TD SYNNEX Corporation (NYSE:SNX) Q4 2024 Earnings Conference Call January 10, 2025 9:00 AM ET Company Participants Jack Huddleston - Head, Investor Relations Patrick Zammit - Chief Executive Officer Marshall Witt - Chief Financial Officer Conference Call Participants Adam Tindle - Raymond James David Vogt - UBS Michael Ng - Goldman Sachs Joseph Cardoso - JPMorgan Ruplu Bhattacharya - Bank of America Ashish Sabadra - RBC Capital Markets Keith Housum - Northcoast Research George Wang - Barclays Matt Sheerin - ...

Since these metrics play a crucial role in driving the top- and bottom-line numbers, comparing them with the year-ago numbers and what analysts estimated about them helps investors better project a stock's price performance. Here is how TD SYNNEX performed in the just reported quarter in terms of the metrics most widely monitored and projected by Wall Street analysts: View all Key Company Metrics for TD SYNNEX here>>> Shares of TD SYNNEX have returned -1.9% over the past month versus the Zacks S&P 500 compo ...

业绩总结 - 非GAAP毛账单为212亿美元，同比增长7%[6] - 非GAAP稀释每股收益为3.09美元，同比下降1%[6] - 自由现金流为5.13亿美元，回报给股东的金额为1.36亿美元[6] - FY2024非GAAP毛账单为801亿美元，同比增长4%[10] - FY2024非GAAP稀释每股收益为11.68美元，同比增长4%[10] - FY2024自由现金流为10亿美元，回报给股东的比例为72%[10] - FQ4'2024总收入为158亿美元，同比增长10%[13] - 公司在2024财年第四季度的调整后EBITDA为1,737百万美元，资本支出为175百万美元，调整后EBITDA减去资本支出为1,562百万美元[57] - 2024年第三季度公司总收入为15,844,563千美元，较2023年的14,407,306千美元增长了10.0%[82] - 2024年第三季度非GAAP毛收入为21,211,197千美元，较2023年的19,744,363千美元增长7.4%[85] 用户数据 - 公司在2023财年第一季度的应收账款天数(DSO)为54天，存货天数(DIO)为49天，应付账款天数(DPO)为51天[63] - 2024年第三季度的有效税率为17.86%，非GAAP有效税率为21.11%[100] - 2024年第三季度的销售、一般和行政费用占收入的比例为4.52%，较2023年的5.08%有所下降[91] 未来展望 - FQ1'2025预计非GAAP毛账单在197亿至207亿美元之间[17] - 公司计划到2030年实现50%的员工和40%的领导岗位由女性担任，致力于提高性别多样性[67] 新产品和新技术研发 - 公司在2024财年第四季度的战略技术占非GAAP毛账单的26%[27] 财务指标 - 公司在2024财年第四季度的非GAAP运营收入和非GAAP运营利润率均为重要的财务指标，便于分析运营表现[79] - 2024年11月30日的毛利润为10.41亿美元，毛利率为6.58%[122] - 2024年11月30日的运营收入为3.249亿美元，较2023年同期的2.868亿美元增长了13.3%[122] - 2024年11月30日的调整后EBITDA为1736.77百万美元，较2023年的1749.39百万美元下降0.72%[131] 负面信息 - 非GAAP稀释每股收益（EPS）为3.09美元，较2024年8月31日的2.86美元增长了8.0%[102] - 2024年第三季度的非GAAP运营利润率为2.66%，较2023年的2.96%有所下降[93] - 2024年第三季度的毛利率为6.57%，较2023年的7.07%有所下降[88] 其他新策略 - 公司采用的商业模式具有高投资回报率(ROIC)，且库存风险最小[53] - 公司在2024财年第四季度的资本支出较低，导致大部分调整后EBITDA得以保留[58]

There are no easy answers to this key question, but one reliable measure that can help investors address this is the company's earnings outlook. Not only does this include current consensus earnings expectations for the coming quarter(s), but also how these expectations have changed lately. TD SYNNEX (SNX) came out with quarterly earnings of $3.09 per share, beating the Zacks Consensus Estimate of $3.06 per share. This compares to earnings of $3.13 per share a year ago. These figures are adjusted for non-re ...

