公司业务部门概况 - 公司有两个可报告部门：复合材料和工程产品[16] - 复合材料部门产品包括碳纤维、织物、预浸料等，用于商业和军用飞机、交通、风力涡轮机叶片等[20] - 工程产品部门主要为航空航天行业制造和销售复合结构和精密加工蜂窝零件[34] 各业务部门净销售额情况 - 复合材料部门2024年、2023年、2022年第三方客户净销售额分别为15.31亿美元、14.742亿美元、12.797亿美元，约占每年净销售额的80%[33] - 工程产品部门2024年、2023年、2022年第三方客户净销售额分别为3.72亿美元、3.148亿美元、2.98亿美元，约占每年净销售额的20%[36] 主要客户销售占比情况 - 2024年、2023年、2022年公司分别约40%、39%、38%的净销售额来自空客及其分包商，其中2024年37%用于商业航空市场，3%用于太空与国防市场[41] - 2024年、2023年、2022年公司分别约15%、15%、14%的净销售额来自波音及其分包商，其中2024年13%用于商业航空市场，2%用于太空与国防市场[41] - 2024年商业航空市场约80%、航天与国防市场约19%的销售额来自空客、波音及其相关分包商；2024年和2023年，分别约40%和39%的总合并销售额来自空客及其相关分包商，约15%和15%来自波音及其相关分包商[91] 各市场销售占比及情况 - 商业航空市场在2024年占公司净销售额的63%，约80%的收入来自空客、波音及其分包商用于生产商用飞机，约20%来自商务机、支线及其他商用飞机[43] - 2024年，航天与国防市场占公司净销售额的30%，F - 35项目占该市场收入不到25%，其他项目占比均不超10%[52] - 2024年，工业市场占公司净销售额的7%，汽车是该市场最大子市场[55] - 2024年公司约63%的销售额来自商业航空航天行业[88] - 2024年约30%的销售额来自航天与国防市场，其中约79%与美国和其他国家的军事项目相关[93] - 2024年各市场净销售额：商业航空航天为11.942亿美元，增长11.8%；太空与国防为5.695亿美元，增长4.5%；工业为1.393亿美元，下降20.9%[193][194] 公司市场与客户相关情况 - 公司通过位于美洲、欧洲、亚太、印度和非洲的制造工厂、销售办事处和代表服务国际市场[17] - 2023年12月，公司将其在马来西亚合资企业Aerospace Composites Malaysia Sdn. Bhd.的50%股权出售给波音[37] - 2024年12月31日，空客和波音的积压订单为14,903架，较2023年12月31日增长1.0%[51] - 波音767含约6%复合材料，波音777约含11%，空客A380约含23%，波音777X超30%，波音787超50%，空客A350含53%[47] - 自2022年以来航空交通持续增长，带动飞机需求创新高，但商业航空航天行业供应链挑战、劳动力中断和监管问题持续影响飞机生产和交付[88] - 空客和波音在多个飞机项目启动和增产时经历过延迟，2024年秋季，波音因工厂工人罢工导致737 MAX等飞机生产延迟[89] - 客户强调供应链成本降低等合同条款改进，公司可能需承担更多风险或面临产品利润率压缩[90] - 与空客、波音等大客户业务显著下降会对公司业务、经营成果、前景和财务状况产生重大影响[91] - 太空和国防支出减少可能导致公司销售额下降，美国国防部预算受多种因素影响或保持不变或下降[92][93] 公司生产与研发情况 - 2023年初，公司恢复阿拉巴马州迪凯特新碳纤维生产线建设，预计2028年可生产用于航空航天市场的碳纤维[59] - 2023年，公司完成摩洛哥卡萨布兰卡工程产品工厂扩建，工厂规模扩大一倍[59] - 公司在犹他州盐湖城的研发中心于2023年初建成，面积100,000平方英尺[64] - 公司制造活动主要基于“按订单生产”，部分基于“按预测生产”[62] - 公司维持七个研发卓越中心，分布在美国、法国和英国[63] - 美国马萨诸塞州艾姆斯伯里工厂生产微波和射频吸收复合材料，面积202,100平方英尺[146] - 美国华盛顿州伯灵顿工厂生产工程蜂窝部件，面积252,124平方英尺[146] - 美国亚利桑那州卡萨格兰德工厂生产蜂窝和蜂窝部件，面积443,123平方英尺[146] - 美国阿拉巴马州迪凯特工厂生产聚丙烯腈前驱体，面积819,863平方英尺[146] - 美国华盛顿州肯特工厂生产复合结构，面积486,400平方英尺[146] - 美国宾夕法尼亚州波茨维尔工厂生产工程蜂窝部件，面积180,305平方英尺[146] - 美国犹他州盐湖城工厂生产碳纤维和预浸料，面积1,365,000平方英尺[146] 公司员工情况 - 截至2024年12月31日，公司共雇佣5894名全职员工和合同工，其中美国3120人，其他国家2774人；2023年和2022年该数据分别为5590人和5328人[79] - 美国员工中约26%由工会或工人委员会代表，欧洲员工大多也由工会或工人委员会代表[79] - 截至2024年12月31日，美国约26%的员工加入工会，欧洲多数员工由工作委员会代表[100] 公司合规与风险情况 - 公司作为美国主要承包商的材料供应商，需遵守美国政府相关采购和安全法规，违规可能面临罚款、制裁等后果[71] - 公司作为国际业务较多的企业，需遵守众多国际法律法规，违规可能限制国际业务开展[72] - 公司在先进复合材料生产销售方面面临国内外竞争，新竞争者进入市场存在诸多障碍[74][75] - 若未能遵守政府采购法律法规，公司可能失去业务并承担各种处罚或制裁[94] - 