财务表现与预测 - 公司预计2024财年结束于2024年5月31日，2025财年结束于2025年5月31日[9] - 公司预计2024财年第二季度结束于2023年11月30日，2025财年第二季度结束于2024年11月30日[9] - 公司预计未来现金状况、流动性和进入金融市场及资本的能力将受到多种因素影响[13] - 公司预计分离后的财务和运营表现将带来预期收益[13] - 公司预计未来增长、销售、现金流、收益、利润率等财务指标将受到多种因素影响[13] - 公司预计原材料和成品价格趋势及价格变化的影响将影响未来业绩[13] - 公司预计未来需求或需求趋势将影响业绩[13] - 公司预计未来资本支出、资产销售和营运资本需求将影响财务状况[13] - 2024年第三季度GAAP净收益为28,260万美元，稀释每股收益为0.56美元[24] - 2024年第三季度非GAAP净收益为30,241万美元，稀释每股收益为0.60美元[24] - 2024年第三季度调整后EBITDA为56,213万美元，调整后EBITDA利润率为20.5%[27] - 2024年第三季度现金及现金等价物为193,805万美元，较2024年5月31日的244,225万美元有所下降[30] - 2024年第三季度应收账款为184,925万美元，较2024年5月31日的199,798万美元有所下降[30] - 2024年第三季度总资产为1,657,017万美元，较2024年5月31日的1,638,637万美元有所增加[30] - 2024年第三季度长期债务为295,721万美元，较2024年5月31日的298,133万美元有所下降[30] - 2024年第三季度股东权益为911,321万美元，较2024年5月31日的888,879万美元有所增加[30] - 2024年第三季度非控制权益为1,637万美元，较2024年5月31日的2,133万美元有所下降[30] - 2024年第三季度总负债为744,059万美元，较2024年5月31日的747,625万美元有所下降[30] - 公司2024年第三季度净销售额为27.4亿美元，同比下降8.1%[32] - 2024年第三季度毛利润为7405.9万美元，同比增长17%[32] - 2024年第三季度运营收入为3521万美元，去年同期为亏损1.4367亿美元[32] - 2024年第三季度归属于控股股东的净收益为2826万美元，同比增长16.3%[32] - 2024年第三季度每股基本收益为0.57美元，同比增长16.3%[32] - 2024年第三季度经营活动产生的现金流为4905.3万美元，同比下降63.7%[37] - 2024年第三季度公司投资于物业、厂房和设备的金额为1516.1万美元，同比下降53.9%[37] - 2024年第三季度公司回购普通股807.9万美元[37] - 2024年第三季度公司现金及现金等价物期末余额为19.3805亿美元，同比下降55%[37] - 公司2025财年第二季度净销售额为2.74亿美元，同比下降8.1%，主要由于消费者产品部门销售额下降2.3%至1.167亿美元，建筑产品部门销售额增长4.0%至1.573亿美元[119][120] - 公司2025财年第二季度毛利润为7410万美元，同比增长17.1%，主要得益于消费者产品部门的利润率提升和建筑产品部门Ragasco的贡献[123] - 公司2025财年第二季度调整后EBITDA为5620万美元，同比增长2.0%，其中消费者产品部门调整后EBITDA增长22.0%至1550万美元，建筑产品部门增长3.1%至4720万美元[131] - 公司2025财年第二季度每股收益（稀释后）为0.56美元，同比增长0.20美元，主要由于持续经营业务净收益增长至2830万美元[119] - 公司2025财年第二季度SG&A费用为6790万美元，同比下降3.8%，主要由于公司分离后部分企业间接费用减少[124] - 公司2025财年第二季度权益收入为3460万美元，同比下降4.0%，主要由于ClarkDietrich贡献减少[128][129] - 公司2025财年第二季度所得税费用为910万美元，同比增长250万美元，主要由于税前收益增加[130] - 公司2025财年上半年净销售额为5.314亿美元，同比下降7.87亿美元，主要由于消费者产品部门销售额下降[134] - 公司2025财年上半年持续经营业务净收益为5250万美元，同比增长770万美元，主要由于运营亏损减少[134] - 公司2025财年上半年调整后EBITDA为1.046亿美元，同比下降1640万美元，主要由于建筑产品部门贡献减少[134] - 公司总净销售额为5.313亿美元，同比下降12.9%，主要由于建筑产品销售额下降6.4%至2.97亿美元，消费产品销售额下降1.0%至2.343亿美元[135] - 消费产品销量增长2.0%至3259万单位，建筑产品销量下降10.2%至642万单位，总销量下降0.8%至3901万单位[135] - 