租户情况 - 公司拥有约800个租户的领先客户群[6] - 2020 - 2024年平均入住率方面，巨型园区物业为96%，非巨型园区物业为92%，前者高出4%[9] - 2024年第四季度，前20大租户年度租金收入的92%来自投资级或公开交易的大型租户[26] - 过去十二个月84%的租赁活动来自现有客户群[26] - 2021年第一季度至2024年第四季度平均租户收款率为99.8%，2024年第四季度租户应收账款占租金收入的0.8%[27] - 公司租户中投资级评级或公开交易的大盘股公司贡献了52%的年度租金收入[100] - 截至2024年12月31日，约800个租户中投资级或上市公司、大盘股租户占年度租金收入的92%，占公司年度租金收入的52%[112] - 2024年第四季度和2025年1月租户收款率分别为99.9%和99.5%[112] - 过去10年公司历史入住率稳定在96%[113] - 前20大租户年租金收入的92%来自投资级或公开交易的大盘租户[124] - 前20大租户总可出租面积为10,378,240 RSF，年租金收入为741,965,000美元，占年租金收入的35.4%[125] - 前20大租户中，Eli Lilly and Company年租金收入最高，为90,259,000美元，占4.3%，剩余租期8.4年，可出租面积1,122,777 RSF[125] - 截至2024年12月31日，2seventy bio约195,000 RSF（占其年租金收入的62.8%）转租给Regeneron Pharmaceuticals，且其90.2%的年租金收入由另一家相关公共生物技术公司担保[127] - 剔除Mission Bay子市场的地面租赁后，前20大租户截至2024年12月31日的加权平均剩余租期为7.5年[129] 租赁业务数据 - 2024年租赁量较2014 - 2020年平均水平增长19%，年平均执行租赁面积从430万平方英尺提升至510万平方英尺[18][19] - 2024年第四季度租赁量连续四个季度超过100万平方英尺，较前五个季度平均水平增长19%[20] - 2024年第四季度和全年总租赁活动面积分别为 131.0999 万平方英尺和 505.3954 万平方英尺，租金增长率分别为 18.1% 和 16.9%[50] - 2024年第四季度租赁续约和再租赁平均新租金较到期租金变化率为18.1%，第三季度为5.1%[111] - 2024年全年租金收入为23.04339亿美元，同比增长7.5%[115] - 2024年全年租户回收款为7.45367亿美元，同比增长6.7%[115] - 2024年续约/转租空间租金率现金基础变化率为7.2%[116] - 2024年执行的续约和转租空间的租户改进和租赁佣金仅占总租赁期租金的8.4%，为过去五年中第二低比例[112][119] - 2025 - 2034年各年合同租赁到期的可出租面积（RSF）分别为3,708,195、2,826,993、3,302,598、3,944,440、2,385,914、3,144,561、3,433,958、1,005,689、2,585,813、3,304,105和7,291,855，占已出租RSF的百分比分别为10.0%、7.7%、8.9%、10.7%、6.5%、8.5%、9.3%、2.7%、7.0%、8.9%和19.8%[121] - 2025年合同租赁到期的加权平均年租金收入为45.91美元/RSF，占年租金收入的8.2%；2026年为50.73美元/RSF，占6.9%[121] - 2025年预计768,080 RSF会有临时空置，加权平均到期日为2025年1月21日，年租金收入约4700万美元，公司份额为3500万美元，预计停机时间为12 - 24个月[123] - 截至2024年12月31日，2025年到期的用于未来开发和再开发的资产加权平均年租金收入为700万美元，到期日为2025年2月18日[123] - 2025年最大的剩余合同租赁到期面积为98,741 RSF，位于Sorrento Mesa子市场；2026年为163,648 RSF，位于University Town Center子市场[123] 财务指标 - 2024年通过处置资产回收14亿美元资本，发行10亿美元债券，利率5.48%，期限23年[31] - 截至2024年12月31日，净债务和优先股与调整后EBITDA的比率为5.2倍，杠杆率低[31][32] - 2024年第四季度，公司宣布每股普通股现金股息为1.32美元，股息收益率为5.4%，平均年股息每股增长率为5.4%[37] - 2024年第四季度和全年摊薄后净（亏损）收入每股分别为 -0.38 美元和 1.80 美元，调整后摊薄后每股运营资金分别为 2.39 美元和 9.47 美元[48] - 2024年第四季度和全年总收入分别为 7.889 亿美元和 31.164 亿美元，同比增长 4.2% 和 8.0%[49] - 2020 - 2024年运营活动产生的净现金流在支付股息后留存用于再投资的总额为 22 亿美元[50] - 2024年资本计划中战略处置资金为 14 亿美元，其中 11 亿美元在第四季度完成，2024年总处置额为 13.67 亿美元[51][52] - 截至2025年1月27日，待处置项目份额为 5.395 亿美元，约占 2025 年处置和部分权益销售指导范围中点 17 亿美元的 32%[52] - 2024年第四季度开发和再开发项目交付增量年度净运营收入 5500 万美元，预计到 2028 年第二季度将累计交付 3.95 亿美元[53] - 2024年第四季度年化净债务和优先股与调整后 EBITDA 之比为 5.2 倍，固定费用覆盖率为 4.3 倍，流动性为 57 亿美元[57] - 2024年普通股股息为每股 5.19 美元，较 2023 年增长 5%，股息收益率为 5.4%，股息支付率为 55%[58] - 2024年一般及行政费用占净营业收入的比例为7.6%，2023年为9.8%[61] - 预计2025年一般及行政成本节约约3200万美元[61] - 