WORTHINGTON ENTERPRISES, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Ohio 31-1189815 (I.R.S. Employer Identification No.) Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended November 30, 2024 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ...

净销售额 - 公司第二季度净销售额为2.74亿美元，同比下降8%，主要由于剥离了可持续能源解决方案部门（SES）[2] - 建筑产品部门净销售额为1.573亿美元，同比增长4%，主要得益于Ragasco的贡献[11] - 消费者产品部门净销售额为1.167亿美元，同比下降2.2%，主要由于产品组合不利[10] - 公司2024年11月27日的三个月净销售额为274,046千美元，相比2023年同期的298,229千美元有所下降[23] - 公司2024年11月27日的六个月净销售额为531,354千美元，相比2023年同期的610,147千美元有所下降[23] - 公司2024年第三季度消费者产品销售额为116.748亿美元，建筑产品销售额为157.298亿美元[34] 盈利能力 - 调整后每股收益（EPS）为0.60美元，同比增长5%，调整后EBITDA为5620万美元，同比增长2%[2] - 公司2024年11月27日的三个月毛利润为74,059千美元，相比2023年同期的63,278千美元有所增长[23] - 公司2024年11月27日的六个月毛利润为136,554千美元，相比2023年同期的132,908千美元有所增长[23] - 公司2024年11月27日的三个月营业利润为3,521千美元，相比2023年同期的-14,367千美元有所改善[23] - 公司2024年11月27日的六个月营业利润为-1,178千美元，相比2023年同期的-21,692千美元有所改善[23] - 公司2024年11月27日的三个月净利润为28,009千美元，相比2023年同期的17,934千美元有所增长[23] - 公司2024年11月27日的六个月净利润为52,017千美元，相比2023年同期的44,764千美元有所增长[23] - 公司2024年11月27日的三个月基本每股收益为0.57美元，相比2023年同期的0.36美元有所增长[23] - 公司2024年11月27日的六个月基本每股收益为1.06美元，相比2023年同期的0.91美元有所增长[23] - 2024财年第三季度，公司净收入为28,009千美元，较2023年同期的28,167千美元略有下降[27] - 2024财年第三季度，公司调整后的净收入为28,514千美元，较GAAP下的17,934千美元增加59%[29] - 2024财年上半年，公司调整后的净收入为55,363千美元，较GAAP下的52,513千美元增加5.4%[30] - 公司2024年第三季度GAAP运营收入为35.21亿美元[31] - 公司2024年第三季度GAAP净利润为28.26亿美元，稀释每股收益为0.56美元[31] - 公司2024年第三季度非GAAP运营收入为61.41亿美元，净利润为30.24亿美元，稀释每股收益为0.60美元[31] - 公司2024年第三季度GAAP税前利润为371.09亿美元[31] - 公司2024年第三季度非GAAP税前利润为397.29亿美元[31] - 公司2024年第三季度调整后EBITDA为56.21亿美元，调整后EBITDA利润率为20.5%[34] - 公司2024年第三季度消费者产品调整后EBITDA为15.484亿美元，建筑产品调整后EBITDA为47.185亿美元[34] - 公司2024年第三季度消费者产品调整后EBITDA利润率为13.3%，建筑产品调整后EBITDA利润率为30.0%[34] 资本结构与财务状况 - 公司季度末现金为1.938亿美元，较上一季度减少5040万美元，主要由于收购Ragasco[8] - 公司季度末总债务为2.957亿美元，与上一季度基本持平，未使用循环信贷额度为5亿美元[9] - 截至2024年11月30日，公司现金及现金等价物为193,805千美元，较2024年5月31日的244,225千美元减少20.6%[25] - 公司总资产为1,657,017千美元，较2024年5月31日的1,638,637千美元增加1.1%[25] - 截至2024年11月30日，公司总负债为744,059千美元，较2024年5月31日的747,625千美元减少0.5%[25] - 2024年11月30日，公司股东权益为912,958千美元，较2024年5月31日的891,012千美元增加2.5%[25] 现金流 - 公司第二季度运营现金流为4910万美元，其中1520万美元投资于资本项目[8] - 2024财年第三季度，公司经营活动产生的现金流量为49,053千美元，较2023年同期的134,990千美元减少63.7%[27] - 2024财年第三季度，公司投资活动使用的现金流量为12,854千美元，较2023年同期的53,553千美元减少75.9%[27] - 2024财年第三季度，公司融资活动使用的现金流量为20,941千美元，较2023年同期的148,460千美元减少85.9%[27] 股息与股票回购 - 公司回购了20万股普通股，耗资810万美元，剩余回购授权为571.5万股[2] - 公司宣布每股季度股息为0.17美元，将于2025年3月28日支付给截至2025年3月14日登记在册的股东[2] 业务展望与战略 - 公司预计将继续通过创新、转型和并购推动可持续增长，并优化业务以实现长期股东价值[12] 非GAAP调整项目 - 公司排除了减值费用，因为这些费用不属于公司持续经营业务的常规部分，且在时间和金额上具有不可预测性，并且是非现金的[40] - 公司排除了重组活动相关的项目，因为这些项目不属于公司持续经营业务的一部分，包括剥离、关闭或整合设施、员工遣散（包括合理化人员配置或其他重大人事变动）以及现有业务的重组（包括根据基础业绩和/或市场条件变化对管理结构的调整）[40] - 公司排除了分拆成本，因为这些成本是一次性的，且在分拆后不会在后续期间发生，包括支付给第三方顾问的费用（如投资银行、审计和其他咨询服务）以及与分拆共享公司职能相关的直接和增量成本[40] - 公司排除了债务提前清偿损失，因为这些损失不属于公司正常业务的一部分，且可能掩盖财务趋势和表现的分析，同时这类费用的金额和频率不一致，受债务清偿交易的时间和规模影响较大[40] - 公司排除了分拆后消除的与公司资源相关的成本，因为这些资源在分拆后不再存在以支持公司持续经营，但这些成本并未明确归属于前钢铁加工部门[40]

