整体财务数据关键指标变化 - 2025财年第一季度公司实现创纪录的净营业收入和净收入，主要因客户参与度持续增长，各产品交易量大增，实物合同运营收入强劲增长[154] - 运营收入增加1.601亿美元至9.443亿美元，增幅20%，除支付业务外各运营部门均增长，机构部门新增1.039亿美元最多[157][163][166] - 整体部门收入增加5520万美元，除支付部门外均增长，自主零售部门新增2820万美元最多[158] - 2024年12月31日止三个月可变费用占总费用的52%，低于2023年同期的54%；非可变费用（除坏账）增加4150万美元[159] - 2024年12月31日止三个月税前收入含570万美元集体诉讼和解收益，净收入增加1600万美元至8510万美元，摊薄后每股收益为2.54美元[160] - 2024年12月31日止三个月总营收279.353亿美元，同比增长43%；运营收入9.443亿美元，同比增长20%；净运营收入4.921亿美元，同比增长17%[163] - 2024年12月31日总资产295.853亿美元，同比增长27%；应付贷款机构款项5.5亿美元，同比增长31%；高级有担保借款净额5.433亿美元，同比增长58%；股东权益17.774亿美元，同比增长20%[163] - 2024年第四季度交易清算费用为8650万美元，较2023年同期的7430万美元增加1220万美元，增幅16%[173] - 2024年第四季度介绍经纪佣金为4430万美元，较2023年同期的3910万美元增加520万美元，增幅13%[174] - 2024年第四季度总利息支出为3.214亿美元，较2023年同期的2.492亿美元增加7220万美元，增幅29%[175] - 2024年第四季度净营业收入为4.921亿美元，较2023年同期的4.216亿美元增长17%，其中FX/CFD合约、实物合约等业务增长显著[178] - 2024年第四季度薪酬和其他费用为3.809亿美元，较2023年同期的3.259亿美元增加5500万美元，增幅17%[181] - 2024年第四季度末员工数量为4620人，较2023年同期的4192人增加428人，增幅10%[182] - 2024年第四季度其他非薪酬费用为1.284亿美元，较2023年同期的1.078亿美元增加2060万美元，增幅19%[185] - 2024年第四季度末记录坏账净额为180万美元，2023年同期为净收回坏账30万美元[190][191] - 2024年和2023年第四季度有效所得税税率分别为27%和28%，均高于美国联邦法定税率21%[192] - 2024年第四季度总可变费用占总非利息费用的52%，总非可变费用占48%；2023年同期分别为54%和46%[194] - 2024年Q4总营收279.451亿美元，2023年Q4为195.76亿美元；运营收入9.541亿美元，占比100%，2023年Q4为7.872亿美元，占比100%[205] - 2024年第四季度公司总运营收入为5.396亿美元，较2023年同期的4.357亿美元增长24%，即1.039亿美元[221][222] - 2024年第四季度可变费用（不包括利息）占运营收入的比例在各业务有所变化，如自定向/零售业务从31%降至24%，支付业务从21%降至20%[234][241] - 各业务板块收入有不同变化，如自定向/零售业务板块收入增长2820万美元，支付业务板块收入下降90万美元[235][242] - 2024年第四季度支付部门间接成本分配为560万美元，2023年同期为510万美元[243] - 2024年第四季度与2023年同期相比，可变薪酬和福利为2020万美元（+4%），固定薪酬和福利为6100万美元（+50%），间接成本和费用为1.333亿美元（+27%），分配后间接成本和费用净额为9060万美元（+36%）[246] - 2024年第四季度行政人员平均人数较2023年同期增加23%[247] - 2024年第四季度固定薪酬和福利包含与一名高管离职相关的660万美元费用[249] - 截至2024年12月31日，公司总权益为17.774亿美元，循环信贷安排下未偿还贷款及其他应付贷款人款项为5.5亿美元，高级有担保票据未偿还金额为5.433亿美元[261] - 截至2024年12月31日，约97%的资产为现金及现金等价物等流动性资产[262] - 2024年12月31日和9月30日，公司总资产分别为296亿美元和275亿美元[270] - 2024年和2023年第四季度，公司分别汇回美国已征税收益1600万美元和2800万美元[273] - 2024年第四季度，经营活动使用现金4.778亿美元，投资活动使用现金2160万美元，融资活动提供现金1.882亿美元[282] - 2024年第四季度，融资活动提供的现金包括来自90天内应付贷款人的2.112亿美元流入，同时支付递延收购款2010万美元和与税收相关的预扣款项370万美元[283] - 2024年第四季度，投资活动包括用于财产和设备的资本支出1360万美元，高于上年的1270万美元，同时支付资产和业务收购现金800万美元[286] - 汇率波动使公司现金、隔离现金、现金等价物和隔离现金等价物减少1840万美元[286] - 截至2024年12月31日和9月30日，公司记录的卖空金融工具义务的公允价值分别为35.416亿美元和28.533亿美元[294] 各业务线数据关键指标变化 - 上市衍生品运营收入增加260万美元，场外衍生品运营收入下降790万美元，证券交易运营收入增加8560万美元，外汇/差价合约运营收入增加2400万美元，支付业务运营收入下降260万美元，实物合同运营收入增加4120万美元[167][168][169][170][171] - 