2025财年Q2财务结果 - 2025财年Q2财务结果低于预期，调整后EBITDA同比减少3420万美元至1.323亿美元，主要因一次性有利项目不再出现、假期购买季缩短及意外不利因素，拖累盈利能力超1600万美元[4][6] - 综合收入低于计划，主要受美国名片和季节性重要消费产品表现不佳影响，但复杂产品增长强劲[5] - Vista Q2收入报告和有机固定货币基础均增长3%，但消费者产品和名片及文具预订量同比下降，加拿大邮政罢工对收入影响约300万美元[6] - 2025财年Q2各业务板块EBITDA有不同变化，Vista下降14%，Upload & Print业务合计下降430万美元，National Pen下降210万美元，All Other Businesses下降370万美元[8][10][11][12] - 2025财年第二季度总营收9.39159亿美元，同比增长2%；年初至今总营收17.44128亿美元，同比增长4%[27] - 2025财年第二季度经营收入8.0949亿美元，经营利润率9%；年初至今经营收入12.0288亿美元，经营利润率7%[27] - 2025财年第二季度调整后EBITDA为1.32254亿美元，调整后EBITDA利润率14%，同比下降21%；年初至今调整后EBITDA为2.20025亿美元，调整后EBITDA利润率13%，同比下降14%[29] - 2025财年第二季度调整后自由现金流为1.33522亿美元；年初至今调整后自由现金流为1.07904亿美元[30] - 2025财年第二季度经营活动提供的净现金为1.76519亿美元；年初至今为1.80903亿美元[30] - 2025财年Q2，营收受货币影响为负，运营收入为中性，净利润为正，调整后EBITDA和调整后自由现金流为负；2025财年YTD，营收受货币影响为中性，运营收入和净利润为正，调整后EBITDA和调整后自由现金流为负[107] - 2025财年Q2，Vista业务的部门EBITDA受货币影响为 - 130万美元，Upload & Print业务为中性，National Pen业务为70万美元；2025财年YTD，Vista业务为中性，Upload & Print业务为60万美元，National Pen业务为130万美元，调整后EBITDA分别为 - 70万美元和 - 210万美元[108] - 2024年第四季度和2024年前六个月，公司营收分别为9.39159亿美元和17.44128亿美元，2023年同期分别为9.21363亿美元和16.78657亿美元[119] - 2024年第四季度和2024年前六个月，公司净利润分别为6161.5万美元和4923.1万美元，2023年同期分别为6025.4万美元和6482.3万美元[119] - 2024年第四季度，公司基本每股收益为2.45美元，摊薄后每股收益为2.36美元；2024年前六个月，基本每股收益为1.94美元，摊薄后每股收益为1.86美元[119] - 2024年第四季度，公司加权平均基本股数为2496.5612万股，加权平均摊薄股数为2590.6151万股；2024年前六个月，加权平均基本股数为2506.6729万股，加权平均摊薄股数为2614.5452万股[119] - 2024年第四季度和2024年前六个月，公司技术与开发费用分别为8287.8万美元和1.64739亿美元，2023年同期分别为7996.1万美元和1.54291亿美元[119] - 2024年第四季度和2024年前六个月，公司营销与销售费用分别为2.23861亿美元和4.27708亿美元，2023年同期分别为2.11843亿美元和4.04031亿美元[119] - 2024年第四季度净利润为61,615美元，2023年同期为60,254美元；2024年上半年净利润为49,231美元，2023年同期为64,823美元[121] - 2024年第四季度经营活动提供的净现金为176,519美元，2023年同期为174,946美元；2024年上半年为180,903美元，2023年同期为217,200美元[121] - 2024年第四季度投资活动使用的净现金为37,559美元，2023年同期为19,569美元；2024年上半年为63,061美元，2023年同期为30,395美元[121] - 2024年第四季度融资活动使用的净现金为58,660美元，2023年同期为12,090美元；2024年上半年为94,076美元，2023年同期为47,155美元[121] - 公司2025财年第一季度调整后EBITDA为8.78亿美元，2025财年第二季度为13.23亿美元[137] - 公司2025财年第一季度经营收入为3.93亿美元，经营利润率为5%；2025财年第二季度经营收入为8.09亿美元，经营利润率为9%[137] - 上传与打印业务2025财年第一季度总营收为2.444亿美元，2025财年第二季度为2.729亿美元[129] - 上传与打印业务2025财年第一季度综合EBITDA为3800万美元，2025财年第二季度为4180万美元[139] - Q2FY24调整后EBITDA为1.664亿美元，高于Q2FY23的1.112亿美元[144] - Q2FY25调整后EBITDA为1.323亿美元，YTD调整后EBITDA为2.2亿美元[144][149] - Q2FY24调整后自由现金流为1.5亿美元，高于Q2FY23的5370万美元[151] - Q2FY25调整后自由现金流为1.335亿美元，YTD调整后自由现金流为1.079亿美元[151][153] - Q2FY24 GAAP运营收入为1.077亿美元，高于Q2FY23的3360万美元[144] - Q2FY25 GAAP运营收入为8090万美元，YTD GAAP运营收入为1.203亿美元[144][149] - Q2FY24净现金提供的经营活动为1.749亿美元，高于Q2FY23的8110万美元[151] 财务指标历史数据 - 调整后自由现金流（TTM）在不同时期分别为11800万美元、12900万美元等[59] - 净债务在Q2FY23为14.94亿美元，Q3FY23为15.2亿美元等[63] - 