My previous investment thought on Worthington Enterprises (NYSE: WOR ) (published on 27th September) was a hold rating because of the headwinds that I expect the business to face, which would pressure its ability to grow. Despite the earningsI focus on long-term investments while incorporating short-term shorts to uncover alpha opportunities. My investment approach revolves around bottom-up analysis, delving into the fundamental strengths and weaknesses of individual companies. My investment duration is the ...

核心观点 - Hecht Commodity Report 是一份全面的商品报告，涵盖了29种不同商品的市场动态，并提供看涨、看跌和中性观点，以及方向性交易建议和可操作的投资思路[1] 公司介绍 - Hecht Commodity Report 是由一位在商品、外汇和贵金属领域排名靠前的作者运营的投资服务，覆盖20种不同商品的市场动态，并提供看涨、看跌和中性观点，以及方向性交易建议和可操作的投资思路[2] 投资策略 - 作者在商品市场中持有期货、期权、ETF/ETN产品和商品股票的仓位，这些多头和空头仓位通常在日内变化[3]

财务数据和关键指标变化 - 无具体财务数据和关键指标变化信息 [1][2][3][4][5] 各条业务线数据和关键指标变化 - 无具体业务线数据和关键指标变化信息 [1][2][3][4][5] 各个市场数据和关键指标变化 - 无具体市场数据和关键指标变化信息 [1][2][3][4][5] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 无具体公司战略和发展方向及行业竞争信息 [1][2][3][4][5] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 无具体管理层评论信息 [1][2][3][4][5] 其他重要信息 - 公司提醒本次会议中的某些陈述属于1995年《私人证券诉讼改革法案》定义的前瞻性陈述，这些陈述受风险和不确定性的影响，可能导致实际结果与预期结果不同 [4] - 公司讨论将包括非GAAP财务指标，相关GAAP指标的 reconciliation 可在公司投资者关系网站上的 earnings press release 中找到 [4] - 本次会议将被记录，并在公司网站上提供回放 [5] 问答环节所有提问和回答 - 无具体问答环节信息 [1][2][3][4][5]

