财务数据关键指标变化 - 公司Q2关键指标超指引，运营费用同比下降25%，GAAP经营活动净现金和非GAAP自由现金流均超1亿美元[8] - 公司资产负债表大幅去杠杆，Q2总债务同比减少1.901亿美元，净债务同比减少2.814亿美元或30%[8] - 公司上调2025财年调整后EBITDA指引区间至3 - 3.5亿美元，自由现金流目标至少达2亿美元[8] - Q2公司GAAP净亏损9200万美元，同比改善1.029亿美元；GAAP经营亏损4590万美元，同比改善1.412亿美元；调整后EBITDA达5840万美元，同比增加1.401亿美元[14] - Q2经营活动提供的净现金为1.067亿美元，同比增加1.379亿美元；自由现金流达1.06亿美元，同比增加1.432亿美元[15] - Q2总营收6.739亿美元，其中互联健身产品营收2.534亿美元，同比降21%；订阅营收4.206亿美元，同比降1%，总营收超指引上限1390万美元[22] - Q2总毛利润3.184亿美元，同比增加1900万美元或6%；总毛利率47.2%，超指引70个基点[26] - 第二季度总运营费用为3.643亿美元，同比减少1.222亿美元或25%[29] - 销售和营销费用为1.527亿美元，同比减少7760万美元或34%；一般和行政费用为1.313亿美元，同比减少2950万美元或18%；研发费用为6030万美元，同比减少1960万美元或25%[30][31] - 第二季度确认2000万美元的减值和重组费用，其中1670万美元为非现金费用[32] - 第二季度调整后EBITDA为5840万美元，比指引范围上限高2840万美元，同比改善1.401亿美元[33] - 第二季度自由现金流为1.06亿美元，环比改善9530万美元，同比改善1.432亿美元；季度末无限制现金及现金等价物为8.29亿美元，环比增加1.066亿美元；净债务同比减少2.814亿美元或30%[34][35] - Q3 FY25预计：付费连接健身订阅用户285 - 287万，同比降6%，环比降1%；付费应用订阅用户56 - 58万，同比降15%，环比降1%；总营收6.05 - 6.25亿美元，同比降14%，环比降9%；总毛利率50%，同比增690个基点，环比增280个基点；调整后EBITDA 7000 - 8500万美元，同比增1230%，环比增33%[37] - FY25预计：付费连接健身订阅用户275 - 279万，同比降7%；付费应用订阅用户55 - 60万，同比降7%；总营收24.3 - 24.8亿美元，同比降9%；总毛利率50%，同比增530个基点；调整后EBITDA 3 - 3.5亿美元，同比增9096%[38] - 公司提高FY25关键财务指标全年指引中点，包括付费连接健身订阅用户、总营收、总毛利率和调整后EBITDA[39] - 公司将FY25付费连接健身订阅用户全年指引范围提高到275 - 279万，中点增加5.5万；总营收指引范围为24.3 - 24.8亿美元，中点增加500万美元；总毛利率提高到50%，较之前指引增加100个基点；调整后EBITDA指引提高6000万美元至3 - 3.5亿美元；自由现金流目标提高到至少2亿美元，较之前目标增加7500万美元[40][42][43][44][45] - Q3付费连接健身订阅用户指引为285 - 287万；付费应用订阅用户指引为56 - 58万；营收指引为6.05 - 6.25亿美元；总毛利率指引为50%；调整后EBITDA指引为7000 - 8500万美元[37][40][41][42][44] - 截至2024年12月31日，公司总资产为21.098亿美元，较2024年6月30日的21.852亿美元有所下降[53] - 2024年第四季度总营收为6.739亿美元，较2023年同期的7.436亿美元有所下降；2024年前六个月总营收为12.599亿美元，较2023年同期的13.392亿美元有所下降[54] - 2024年第四季度净亏损为9200万美元，较2023年同期的1.949亿美元有所收窄；2024年前六个月净亏损为9280万美元，较2023年同期的3.541亿美元有所收窄[54] - 2024年前六个月经营活动提供的净现金为1.192亿美元，而2023年同期使用的净现金为1.104亿美元[56] - 2024年前六个月投资活动提供的净现金为1700万美元，2023年同期为4600万美元[56] - 2024年前六个月融资活动提供的净现金为4000万美元，2023年同期为1.68亿美元[56] - 