公司未来成功部分取决于及时开发先进产品，实施人工智能策略可能面临成本高、效果差等问题[95] - 收购、剥离、合并等交易存在运营和财务风险，无法保证实现预期收益[96][97] - 2024年公司50%的生产和59%的客户销售发生在美国以外[107] - 公司欧洲业务多数产品以美元销售，但成本以欧元、英镑或美元计价，汇率波动会影响利润率和现金流[108] - 公司目前在开展业务的国家没有政治风险保险，无法保证不受此类风险重大不利影响[110] - 公司运营需处理受监管材料和废物，需遵守环保、健康和安全相关法律法规，并为此进行资本和其他支出[111] - 公司被列为某些场地清理的“潜在责任方”，已产生并可能继续产生调查和清理费用[113] - 气候变化相关法规可能导致公司增加能源、运输、原材料成本及税收、合规成本等[115] - 客户对环境和可持续性的要求可能使公司改变制造、运营或设备流程，并产生大量费用[117] - 公司依赖信息技术系统，面临网络攻击风险，虽采取措施但无法保证有效防止[118] - 公司运营所在地区受自然灾害和恶劣天气影响，可能影响业务收入和运营结果[122] - 公司可能因可持续性/环境、社会和治理（ESG）事项及其报告受到负面影响[123] 公司股票相关情况 - 2024年2月19日，公司董事会批准3亿美元股票回购计划，2018年股票回购计划截至2024年6月30日已全部使用[129] - 2018年5月董事会批准5亿美元股票回购计划，截至2024年6月30日已全部使用[151] - 2024年2月19日董事会批准3亿美元股票回购计划[151] - 2024年公司按上述计划在公开市场回购3649310股普通股，均价68.49美元，总成本2.522亿美元[151] - 2024年股票回购计划剩余约2.349亿美元可用于额外回购[151] - 截至2025年1月31日，公司普通股有365名登记持有人[152] - 2024年11月12日，公司执行副总裁Gina Fitzsimons制定交易计划，自2025年2月21日起至12月8日止，最多出售2062股普通股[159] - 2024年11月4日，公司总裁Thierry Merlot制定交易计划，至2025年8月28日止，最多行使5397份非合格股票期权并出售净股，另最多出售3500股普通股[160] - 2024年第四季度，无其他董事或高管采用、修改或终止规则10b5 - 1交易安排或非规则10b5 - 1交易安排[161] 公司财务指标情况 - 2024年净销售额为19.03亿美元，较2023年的17.89亿美元增长6.4%[183][188] - 2024年毛利率为24.7%，2023年为24.2%[183] - 2024年其他运营费用为5000万美元，2023年为140万美元[183] - 2024年运营收入为1.861亿美元，运营收入占比9.8%；2023年运营收入为2.153亿美元，运营收入占比12.0%[183] - 2024年净利息费用为3120万美元，2023年为3400万美元[183] - 2024年所得税费用为2280万美元，2023年为1210万美元[183] - 2024年净收入为1.321亿美元，2023年为1.057亿美元[183] - 2024年商业航空航天销售额较2023年增长11.8%[185] - 2024年太空与国防销售额较2023年增长4.5%[186] - 2024年工业销售额较2023年下降20.9%[186] - 2024年净销售额为19.03亿美元，较2023年的17.89亿美元增长6.4%，其中复合材料销售额为15.31亿美元，增长3.9%，工程产品销售额为3.72亿美元，增长18.2%[190][191][192] - 2024年毛利润为4.698亿美元，占净销售额的24.7%，高于2023年的4.332亿美元和24.2%[195] - 2024年销售、一般和行政费用为1.766亿美元，占净销售额的9.3%，高于2023年的1.638亿美元和9.2%[196] - 2024年研发费用为5710万美元，占净销售额的3.0%，高于2023年的5270万美元和2.9%[197] - 2024年其他经营费用为5000万美元，2023年为140万美元[198] - 2024年营业收入为1.861亿美元，占销售额的9.8%，低于2023年的2.153亿美元和12.0%[199] - 2024年净收入为1.321亿美元，摊薄后每股收益为1.59美元，高于2023年的1.057亿美元和1.24美元[204] - 2024年末净债务为5.753亿美元，经营现金流为2.899亿美元，自由现金流为2.029亿美元[205] - 2024年经营活动产生的现金为2.899亿美元，较2023年增加3280万美元；投资活动使用的净现金为8700万美元，2023年为5070万美元[213][214] 公司其他情况 - 公司有4.700%的2025年到期高级票据和3.950%的2027年到期高级票据[171] - 2023年4月25日公司签订信贷协议[172] - 公司多项规定禁止持股15%或以上的股东在成为利益相关方起三年内与公司进行“业务合并”[138] - 公司首席信息官有超20年信息技术领导经验和10年信息安全项目监督经验[136] - 2024年公司生产的碳纤维按价值计算有60% - 65%用于内部，其余出售给第三方[58] - 截至2024年12月31日，公司约91%的站点通过了ISO14001:2015企业伞形认证[69] - 公司注重员工吸引、发展和保留，在培训和职业发展方面投入较大[76] - 公司在2019年获得ISO14001:2015和ISO 45001:2018企业伞形认证，体现对环境、健康和安全流程持续改进的承诺[77]