风险评估与管理 - 公司使用VaR模型评估外汇汇率风险，2024年11月30日和2023年11月30日估计的公允价值一日最大潜在损失分别约为540万美元和360万美元[261] - 截至2024年11月30日，公司有13亿美元未偿还定期贷款债务和子公司约1.711亿美元债务融资受可变利率影响[263] - 基于2024年11月30日公司未偿还的可变利率债务，平均利率变动1个百分点（100个基点）将对年度利息费用产生1480万美元的影响[264] - 截至2024年11月30日和2023年11月30日，公司可交易股权证券的股权价格风险对综合财务状况、经营成果或现金流影响不重大[265] 财务报告内部控制 - 管理层认为截至2024年11月30日，公司财务报告内部控制在合理保证水平上有效[272] - 毕马威认为公司合并财务报表在所有重大方面公允反映了财务状况，且截至2024年11月30日财务报告内部控制有效[277] 关键审计事项 - 公司将评估收入审计证据的充分性确定为关键审计事项[285] 财务数据概况 - 公司2024财年（截至11月30日）报告收入为584.52436亿美元[284] - 2024财年公司总营收为584.52亿美元，较2023财年的575.55亿美元增长1.56%[291] - 2024财年公司净利润为6.89亿美元，较2023财年的6.27亿美元增长9.91%[291] - 2024财年基本每股收益为7.99美元，较2023财年的6.72美元增长18.90%[291] - 截至2024年11月30日，公司总资产为302.74亿美元，较2023年的294.13亿美元增长2.93%[289] - 截至2024年11月30日，公司总负债为222.39亿美元，较2023年的212.30亿美元增长4.76%[289] - 2024财年公司综合收益为5.51亿美元，较2023财年的8.39亿美元下降34.33%[293] - 2024财年公司宣布每股现金股息为1.60美元，高于2023财年的1.40美元[296] - 截至2024年11月30日，公司库存为82.87亿美元，较2023年的71.46亿美元增长15.96%[289] - 2024财年公司销售、一般和行政费用为27.16亿美元，较2023财年的26.73亿美元增长1.60%[291] - 2024财年公司收购、整合和重组成本为7131.4万美元，较2023财年的2.06亿美元下降65.42%[291] - 2024财年净收入为689,091千美元，2023财年为626,911千美元，2022财年为651,307千美元[299] - 2024财年经营活动提供的净现金为1,217,724千美元，2023财年为1,407,373千美元，2022财年使用的净现金为49,604千美元[299] - 2024财年投资活动使用的净现金为193,838千美元，2023财年为156,411千美元，2022财年为115,508千美元[299] - 2024财年融资活动使用的净现金为953,100千美元，2023财年为785,880千美元，2022财年为275,591千美元[299] - 2024财年公司总营收为5.8452436亿美元，较2023财年的5.7555416亿美元增长1.56%[424] - 2024财年公司总运营收入为1194.211万美元，较2023财年的1078.032万美元增长10.78%[424] - 2024财年美国贡献营收3.1075984亿美元，占比53.17%[426] - 2024财年公司总运营租赁成本为1.36964亿美元，较2023财年的1.34861亿美元增长1.56%[429] - 2024财年公司税前收入为8.66035亿美元，所得税费用为1.76944亿美元[432] 应收账款情况 - 截至2024年11月30日和2023年11月30日，公司根据应收账款购买协议出售给金融机构并持有的应收账款分别为12亿美元和8.646亿美元[308] - 2024、2023和2022财年，贸易应收账款出售的折扣费用分别为6780万美元、5110万美元和2620万美元[308] - 截至2024年11月30日，应收账款净额为1.0341625亿美元，2023年为1.0297814亿美元[385] 业务部门与会计政策 - 公司按地理区域分为三个可报告业务部门：美洲、欧洲以及亚太和日本[305] - 公司将所有原始期限或购买日剩余期限为三个月或更短的高流动性债务工具视为现金等价物[306] - 公司维持坏账准备以覆盖未来预期信用损失，根据历史信用损失、当前状况和合理预测进行估计[307] - 公司的无形资产包括一项 indefinite lived trade name intangible asset，每年9月1日进行减值测试，其他购买的无形资产按使用寿命摊销[318] - 有限寿命无形资产主要包括客户关系、供应商名单等，摊销年限为1 - 15年[321] - 公司主要通过销售IT产品产生收入，在产品控制权转移时确认收入，服务收入随服务执行逐步确认[331][332] - 收入成本包括支付给OEM供应商的产品价格、库存损失准备等[336] - 销售、一般和行政费用包括促销销售费用、管理费用及其他运营项目[337] - OEM供应商项目资金根据情况调整收入成本和库存账面价值，营销报销调整相关费用[338] - 软件产品向OEM供应商支付的特许权使用费在发货并确认收入时计入成本[339] - 公司在特定情况下提供产品保修，保修费用对财务报表无重大影响[340] - 采用资产负债法核算所得税，确认不确定税务立场的税收利益[342][343] - 公司国际子公司财务报表按规定汇率换算，外币交易损益计入收益[344] 会计标准变更 - 公司于2024年2月29日采用新会计标准ASU 2022 - 04，年度滚动披露要求自2025年11月30日财年起生效，采用该标准未影响公司经营结果、财务状况或现金流[350] - 会计标准ASU 2023 - 07要求增强分部披露，对公司而言2025年11月30日财年及后续中期报告期生效，公司正评估其影响[351] - 会计标准ASU 2023 - 09要求增强所得税披露，对公司而言2026年11月30日财年生效，公司正评估其影响[352] - 