The AI trade is often dominated by big names, so many compelling stories stay in the background just because of their small size. As the market prices in most of the AI developments among big names, investors and fund managers look towards hidden opportunities because that is what will define performance for them heading into the new year. Synnex Corp. (SNX) is one such stock, and according to Morgan Stanley, it is one of their top “Overweight” positions. The firm’s bull thesis is quite simple. Memory co ...

文章核心观点 - 文章旨在比较计算机-IT服务板块的两家公司TD SYNNEX和Epam，以确定当前哪家公司为投资者提供了更好的价值投资机会[1] - 分析基于Zacks评级和价值风格评分，结合具体估值指标，最终认为TD SYNNEX是当前更优的价值选择[2][6] 公司比较与投资框架 - 分析采用Zacks评级和价值风格评分相结合的方法 Zacks评级关注盈利预测修正趋势 价值评分则基于特定的基本面特征[2] - TD SYNNEX和Epam目前的Zacks评级均为2级 即“买入”评级 表明两家公司均呈现积极的盈利预测修正趋势 盈利前景改善[3] 估值指标分析 - 在关键估值指标方面 TD SYNNEX的远期市盈率为10.84 而Epam的远期市盈率为18.37[5] - TD SYNNEX的市盈增长比率为1.02 Epam的市盈增长比率为2.25 该指标在市盈率基础上考虑了公司的预期盈利增长率[5] - TD SYNNEX的市净率为1.5 Epam的市净率为3.13 市净率用于比较股票市值与其账面价值[6] 价值评分与结论 - 基于多项估值指标 TD SYNNEX的价值评分为A级 而Epam的价值评分为C级[6] - 尽管两家公司盈利前景均稳固 但根据估值数据 TD SYNNEX被认为是当前更优越的价值投资选项[6]

投资策略与筛选方法 - 动量投资者通常不进行市场择时或“低买高卖” 其核心理念是“买高卖更高” 以期在更短时间内赚取更多利润 [1] - 仅依据传统动量参数投资存在风险 因为当股票未来增长潜力无法支撑其膨胀的估值时 动量可能消失 导致上涨空间有限甚至下跌 [2] - 投资近期出现价格动量的廉价股票可能更为安全 “快速且廉价的动量”筛选模型可用于识别价格仍有吸引力且快速上涨的股票 [3] - 基于个人投资风格 投资者可从超过45个Zacks高级筛选模型中选择 这些模型旨在战略性地跑赢市场 [9] - 成功的选股策略关键在于确保其在过去能产生盈利结果 这可以通过Zacks Research Wizard进行回测验证 [10] 公司TD SYNNEX (SNX) 分析 - 该公司是一家高科技承包商 其股票通过了“快速且廉价的动量”筛选 是当前重要的候选股之一 [4] - 近期价格动量显著 过去四周股价上涨3.2% 反映出投资者兴趣增长 [4] - 具备长期正向回报能力 过去12周股价上涨3% [5] - 股价波动快于市场 其贝塔值为1.36 意味着股价波动幅度比市场高36% [5] - 拥有B级动量评分 表明当前是入场利用动量且成功概率最高的时机 [6] - 盈利预测修正呈上升趋势 帮助其获得Zacks Rank 2 (买入)评级 研究表明在Zacks Rank 1和2股票中动量效应非常强 [7] - 估值合理 目前市销率仅为0.21倍 意味着投资者每支付0.21美元可获得1美元的销售收入 [7] - 综合来看 该公司似乎拥有充足的上涨空间 且上涨速度可能很快 [8] 其他投资机会 - 除TD SYNNEX外 目前还有其他几只股票也通过了“快速且廉价的动量”筛选 投资者可考虑投资并持续寻找符合该标准的新股票 [8]