Exhibit 99.1 TD SYNNEX Reports Fiscal 2024 Fourth Quarter and Full Year Results FREMONT, CA and CLEARWATER, FL, January 10, 2025 – TD SYNNEX (NYSE: SNX) today announced financial results for the fiscal fourth quarter and fiscal year ended November 30, 2024. Consolidated Financial Highlights for the Fiscal 2024 Fourth Quarter: GAAP ($ in millions, except earnings per share) Q4 FY24 Q4 FY23 Net Change from Q4 FY23 Revenue $ 15,844.6 $ 14,407.3 10.0 % Gross profit $ 1,040.9 $ 1,018.6 2.2 % Gross margin 6.57 % ...

Wall Street analysts forecast that TD SYNNEX (SNX) will report quarterly earnings of $3.06 per share in its upcoming release, pointing to a year-over-year decline of 2.2%. It is anticipated that revenues will amount to $15.29 billion, exhibiting an increase of 6.1% compared to the year-ago quarter.Over the last 30 days, there has been no revision in the consensus EPS estimate for the quarter. This signifies the covering analysts' collective reconsideration of their initial forecasts over the course of this ...

核心观点 - TD SYNNEX (SNX) 股价年初至今上涨了13.7%，表现逊于Zacks计算机和技术行业以及标普500指数的增长，分别为30.6%和27.1%。尽管投资者信心不足，但公司通过新合作伙伴关系不断扩大其业务范围[1] 合作伙伴关系 - TD SYNNEX 最近与LastPass合作，使后者的密码和身份管理产品可通过SNX的北美IT分销网络购买，旨在简化LastPass产品的采购流程[2] - 过去一年，TD SYNNEX 加强了与行业领导者的合作，包括IBM、Cisco、Elastic和Amazon。例如，Tech Data成为Elastic在澳大利亚和新西兰的授权分销商[3] - TD SYNNEX 成为IBM在英语和荷兰加勒比国家的唯一分销合作伙伴。与Amazon的长期合作关系中，最近获得了Amazon关系数据库服务交付专业认证。Cisco选择Tech Data作为其在印度的分销合作伙伴[4] 近期挑战 - TD SYNNEX 的短期增长前景因IT支出放缓而受到影响，组织推迟了对大型和高成本技术产品的投资，原因是当前宏观经济挑战和地缘政治紧张局势导致的全球经济放缓担忧[6] - 高于预期的通胀压力导致组件成本和工资大幅增加，预计将在未来几个季度继续影响公司的盈利能力。TD SYNNEX 的长期债务在过去七年中显著增加，从2016年11月30日的9.65亿美元增加到2024年8月31日的37.4亿美元[7] - TD SYNNEX 的主要业务在中国，中美贸易战对公司造成了重大影响。公司预计2024年第四季度收入在149亿至157亿美元之间，Zacks共识预期为153亿美元，同比增长6%。第四季度每股收益的Zacks共识预期为3.13美元，同比下降2.24%[8][9] 投资建议 - 尽管TD SYNNEX 扩展合作伙伴关系有助于其长期增长，但短期前景可能受到宏观经济、地缘政治和财务挑战的影响。考虑到这些因素，建议投资者目前避免持有这只Zacks排名4（卖出）的股票[10]

TD SYNNEX Corporation (NYSE: SNX ) is a distributor and solutions aggregator for the IT ecosystem with diversified revenue streams. They have over 150,000 customers in more than 100 countries. The company aggregates and distributes IT hardware, software, and systems, including personal computing devices My primary focus is on value stocks showing growth potential. The 3-part strategy includes recognizing macro trends, seeking innovation, and capitalizing on event overreaction. The process begins by running ...

TD SYNNEX Corporation (SNX) , a global leader in IT distribution and solutions, has formed a strategic partnership with Iterate.ai to bring advanced AI-driven tools to its extensive reseller network. This collaboration positions TD SYNNEX as a key player in accelerating AI adoption, enhancing its portfolio with solutions designed to meet the growing demand for secure, enterprise-level AI applications. Through this partnership, TD SYNNEX resellers now have access to Iterate.ai's cutting-edge technologies, su ...