业绩总结 - Q2 FY2025的合并净销售额为2.74亿美元，同比下降8.1%[4] - Q2 FY2025的净收益为2800万美元，摊薄每股收益为0.56美元[9] - 调整后EBITDA为5600万美元，调整后EBITDA利润率为20.5%，较去年同期的18.5%有所上升[6] 用户数据 - 建筑产品部门的净销售额为1.57亿美元，消费产品部门的净销售额为1.17亿美元[6] - 2023年公司在建筑产品领域的销售占比为51%[70] 未来展望 - 自由现金流为3400万美元，资本支出为1500万美元，其中包括500万美元用于设施现代化项目[4] - 2024年11月30日的流动资金为6.94亿美元，包括1.94亿美元现金和5亿美元未提取的信贷额度[64] 新产品和新技术研发 - 2023年收购Hexagon Ragasco的购买价格约为1亿美元[57] 负面信息 - Q2 FY2025的合并净销售额较Q2 FY2024的2.98亿美元下降[6] - 债务清偿损失被排除在外，因为其不属于正常业务流程，且可能影响趋势和财务表现的分析[85] - 养老金结算费用被排除，因为其为非现金性质，且不发生在正常业务流程中，可能影响趋势和财务表现的分析[85] 其他新策略和有价值的信息 - 在Q2期间回购了20万股普通股，耗资800万美元，平均回购价格为40.40美元[4] - 宣布每股派息0.17美元，将于2025年3月支付[4] - 分离成本为一次性费用，包括支付给第三方顾问的费用，如投资银行、审计和其他咨询服务[85] - 当前财年包含与未归属短期和长期激励补偿奖励修改相关的增量薪酬费用[85] - 分离后消除的企业成本反映了某些不再存在的企业间接费用，这些费用在持续运营中被包含[86]

财务表现 - 公司2025财年第二季度净销售额为2.74亿美元，同比下降8%，主要由于可持续能源解决方案部门（SES）的剥离[2][3] - 调整后的每股收益（EPS）为0.60美元，同比增长5%，调整后的EBITDA为5620万美元，同比增长2%[2] - 公司回购了20万股普通股，耗资810万美元，剩余回购授权为571.5万股[2] - 公司宣布每股0.17美元的季度股息，将于2025年3月28日支付[2] 业务部门表现 - 消费品部门第二季度净销售额为1.167亿美元，同比下降2.2%，主要由于产品组合不利，但部分被销量增长所抵消[10] - 建筑产品部门第二季度净销售额为1.573亿美元，同比增长4.0%，主要得益于Ragasco的贡献[11] - 消费品部门调整后的EBITDA为1550万美元，同比增长280万美元，主要由于销量增长和毛利率改善[10] - 建筑产品部门调整后的EBITDA为4720万美元，同比增长140万美元，主要得益于Ragasco和WAVE的贡献[11] 资产负债表与现金流 - 公司季度末现金余额为1.938亿美元，较2024年5月31日减少5040万美元，主要由于收购Ragasco[8] - 第二季度公司产生经营现金流4910万美元，其中1520万美元用于资本项目[8] - 季度末总债务为2.957亿美元，全部为长期债务，未使用循环信贷额度为5亿美元[9] 未来展望 - 公司将继续专注于为客户提供增值解决方案和产品，并致力于通过创新和并购优化业务，推动可持续增长[12] - 公司认为其产品线在过去一年中价值主张有所提升，随着终端市场增长回归，公司处于有利地位[12] 公司背景 - 公司是建筑产品和消费品市场的领先设计商和制造商，旗下品牌包括Balloon Time、Bernzomatic、Coleman等[14] - 公司总部位于俄亥俄州哥伦布市，在北美和欧洲拥有约6000名员工[15] - 公司成立于1955年，秉承以人为本的哲学，致力于通过创新和品牌领导力为股东创造价值[16]

COLUMBUS, Ohio, Nov. 21, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- Worthington Enterprises, Inc. (NYSE: WOR) will hold its quarterly earnings conference call Wednesday, December 18 at 8:30 a.m. ET. The Company will discuss its fiscal second quarter results, which will be released after the market closes on December 17. Please click here to register for the December 18 live audio webcast or visit IR.worthingtonenterprises.com. For those unable to listen live, a replay will be available in the Investors section of the Company ...

COLUMBUS, OHIO, Oct. 08, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- The Worthington Enterprises, Inc. (NYSE: WOR) Board of Directors today announced Joseph Hayek as the Company’s next president and chief executive officer (CEO) effective Nov. 1, 2024. Hayek, who currently is the Company’s executive vice president, chief financial and operations officer, will replace Andy Rose who is retiring. Worthington Enterprises Board of Directors Chairman John Blystone, said, “Joe is a proven leader with a deep understanding of the busi ...