会计标准ASU 2024 - 03要求在合并财务报表附注中进行新的表格披露，对公司而言2028年11月30日财年及后续中期报告期生效，公司正评估其影响[353] 企业合并与收购 - 2021年9月1日公司完成合并，以16亿美元现金（考虑权益出资后为11亿美元）和价值约56亿美元的4400万股普通股收购Tech Data[356] - 2024、2023、2022财年与合并及GBO 2计划相关的收购、整合和重组成本分别为390万美元、940万美元和3150万美元，2024财年其他收购相关成本为300万美元[355] 股份相关情况 - 截至2024年11月30日，2020年TD SYNNEX计划下有230万股普通股可供未来授予[360] - 2024、2023、2022财年基于股份的薪酬总费用分别为6920.1万美元、5579.9万美元和4550.8万美元[364] - 截至2024年11月30日，有48.2万份股票期权未行使，加权平均剩余合同期限为3.79年，加权平均行使价格为每股78.52美元，税前总内在价值为1950万美元[369] - 2024、2023、2022财年行使股票期权收到的现金分别为668.1万美元、444.8万美元和321.6万美元[370] - 2024财年非归属受限股票奖励和受限股票单位数量从2023年11月30日的1307千股变为2024年11月30日的1252千股，加权平均授予日每股公允价值从94.92美元变为106.70美元[371] - 截至2024年11月30日，与非归属受限股票奖励和受限股票单位相关的未摊销股份支付费用为8270万美元，预计在1.83年的加权平均摊销期内确认[372] - 2024年1月10日董事会批准2024年员工股票购买计划，初始授权750千股，美加符合条件员工可按15%折扣购买公司普通股，每年限购25000美元[375] - 2023年1月董事会授权10亿美元股票回购计划，2024年3月又授权20亿美元，截至2024年11月30日，公司有18亿美元可用于未来回购[378][380] - 2024年公司宣布二次公开发行2620万股普通股，同时回购360万股，总价约3.923亿美元[379] - 2024、2023和2022财年，公司宣布的每股累计现金股息分别为1.60美元、1.40美元和1.20美元，2025年1月宣布每股0.44美元现金股息[382] - 2024财年基本每股收益为7.99美元，摊薄后每股收益为7.95美元；2023财年基本每股收益为6.72美元，摊薄后每股收益为6.70美元；2022财年基本每股收益为6.79美元，摊薄后每股收益为6.77美元[384] 资产折旧与摊销 - 2024财年折旧和摊销费用为1.152亿美元，2023年为1.246亿美元，2022年为1.642亿美元[388] - 2024财年商誉从年初的39.0417亿美元变为年末的38.95077亿美元[389] - 公司无形资产预计未来摊销费用总计2894059千美元，2025 - 2029年分别为286585千美元、283890千美元、280837千美元、264655千美元、262696千美元，之后为1515396千美元[391] 金融衍生工具 - 截至2024年11月30日，未指定为套期工具的外汇远期合同名义价值为1962852千美元，指定为净投资套期的外汇远期合同名义价值为687475千美元，外汇领子期权合同名义价值为300000千美元[397] - 2024财年，未指定为套期工具的外汇远期合同净收益为32880千美元，指定为净投资套期的外汇远期合同在其他综合收益中的收益为5579千美元，外汇领子期权合同在其他综合收益中的收益为1791千美元[400] - 公司在2021年12月终止名义价值400000千美元的利率互换，累计损失16000千美元；2023年5月终止名义价值1000000千美元的利率互换，累计收益10000千美元[401] - 公司使用利率互换衍生合同将部分浮动利率债务转换为固定利率债务，2023年5月终止剩余利率互换，截至2024年11月30日无指定为现金流量套期的利率互换[394] - 公司签订外汇远期合同及外汇远期与零成本外汇领子期权组合合同，对欧元计价的境外业务净投资部分进行套期，套期到期时间至2031年[395] - 公司使用短期远期合同抵消非功能货币计价的资产和负债的外汇风险，合同在12个月内到期或结算[396] 公允价值计量 - 公司公允价值计量分为三个层次，2024财年各层次间无转移[404][408] - 应收账款、应付账款、短期债务和定期贷款账面价值接近公允价值，高级票据2024年和2023年估计公允价值分别约为23亿美元和22亿美元[407] 债务情况 - 截至2024年11月30日，短期借款为17.1092万美元，2023年为98.3585万美元；长期借款为373.6399万美元，2023年为309.9193万美元[409] - 美国应收账款证券化安排最高借款额度为15亿美元，到期日为2026年11月30日，有效借款成本为混合利率，计划费用率0.85%，设施费用率0.30% - 0.40%，截至2024和2023年11月30日，应收账款约34亿美元，无未偿还金额[410] - TD SYNNEX循环信贷额度最高35亿美元，可增加5亿美元，到期日为2029年4月16日，有两次一年展期机会，截至2024和2023年11月30日无未偿还金额[411] - TD SYNNEX定期贷款初始本金15亿美元，截至2024年11月30日未偿还金额为5.813亿美元，2023年为14亿美元，到期日为2026年9月1日，2024年11月30日有效利率6.05%，2023年为6.82%[412] - 2024年定期贷款本金7.5亿美元，用于偿还部分TD SYNNEX定期贷款，到期日为2027年9月1日，2024年11月30日有效利率6.04%[413][414] - 2024年4月12日发行6亿美元2034年到期高级票据，用于偿还7亿美元2024年到期高级票据及一般公司用途，发行成本610万美元[416] - 其他短期借款额度约5.705亿美元，截至2024年11月30日未偿还金额1.711亿美元，加权平均利率7.91%，2023年未偿还金额2.087亿美元，