公司毛利润为1.366亿美元，同比增长2.8%，主要由于消费产品毛利润增长1090万美元，部分抵消了建筑产品毛利润下降650万美元的影响[137] - 销售及管理费用(SG&A)下降1110万美元至1.34亿美元，主要由于分离后公司管理费用的减少，部分被Ragasco收购增加的540万美元所抵消[138] - 公司调整后EBITDA为1.046亿美元，同比下降13.5%，其中消费产品EBITDA增长23.8%至3330万美元，建筑产品EBITDA下降17.6%至8690万美元[147] - 公司经营活动产生现金流9020万美元，投资活动使用现金流1.016亿美元，主要用于以8820万美元收购Ragasco[149] - 公司现金及等价物从期初的2.442亿美元下降至1.938亿美元，主要由于收购Ragasco和股票回购等资本支出[150] - 公司经营活动产生的净现金流在截至2024年11月30日的六个月内为9020万美元，较去年同期的1.947亿美元下降，主要原因是分离事件和来自非合并合资企业的股息减少了2620万美元[155] - 公司投资活动使用的净现金流在截至2024年11月30日的六个月内为1.016亿美元，较去年同期的9780万美元有所增加，主要由于收购Ragasco和资本支出，部分被出售可持续能源解决方案业务51%股权的收益所抵消[157] - 公司融资活动使用的净现金流在截至2024年11月30日的六个月内为3900万美元，较去年同期的1.209亿美元有所减少，主要由于支付了1490万美元回购35万股普通股和支付了1710万美元的普通股股息[159] 债务与信贷 - 公司拥有5亿美元的未担保循环信贷额度[9] - 公司预计2026年到期的2.5亿美元高级无担保票据已于2023年7月28日全额偿还[9] - 公司拥有5亿美元的信贷额度，截至2024年11月30日尚未使用，足以满足未来12个月的运营需求[151] - 截至2024年11月30日，公司未动用5亿美元的信贷额度，短期和长期债务协议的财务条款均得到遵守[163] 收购与投资 - 公司2024年2月1日收购了Halo公司80%的控股权[40] - 公司于2024年6月3日收购了挪威的Ragasco公司，总收购价为101,424美元，其中包括7,139美元的或有对价[81] - 公司2024年6月3日以1.014亿美元现金收购了挪威领先的复合丙烷气瓶制造商Ragasco，并可能额外支付1,400万美元的收益[106] - 公司收购Ragasco的商誉为41,639百万美元，总收购价格为108,563百万美元[84] - 公司收购Ragasco的无形资产总值为31,698百万美元，包括商标4,379百万美元、技术诀窍14,659百万美元和客户关系12,660百万美元[83] 股东权益与股息 - 2024年第三季度股东权益为911,321万美元，较2024年5月31日的888,879万美元有所增加[30] - 公司2024年12月17日宣布每股普通股季度股息为0.17美元，将于2025年3月28日支付[106] - 公司董事会于2024年12月24日宣布每股普通股季度股息为0.17美元，将于2025年3月28日支付给2025年3月14日登记在册的股东[160] - 截至2024年11月30日，公司仍有571.5万股普通股可用于回购，此前董事会授权回购总计1000万股普通股[161] - 公司目前没有重大合同或监管限制支付股息，董事会每季度审查股息并根据财务状况、运营结果、资本需求、现金流和业务前景等因素确定股息率[165] 市场与行业趋势 - 2024年11月美国住宅建筑支出同比增长3.0%，达到9,181.13亿美元[109] - 2024年11月美国非住宅建筑支出为1,234.47亿美元，同比增长3,346.9万美元[109] - 2024年11月美国核心CPI为3.30%，较2023年11月下降0.72%[109] 其他财务信息 - 公司在截至2024年11月30日的六个月内，与Worthington Steel的钢铁供应和服务协议下的采购总额为51,455美元，其中5,977美元在2024年11月30日应付[45] - 公司的坏账准备从2024年5月31日的343美元增加到2024年11月30日的2,553美元，主要由于消费品部门的一个客户破产[47] - 公司在2024年11月30日的未合并联营企业投资包括ClarkDietrich（25%）、Sustainable Energy Solutions（49%）、WAVE（50%）和Workhorse（20%）[54] - 公司在截至2024年11月30日的六个月内从未合并联营企业获得的总分配为77,769美元，其中WAVE的分配导致负资产余额为110,763美元[55] - 公司在2024年11月30日的未合并联营企业总资产为971,142美元，总负债和权益为971,142美元[57] - 