公司概况与品牌 - 公司拥有两个全球知名零售品牌：Coach（成立于1941年）和Kate Spade New York（成立于1993年）[1] - 公司通过零售门店和电子商务渠道运营[1] - 公司被Zacks评为“强力买入”级别，预计本财年收益将增长13.8%[1] 2026财年第三季度业绩 - 2026年5月7日公布的第三季度业绩超出预期，每股收益为1.66美元，比市场共识1.31美元高出0.35美元[2] - 这是连续第十一个季度盈利超预期，在过去五年中仅有一次未达预期[2] - 净销售额同比增长21%，达到19.2亿美元，按恒定汇率计算增长19%[2] - 毛利率为76.9%，较上年同期的76.1%提升80个基点，主要得益于约190个基点的运营改善以及出售Stuart Weitzman带来的70个基点的积极影响[3] - 当季关税和关税影响为负180个基点[3] 客户与区域销售表现 - 当季在全球获得超过240万新客户，其中Z世代客户占比超过35%[3] - 核心皮革制品增长加速，Coach手袋收入强劲增长，手袋销量增长超过20%[4] - 多数地区销售增长：北美（公司最大市场）增长20%，大中华区飙升55%，欧洲增长21%[4] - 日本市场表现疲软，当季下降10%[4] 2026财年全年指引上调 - 公司上调了2026财年全年指引，预计营收约为79.5亿美元，增长约14%[5] - 预计每股收益约为6.95美元，高于此前指引的6.40至6.45美元[5] - 分析师随之调高盈利预期，过去30天内有2次上调，过去60天内有7次上调[5] - Zacks共识预期从30天前的6.87美元上调至6.95美元，意味着较2025财年每股收益5.10美元增长36.3%[6] - 2027财年共识预期也从7.46美元上调至7.61美元，意味着额外9.4%的盈利增长[6] 股东回报与估值 - 公司计划今年向股东回报16亿美元，高于此前指引的15亿美元，约占其预期调整后自由现金流的100%[13] - 公司支付股息，收益率为1.1%，并拥有13亿美元的股票回购计划[14] - 在第三财季回购了约1.5亿美元股票，年初至今已累计回购10.5亿美元（占13亿美元计划的额度）[14] - 公司股价在2026年已实现两位数增长[9] - 公司远期市盈率为20.6倍，低于标普500指数21倍的平均水平[11]