客户余额利息和手续费收入增加920万美元，主要因平均客户权益和平均货币市场/联邦存款保险公司客户余额分别增长7%和13%[172] - 上市衍生品合约交易量增长5%，场外衍生品合约交易量增长6%，证券日均交易量增长40%，外汇/差价合约日均交易量增长7%，支付业务日均交易量增长12%[165] - 2024年Q4商业板块总营收272.09亿美元，较2023年Q4的189.78亿美元增长43%；运营收入2.323亿美元，较2023年Q4的1.984亿美元增长17%[209] - 2024年Q4商业板块上市衍生品运营收入6220万美元，较2023年Q4增长5%；场外衍生品运营收入3660万美元，较2023年Q4下降18%[209] - 2024年Q4商业板块实物合约运营收入9010万美元，较2023年Q4增长78%；客户余额利息/费用收入3660万美元，较2023年Q4下降2%[209] - 2024年Q4机构板块总营收5.396亿美元，较2023年Q4的4.357亿美元增长24%；运营收入5.396亿美元，较2023年Q4增长24%[220] - 2024年Q4机构板块净运营收入1.74亿美元，较2023年Q4的1.486亿美元增长17%；净贡献1.178亿美元，较2023年Q4的1.002亿美元增长18%[220] - 2024年Q4机构板块固定薪酬和福利1860万美元，较2023年Q4增长13%；其他固定费用2240万美元，较2023年Q4增长18%[220] - 2024年Q4机构板块坏账（回收）净额为0，较2023年Q4的 - 40万美元下降100%；其他收益130万美元，2023年Q4无此项[220] - 2024年Q4机构板块部门收入7810万美元，较2023年Q4的6520万美元增长20%；扣除间接费用分摊后部门收入6330万美元，较2023年Q4的5240万美元增长21%[220] - 2024年Q4商业板块部门收入1.022亿美元，较2023年Q4的8720万美元增长17%；扣除间接费用分摊后部门收入9250万美元，较2023年Q4的7840万美元增长18%[209] - 证券业务运营收入增长7990万美元，主要因证券日均交易量（ADV）增长40%，但证券每百万收入（RPM）下降20%[221][223] - 外汇合约业务运营收入增长160万美元，主要因合约ADV增长3%，RPM增长6%[221] - 客户余额利息和费用收入增长980万美元，主要因平均客户权益增长9%和平均货币市场/联邦存款保险公司（FDIC）扫款客户余额增长13%[221][224] - 自定向/零售业务2024年第四季度运营收入为1.241亿美元，较2023年同期的9250万美元增长34%，即3160万美元[231] - 自定向/零售业务中，外汇/差价合约（CFD）合约运营收入增长2240万美元，主要因RPM增长23%和ADV增长9%[231][232] - 支付业务2024年第四季度运营收入为5810万美元，较2023年同期的6060万美元下降4%，即250万美元[240] - 支付业务运营收入下降主要因RPM下降17%，不过ADV增长12%部分抵消了下降影响[240][241] 会计准则相关变化 - 2024年11月，FASB发布ASU No. 2024 - 03，该指引主要要求对某些类型的费用进行更详细的披露，于公司2027年9月30日结束的财年生效，允许提前采用[301] - FASB于2023年12月发布ASU 2023 - 09，要求公司在所得税税率调节表中披露特定额外信息，按联邦、州和外国税收分解已支付所得税披露，2026年9月30日财年生效，允许提前采用[302] - FASB于2023年11月发布ASU 2023 - 07，要求公司披露重大且定期提供给首席运营决策者的部门费用等信息，2026年9月30日财年生效，允许提前采用[303][304] 风险管理相关情况 - 公司市场做市和交易活动使资本面临重大市场风险，通过多种定性和定量技术减轻风险暴露[306][307] - 公司零售交易活动面临市场风险，制定风险管理政策和程序，由董事会风险委员会定期审查[308] - 管理层认为收入波动性是风险管理技术有效性的关键指标，展示了截至2024年12月31日三个月按市值计价的每日收入波动性[310] - 公司证券做市和交易活动维持权益和债务证券库存，商业部门有实物商品库存等多种头寸[312] - 公司日常运营存在利率风险，国内固定收益证券业务有大量对利率敏感的交易资产和负债，使用衍生品管理风险[313] - 截至2024年12月31日，短期利率立即下降25个基点将使公司年净收入减少约580万美元[315] - 截至2024年12月31日，公司有5.5亿美元未偿还本金的可变利率债务和5.5亿美元未偿还本金的固定利率长期债务[316] - 公司面临外汇风险，已针对某些货币执行套期保值交易，可能考虑进行更大规模或更多货币的套期保值[317] 公司融资与债务情况 - 2024年3月1日，公司发行本金总额5.5亿美元2031年到期票据，年利率7.875%，发行成本770万美元[274][275] - 截至2024年12月31日，公司有五项承诺银行信贷安排，总额12.05亿美元，其中4.12亿美元已使用，公司及子公司均遵守信贷安排的财务契约[276] - 截至2024年12月31日的过去十二个月，与交易活动直接相关的利息费用包括与固定收益证券交易活动相关的9.039亿美元和与证券借贷活动相关的7170万美元[277] - 截至2024年12月31日和9月30日，公司在无承诺信贷安排下的未偿还借款总额分别为1.312亿美元和1.049亿美元[279] - 公司现金、隔离现金、现金等价物和隔离现金等价物从2024年9月30日的66.726亿美元降至12月31日的63.43亿美元，减少3.296亿美元[282]