公司在2024年11月30日的未合并联营企业净销售额为492,990美元，净利润为89,186美元[58] - 公司在2024年11月30日的重组和其他费用净额为3,778美元，其中包括前CEO退休时加速归属的股票补偿费用2,665美元[60] - 公司在2024年11月30日的未偿还备用信用证总额为9,500美元，未提取任何金额[64] - 公司的多年度循环信贷额度将于2028年9月27日到期，截至2024年11月30日未使用，可用额度为500,000美元[65] - 公司2024年11月30日结束的三个月内，其他综合收益（OCI）净亏损为3,320万美元，主要受外汇折算亏损2,902万美元和现金流对冲亏损54万美元的影响[66] - 公司2024年11月30日结束的六个月内，其他综合收益（OCI）净亏损为2,836万美元，主要受外汇折算亏损2,914万美元和现金流对冲亏损119万美元的影响[66] - 公司2024年11月30日结束的六个月内，净收益为28,009万美元，较2023年同期的28,167万美元略有下降[67] - 公司2024年11月30日结束的六个月内，回购了35万股普通股，剩余可回购股份为571.5万股[68] - 公司2024年11月30日结束的六个月内，授予了54,200股非合格股票期权，加权平均行权价格为44.38美元，加权平均公允价值为16.38美元[70] - 公司2024年11月30日结束的六个月内，授予了289,820股服务型限制性普通股，加权平均公允价值为44.89美元，预计税前股票补偿费用为13,011万美元[71] - 公司2024年11月30日结束的六个月内，授予了42,100股绩效股票奖励，预计税前股票补偿费用为1,868万美元[72] - 公司2024年11月30日止六个月的所得税费用反映了预计年度有效税率（ETR）为24.1%，而2023年同期为25.7%[73] - 2024年11月30日止三个月的基本每股收益（EPS）为0.57美元，稀释后为0.56美元，而2023年同期分别为0.36美元和0.36美元[75] - 2024年11月30日止六个月的净销售额为531,354美元，其中消费品部门贡献234,343美元，建筑产品部门贡献297,011美元[78] - 2024年11月30日止六个月的调整后EBITDA为104,649美元，较2023年同期的120,958美元有所下降[78] - 2024年11月30日止三个月的资本支出为15,161美元，其中消费品部门支出5,789美元，建筑产品部门支出4,348美元[78] - 2024年11月30日止六个月的折旧和摊销费用为23,757美元，较2023年同期的24,290美元略有下降[78] - 2024年11月30日止三个月的调整后EBIT为41,013美元，较2023年同期的38,968美元有所增长[79] - 公司2024年11月30日的总资产为1,657,017美元，其中消费品部门资产为574,568美元，建筑产品部门资产为764,911美元[80] - 公司持有的衍生金融工具公允价值为877百万美元，其中803百万美元为对冲工具，74百万美元为非对冲工具[90] - 公司现金流动对冲工具的名义金额为11,597百万美元，到期日为2024年12月至2025年12月[93] - 公司在2024年11月30日的净投资对冲工具中，欧元债务的名义金额为99,479百万美元，用于对冲葡萄牙业务的汇率风险[94] - 公司持有的非对冲衍生金融工具名义金额为982百万美元的商品合约和64,712百万美元的外汇合约[96] - 公司在2024年11月30日的衍生金融工具中，商品合约的公允价值为803百万美元，外汇合约的公允价值为74百万美元[90] - 公司在2024年11月30日的现金流动对冲工具中，商品合约的公允价值损失为360百万美元，利率合约的公允价值收益为51百万美元[93] - 公司在2024年11月30日的非对冲衍生金融工具中，商品合约的公允价值收益为398百万美元，外汇合约的公允价值损失为489百万美元[96] - 公司在2024年11月30日的净投资对冲工具中，欧元债务的重新计量收益为4,329百万美元[94] - 公司2024年11月30日的衍生金融工具资产为8.77亿美元，负债为7.78亿美元[98] - 公司2024年5月31日的衍生金融工具资产为9.2亿美元，负债为14.21亿美元[98] - 公司2024年5月31日的非经常性公允价值资产为3.64亿美元，其中包括5,000万美元的应收票据投资和3.14亿美元的未合并附属公司投资[99] - 公司2024年11月30日的长期债务公允价值为26.56亿美元，2024年5月31日为25.79亿美元[101] - 公司财务报表的编制基于GAAP，涉及对资产、负债、收入和费用的估计和假设，这些估计基于历史经验、当前趋势和其他相关因素[166] - 市场风险未发生重大变化，与2024年10-K表格中披露的内容一致[167]