公司拆分与合并 - 2024年9月9日，Liberty Media完成拆分，以0.8375股SplitCo普通股兑换1股Liberty SiriusXM普通股[332] - 2024年9月9日，SplitCo子公司与Old Sirius合并，Old Sirius每股普通股转换为0.1股SplitCo普通股[333] 业务用户数据 - 截至2024年12月31日，SiriusXM业务约有3320万订阅用户[338] - 截至2024年12月31日，Pandora约有4330万月活用户和580万订阅用户[341] - 截至2024年12月31日，Sirius XM自付费订阅用户31,646千，较2023年减少296千（1%）；付费促销订阅用户1,580千，减少353千（18%）；期末订阅用户33,226千，减少649千（2%）[409] - 截至2024年12月31日，Pandora及平台外月活跃用户43,344千，较2023年减少2,682千（6%）；自付费订阅用户5,774千，减少279千（5%）[409] 营收数据变化 - 2024年与2023年相比，总营收从89.53亿美元降至86.99亿美元，下降3%即2.54亿美元[347][361] - 2024年与2023年相比，SiriusXM订阅收入从63.42亿美元降至60.76亿美元，下降4%即2.66亿美元[347][349] - 2024年与2023年相比，Pandora和Off - platform订阅收入从5.24亿美元增至5.4亿美元，增长3%即0.16亿美元[347][357] - 2024年与2023年相比，SiriusXM广告收入从1.69亿美元降至1.67亿美元，下降1%即0.02亿美元[347][351] - 2024年与2023年相比，Pandora和Off - platform广告收入从15.89亿美元增至16.06亿美元，增长1%即0.17亿美元[347][359] 运营费用变化 - 2024年与2023年相比，总运营费用从71.45亿美元增至102.16亿美元，增长43%即30.71亿美元[347] 成本费用占比及变化 - 2024年和2023年年底，Sirius XM收入分成和特许权使用费分别为1565美元和1603美元，下降2%（38美元），但在总收入中占比上升[363] - 2024年和2023年年底，Sirius XM节目和内容费用分别为550美元和549美元，增长不到1%（1美元），在总收入中占比上升[366] - 2024年和2023年年底，Sirius XM客户服务和计费费用分别为369美元和393美元，下降6%（24美元），在总收入中占比下降[368] - 2024年和2023年年底，Sirius XM传输费用分别为190美元和171美元，增长11%（19美元），在总收入中占比上升[371] - 2024年和2023年年底，Sirius XM设备成本分别为10美元和14美元，下降29%（4美元），在总收入中占比下降[373] - 2024年和2023年年底，Pandora和非平台收入分成和特许权使用费分别为1270美元和1292美元，下降2%（22美元），在总收入中占比下降[376] - 2024年和2023年年底，Pandora和非平台节目和内容费用分别为61美元和69美元，下降12%（8美元），在总收入中占比下降[378] - 2024年和2023年年底，销售和营销费用分别为894美元和931美元，下降4%（37美元），在总收入中占比下降[387] - 2024年和2023年年底，一般和行政费用分别为497美元和608美元，下降18%（111美元），在总收入中占比下降[391] 税率变化 - 2024年和2023年年底，有效税率分别为 - 11.3%和18.3%，2024年主要受联邦和州所得税费用影响，2023年受研发等相关抵免部分抵消[403] 业务指标变化 - 2024年和2023年，Sirius XM净新增订阅用户分别为 - 649千和 - 430千，减少219千（51%）；加权平均订阅用户数分别为33,292千和33,993千，减少701千（2%）[411] - 2024年和2023年，Sirius XM每用户平均收入（ARPU）分别为15.21美元和15.56美元，减少0.35美元（2%）；每安装用户获取成本（SAC）分别为14.55美元和13.18美元，增加1.37美元（10%）[411] - 