截至2024年12月31日，现金、现金等价物和受限现金期末余额为8.769亿美元，2023年同期为7.981亿美元[56] - 2024年前六个月支付的利息现金为7610万美元，2023年同期为4780万美元；支付的所得税现金为310万美元，2023年同期为190万美元[56] - 2024年12月31日、2023年12月31日、2024年9月30日、2024年6月30日、2024年3月31日调整后EBITDA分别为5840万美元、-8170万美元、1.158亿美元、7030万美元、580万美元[64] - 2024年12月31日、2023年12月31日、2024年9月30日、2024年6月30日、2024年3月31日净现金提供（使用）的经营活动分别为1.067亿美元、-3120万美元、1250万美元、3270万美元、1160万美元，自由现金流分别为1.06亿美元、-3720万美元、1070万美元、2600万美元、860万美元[71] - 2024年12月31日、2023年12月31日、2024年9月30日、2024年6月30日、2024年3月31日净亏损分别为9200万美元、1.949亿美元、90万美元、3050万美元、5.519亿美元、1.673亿美元[64] - 2024年12月31日、2023年12月31日、2024年9月30日、2024年6月30日、2024年3月31日总其他费用净额分别为4530万美元、950万美元、1260万美元、2070万美元、7680万美元、2040万美元[64] - 2024年12月31日、2023年12月31日、2024年9月30日、2024年6月30日、2024年3月31日折旧和摊销费用分别为2280万美元、2510万美元、2480万美元、2580万美元、1.088亿美元、2710万美元[64] - 2024年12月31日、2023年12月31日、2024年9月30日、2024年6月30日、2024年3月31日基于股票的薪酬费用分别为6150万美元、6660万美元、4720万美元、1.054亿美元、3.052亿美元、6610万美元[64] - 2024年12月31日、2023年12月31日、2024年9月30日、2024年6月30日、2024年3月31日减值费用分别为1670万美元、360万美元、490万美元、1060万美元、5730万美元、1900万美元[64] - 2024年12月31日、2023年12月31日、2024年9月30日、2024年6月30日、2024年3月31日重组费用分别为330万美元、1390万美元、290万美元、-280万美元、6710万美元、3760万美元[64] - 2024年12月31日长期债务当期部分为1000万美元[73] - 2024年12月31日可转换优先票据净额为5.41亿美元[73] - 2024年12月31日定期贷款净额为9.483亿美元[73] - 2024年12月31日总债务为14.993亿美元[73] - 2024年12月31日现金及现金等价物为8.29亿美元[73] - 2024年12月31日净债务为6.703亿美元[73] - 2024年9月30日净债务为7.773亿美元[73] - 2024年6月30日净债务为8.024亿美元[73] - 2024年3月31日净债务为8.965亿美元[73] - 2023年12月31日净债务为9.517亿美元[73] 会员相关数据 - 公司月度流失率方面，参与两种及以上健身项目的会员比仅参与一种的低约60%[6] - 公司Q2末付费互联健身订阅用户为288万，净减少2.1万，超指引上限1.9万；付费应用订阅用户为57.9万，净减少4000，超指引中点9000[18][21] 业务线（健身课程）数据 - Q2超200万会员完成力量训练，总训练时长达7.35亿分钟，力量训练课程数量达骑行课程的75%[7] 调整后EBITDA相关说明 - 公司计算调整后EBITDA时会对净（亏损）收入进行调整，排除多项费用和事项[60] - 公司认为调整后EBITDA可用于衡量经营业绩和经营杠杆，但该非GAAP财务指标有局限性[61] 订阅业务数据 - 2024年12月31日、2023年12月31日、2024年9月30日订阅收入分别为4.206亿美元、4.245亿美元、4.263亿美元，订阅贡献分别为3.034亿美元、3.043亿美元、3.057亿美元，订阅贡献利润率分别为72.1%、71.7%、71.7%[68] - 2024年12月31日、2023年12月31日、2024年9月30日订阅毛利分别为2.856亿美元、2.856亿美元、2.891亿美元，订阅毛利率分别为67.9%、67.3%、67.8%[68]