公司获奖与认可 - TD SYNNEX荣获2025年AWS合作伙伴大奖中的北美和拉丁美洲年度分销合作伙伴奖 [1] - 公司同时荣获EMEA和拉丁美洲的年度分销合作伙伴奖（公共部门） [1] - TD SYNNEX还获得了AWS全球年度分销合作伙伴奖的最终提名 [3] 公司与AWS的战略合作 - 公司与AWS签订了战略合作协议，专注于加速北美、拉丁美洲和加勒比地区的云和AI应用 [4] - 公司在欧洲也有一项战略合作协议，专注于中小企业加速、迁移和托管服务、FinOps、生成式AI和AWS Marketplace [4] - 公司通过其全球云平台StreamOne®支持AWS，为AWS合作伙伴提供端到端管理以优化其AWS消费业务和集成的AWS Marketplace采购选项 [3] 公司的业务能力与专长 - TD SYNNEX是领先的AWS合作伙伴，拥有多项专业认证，包括迁移和现代化、教育和政府咨询、云运营软件能力 [3] - 公司拥有多项AWS服务交付验证，如Amazon EC2 for Windows Server、AWS GovCloud (US) 和 Amazon RDS Delivery [3] - 公司帮助超过150,000家客户，与2,500多家顶尖技术供应商合作 [9] - 公司的边缘到云产品组合涵盖高增长技术领域，包括云、网络安全、大数据/分析、AI、物联网、移动性和一切即服务 [9] 公司其他近期成就 - 公司推出了用于Microsoft Teams的PartnerFirst Digital Bridge AI助手，以增强合作伙伴的敏捷性 [13] - TD SYNNEX荣获2025年微软全球设备年度合作伙伴奖 [14] - 公司在思科合作伙伴峰会2025上荣获全球年度分销商和美洲年度分销商奖 [15] 行业背景与奖项评选 - AWS合作伙伴奖项旨在表彰过去一年在专业化、创新和合作方面有突出表现的合作伙伴 [2] - 奖项评选包含自我提名过程，并由第三方机构Canalys审核，特别强调客户成功案例 [5] - 部分数据驱动的奖项类别通过一套独特的指标进行评估，以衡量AWS合作伙伴过去一年的表现 [6]

文章核心观点 - 文章旨在比较两只计算机-IT服务行业股票TD SYNNEX和Dynatrace对价值投资者的吸引力 [1] - 通过结合Zacks评级和价值风格得分来评估价值股 [2] - 综合Zacks评级和多项估值指标分析，TD SYNNEX相比Dynatrace对价值投资者更具吸引力 [6] 公司比较分析 - TD SYNNEX的Zacks评级为买入，而Dynatrace的评级为持有，表明TD SYNNEX的盈利预测修正趋势更积极 [3] - TD SYNNEX的远期市盈率为11.76，显著低于Dynatrace的27.10 [5] - TD SYNNEX的市盈增长比率为1.10，低于Dynatrace的1.91 [5] - TD SYNNEX的市净率为1.46，远低于Dynatrace的4.79 [6] - 基于多项估值指标，TD SYNNEX的价值风格得分为A，而Dynatrace的价值风格得分为D [6]

FPA Queens Road Small Cap Value Fund 2025年第三季度表现 - 第三季度基金回报率为7.46%，而罗素2000价值指数回报率为12.60% [1] - 2025年前三季度基金总回报率为13.77%，超过指数的9.04% [1] - 基金投资策略强调勤勉、纪律和耐心，预期在下跌市场中表现优异，在投机市场中表现落后 [1] TD SYNNEX Corporation (SNX) 业务概况与市场表现 - 公司是全球最大的信息技术分销商，业务从传统的个人电脑、服务器和路由器分销，扩展到软件、安全解决方案、云许可证等高增长、高利润率的IT产品 [3] - 作为外包销售团队为供应商增加价值，并为客户提供IT咨询 [3] - 股价在2025年11月21日收于146.24美元，市值达120.6亿美元 [2] - 近一个月股价回报率为-5.70%，但过去52周股价上涨20.89% [2] TD SYNNEX Corporation (SNX) 财务与估值 - 2025年第三季度营收为157亿美元，同比增长7% [4] - 账单增长反弹至两位数增长率，主要由更复杂、利润率更高的高级解决方案产品组合推动 [3] - 当前估值约为今年预期收益的12倍，被认为仍具吸引力 [3] - 第二季度末有36只对冲基金持仓，高于前一季度的35只 [4]