截至2025年1月27日，公司总市值290亿美元，总股本168亿美元[61] - 2024年12月9日，董事会授权最高5亿美元的普通股回购计划，截至2025年1月27日，累计回购2.01亿美元，剩余授权额度2.999亿美元[61] - 2024年第四季度，公司结算所有未完成的远期股权销售协议，发行23万股普通股，净收益2780万美元[61] - 2025年预计摊薄后每股收益2.57 - 2.77美元，调整后每股运营资金9.23 - 9.43美元[70] - 预计2025年底北美地区入住率91.6% - 93.2%，租金变化率9.0% - 17.0%[70] - 2025年关键资本来源与使用的中点分别为19.85亿美元和19.85亿美元[71] - 截至2024年12月31日，非房地产投资总计15亿美元，未实现收益8360万美元[74] - 2024年第四季度投资损失6800万美元，2024年全年投资损失5310万美元[74] - 2024年公司收购物业总价为2.49411亿美元，包括多笔交易，如1月30日收购Dorchester Avenue部分权益花费1.55321亿美元[76] - 2024年公司完成物业处置总价为13.82453亿美元，其中公司份额为13.66953亿美元，产生收益1.27615亿美元[77][78] - 2024年第四季度完成的处置物业年化净营业收入为9790万美元，加权平均处置日期为12月10日[78] - 2025年待完成的物业处置和部分权益出售预计总价为6.49167亿美元，公司份额为5.39462亿美元[78] - 2025年物业处置和部分权益出售的指导范围为12亿 - 22亿美元[78] - 2024年12月17日出售的One Moderna Way物业，可出租面积722130平方英尺，资本化率8.5%（现金基础6.3%），售价3.69439亿美元，每平方英尺售价512美元[77] - 2024年10月15日出售的14225 Newbrook Drive物业，可出租面积248186平方英尺，资本化率7.6%（现金基础7.4%），售价8050万美元，每平方英尺售价324美元，产生收益3707.4万美元[77] - 2024年12月10日出售的6040 George Watts Hill Drive物业，可出租面积149585平方英尺，资本化率8.0%（现金基础7.1%），售价9350万美元，每平方英尺售价625美元，产生收益500.4万美元[77] - 2024年12月30日出售的4755等物业，可出租面积177804平方英尺，售价1.2亿美元，每平方英尺售价675美元，产生收益4751.1万美元[77] - 2024年全年总收入为31.16394亿美元，较2023年的28.85699亿美元增长约8%[87] - 2024年全年净收入为5.10733亿美元，较2023年的2.80994亿美元增长约82%[87] - 2024年归属于普通股股东的净收入为3.09555亿美元，较2023年的0.92444亿美元增长约235%[87] - 2024年基本和摊薄后归属于普通股股东的每股净收入为1.80美元，较2023年的0.54美元增长约233%[87] - 2024年全年宣布的普通股每股股息为5.19美元，较2023年的4.96美元增长约5%[87] - 截至2024年12月31日，房地产投资为321.10039亿美元[90] - 截至2024年12月31日，总资产为375.27449亿美元[91] - 截至2024年12月31日，总负债为151.28988亿美元[91] - 截至2024年12月31日，公司股东权益为178.89042亿美元[91] - 截至2024年12月31日，加权平均流通普通股股数为172071千股[87] - 2024年全年归属于公司普通股股东的净收入为3.09555亿美元，2023年为9244.4万美元[92] - 2024年全年房地产资产折旧和摊销为11.91524亿美元，2023年为10.80529亿美元[92] - 2024年全年摊薄后运营资金为14.3175亿美元，2023年为12.29429亿美元[92] - 2024年全年调整后摊薄运营资金为16.29077亿美元，2023年为15.32314亿美元[92] - 2024年全年摊薄后每股运营资金为8.32美元，2023年为7.19美元[96] - 2024年全年调整后摊薄每股运营资金为9.47美元，2023年为8.97美元[96] - 2024年第四季度房地产减值主要包括索伦托梅萨和大学城子市场土地减值1.028亿美元及128号公路子市场四处物业减值4090万美元[93] - 2024年第四季度租金收入为5.66535亿美元，第三季度为5.79569亿美元[110] - 2024年第四季度末净债务为117.62176亿美元，第三季度末为121.91574亿美元[110] - 2024年第四季度调整后EBITDA季度年化值为22.7348亿美元，第三季度为22.19632亿美元[110] - 2024年末普通股数量为17220.3万股，第三季度末为17224.4万股[110] - 2024年末北美物业数量为391处，第三季度末为406处[111] - 2024年末北美物业可出租面积为4412.4001万平方英尺，第三季度末为4674.8734万平方英尺[111] - 2024年末北美运营物业入住率为94.6%，与第三季度末持平[111] - 2024年末前20大租户年租金收入为7.41965亿美元，第三季度末为7.96898亿美元[111] - 2024年同店净营业收入较上年同期可比季度变化率为0.6%，第三季度为1.5%[111] - 2024年第四季度和全年同店净营业收入现金基础变化率分别为6.3%和4.6%[112][115] - 2024年第四季度和全年同店净营业收入增长率分别为0.6%和1.2%[115] - 2024年全年总营收为31.16394亿美元，同比增长8.0%[115] - 2024年，公司投资实现收益为59,124千美元，未实现损失为112,246千美元，投资损失为53,122千美元[195] - 截至2024年