整体财务数据关键指标变化 - 2025财年第二季度营收达22亿美元，同比增长5%，其中Coach品牌增长10%[2] - 调整后摊薄每股收益增长超20%，超公司预期0.30美元以上[6] - 运营活动产生现金流超5亿美元，调整后自由现金流约8.9亿美元[6] - 2025财年预计向股东返还超20亿美元，占自由现金流超100%[7] - 净销售额22亿美元，同比增长5%，毛利润16.3亿美元，毛利率74.4%[11] - 运营收入按报告基础为4.93亿美元，利润率22.4%；非GAAP基础为5.48亿美元，利润率24.9%[11] - 调整后第二财季自由现金流流入8.91亿美元，年初至今流入9.32亿美元[15] - 上调2025财年营收预期至超68.5亿美元，同比增长约3%[18] - 预计2025财年摊薄每股收益4.85 - 4.90美元，同比增长13% - 14%[19] - 2024年第四季度净销售额为21.954亿美元，2023年同期为20.845亿美元，同比增长5%；2024年前六个月净销售额为37.029亿美元，2023年同期为35.977亿美元，同比增长3%[33][34] - 2024年第四季度运营收入为4.928亿美元，2023年同期为4.476亿美元；2024年前六个月为7.448亿美元，2023年同期为7.008亿美元[33] - 2024年第四季度净收入为3.104亿美元，2023年同期为3.223亿美元；2024年前六个月为4.97亿美元，2023年同期为5.173亿美元[33] - 2024年第四季度GAAP基础下总毛利为16.331亿美元，非GAAP基础下同样为16.331亿美元；2024年前六个月GAAP基础下总毛利为27.68亿美元，非GAAP基础下同样为27.68亿美元[35] - 2023年第四季度GAAP基础下总毛利为14.932亿美元，非GAAP基础下同样为14.932亿美元；2023年前六个月GAAP基础下总毛利为25.909亿美元，非GAAP基础下同样为25.909亿美元[37] - 2024年第四季度GAAP基础下SG&A费用为11.403亿美元，非GAAP基础下为10.849亿美元；2024年前六个月GAAP基础下SG&A费用为20.232亿美元，非GAAP基础下为19.344亿美元[35] - 2023年第四季度GAAP基础下SG&A费用为10.456亿美元，非GAAP基础下为10.173亿美元；2023年前六个月GAAP基础下SG&A费用为18.901亿美元，非GAAP基础下为18.422亿美元[37] - 2024年第四季度GAAP基础下净收入为3.104亿美元，非GAAP基础下为4.502亿美元；2024年前六个月GAAP基础下净收入为4.97亿美元，非GAAP基础下为6.918亿美元[35] - 2023年第四季度GAAP基础下净收入为3.223亿美元，非GAAP基础下为3.767亿美元；2023年前六个月GAAP基础下净收入为5.173亿美元，非GAAP基础下为5.93亿美元[37] - 截至2024年12月28日，现金、现金等价物和短期投资为10.03亿美元，截至2024年6月29日为72.038亿美元[39] - 截至2024年12月28日，总资产为72.519亿美元，截至2024年6月29日为133.963亿美元[39] - 截至2024年12月28日，总流动负债为17.51亿美元，截至2024年6月29日为17.116亿美元[39] - 截至2024年12月28日，股东权益为13.365亿美元，截至2024年6月29日为28.969亿美元[39] - 2024年12月28日和12月30日净收入分别为4.97亿美元和5.173亿美元[41] - 2024年12月28日和12月30日经营活动提供的净现金分别为6.255亿美元和9.018亿美元[41] - 2024年12月28日和12月30日投资活动提供的净现金分别为9.794亿美元和 - 6.55亿美元[41] - 2024年12月28日和12月30日融资活动提供的净现金分别为 - 67.758亿美元和58.092亿美元[41] - 截至2024年12月28日和12月30日，现金及现金等价物期末余额分别为9.834亿美元和68.331亿美元[41] - 2024年第四季度和前六个月调整后自由现金流（非GAAP）分别为8.909亿美元和9.319亿美元[42] - 截至2024年12月28日的TTM调整后EBITDA为16.414亿美元[45] - 截至2024年12月28日总债务为26.808亿美元[45] - 截至2024年12月28日杠杆比率为1.6[45] 业务市场拓展情况 - 新增约270万北美新客户，超半数为Gen Z和千禧一代[4] 各业务线数据关键指标变化 - 2024年第四季度Coach品牌净销售额为17.093亿美元，2023年同期为15.419亿美元，同比增长11%；2024年前六个月为28.799亿美元，2023年同期为26.993亿美元，同比增长7%[34] - 2024年第四季度Kate Spade品牌净销售额为4.164亿美元，2023年同期为4.604亿美元，同比下降10%；2024年前六个月为6.996亿美元，2023年同期为7.636亿美元，同比下降8%[34] - 2024年第四季度Stuart Weitzman品牌净销售额为6970万美元，2023年同期为8220万美元，同比下降15%；2024年前六个月为1.234亿美元，2023年同期为1.348亿美元，同比下降8%[34] 财务指标评估与计算方式 - 公司采用非GAAP和固定汇率指标评估业务，认为这些指标有助于投资者评估公司运营和财务结果[26] - 公司报告的部分指标如调整后自由现金流、杠杆比率等为非GAAP指标[30][31] - 净债务计算方式为总债务减去现金及现金等价物和短期投资[32] 公司运营风险因素 - 公司运营受多种风险因素影响，包括经济状况、国际市场风险、竞争等[25] 各品牌国际直营门店数量 - 截至2024年12月28日，Coach国际直营门店数为597家，Kate Spade国际直营门店数为182家，Stuart Weitzman国际直营门店数为58家[48]