生成式AI采纳趋势 - 财富500强公司普遍重新思考核心流程以利用生成式AI，且这一势头在2026年临近时正在加速[1] - 企业领导层不再争论生成式AI是否重要，而是竞相研究如何将其操作化，采纳速度惊人，几乎没有公司认为生成式AI不适合自己[2] - 针对800名年收入超过5000万美元的美国公司高管的调查显示，88%预计明年将增加生成式AI投资，62%预计预算将在2-5年内增长超过10%[3] - 与2023年因数据泄露等担忧导致许多公司彻底禁止使用相比，目前大多数企业正在设定防护措施的前提下推进实施[4] 生成式AI使用情况 - 高管每周使用生成式AI的比例从2023年的37%大幅上升至目前的82%，其中46%为每日使用[5] - 由于生成式AI是通用技术，预计其使用将达到近乎普及的水平，半数美国大公司高管表示每日使用相关工具[5] 投资回报与实施进展 - 近四分之三的受访公司通过盈利能力、生产力和吞吐量等指标追踪投资回报，五分之四预计在2-3年内获得正回报，高管比中层管理者更乐观[6] - 实施进展因公司规模而异，大公司因管理复杂集成而见效较慢，中小型公司及科技、银行和专业服务等行业报告进展更快[7] - 投资回报报告多基于自我评估而非硬证据，许多组织仍在完善衡量成功的方法，常关注中间指标[8] - 麻省理工学院的报告指出，从盈利能力角度看，大多数公司难以从生成式AI中获得即时投资回报，后台自动化影响最大[9] 挑战与关键因素 - 沃顿商学院的调查显示，43%的领导者警告存在“技能萎缩”问题，突显了对更好AI培训计划的需求[10] - 随着生成式AI在企业中成熟，组织准备度至关重要，包括领导层协同、员工技能、治理和变革管理，而不仅仅是技术能力[10] - 生成式AI价值创造的关键问题已转变为公司如何建立技能、系统和治理来获取价值[11] 企业高管任命 - Jeremy Evans被提升为Helios Technologies的执行副总裁兼首席财务官，接替于2025年10月13日离职的Michael Connaway[13] - Bryan Kyle被任命为收入生命周期管理平台提供商Conga的首席财务官，将负责执行公司财务战略并监督计划中的PROS B2B收购的财务整合工作[14] 中小企业展望与AI应用 - 2025年美国银行企业主报告显示，74%的中小企业主预计收入增长，近60%计划扩大业务，对来年持谨慎乐观态度[15] - 约半数企业主认为本地（53%）、全国（48%）和全球（45%）经济将在未来一年改善，关税政策稳定、通胀降温等因素将增强信心[16] - 约五分之三的企业主目前受到劳动力短缺影响，其中50%亲自增加工作时间以弥补空缺，40%提高工资以吸引人才，仅1%计划在未来12个月裁员，43%计划招聘更多员工[17] - 人工智能对企业主已变得至关重要，77%在过去五年中已将其整合到运营中[17] 宏观经济与投资动态 - 美国借款负担达38.15万亿美元，债务与GDP比率约为120%，引发对其可靠偿债能力的担忧[20] - 据报道，杰夫·贝索斯帮助资助了一家名为Project Prometheus的新AI初创公司，该公司已获得62亿美元支持[21]

文章核心观点 - 文章旨在比较TD SYNNEX（SNX）和Hoya Corp（HOCPY）两只电子-杂项产品股票的价值投资机会 [1] - 分析认为TD SYNNEX（SNX）目前是更优越的价值投资选择 [7] 公司比较分析 - TD SYNNEX的Zacks评级为第1级（强力买入），而Hoya Corp的评级为第4级（卖出）[3] - TD SYNNEX的前瞻市盈率为11.58，远低于Hoya Corp的37.35 [5] - TD SYNNEX的市盈增长比（PEG）为1.08，低于Hoya Corp的3.24 [5] - TD SYNNEX的市净率为1.44，显著低于Hoya Corp的8.28 [6] - 基于多项估值指标，TD SYNNEX的价值等级为B，而Hoya Corp的价值等级为F [6]