公司战略和业务概况 - 公司通过收购Tech Data扩大了全球足迹和业务能力[146] - 公司专注于投资混合云、安全、数据分析、人工智能和超大规模基础设施等战略技术[141] - 公司正在通过更多自动化和高级分析来进行数字化转型,以提升客户体验、拓展客户群、增加销售并增强在战略技术领域的地位[141] - 公司的Endpoint Solutions业务包括个人计算设备和外围设备、移动电话和配件、打印机、外围设备和耗材[143] - 公司的Advanced Solutions业务包括混合云、安全、存储、网络、服务器、软件、融合和超融合基础设施以及通过Hyve业务提供的超大规模基础设施[143] 财务业绩 - 公司三个月和九个月的合并收入分别增长5.2%和下降1.3%[158][161] - 美洲地区三个月和九个月的收入分别增长2.4%和下降2.5%[162][163] - 欧洲地区三个月和九个月的收入分别增长8.6%和下降0.5%[164][165] - 亚太地区三个月和九个月的收入分别增长17.6%和增长7.4%[166][167] - 公司三个月和九个月的非GAAP毛利润分别下降1.3%和下降0.4%[168][172] - 公司三个月和九个月的销售、一般及管理费用分别下降0.3%和增长0.7%[173][174] - 2024年8月31日9个月期间和2023年8月31日3个月和9个月期间,公司的非GAAP营业利润率分别为2.68%、2.84%和2.83%[182] - 2024年8月31日9个月期间和2023年8月31日3个月和9个月期间,美洲地区的非GAAP营业利润率分别为3.00%、3.40%和3.12%[185] - 2024年8月31日9个月期间和2023年8月31日3个月和9个月期间,欧洲地区的非GAAP营业利润率分别为2.05%、1.78%和2.28%[189] - 欧洲地区营业收入和利润率在截至2024年8月31日的9个月内较上年同期有所增长,主要是由于收购、整合和重组成本较低,以及与合并相关的购买会计调整在上年度的影响[190] - APJ地区营业收入和利润率(GAAP和非GAAP)在截至2024年8月31日的3个月和9个月内较上年同期有所增长,主要是由于收入增加[192][193] 收购、整合和重组 - 收购、整合和重组成本主要包括与合并相关的成本以及Tech Data在合并前启动的全球业务优化2计划(GBO 2计划)的成本,分别为2024年8月31日9个月期间3.9百万美元，2023年8月31日3个月和9个月期间分别为3.0百万美元和9.0百万美元[176] - 公司已基本完成与合并相关的收购、整合和重组活动,未来期间不会再发生重大相关费用[177] - 合并相关的收购和整合费用主要包括专业服务成本、人员及其他成本、长期资产费用和终止费用以及股份支付费用[179] 其他财务信息 - 利息费用和财务费用净额在截至2024年8月31日的3个月和9个月内较上年同期有所增加,主要是由于短期借款平均金额增加以及应收账款出售相关折扣费用上升[194][195] - 所得税费用在截至2024年8月31日的3个月和9个月内较上年同期有所增加,主要是由于期内收入增加以及有效税率略有上升[200][201] - 非GAAP净利润和非GAAP每股收益在截至2024年8月31日的3个月和9个月内较上年同期有所增长[203][204] - 公司的现金和现金等价物总额为8.539亿美元和10亿美元,分别为2024年8月31日和2023年11月30日[213] - 公司相信现有的现金余额、经营活动产生的现金流以及信贷可用性足以支持未来12个月的经营活动[214] - 公司有多种信贷安排,包括应收账款证券化计划和循环信贷额度,为公司的运营提供额外资金[215,216,217] - 公司总共有约41亿美元的未偿还借款,包括24亿美元的高级票据和13亿美元的定期贷款[219] - 公司有一项总额为20亿美元的股票回购计划,截至2024年8月31日,尚有19亿美元可用于未来回购[221] - 公司的信贷安排包含一些财务指标要求,截至2024年8月31日,公司一直符合这些要求[223] - 公司的营运资金需求主要用于支持应收账款和存货,通过经营活动产生的现金流以及各种信贷安排来满足[207,208] - 公司的现金转换周期为21天,较2023年11月30日的23天有所下降[208] - 公司的经营活动产生的现金流较上年同期有所下降,主要是由于存货和应收账款的变化[210] - 公司通过收购和投资等方式拓展业务,这些投资可能需要额外的营运资金[209]