2024年和2023年，Pandora及平台外净新增自付费订阅用户分别为 - 279千和 - 199千，减少80千（40%）；加权平均订阅用户数分别为5,929千和6,169千，减少240千（4%）[411] - 2024年和2023年，Pandora广告支持收听时长分别为99.4亿小时和104.8亿小时，减少5.4亿小时（5%）；每千收听小时广告收入（RPM）分别为100.59美元和99.39美元，增加1.20美元（1%）[411] 利润与现金流指标变化 - 2024年和2023年，公司调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）分别为27.32亿美元和27.90亿美元，减少0.58亿美元（2%）；自由现金流分别为10.15亿美元和11.82亿美元，减少1.67亿美元（14%）[411] - 2024年和2023年，经营活动产生的净现金分别为17.41亿美元和18.29亿美元，减少0.88亿美元；投资活动使用的净现金分别为9.70亿美元和6.96亿美元，增加2.74亿美元；融资活动使用的净现金分别为9.16亿美元和11.88亿美元，减少2.72亿美元[425] - 2024年净亏损20.75亿美元，2023年净利润9.88亿美元；2024年调整后EBITDA为27.32亿美元，2023年为27.90亿美元[467] - 2024年自由现金流为10.15亿美元，2023年为11.82亿美元[469] 资金安排与信贷额度 - 截至2024年12月31日，信贷安排下有17.50亿美元可用于未来借款，增量定期贷款下无可用额度[432] - 公司预计用现有现金、经营活动现金流和信贷安排下的借款来满足运营、资本支出、偿债等资金需求[432] 股票回购与股息 - 交易完成前，老天狼星董事会批准回购总计18000美元普通股，截至交易完成累计回购373股，花费16834美元，剩余1166美元额度，该计划终止[437] - 2024年9月9日，交易完成后董事会授权回购总计1166美元普通股，无结束日期，截至2024年12月31日累计回购30.1万股，花费7美元，剩余1160美元额度[438] - 2025年1月22日，董事会宣布普通股季度股息为每股0.27美元，2月25日支付给2月7日收盘登记股东[439] 商誉与资产减值 - 2024年第三季度交易完成后公司市值下降，对天狼星XM和潘多拉及非平台报告单元商誉进行减值测试，记录2819美元商誉减值费用[448] - 2024年第四季度对FCC许可证、天狼星XM商标和潘多拉商标进行定量减值评估，未确认减值损失[450] 卫星运营情况 - 公司运营两颗天狼星卫星FM - 5和FM - 6，分别于2009年和2013年发射，预计分别于2024年和2028年结束可折旧寿命[453] - 公司运营四颗XM卫星，XM - 3于2005年发射，2020年结束可折旧寿命；XM - 5于2010年发射，预计2025年结束；SXM - 8于2021年发射，预计2036年结束；SXM - 9于2024年12月5日发射，预计2025年第一季度投入使用[454] 税务相关负债与资产 - 截至2024年12月31日，公司有93美元与递延所得税资产相关的估值备抵[458] - 截至2024年12月31日，与不确定税务状况相关的所得税总负债为201美元[459] 税收投资 - 公司进行具有税收效率的清洁能源技术股权投资，将产生税收抵免和相关税收损失[436] 其他成本对比 - 2024年法律和解及准备金为300万美元，2023年为3100万美元[467] - 2024年前母公司运营成本为1500万美元，2023年为3200万美元[467] - 2024年减值、重组及其他成本为3.453亿美元，2023年为9200万美元[467] - 2024年股份支付费用为2亿美元，2023年为2.03亿美元[467] 利率与债务情况 - 截至2024年12月31日，对Sirius XM Canada贷款账面价值为700万美元，年利率7.62%，若加元兑美元汇率降低10%，贷款价值约降低70万美元[476] - 截至2024年12月31日，公司有10.86亿美元可变利率债务，加权平均利率6.1%；93.25亿美元固定利率债务，加权平均利率4.3%[477] - 假设利率上升10%，2024年年度利息费用约增加500万美元；利率下降10%，年度利息费用约减少500万美元[477]