未来发展预期 - 公司预计未来财务和运营表现以及业务机会将在分拆后得到改善[8] - 公司预计未来能够实现更好的盈利能力和产生更多现金流[8] - 公司预计未来能够提高市场份额并开发新的业务、产品和市场[8] - 公司预计未来能够实现更好的成本控制和运营效率[8] - 公司预计未来能够更好地应对经济衰退和低迷市场[8] - 公司预计未来能够更好地应对原材料价格波动和供应链挑战[9,10] - 公司预计未来能够更好地应对法律法规变化的影响[10] - 公司预计未来能够更好地应对网络安全风险和信息系统中断[10] - 公司预计未来能够更好地应对新冠疫情的持续影响[10] - 公司预计未来能够更好地实现可持续发展和减少碳排放[10] 财务表现 - 公司三个月期末2024年8月31日的营业亏损为4,699,000美元，调整后营业亏损为3,541,000美元[15] - 公司三个月期末2024年8月31日的税前利润为30,790,000美元，调整后税前利润为31,948,000美元[15] - 公司三个月期末2024年8月31日的净利润为24,253,000美元，调整后净利润为25,121,000美元[15] - 公司三个月期末2024年8月31日的每股摊薄收益为0.48美元，调整后每股摊薄收益为0.50美元[15] - 公司三个月期末2023年8月31日的营业亏损为7,324,000美元，调整后营业利润为4,758,000美元[15] - 公司三个月期末2023年8月31日的税前利润为35,791,000美元，调整后税前利润为49,407,000美元[15] - 公司三个月期末2023年8月31日的净利润为26,831,000美元，调整后净利润为37,250,000美元[15] - 公司三个月期末2023年8月31日的每股摊薄收益为0.54美元，调整后每股摊薄收益为0.75美元[15] - 公司三个月期末2024年8月31日的调整后EBITDA为48,437,000美元，调整后EBITDA利润率为18.8%[16] - 公司三个月期末2023年8月31日的调整后EBITDA为65,915,000美元，调整后EBITDA利润率为21.1%[16] - 净销售额为2.57308亿美元，较上年同期下降17.4%[20] - 毛利为6.2495亿美元，较上年同期下降10.2%[20] - 经营亏损为4699万美元，较上年同期亏损减少35.8%[20] - 归属于控股公司的净收益为2.4253亿美元，较上年同期下降74.8%[20] - 每股基本收益为0.49美元，较上年同期下降75.1%[20] - 每股摊薄收益为0.48美元，较上年同期下降75.1%[20] - 经营活动产生的现金流入为4.1146亿美元，较上年同期下降31.1%[25] - 投资活动产生的现金流出为8.8747亿美元，主要用于收购和资本支出[25] - 融资活动产生的现金流出为1.8077亿美元，主要用于支付股息和股票回购[25] - 现金及现金等价物余额为1.78547亿美元，较年初下降27.0%[25] 收购与投资 - 收购挪威复合材料气瓶制造商Ragasco,总收购价格为109,295美元[79] - 收购Ragasco后确认了32,840美元的无形资产[76] - 公司收购Ragasco产生41,480美元的商誉[79] - 公司于2024年6月3日收购了挪威复合材料液化石油气罐生产商Ragasco[107] - 从未并联营公司收到的分配款总计为3.89亿美元[39] - 对于WAVE公司的投资账户余额为负1.11亿美元[39] 股东回报 - 公司在2025财年第一季度回购了15万股普通股,平均价格为45.35美元[107] - 公司董事会于2024年9月24日宣布派发每股0.17美元的季度股息,将于2024年12月27日支付给12月13日登记在册的股东[107] 风险管理 - 公司利用衍生金融工具管理利率风险、外汇风险和商品价格风险[80,81,82,83] - 公司衍生金融工具的公允价值为975美元(资产)和702美元(负债)[86] - 公司部分衍生工具指定为现金流量套期工具[87] 其他 - 公司有1.05亿美元的未使用信用额度[49] - 其他综合收益中外币折算损失为5.41亿美元[51] - 公司于2024年8月31日的总资产为903,241百万美元[54] - 公司于2024年8月31日的其他综合收益为938百万美元[55] - 公司于2024年8月31日的已发行普通股总数为5,915,000股[56] - 公司于2024年8月31日授予了31,200份非限制性股票期权[57] - 公司于2024年8月31日授予了82,930份限制性股票[58] - 公司于2024年8月31日授予了24,100份绩效股票[59] - 公司2024年第三季度的有效所得税率为24.5%[61] - 公司2024年第三季度的每股基本收益为0.49美元,每股摊薄收益为0.48美元[63] - 公司的运营分为消费品和建筑产品两大业务板块[64] - 公司的未分配公司及其他业务包括可再生能源解决方案业务[64] - 公司三个月期间总销售额为311,918美元[67] - 三个月期间调整后EBITDA为65,915美元[67] - 重组和其他费用净额为120万美元[129] - 利息费用净额下降60万美元，主要是由于2024年12月赎回2024年票据和2026年票