加权平均流通股（百万）基本和摊薄股数在不同时期有不同数值，如2720万股、2710万股等[64] - 综合净杠杆比率在Q2FY23为5.52，Q3FY23为4.83等[66] - 资本支出（TTM）在不同时期分别为1.25亿美元、1.22亿美元等[61] - 中央和企业成本（季度）中企业成本最高为3900万美元[102] - 公司总报告收入增长率在Q2FY23至Q2FY25期间分别为(1)%、13%、9%、8%、9%、5%、6%、6%、2%[126] - 公司总恒定货币收入增长率在Q2FY23至Q2FY25期间分别为6%、16%、9%、4%、6%、4%、6%、6%、2%[126] - Vista报告收入增长率在Q2FY23至Q2FY25期间分别为(2)%、14%、11%、7%、11%、5%、8%、8%、3%[126] - PrintBrothers报告收入增长率在Q2FY23至Q2FY25期间分别为8%、16%、10%、15%、11%、8%、8%、5%、5%[126] - The Print Group报告收入增长率在Q2FY23至Q2FY25期间分别为(2)%、12%、3%、4%、5%、3%、2%、6%、7%[126] - National Pen报告收入增长率在Q2FY23至Q2FY25期间分别为(3)%、12%、9%、6%、8%、9%、1%、8%、1%[126] - 公司2023财年第二季度至2025财年第二季度报告期内，总公司报告收入增长率分别为3%、8%、4%[132] - 公司2023财年第二季度至2025财年第二季度报告期内，总公司固定货币收入增长率分别为10%、5%、4%[132] - Vista业务2023财年第二季度至2025财年第二季度报告期内，报告收入增长率分别为1%、9%、5%[135] - PrintBrothers业务2023财年第二季度至2025财年第二季度报告期内，报告收入增长率分别为7%、13%、5%[135] - The Print Group业务2023财年第二季度至2025财年第二季度报告期内，报告收入增长率分别为1%、4%、6%[135] - National Pen业务2023财年第二季度至2025财年第二季度报告期内，报告收入增长率分别为4%、7%、4%[135] 财务展望 - 公司维持多年财务展望，预计2025财年报告基础收入至少增长3%，有机固定货币基础增长4%，下半年运营收入至少1.137亿美元，全年至少2.339亿美元[20][22] - 2025财年下半年调整后EBITDA至少2.2亿美元，较2024财年下半年增长至少3%；2025财年至少4.4亿美元，较2024财年降幅不超过6%[26] - 2025财年经营活动提供的净现金至少2.89亿美元，其中下半年至少1.09亿美元[26] - 2025财年调整后自由现金流至少1.57亿美元，其中下半年至少5000万美元[26] - 公司致力于实现信贷协议规定的净杠杆目标2.5倍TTM EBITDA，预计2025财年末净杠杆约为3.0倍[26] - 2025财年下半年和全年报告收入增长率（使用近期汇率）均为3%[161] - 2025财年下半年和全年货币影响均为1%[161] - 2025财年下半年和全年有机恒定货币收入增长率均为4%[161] - 2025财年下半年GAAP运营收入至少为1.137亿美元，2025财年至少为2.339亿美元[163] - 2025财年下半年折旧和摊销至少为7260万美元，2025财年至少为1.433亿美元[163] - 2025财年下半年基于股份的薪酬费用至少为3030万美元，2025财年至少为6030万美元[163] - 2025财年下半年调整后EBITDA至少为2.2亿美元，2025财年至少为4.4亿美元[163] - 2025财年下半年经营活动提供的净现金至少为1.09亿美元，2025财年至少为2.89亿美元[167] - 2025财年下半年购置物业、厂房及设备支出至少为3000万美元，2025财年至少为7400万美元[167] - 2025财年下半年软件和网站开发成本资本化支出至少为3100万美元，2025财年至少为6200万美元[167] - 2025财年下半年资产出售所得款项至少为200万美元，2025财年至少为400万美元[167] - 2025财年下半年调整后自由现金流至少为5000万美元，2025财年至少为1.57亿美元[167] 业务发展与项目 - 高增长产品类别年营收超15亿美元且呈两位数增长，如H1 Vista非名片和消费类产品预订量同比增长11%[18] - 跨Cimpress履行试点项目成效显著，如Vista欧洲卷标销量同比增长150%，Vista北美促销产品和 signage履行成本同比增长125%至超800万美元[18] - 基于欧洲经验，Pixartprinting将于2025财年Q4在美国开业，预计增加资本支出[21] - 公司投资并长期打造以客户为中心、具有创业精神的印刷大规模定制业务[169] 公司财务操作 - 公司在Q2回购533,868股Cimpress股票，花费4240万美元，年初至今共回购657,193股，花费5300万美元[6] - 公司重新定价10.32亿美元定期贷款B部分并增加4900万美元，偿还剩余4600万欧元部分，预计每年减少现金利息约500万美元[6] 财务方法变更 - 2025财年第一季度实施了分部间交易计量和报告方法的变更[29] 公司资产与负债 - 截至2024年12月31日和6月30日，公司总资产分别为19.17919亿美元和18.92157亿美元[117] - 截至2024年12月31日和6月30日，公司总负债分别为24.529亿美元和24.18671亿美元[117] 各业务板块季度收入情况 - VISTA季度收入最高达4.98亿美元，最高报告收入增长率为14%[69] - PRINTBROTHERS季度收入最高为1.75亿美元，最高报告收入增长率为16%[77] - NATIONAL PEN季度收入最高为1.31亿美元，最高报告收入增长率为12%[80] - ALL OTHER BUSINESSES季度收入最高为6000万美元，最高报告收入增长率为11%[91]