要因JDTW和Korbel California Champagnes销量下降、Sonoma - Cutrer剥离及JDCC影响，部分被Woodford Reserve和Old Forester销量增长抵消[128] - 巴西净销售额增长31%，主要因JDTW、JDTA和JDTH等产品组合销量增长，部分被外汇负面影响抵消[133] - 非品牌和散装业务净销售额增长39%，主要因旧桶价格上涨[135][149] - 威士忌类中，JDTW净销售额下降1%，主要因美国、英国和韩国销量下降，部分被日本销量增长和土耳其提价抵消[138][139] - 即饮品类中，JD RTD/RTP品牌净销售额下降8%，主要受JDCC影响和澳大利亚市场下滑，部分被美国库存增加带动的增长抵消[138][146] - 龙舌兰酒中，el Jimador净销售额下降16%，主要因美国、墨西哥和哥伦比亚销量下降，部分被美国提价抵消[138][147] - 旅行零售净销售额下降5%，主要因其他超高端杰克丹尼产品和Woodford Reserve销量下降及Finlandia剥离，部分被JDTW和Diplomático增长抵消[134] - 波兰净销售额下降15%，主要因Finlandia剥离和Gentleman Jack销量下降，部分被外汇积极影响抵消[133] 现金需求与流动性 - 公司短期现金需求主要用于运营资金、偿还2025年4月到期票据、支付股息和资本投资[181] - 公司长期现金需求主要包括长期债务、员工福利义务和递延税项负债相关支付[181] - 公司预计通过经营活动产生的现金和商业票据计划借款满足短期流动性需求，若有额外需求可进入资本市场融资[181] 市场风险与管理 - 公司面临外汇汇率、商品价格和利率变化带来的市场风险，通过采购策略及衍生品等金融工具管理风险[188] - 自2024年4月30日以来，公司面临的市场风险及风险管理计划无重大变化[188]