思科合作伙伴峰会获奖情况 - 公司在思科合作伙伴峰会2025上荣获全球年度分销商和美洲年度分销商荣誉 [1] - 公司因其在挪威的业务努力被认可为欧洲、中东和非洲地区年度分销商，并在德国和挪威均获得年度分销商称号 [1] - 在美洲地区，公司被认可为巴西和墨西哥的年度分销商，并在加拿大荣获年度社会影响力合作伙伴奖 [1] - 思科合作伙伴峰会全球奖项旨在表彰在提供解决方案方面展现创新、帮助客户以新方式取得成功的最佳合作伙伴，是思科合作伙伴的最高认可形式 [2] 公司管理层评价 - 公司北美总裁表示，此次认可是对全球团队通过紧密合作致力于为合作伙伴提供有意义成果的证明，并期待继续推动创新和为合作伙伴生态系统创造新机会 [3] - 公司拉丁美洲和加勒比地区总裁指出，该奖项证明了团队对提升和优化供应商及合作伙伴业务的坚定承诺，合作伙伴关系在推动拉丁美洲地区价值创造和创新方面发挥了关键作用 [3] - 公司北欧和东欧高级副总裁认为，被评为年度分销商体现了与思科之间协作、创新和以客户为中心的关系，双方致力于为合作伙伴提供业务成果 [3] - 公司欧洲先进解决方案高级副总裁表示，获得多项认可反映了该地区团队和合作伙伴的卓越工作，他们持续提供卓越和创新的服务以满足客户需求 [3] 公司业务概览 - 公司是全球领先的信息技术生态系统分销商和解决方案聚合商，为超过150,000家客户提供服务，业务覆盖100多个国家 [4] - 公司拥有23,000名员工，聚合来自2,500多家顶级技术供应商的信息技术产品、服务和解决方案 [4] - 公司的边缘到云产品组合聚焦于高增长技术领域，包括云、网络安全、大数据/分析、人工智能、物联网、移动性和一切即服务 [4] - 公司致力于服务客户和社区，并力求成为信息技术生态系统中人才选择的多元化和包容性雇主 [5] 合作伙伴与业务拓展 - 公司的关联公司Tech Data与Wind River建立战略合作伙伴关系，旨在加速印度企业采用先进的云原生解决方案，重点推动基于商业企业Linux的云平台在智能边缘系统的部署 [10] - 公司与IBM合作推出全球FinOps实践，旨在帮助合作伙伴最大化云盈利能力 [11] - 公司与Nebius合作推出人工智能基础设施即服务产品，以加速人工智能创新 [12]

合作概述 - Tech Data（TD SYNNEX公司）与Wind River宣布在印度建立战略合作伙伴关系，旨在加速企业采用先进的云原生解决方案 [1] - 合作将重点推动基于eLxr Pro™商业企业Linux构建的Wind River® Cloud Platform在印度下一代智能边缘系统部署中的应用 [1] - 此次合作结合了Wind River强大、可扩展的边缘软件组合与Tech Data在印度的强大市场影响力和合作伙伴网络 [2] 目标市场与解决方案 - 合作旨在赋能电信、工业、汽车以及航空航天和国防领域的企业，以更高的效率、可靠性和安全性部署和管理分布式云环境 [2] - 合作将为印度渠道生态系统提供强大、集成的解决方案栈 [2] - Wind River Cloud Platform是一个生产级、分布式Kubernetes解决方案，用于管理边缘云基础设施，基于开源StarlingX项目，为需要超低延迟的关键任务工作负载进行了优化，是5G、vRAN和工业物联网应用的理想框架 [4] - eLxr Pro是一个基于Debian开源项目的商业级、企业级Linux发行版，为Cloud Platform及其他高要求的边缘到云应用提供安全、稳定和高性能的基础，并为关键任务部署提供长期支持和生命周期管理 [4] 合作执行与市场观点 - 作为协议的一部分，Tech Data将在其印度合作伙伴生态系统中提供Cloud Platform和eLxr Pro [3] - 双方将合作制定联合市场进入策略，包括技术培训、销售赋能和营销计划，以加速合作伙伴和客户在印度市场的成功 [3] - Tech Data高管指出，虚拟化和容器技术正在推动数字化转型，合作伙伴寻求兼具简洁性与可扩展性的解决方案，此次合作旨在为合作伙伴配备成熟平台以加速部署并创造新收入流 [3] - Wind River高管认为印度处于5G、物联网和人工智能技术快速应用带来的数字化转型前沿，此次合作将使印度企业能够自信地扩展分布式云基础设施并释放边缘实时智能 [3] 公司背景 - Tech Data是TD SYNNEX（纽约证券交易所代码：SNX）旗下的公司，是IT生态系统的领先全球分销商和解决方案聚合商，为100多个国家的超过150,000名客户提供服务 [5] - TD SYNNEX拥有23,000名员工，总部位于佛罗里达州清水城和加利福尼亚州弗里蒙特，致力于整合来自2,500多家顶级技术供应商的IT产品、服务和解​​决方案 [5] - 公司的边缘到云产品组合专注于高增长技术领域，包括云、网络安全、大数据/分析、人工智能、物联网、移动性和一切即服务 [5]